Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — The Japan Steel Works — H1 FY2010.3 Earnings Presentation
27 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, Nov 19, 2009
Slide 1: 2010年3月期第2四半期累計期間 決算説明資料
証券コード 5631 【 2010年３月期第２四半期累計期間 決算説明資料 】 2009年11月19日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 佐藤 育男 0
Slide 2: ご注意
ご注意 ● 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大 きく異なる可能性があります。 ● 本資料では、2010年3月期第2四半期累計期間を「中間期」と表記しております。 1
Slide 3: 目次
目次 第1部 10.3期第2四半期（中間期）実績及び通期予想 P3 第2部 中期経営戦略の概要 P15 （１） 決算概要 P4 （１） 目指す企業像 「ものづくりNo.1グローバル企業」 P16 （２） 営業利益変動要因分析 P5 （２） 経営理念と行動基準 P17 （３） セグメント別売上高・営業利益の状況 P6 （３） 経営方針 P18 （４） 鉄鋼製品関連事業の業績：売上高 P7 （４） 電力・原子力製品 P19 （５） 機械製品関連事業の業績：売上高 P8 （５） 石油精製用圧力容器 P20 （６） 財務体質の状況 P9 （６） クラッド鋼板・鋼管 P21 （７） 設備投資・減価償却費
Slide 4: 第1部 2010年3月期第2四半期（中間期）実績及び通期予想
第１部 2010年３月期第２四半期（中間期） 実績及び通期予想 3
Slide 5: （1）決算概要
（１） 決算概要 （単位：億円） 09.3期 10.3期中間期 前年 当初 09.3期 10.3期通期 前年 当初 中間期 当初予想 実績 同期比 予想比 通期 当初予想 予想 同期比 予想比 （A) （B) （C) （C)-(A) (C)-(B) （D) （E) （F) （F)-(D) (F)-(E) 売上高 1,095 1,030 1,026 △ 69 △4 2,271 2,170 2,050 △ 221 △ 120 営業利益 174 144 181 7 37 366 280 300 △ 66 20 （率） 15.9% 14.0% 17.7% 16.1% 12.9% 14.6% 経常利益
Slide 6: （2）営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 原価低減 中間期 代価減 原材料他 9 181億円 174億円 15 △6 減産による △4 悪化 減価償却費 △7 経費他 為替差損 09.3期中間期 10.3期中間期 原材料他 通期 26 366億円 原価低減 為替差損 代価減 減価償却費 原材料他 △74 経費他 3 300億円 △12 6 減産による 10 4 悪化 減価償却費 280億円 経費他 △18 △8 △3 為替差損 原価低減 減産による 代価減 悪化 09.3期通期 10.3期通期予想 10.3期通期当初予想 5
Slide 7: （3）セグメント別売上高・営業利益の状況
（３） セグメント別売上高・営業利益の状況 （単位：億円） 09.3期 10.3期中間期 前年 当初 09.3期 10.3期通期 前年 当初 中間期 当初予想 実績 同期比 予想比 通期 当初予想 予想 同期比 予想比 （A) （B) （C) （C)-(A) (C)-(B) （D) （E) （F) （F)-(D) (F)-(E) 売上高 496 560 559 63 △ 1 1,078 1,080 1,030 △ 48 △ 50 鉄鋼製品 関連事業 営業利益 140 163 186 46 23 314 310 320 6 10 率 28.3% 29.1% 33.2% 29.2% 28.7% 3
Slide 8: （4）鉄鋼製品関連事業の業績：売上高
（４） 鉄鋼製品関連事業の業績：売上高 （単位：億円） 09.3期 10.3期中間期 前年 当初 09.3期 10.3期通期 前年 当初 中間期 当初予想 実績 同期比 予想比 通期 当初予想 予想 同期比 予想比 （A) （B) （C) （C)-(A) (C)-(B) （D) （E) （F) （F)-(D) (F)-(E) 電力・原子力 189 220 224 35 4 365 455 470 105 15 石油精製用圧力容器 76 150 151 75 1 219 265 242 23 △ 23 クラッド鋼板・鋼管 154 143 128 △ 26 △ 15 349 210 190 △ 1
Slide 9: （5）機械製品関連事業の業績：売上高
（５） 機械製品関連事業の業績：売上高 （単位：億円） 09.3期 10.3期中間期 前年 当初 09.3期 10.3期通期 前年 当初 中間期 当初予想 実績 同期比 予想比 通期 当初予想 予想 同期比 予想比 （A) （B) （C) （C)-(A) (C)-(B) （D) （E) （F) （F)-(D) (F)-(E) 樹脂製造・加工機械 187 120 114 △ 73 △6 369 245 225 △ 144 △ 20 成形機 166 50 50 △ 116 0 272 110 130 △ 142 20 風力発電機器 6 65 91 85 26 18 265 190 172 △ 75
Slide 10: （6）財務体質の状況
（６） 財務体質の状況 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー （単位：億円） フリーキャッシュ・フロー （単位：億円） 純資産 有利子負債 D/Eレシオ 350 263 263 1,200 60% 250 1,080 52% 1,038 151 1,000 50% 150 877 901 48% 90 800 44% 40% 50 1 -11 32% -50 600 520 30% -68 -83 464 454 -89 -150 400 20% -162 282 -250 200 10% -350 -331 -346 0 0% 09.3期中間期 10.3期中間期 09.3期通期 1
Slide 11: （7）設備投資・減価償却費の推移
（７） 設備投資・減価償却費の推移 （単位：億円） 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 10.3期 予 想 設備投資 55 101 160 386 346 減価償却費 41 46 92 118 153 ※ 減価償却費には09.3期以降リース償却費を含めた数値を表示しております。 （単位：億円） 鉄鋼製品関連事業 （単位：億円） 機械製品関連事業 400 設備投資 減価償却費 100 351 設備投資 減価償却費 323 300 200 50 37 38 35 119 109 33 100 76 21 23 73 58 29 18 32 25 16 20 16 0 0 06.3期 0
Slide 12: （8）セグメント別受注高の状況
（８） セグメント別受注高の状況 （単位：億円） 09.3期 10.3期中間期 前年 当初 09.3期 10.3期通期 前年 当初 中間期 当初予想 実績 同期比 予想比 通期 当初予想 予想 同期比 予想比 （A) （B) （C) （C)-(A) (C)-(B) （D) （E) （F) （F)-(D) (F)-(E) 鉄鋼製品関連事業 671 432 423 △ 248 △9 1,200 1,140 1,110 △ 90 △ 30 機械製品関連事業 668 449 344 △ 324 △ 105 1,186 1,299 1,130 △ 56 △ 169 地域開発関連事業 9 8 9 0 1
Slide 13: （9）鉄鋼製品関連事業の業績：受注高
（９） 鉄鋼製品関連事業の業績：受注高 （単位：億円） 09.3期 10.3期中間期 前年 当初 09.3期 10.3期通期 前年 当初 中間期 当初予想 実績 同期比 予想比 通期 当初予想 予想 同期比 予想比 （A) （B) （C) （C)-(A) (C)-(B) （D) （E) （F) （F)-(D) (F)-(E) 電力・原子力 289 280 302 13 22 599 580 598 △1 18 石油精製用圧力容器 149 0 4 △ 145 4 197 140 140 △ 57 0 クラッド鋼板・鋼管 157 85 47 △ 110 △ 38 251 270 235 △ 16
Slide 14: （10）機械製品関連事業の業績：受注高
（10） 機械製品関連事業の業績：受注高 （単位：億円） 09.3期 10.3期中間期 前年 当初 09.3期 10.3期通期 前年 当初 中間期 当初予想 実績 同期比 予想比 通期 当初予想 予想 同期比 予想比 （A) （B) （C) （C)-(A) (C)-(B) （D) （E) （F) （F)-(D) (F)-(E) 樹脂製造・加工機械 179 110 103 △ 76 △7 258 340 320 62 △ 20 成形機 150 55 58 △ 92 3 182 115 135 △ 47 20 風力発電機器 107 100 8 △ 99 △ 92 217 335 235 18 △
Slide 15: （11）セグメント別受注残高の状況
（11） セグメント別受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 全社に占める電力・原子力製品受注残の推移 （単位：億円） 鉄鋼 機械 地域 前回IR時 3,000 2,634 2,672 2,748 全社 電力・原子力 3,000 2,462 8 7 7 2,260 2,286 2,672 8 2,634 8 6 2,462 1,122 1,136 1,201 2,000 1,006 941 960 2,260 2,000 1,000 1,505 1,448 1,311 1,528 1,320 1,540 0 10.3末 09.9末 10.3末 08.9末 09.3末 09.9末 1,000
Slide 16: 第2部 中期経営戦略の概要
第２部 中期経営戦略の概要 15
Slide 17: （1）目指す企業像「ものづくりNo.1グローバル企業」
（１） 目指す企業像 「ものづくりNo.1グローバル企業」 ものづくりNo.1グローバル企業 素材とメカトロニクスに関する世界最高水準の独創技術（差別化技術）から生み出され、 市場や顧客の要望に応え続けるNo.1製品を送り出し、中長期的に世界市場で戦える企業 事業区分に応じた収益力の強化・事業領域の拡大戦略 既存事業 拡大事業 新規製品・新規事業 製品の差別化 高付加価値化 現場力 現場力 品質力 供給力 原価力 X X （より良いものを「つくる」） （より効率的に「つくる」） （より安く「つくる」） 16
Slide 18: （2）経営理念と行動基準
（２） 経営理念と行動基準 ビジョン － 変化創造企業 － 独創技術で変化を創り出し社会の発展に貢献する企業 経営理念 行動基準 顧客に驚きと感動を与え続ける ① 信頼される製品・技術・ｻｰﾋﾞｽの提供 ② 倫理・法令の遵守 ③ 公正・透明な事業活動 変わり続ける意識を持つ ④ 国際社会のルール尊重、環境の保護 ⑤ 反社会勢力との対決 ⑥ 企業情報の開示 ⑦ 従業員を尊重、安全で良好な職場環境の確保 社会との共生を図り、継続的に利益を実現する ⑧ 経営トップによる問題解決、厳正処分 17
Slide 19: （3）経営方針
（３） 経営方針 １．製品競争力の強化と収益力の向上 ２．戦略的投資の遂行と成果の追及 ３．新規製品・新規事業の円滑な立ち上げ ４．技術・技能の伝承と人材育成 ５．イノベーションを創出する風土 ６．企業活動の基盤強化 18
Slide 20: （4）電力・原子力製品
（４） 電力・原子力製品 最も信頼され、シェアNo.1を堅持する世界的リーディング事業 市場環境 11.3期以降の事業環境見通し 世界の原子力発電容量の推移 ・ 新興国における電力需要の増大に加え、EU諸国における原子 力政策の積極策への転換など、火力・原子力発電需要は中長期 的に拡大傾向。 ・ 原子力市場への競合の参入も予想されるものの、超大型鋼塊を 用いた部材の大型化・一体化における技術的優位性の更なる拡 大により、競争優位性を発揮、維持する。 （出典：OECD Nuclear Energy Agency「原子力エネルギー・アウトルック2008」） ・ 経済協力開発機構/原子力機関（OEC
Slide 21: （5）石油精製用圧力容器
（５） 石油精製用圧力容器 石油精製のキーハードを供給する世界シェアNo.1事業 市場環境 11.3期以降の事業環境見通し 原油価格の推移 ・ 11.3期の売上分は受注済み。 ・ 12.3期以降分は、石油需要の減少懸念はあるものの、重質油処理 量の増加、環境対応（低硫黄化等）のための設備需要増に期待。 ・ 中東・南米等の地域で開発案件が計画されている。 ・ 但し、市場低迷による競争激化と円高を要因とする代価引き下げ 圧力は依然として強く残る。 （出典：IEA「World Energy Outlook 2009」） ・ 世界的エネルギー需要の一時的な低下と原油価格の急落を受け、 原油開発プロジェ
Slide 22: （6）クラッド鋼板・鋼管
（６） クラッド鋼板・鋼管 天然ガス・淡水化需要に応え、多様な製品を供給するグローバル事業 市場環境 11.3期以降の事業環境見通し ・ 金融危機の影響よって延期されていた海水淡水化プロジェクトは、 ・ クラッド鋼板は、中東におけるインフラ需要の増大に伴い、淡水化 10.3下期より回復の兆しが見られる。 設備需要の伸長が期待できる。 ・ 天然ガス開発プロジェクトは、遅れていた大型案件が進捗を見せて ・ クラッド鋼管は、天然ガス開発案件が豪州及び中東等で計画され いる。長期的には天然ガス需要は増大が見込まれる。 ており、需要は引き続き堅調に推移すると予想。 世界の天然ガス需要の推移見通し （単位
Slide 23: （7）樹脂製造・加工機械
（７） 樹脂製造・加工機械 No.1製品をラインアップする総合樹脂機械事業 市場環境 11.3期以降の事業環境見通し （単位：万トン） 中国におけるエチレンの需給ギャップ 3,000 2 ,7 5 0 ・ 新興市場では自国での消費のみならず輸出による経済成長を目 生産 需要 的とした樹脂原料等の生産拡大を計画している。中国に続き、需要 1 ,9 7 0 回復が遅れているBRICS諸国での計画再開が期待される。 2,000 1 ,7 6 0 1 ,1 0 0 1,000 ・ 樹脂製造・加工機械の競合メーカは欧州に多く、競争環境及び受 注採算は対ユーロの為替状況に大きな影響を受ける。 0 2007
Slide 24: （8）成形機
（８） 成形機 中・大型機を核とした総合成形機事業 市場環境 11.3期以降の事業環境見通し （単位：台） 射出成形機生産台数の推移 1,600 1,448 ・ 成形機需要の50%程度を占める自動車産業の本格的な生産水準 1,400 1,204 1,221 1,200 の回復は、12.3期以降と予想。但し、中国は11.3期より先行しての 1,194 1,200 1,131 1,078 1,080 回復・成長を予想。 1,000 930 891 ・ 自動車軽量化対応需要は11.3期に具体化し、12.3期以降の増加 800 680 を期待。 579 600 412 427 ・ 生活日用品向け中・大
Slide 25: （9）風力発電機器
（９） 風力発電機器 高性能な製品と充実した保守体制による国内シェアNo.1事業 市場環境 11.3期以降の事業環境見通し （単位：1,000キロワット） 風力発電導入実績（日本） 2,000 1,854 ・ 国内の風力発電導入量は、今後の政府の政策によるところが大き 累積容量 新規設置 1,675 く、一時的な成長の鈍化も懸念される。 1,490 ・ 但し、政府の温室効果ガス排出量25%削減方針もあり、環境問題を 1,500 背景に、長期的には大きな成長が予想される。 1,085 ・ 大臣認定制度の導入や補助金制度等あり、国内メーカーに有利な 1,000 925 状況が続くと見られる。 50
Slide 26: （10）室蘭製作所における設備投資実施状況
（10） 室蘭製作所における設備投資実施状況 大型鍛鋼品供給能力拡大に向けた設備投資は計画通り進行中 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 着工率 製鋼 ス テ 熱加工 ッ 100% プ 機械 1 組立他 ス 製鋼 テ ッ 熱加工 90% プ 2 機械 原子力用鍛鋼品 5.5 8.5 ステップ1 生産能力 （ユニット／年） 8.5 12 ステップ2 ※着工率＝設備投資着工金額／設備投資計画総額 大型設備投資が進む室蘭製作所 25
Slide 27: JSW BAP
JSW BAP
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