Onward Holdings Co., Ltd. · TSE:8016
Onward — H1 FY2019 Earnings Presentation
26 slides from Onward's earnings presentation, Oct 9, 2018
Slide 1: 2019年2月期 中間決算説明会
2019年2月期 中間決算説明会 © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 2: 目次
目次 2018年9月にオープンしたジルサンダー ブティック 表参道店 決算概要 業績予想 連結業績…………………….……….2 連結業績予想..………………………..6 連結P/L実績………………….……..3 連結P/L予想…………………………..7 連結営業利益の増減要因…….….…4 連結営業利益の増減予想…………….8 セグメントサマリー（実績）……….……5 セグメントサマリー（予想）.....................９ セグメント別施策…...…...…………….10-16 財務戦略……………………..……....17-19 DATA BOOK © Copyright 20
Slide 3: 上期 連結業績
2019年2月期上期 連結業績 売上高 1,139億円 前年比 △15億円 (前年比 △1.3％)(計画比 △3.1％) 営業利益 6億円 前年比 △8億円 (前年比 △57.6％)(計画比 △75.8％) 経常利益 13億円 前年比 △8億円 (前年比 △37.6％)(計画比 △53.7％) 当期純利益 15億円 前年比 △8億円 (前年比 △34.8％)(計画比 △17.8％) JOSEPH 2017A/W © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. ©Copyright ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 2
Slide 4: 上期 連結P/L実績
2019年2月期上期 連結Ｐ/Ｌ実績 (百万円) 上期実績 上期計画 2019年2月期 前年比 計画比 当年 前年 計画 増減 ％ 増減 ％ 売上高 113,864 115,400 △1,536 △1.3% 117,500 △3,636 △3.1% 売上総利益 53,113 53,735 △622 △1.2% 57,300 △4,187 △7.3% （売上比） 46.6% 46.6% 48.8% △2.2% 営業費 52,507 52,306 201 +0.4% 54,800 △2,293 △4.2% （売上比） 46.1% 45.3% +0.8% 46.6% △0.5% 営業利益 606 1
Slide 5: 上期 連結営業利益の増減要因
2019年2月期上期 連結営業利益の増減要因 国内事業 海外事業 のれん・連結消去等 上期計 前年 増減 △6億円 △0.6億円 △1.6億円 △8.2億円 © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. ©Copyright ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 4
Slide 6: 上期 セグメントサマリー（実績）
2019年2月期上期 セグメントサマリー（実績） (百万円) 2019年2月期 上期実績 ①ＥＣ 事業セグメント 当年 前年 増減 前年比 ＥＣ 8,548 6,477 2,071 32.0% オムニチャネル戦略の積極推進により、 売上高 リアル等 55,550 58,404 △2,854 △4.9% 引き続き＋31.4％の大幅増収を達成 ＨＤ＋オンワード樫山 合計 64,098 64,881 △783 △1.2% 営業利益 2,322 3,078 △756 △24.6% ＥＣ 2,008 1,551 457 29.5% ② オンワード樫山 売上高 リアル等 24,631 28,143 △3,
Slide 7: 連結業績予想
2019年2月期 連結業績予想 売上高 2,436億円 前年比＋5億円 (前年比 ＋0.2％) 営業利益 54億円 前年比＋2億円 (前年比 ＋4.5％) 経常利益 56億円 前年比△4億円 (前年比 △6.4％) 当期純利益 55億円 前年比＋1億円 (前年比 ＋2.5％) JOSEPH 2017A/W © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. ©Copyright ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 6
Slide 8: 連結P/L予想
2019年2月期 連結Ｐ/Ｌ予想 通期予想変更 (百万円) 上期実績 下期予想 通期予想 2019年2月期 前年比 前年比 前年比 当年 前年 当年 前年 当年 前年 増減 ％ 増減 ％ 増減 ％ 売上高 113,864 115,400 △1,536 △1.3% 129,736 127,675 2,061 +1.6% 243,600 243,075 525 +0.2% 売上総利益 53,113 53,735 △622 △1.2% 61,687 59,841 1,846 +3.1% 114,800 113,576 1,224 +1.1% （売上比） 46.6% 46.6% 47.5% 46.9%
Slide 9: 連結営業利益の増減予想
2019年2月期 連結営業利益の増減予想 国内事業 海外事業 のれん・連結消去等 通期計 前年 増減 ＋12億円 △7億円 △3億円 ＋2億円 © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. ©Copyright ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 8
Slide 10: セグメントサマリー（予想）
2019年2月期 セグメントサマリー（予想） (百万円) 2019年2月期 上期実績 下期予想 通期予想 事業セグメント 当年 前年 増減 前年比 当年 前年 増減 前年比 当年 前年 増減 前年比 ＥＣ 8,548 6,477 2,071 32.0% 12,416 8,773 3,643 41.5% 20,964 15,250 5,714 37.5% 売上高 リアル等 55,550 58,404 △2,854 △4.9% 63,486 65,784 △2,298 △3.5% 119,036 124,188 △5,152 △4.1% ＨＤ＋オンワード樫山 合計 64,098 64,881 △7
Slide 11: セグメント別施策
セグメント別施策 © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. ©Copyright ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 10
Slide 12: セグメント別施策 ① EC
2019年2月期 セグメント別施策 ① EC (百万円) 2019年2月期（売上高） 上期実績 下期予想 通期予想 EC 当年 前年 前年比 当年 前年 前年比 当年 前年 前年比 増減 ％ 増減 ％ 増減 ％ オンワード樫山 8,548 6,477 2,071 +32.0% 12,416 8,773 3,643 +41.5% 20,964 15,250 5,714 +37.5% 国内 国内関連事業 2,008 1,551 457 +29.5% 2,878 2,136 742 +34.7% 4,886 3,687 1,199 +32.5% 国内計 10,556 8,028 2,528 +31.
Slide 13: セグメント別施策 ② オンワード樫山
2019年2月期 セグメント別施策 ② オンワード樫山 (百万円) 上期実績 下期予想 通期予想 オンワード樫山 前年比 前年比 前年比 当年 前年 当年 前年 当年 前年 増減 ％ 増減 ％ 増減 ％ 売上高 64,098 64,881 △783 △1.2% 75,902 74,557 1,345 +1.8% 140,000 139,438 562 +0.4% 売上総利益 33,089 33,409 △320 △1.0% 40,211 37,474 2,737 +7.3% 73,300 70,883 2,417 +3.4% （売上比） 51.6% 51.5% +0.1% 53.0% 50.3
Slide 14: セグメント別施策 ② オンワード樫山
2019年2月期 セグメント別施策 ② オンワード樫山 2019年2月期下期 売上拡大施策 来期成長に向けた取組み ＡＳプロジェクト 新構造ダウン『ＡＤＳ』の積極展開 “着る”タイプの化粧品 ＡＳプロジェクト 企 『tton（トトン）』展開スタート ブランド横断企画 第2弾 画 2019年春夏に展開 生 産 ・ ブ ラ 11月より、店舗・ECで販売 ン ド 事 ＳＣＭの進化 『フィールドドリーム』リブランディング 業 独自の新技術を活用した ダウンアイテムを強化 ・ 海外工場の集約 展開ブランド数の拡大 ・ 洋品雑貨の仕入先集約 春物ダウンの新規展開 下期 11店舗を展開 販売 ・ 冬のクリア
Slide 15: セグメント別施策 ③ 国内関連事業
2019年2月期 セグメント別施策 ③ 国内関連事業 (百万円) ※ 連結消去前 2019年2月期 上期実績 下期予想 通期予想 国内関連事業 当年 前年 増減 前年比 当年 前年 増減 前年比 当年 前年 増減 前年比 売 上 高 7,790 9,535 △1,745 △18.3% 8,010 7,093 917 12.9% 15,800 16,628 △828 △5.0% オンワード商事 営業利益 658 760 △102 △13.4% 371 436 △65 △14.9% 1,029 1,196 △167 △14.0% 売 上 高 5,808 5,851 △43 △0.7% 5,360
Slide 16: セグメント別施策 ④ 海外事業
2019年2月期 セグメント別施策 ④ 海外事業 (百万円) ※ 連結消去前 2019年2月期 上期実績 下期予想 通期予想 海外地域別 当年 前年 増減 前年比 当年 前年 増減 前年比 当年 前年 増減 前年比 売 上 高 21,980 19,743 2,237 11.3% 23,724 24,298 △574 △2.4% 45,704 44,041 1,663 3.8% 欧 州 営業利益 △1,209 △1,155 △54 △727 △299 △428 △1,936 △1,454 △482 売 上 高 3,346 2,870 476 16.6% 3,740 3,729 11 0.3% 7
Slide 17: 『カシヤマ ザ・スマートテーラー』の進捗
<参考資料> 『カシヤマ ザ・スマートテーラー』の進捗 銀座ガイドショップ 通期見通し 期初予想を大幅に上回るペースで進捗し、好調に推移 ＜参考＞通期見通し （売上高） 36億円 （販売着数） 53,000着 タッチポイントの強化 直営店に加えて、利便性の高い立地に 完全予約制の「ガイドショップ」を拡大 (期初) 直営店13店舗 ⇒ 今期末までに50拠点へ 展開アイテムの拡大 ＜2018年8月＞ オーダーシャツおよびレディススーツをスタート ＜2019年2月＞ ストレッチ性やイージケアを兼ね備えた ビジネスカジュアルライン（メンズ・レディス）を展開 ＜2019年以降＞ オーダーメイドシューズ（
Slide 18: 財務戦略
財務戦略 © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. ©Copyright ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 17
Slide 19: 財務戦略について
財務戦略について １．財務戦略の基本的な考え方 「安定した財務基盤」に基づく、「積極的な成長投資」と「適切な株主還元」の実施による資本効率性向上の推進 （１） 安定した財務基盤 ・高い自己資本比率による継続的な運用 （2019年2月期見通し 58.7％） ・保有資産の効率的な運用と、潤沢な資金の積極的な活用 ・有利子負債の圧縮 （２） 積極的な成長投資 ・事業拡大に向けた売場設備の新設・改装および新規事業への投資 ・必要に応じてＭ&Ａを検討 （３） 適切な株主還元 ・継続的・安定的で、業績に連動した適切な利益配分の実施 ２．現状の財務内容 （１） 現金及び預金・借入金の内訳（連結） （３） 連
Slide 20: 財務戦略について（ROE・自己株式）
財務戦略について ３．ＲＯＥ（自己資本利益率）向上の推進 収益性の向上に加えて、投資有価証券の売却等による資産の流動化、自己株式の取得を含めた 資本政策の見直しを継続的に実行し、適切な株主還元を推進する。 目 標： ＲＯＥ５％以上を早期に実現した上で、将来的に８％の水準を目指す。 ＜見通し＞ 2019年2月期 ＲＯＥ 3.4% 売上高 2,436億円 当期純利益 55億円 自己資本 1,624億円 ４．自己株式の取得および消却の実施 資本効率の向上を図るとともに、株主還元の充実と経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の 遂行を目的とした自己株式の取得、および将来の希薄化懸念を払しょくすること
Slide 21: DATA BOOK
DATA BOOK © Copyright 2007-2015 ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. ©Copyright ONWARD HOLDINGS CO.,LTD. 20
Slide 22: 主要連結子会社 実績・予想 / 設備投資・減価償却
<主要連結子会社> 実績・予想 /<連結> 設備投資・減価償却 ＜主要連結子会社の実績・予想＞ (百万円) 2019年2月期 上期実績 2019年2月期 下期予想 2019年2月期 通期予想 セグメント別業績 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 当年 増減 当年 増減 当年 増減 当年 増減 当年 前年 増減 当年 前年 増減 オンワードＨＤ+オンワード樫山 64,098 △783 2,322 △756 75,902 1,345 5,978 1,277 140,000 139,438 562 8,300 7,779 521 オンワード商事 7,790 △1,745 658 △
Slide 23: 上期実績×計画比
<参考> 上期実績×計画比 【事業セグメント別】 2019年2月期 (百万円) 【オンワード樫山】 (百万円) 上期実績 上期計画 上期実績 上期計画 事業セグメント 当年 計画 増減 計画比 オンワード樫山 計画比 当年 計画 ＥＣ 8,548 9,218 △670 △7.3% 増減 % 売上高 リアル等 55,550 57,782 △2,232 △3.9% 売上高 64,098 67,000 △2,902 △4.3% ＨＤ＋オンワード樫山 合計 64,098 67,000 △2,902 △4.3% 営業利益 2,322 3,100 △778 △25.1% 売上総利益 33,089 35,3
Slide 24: オンワード樫山 売上/売場面積/月次売上高の推移
<オンワード樫山> 売上/売場面積 （品種・チャネル別）/月次売上高の推移 ＜品種別＞ (百万円) 2019年2月期 上期実績 2019年2月期 下期予想 2019年2月期 通期予想 金額 前年 増減比 金額 前年 増減比 金額 前年 増減比 構成比 紳士服 13,945 14,551 △4.2% 17,556 17,854 △1.7% 31,501 32,406 △2.8% 22.5% 婦人服 45,326 45,892 △1.2% 52,587 51,313 2.5% 97,913 97,205 0.7% 69.9% 子供服 2,815 2,971 △5.3% 3,628 3,565 1.
Slide 25: オンワード樫山 基幹・主要ブランドの売上高
<オンワード樫山> 基幹・主要ブランドの売上高 ＜基幹・主要ブランドの売上高＞ (百万円) 2019年2月期 上期実績 2019年2月期 下期予想 2019年2月期 通期予想 構成比 ブランド （実績） 当年 前年 増減比 当年 前年 増減比 当年 前年 増減比 ２３区（レディス） 12,268 13,241 △7% 15,109 14,741 2% 27,377 27,982 △2% 組 曲（レディス） 4,625 4,816 △4% 5,235 5,134 2% 9,860 9,950 △1% ＩＣＢ（レディス） 3,901 3,843 2% 5,000 4,961 1% 8,901 8,
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