Slide 1: 2024年3月期 第2四半期決算説明会
2024年3月期 第2四半期決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 代表取締役社長 CEO 大崎 篤 2023年11月2日 皆さま、こんにちは。 SUBARUの大崎でございます。 本日はお忙しい中、 株式会社SUBARU 2024年3月期 第2四半期決算説明会にご参加頂き、 誠にありがとうございます。 また、平素は弊社の事業活動につきまして、多大なるご理解・ご支援を賜り、 重ねて御礼申し上げます。 本日は、私から、第2四半期決算のポイントと 8月2日に公表しました「新体制方針」の進捗についてご説明いたします。
Slide 2: 2024年3月期 第2四半期決算のポイント
2024年3月期 第2四半期決算のポイント ■ 2024年3月期 第2四半期実績 ・生産台数：493千台（前年同期比16%増） 第1四半期に引き続き、第2四半期累計でも前年を上回る実績 ・営業利益：1,858億円（前年同期比68％増） 販売台数の増加および為替変動による増益効果などにより、前年に対し増益 ■ 2024年3月期 通期見通し ・生産台数：1,010千台（前年同期比16％増） 概ね計画通りに進捗していることを踏まえ、期初発表値から不変 ・営業利益：4,200億円（前年同期比57％増） 各種減益要因はあるものの、販売構成の改善や為替変動による増益効果を織り込み、期初計画を上方修正 ■
Slide 3: 2024年3月期 第2四半期累計実績
2024年3月期 第2四半期累計実績 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 生産台数 (千台） 425 493 +68 連結販売台数 (千台） 398 469 +71 売上収益 17,509 22,135 +4,626 営業利益 1,104 1,858 +754 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 779 1,509 +731 為替レート US$ ¥130 ¥139 +\9 https://www.subaru.co.jp/ir/ 3 第2四半期の累計実績はご覧の通りです。
Slide 4: 2024年3月期 通期計画
2024年3月期 通期計画 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b)* 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 生産台数 (千台） 874 1,010 1,010 +136 ±0 連結販売台数 (千台） 852 1,010 1,010 +158 ±0 売上収益 37,745 42,000 46,500 +8,755 +4,500 営業利益 2,675 3,000 4,200 +1,525 +1,200 親会社の所有者に帰属する 当期利益 2,004 2,100 3,200 +1,196 +1,100 為替レート US$
Slide 5: 「新体制方針」の進捗について 開発拠点の刷新
「新体制方針」の進捗について モノづくり本部設立 開発拠点の刷新 製造本部に試作機能を移管するとともに 「ひとつのSUBARU化」に向けた 「モノづくり革新」実現のための 各開発拠点の刷新 第一弾として「モノづくり本部」へ改称 モノづくり本部 技術本部 群馬製作所 開発試作部 製造部 各課 本部各部 新・開発拠点＠群馬・太田 新・開発拠点＠東京・三鷹 （2024年1月稼働予定） （2023年3月稼働） https://www.subaru.co.jp/ir/ 5 続きまして、8月2日に公表しました「新体制方針」について 進捗状況をご紹介します。 「新体制方針説明」では、『大変革期を勝ち抜くため
Slide 6: 「新体制方針」の進捗について 新・開発拠点
「新体制方針」の進捗について 新・開発拠点名称（＠群馬） 製造 ひとつのSUBARU化 サプライ 開発 チェーン ”知の中心” ・新たな価値を創造する ・変革をリードする人財を育み、皆で創る未来 https://www.subaru.co.jp/ir/ 6 群馬の開発拠点の名称は SUBARUの技術革新の拠点として「イノベーションハブ」としました。 時代に合わせて高度に分業化していった 「製造部門」「開発部門」及び「お取引先様」といった組織を 再びイノベーションハブに集め 新たな価値を創造する”知の中心となる環境”を作り出していきます。 また、100年に一度の変革期において、変革をリードし
Slide 7: 「新体制方針」の進捗について 各工場の工事進捗
「新体制方針」の進捗について 各工場の工事進捗 2023年 2025年 2027年 ガソリン車 本工場 次世代 e-BOXER e-BOXER BEV BEV自社生産開始 （ガソリン車 / BEV混流ライン） 矢島工場 BEV BEV専用ライン 大泉工場 2022年4月 2023年9月 https://www.subaru.co.jp/ir/ 7 最後にバッテリーEV工場の工事進捗について少しご紹介します。 ガソリン車専用ラインをバッテリーEVとの混流ラインに改修予定の矢島工場 および、バッテリーEV専用ラインを建設予定の大泉工場の工事は 順調に進んでおります。 特に大泉工場は、更地とした
Slide 8: 第2四半期決算説明会 CFO
2024年3月期 第2四半期決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 取締役専務執行役員 CFO 水間 克之 2023年11月2日
Slide 9: 2024年3月期 第2四半期累計実績
2024年3月期 第2四半期累計実績 https://www.subaru.co.jp/ir/ 9
Slide 10: 第2四半期累計実績 連結完成車販売台数・生産台数
第2四半期累計実績 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 米国生産 143 173 +30 国内生産 283 320 +37 生産台数 * 合計 425 493 +68 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 連結完成車販売台数 合計 398 469 +71 * トヨタ向けGR86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 10 2024年3月期 第2四半期累計実績をご説明いたします。 はじめに、生産台数についてです。 生産および調達における各種取り組みを継続してき
Slide 11: 第2四半期累計実績 連結完成車販売台数（市場別）
第2四半期累計実績 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 登録車 40 38 -2 軽自動車 9 7 -2 国内合計 49 45 -4 米国 279 327 +48 カナダ 22 31 +9 欧州 8 15 +7 豪州 18 27 +9 中国 6 4 -2 その他 17 21 +4 海外合計 350 424 +75 合計 398 469 +71 https://www.subaru.co.jp/ir/ 11 市場別連結販売台数実績についてはご覧の通りです。 米国市場の小売り販売は堅調に推移しており、 2023暦年の目標63
Slide 12: 第2四半期累計実績 連結業績
第2四半期累計実績 連結業績 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 売上収益 17,509 22,135 +4,626 国内 2,816 2,886 +70 海外 14,693 19,248 +4,555 営業利益 1,104 1,858 +754 税引前利益 1,204 2,265 +1,061 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 779 1,509 +731 為替レート US$ ¥130 ¥139 +\9 EURO ¥137 ¥151 +\14 CAN$ ¥101 ¥103 +\2 https://www.subaru.co.jp/ir/ 12
Slide 13: 第2四半期累計実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第2四半期累計実績 営業利益増減要因 (億円) +625 -451 新車国内/海外計： +947 (内訳) 台数差 +771 -334 +930 価格構成差 +176 -46 +30 諸経費等 為替影響 原価影響 研究開発費 その他 売上構成差等 1,858 1,104 2023年3月期 2024年3月期 +754億円（増益） 2Q累計実績 2Q累計実績 売上構成差等 +930 為替影響 +625 諸経費等 -451 原価影響 -334 新車国内 -48 US＄ +508 製造固定費 +25 販管費 -277 保証修理費 -199 SUBARU -262 SIA *1 -72 新
Slide 14: キャッシュフロー / 手元資金状況
キャッシュフロー / 手元資金状況 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 営業活動によるCF 2,123 2,674 投資活動によるCF -1,100 -3,191 フリーCF 1,023 -517 財務活動によるCF -460 -840 現金及び現金同等物の為替影響額 1,024 619 2023年3月末 2023年9月末 増減 現金及び現金同等物 期末残高 9,795 9,058 -737 有利子負債 期末残高 ＊ 3,126 3,232 +106 ネットキャッシュ 6,669 5,826 -843 ＊リース負債は上記の実績に含んでおりません。 http
Slide 15: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 設備投資 ＊1 551 964 +413 減価償却費 ＊1 495 483 -12 研究開発支出 ＊2 519 621 +102 *1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績に含んでおりません。 *2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められる一部の支出を無形資産として計上し、見積耐用年数に基づき償却するため、 連結損益計算書上の「研究開発費」と異なります。 （日本基準における連結損益計算書上の研
Slide 16: 2024年3月期 見通し
2024年3月期 見通し https://www.subaru.co.jp/ir/ 16
Slide 17: 通期計画 連結完成車販売台数・生産台数
通期計画 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 米国生産 299 - - - - 国内生産 575 - - - - 生産台数 * 合計 874 1,010 1,010 +136 ±0 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 連結完成車販売台数 合計 852 1,010 1,010 +158 ±0 * トヨタ向けGR86の台数を含む https:
Slide 18: 通期計画 連結完成車販売台数（市場別）
通期計画 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 登録車 81 107 100 +19 -7 軽自動車 19 19 16 -2 -3 国内合計 100 126 116 +17 -10 米国 592 664 686 +94 +22 カナダ 43 65 72 +29 +7 中国 10 14 12 +1 -2 その他 108 141 123 +16 -17 海外合計 753 884 894 +141 +10 合計 852 1,010 1,010 +158
Slide 19: 通期計画 連結業績
通期計画 連結業績 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 売上収益 37,745 42,000 46,500 +8,755 +4,500 営業利益 2,675 3,000 4,200 +1,525 +1,200 税引前利益 2,784 3,000 4,600 +1,816 +1,600 親会社の所有者に帰属する 当期利益 2,004 2,100 3,200 +1,196 +1,100 為替レート US$ ¥135 ¥128 ¥140 +\5 +\12 EURO ¥141 ¥13
Slide 20: 通期計画 営業利益増減要因（前年実績対比）
前年実績対比 通期計画 営業利益増減要因 +746 +39 -771 (億円) 新車国内/海外計： +1,772 +1,627 原価影響 -121 +5 (内訳) 台数差 +1,656 為替影響 諸経費等 研究開発費 価格構成差 +116 その他 売上構成差等 4,200 2,675 2023年3月期 2024年3月期 +1,525億円（増益） 実績 計画 売上構成差等 +1,627 為替影響 +746 原価影響 +39 諸経費等 -771 新車国内 +78 US＄ +554 SUBARU -193 SIA *1 +232 製造固定費 +30 販管費 -440 保証修理費 -361 新車海外
Slide 21: 通期計画 営業利益増減要因（前回計画対比）
前回計画対比 通期計画 営業利益増減要因 (億円) +306 +107 -461 +1,401 -181 +28 売上構成差等 原価影響 諸経費等 研究開発費 その他 為替影響 4,200 3,000 2024年3月期 +1,200億円（増益） 2024年3月期 前回計画 今回計画 為替影響 +1,401 原価影響 +306 売上構成差等 +107 諸経費等 -461 US＄ +1,322 SUBARU +192 SIA *1 +114 新車国内 -77 製造固定費 +53 販管費 -157 保証修理費 -357 EURO +44 原価低減 +64 原価低減 +40 新車海外 +326 SUB
Slide 22: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 設備投資 ＊1 1,228 1,800 1,800 +572 ±0 減価償却費 ＊1 1,030 1,000 1,000 -30 ±0 研究開発支出 ＊2 1,078 1,200 1,350 +272 +150 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績に含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められ
Slide 23: 株主還元
株主還元 (円) 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 実績 前回予想 今回予想 中間 38 38 48 普通配当38円 + 記念配当10円 期末 38 38 48 普通配当38円 + 記念配当10円 年間合計 76 76 96 普通配当76円 + 記念配当20円 https://www.subaru.co.jp/ir/ 23 最後に、株主還元についてです。 上期の業績や通期計画の上方修正および2023年7月に創立70周年を迎えたことをふまえ、 中間配当は普通配当38円に加え、10円の記念配当を実施し、1株当たり配当金を48円と決 定いたします。 また、期末配当も中間配当と同額
Slide 24: ご参考
ご参考 • セグメント情報（事業別 / 所在地別） • 第2四半期（3ヵ月）連結業績実績 • 海外売上収益 • 下期 連結業績計画 • 連結財政状態計算書 • 2023年3月期及び2024年3月期実績 • 単独販売台数 （四半期別） • 米国子会社業績 • 生産台数 / 小売台数 推移 https://www.subaru.co.jp/ir/ 24
Slide 25: 第2四半期累計実績 事業セグメント情報
第2四半期累計実績 事業セグメント情報 (億円) 売上収益 営業利益 2 023 年3 月期 202 4年3月期 202 4年3月期 20 23年3月期 2 024年3 月期 2 024 年3 月期 増減 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 通期計画 2Q累計実績 2Q累計実績 通期計画 自動車 17,134 21,635 +4,500 45,394 1,100 1,837 +737 4,140 航空宇宙 351 474 +123 1,057 -32 -11 +21 20 その他 24 26 +2 49 36 30 -7 40 消去・全社 - - - - 0 3 +3 - 合計 17,509 2
Slide 26: 第2四半期累計実績 所在地別セグメント情報
第2四半期累計実績 所在地別セグメント情報 (億円) 売上収益 営業利益 2 023 年3 月期 202 4年3月期 2 023 年3月期 20 24年3月期 増減 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 日本 3,876 4,495 +618 778 1,080 +302 北米 13,053 16,911 +3,859 862 1,177 +315 その他 580 729 +149 12 -15 -27 消去・全社 - - - -548 -383 +164 合計 17,509 22,135 +4,626 1,104 1,858 +754 https://www.suba
Slide 27: 第2四半期累計実績 海外売上収益
第2四半期累計実績 海外売上収益 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 北米 13,235 17,200 +3,965 欧州 303 594 +291 アジア 467 339 -128 その他 688 1,115 +427 合計 14,693 19,248 +4,555 https://www.subaru.co.jp/ir/ 27
Slide 28: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 (億円) 2023年3月末 2023年9月末 増減 資産合計 39,442 43,665 +4,224 流動資産 24,298 27,284 +2,986 非流動資産 15,144 16,382 +1,238 負債合計 18,342 20,620 +2,278 有利子負債 3,126 3,232 +106 資本合計 21,099 23,045 +1,946 利益剰余金 16,237 17,454 +1,217 親会社の所有する帰属持分 21,010 23,024 +2,014 親会社の所有者に帰属する持分比率 53.3% 52.7% -0.5% D/Eレシオ 0.15 0.
Slide 29: 第2四半期累計実績 単独販売台数
第2四半期累計実績 単独販売台数 （千台） 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 国内生産 * 283 320 +37 国内売上 50 46 -4 登録車 40 39 -1 軽自動車 10 7 -3 輸出台数 228 273 +45 海外生産用部品 153 164 +11 単独合計売上 431 483 +52 * トヨタ向けGR86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 29
Slide 30: 第2四半期累計実績 米国子会社業績
第2四半期累計実績 米国子会社業績 (Million US$) 2023年3月期 2024年3月期 SOA *1 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 売上高 9,125 11,066 +1,941 営業利益 521 597 +76 当期純利益 354 501 +147 小売販売台数 （千台） 267 322 +55 2023年3月期 2024年3月期 SIA *2 増減 2Q累計実績 2Q累計実績 売上高 3,939 5,061 +1,123 営業利益 -38 107 +145 当期純利益 -26 98 +124 生産台数 （千台） 143 173 +30 *1 SOA: Subaru of A
Slide 31: 第2四半期（3ヵ月）実績 連結完成車販売台数（市場別）
第2四半期（3ヵ月）実績 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q実績 2Q実績 登録車 23 21 -3 軽自動車 5 3 -2 国内合計 28 24 -4 米国 140 164 +24 カナダ 11 15 +4 欧州 3 8 +5 豪州 9 12 +3 中国 3 2 -2 その他 8 9 +1 海外合計 174 210 +35 合計 203 234 +31 https://www.subaru.co.jp/ir/ 31
Slide 32: 第2四半期（3ヵ月）実績 連結業績
第2四半期（3ヵ月）実績 連結業績 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 増減 2Q実績 2Q実績 売上収益 9,168 11,313 +2,145 国内 1,546 1,476 -69 海外 7,622 9,837 +2,214 営業利益 735 1,014 +279 税引前利益 819 1,111 +291 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 506 777 +271 為替レート US$ ¥135 ¥143 +\7 EURO ¥140 ¥155 +\16 CAN$ ¥105 ¥107 +\2 https://www.subaru.co.jp/ir/ 32
Slide 33: 第2四半期（3ヵ月）実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第2四半期（3ヵ月）実績 営業利益増減要因 +284 -358 (億円) +413 -72 +33 -21 為替影響 諸経費等 原価影響 研究開発費 その他 売上構成差等 新車国内/海外計： +458 1,014 735 (内訳) 台数差 +387 価格構成差 +71 2023年3月期 2024年3月期 +279億円（増益） 2Q実績 2Q実績 売上構成差等 +413 為替影響 +284 諸経費等 -358 原価影響 -72 新車国内 -74 US＄ +228 製造固定費 +13 販管費 -192 保証修理費 -179 SUBARU -42 SIA *1 -30 新車海外 +53
Slide 34: 下期計画 連結完成車販売台数（市場別）
下期計画 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2023年3月期 2024年3月期 増減 下期実績 下期計画 登録車 42 63 +21 軽自動車 9 9 -1 国内合計 51 71 +20 米国 313 359 +46 カナダ 21 41 +21 中国 4 8 +4 その他 65 61 -4 海外合計 403 469 +66 合計 454 541 +87 https://www.subaru.co.jp/ir/ 34
Slide 35: 下期計画 連結業績
下期計画 連結業績 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 増減 下期実績 下期計画 売上収益 20,236 24,365 +4,130 営業利益 1,570 2,342 +771 税引前利益 1,580 2,335 +755 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 1,226 1,691 +465 為替レート US$ ¥140 ¥140 +\0 EURO ¥143 ¥150 +\7 CAN$ ¥103 ¥100 -\3 https://www.subaru.co.jp/ir/ 35
Slide 36: 下期計画 営業利益増減要因
前年実績対比 下期計画 営業利益増減要因 (億円) 新車国内/海外計： +825 +373 +121 -320 (内訳) 台数差 +885 -75 -25 価格構成差 -60 +697 為替影響 諸経費等 研究開発費 その他 原価影響 売上構成差等 2,342 1,570 2023年3月期 2024年3月期 +771億円（増益） 下期実績 下期計画 売上構成差等 +697 原価影響 +373 為替影響 +121 諸経費等 -320 新車国内 +126 SUBARU +69 SIA *1 +304 US＄ +46 製造固定費 +5 販管費 -163 保証修理費 -162 新車海外 +699 原価
Slide 37: 2023年3月期および2024年3月期実績(四半期別)
2023年3月期および2024年3月期実績(四半期別) (億円) 2023年3月期 2024年3月期 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 1Q実績 2Q実績 連結販売台数 (千台） 196 203 237 217 236 234 生産台数 * (千台） 205 220 246 202 243 250 売上収益 8,341 9,168 10,571 9,665 10,821 11,313 営業利益 370 735 1,032 538 845 1,014 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 272 506 766 460 732 777 為替レート US$ ¥125 ¥135 ¥144 ¥1
Slide 38: 生産台数/小売台数 推移
生産台数/小売台数 推移 （千台） 生産台数 小売台数 300 280 278 276 277 276 273 271 271 270 269 269 269 268 264 264 262 262 250 262 261 260 258 257 254 254 253 252 250 250 249 249 246 245 243 242 242 241 240 240 237 236 232 229 228 227 220 220 200 212 209 207 205 204 202 202 196 193 187 184 182 182 177 150 158 100 92 50 0
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