Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — Shareholder Meeting (April 2016)
149 slides from Bouygues Sa's shareholder meeting presentation, Apr 21, 2016
Slide 1: Assemblée générale mixte 21 avril 2016
Assemblée générale mixte 21 avril 2016 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE
Slide 2: Documents mis à la disposition des actionnaires (1/3)
Documents mis à la disposition des actionnaires (1/3) Communiqués du 2 mars et du 31 mars 2016 précisant les modalités de mise à disposition ou de consultation des documents préparatoires à l’assemblée générale Insertions publiées au B.A.L.O. les 2 mars 2016 et le 1er avril 2016 Insertion publ
Slide 3: Documents mis à la disposition des actionnaires (2/3)
Documents mis à la disposition des actionnaires (2/3) Comptes annuels, tableau des affectations du résultat, comptes consolidés Rapports du conseil d'administration Rapport du président du conseil d’administration Rapports des commissaires aux comptes Tableau des résultats des cinq dernier
Slide 4: Documents mis à la disposition des actionnaires (3/3)
Documents mis à la disposition des actionnaires (3/3) Montant global, certifié exact par les commissaires aux comptes, des rémunérations versées aux dix personnes les mieux rémunérées Montant global, certifié exact par les commissaires aux comptes, des sommes ouvrant droit aux déductions fiscale
Slide 5: Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (1/5)
Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (1/5) I. Partie ordinaire Approbation des comptes sociaux et des opérations de l’exercice 2015 Approbation des comptes consolidés et des opérations de l’exercice 2015 Affectation du résultat de l’exercice 2015 et fixation du dividende Approbation d
Slide 6: Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (2/5)
Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (2/5) Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2015 à M. Olivier Bouygues Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Patrick Kron Renouvellement du mandat d’administrateur de Mme Colette Lewiner
Slide 7: Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (3/5)
Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (3/5) Nomination de M. Olivier Bouygues en qualité d’administrateur Nomination de SCDM Participations en qualité d’administrateur Nomination de Mme Clara Gaymard en qualité d’administrateur Renouvellement du mandat de commissaire aux comptes titula
Slide 8: Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (4/5)
Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (4/5) II. Partie extraordinaire Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de procéder à des
Slide 9: Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (5/5)
Ordre du jour de l’assemblée générale mixte (5/5) Délégation de compétence donnée au conseil d’administration à l’effet d’émettre des bons de souscription d’actions en période d’offre publique portant sur les titres de la société Pouvoirs pour formalités 10
Slide 10: Informations et déclarations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut
Slide 11: Les femmes et les hommes de Bouygues
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 12: La santé et la sécurité : un engagement au quotidien
La santé et la sécurité : un engagement au quotidien Taux de fréquence des accidents de travail (Monde, tous métiers) 10 9 8 7 5,6 % 6 5 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 La tendance à la baisse de la fréquence des accidents de travail se confirme en 2015 Le Groupe déploie des actions de f
Slide 13: Des relations sociales respectueuses et constructives
Des relations sociales respectueuses et constructives Représentation des salariés En France Taux de participation des collaborateurs du Groupe aux élections professionnelles en 2015 : 82,1 % (au plan national 42,8 %*) À l’international Le Groupe favorise la création d’instance de dialogue,
Slide 14: Développer nos Talents
Développer nos Talents Par les recrutements Les effectifs Groupe ont connu cette année une baisse de 7 216 collaborateurs. Néanmoins, le Groupe a maintenu une politique de recrutement active en recrutant plus de 30 000 collaborateurs en France et à l'international. L’accent a été mis sur la di
Slide 15: Faciliter l’insertion professionnelle des jeunes
Faciliter l’insertion professionnelle des jeunes Une politique stagiaire dynamique avec près de 3 700 stagiaires employés en France. Les métiers mènent tous des politiques actives avec les collèges, lycées, universités et écoles de management. Des partenariats ont été signés au niveau Groupe a
Slide 16: Favoriser l’emploi des personnes en situation de handicap
Favoriser l’emploi des personnes en situation de handicap Plus de 2 000 collaborateurs en situation de handicap travaillent dans toutes les entités du Groupe L’action handicap du Groupe suit 4 axes : Recruter grâce à des forums spécialisés et adhérer à des associations (ex : Cap Emploi) Main
Slide 17: Mixité hommes - femmes
Mixité hommes - femmes % des femmes dans l'effectif monde % des femmes managers 60 50,8 50,9 30 50 45,3 43,8 40 20 15,9 30 13,7 11,8 12,4 20 14,1 14,6 10 10 0 0 Construction Médias Telecom France International 2014 2015 Dans un secteur qui a toujours été majoritairement masculin, les activités de
Slide 18: L’épargne salariale dans le Groupe
L’épargne salariale dans le Groupe L’épargne salariale investie en actions Bouygues Millions d’euros 2014 2015 PEE + participation et intéressement 148 139 dont abondement versé par l’entreprise 87 88 Au 31 décembre 2015, les collaborateurs actionnaires détiennent 21,4 % du capital à travers plu
Slide 19: Gouvernement d’entreprise
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRESENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 20: Conseil d’administration : composition avant l’assemblée générale
Conseil d’administration : composition avant l’assemblée générale ■ 2 administrateurs issus du groupe SCDM ■ 6 administrateurs indépendants Martin Bouygues (P-DG) Anne-Marie Idrac SCDM, représentée par Olivier Bouygues (DGD) Helman le Pas de Sécheval Colette Lewiner Jean Peyrelevade Fr
Slide 21: Conseil d’administration : organisation et fonctionnement en 2015
Conseil d’administration : organisation et fonctionnement en 2015 9 réunions au cours de l’exercice 2015 Taux de présence : 94 % Quatre comités (13 réunions en 2015) Comité des comptes Comité des rémunérations Helman le Pas de Sécheval (Président) Colette Lewiner (Présidente) Anne-Marie
Slide 22: Mandats arrivant à expiration
Conseil d’administration : mandats arrivant à expiration à l’issue de l’assemblée générale SCDM, représentée par Olivier Bouygues Jean-Paul Chifflet Patrick Kron Colette Lewiner Sandra Nombret Jean Peyrelevade François-Henri Pinault Rose-Marie Van Lerberghe Michèle Vilain 23
Slide 23: Renouvellements et nominations proposés
Conseil d’administration : renouvellements et nominations proposés RENOUVELLEMENTS Monsieur Patrick Kron Madame Colette Lewiner Madame Rose-Marie Van Lerberghe SCDM Sandra Nombret Michèle Vilain NOMINATIONS PROPOSÉES Olivier Bouygues Clara Gaymard SCDM Participations 24
Slide 24: Conseil d’administration après l’assemblée générale
Conseil d’administration après l’assemblée générale (sous réserve du vote des résolutions 8 à 16) 4 administrateurs issus du groupe SCDM 5 administrateurs indépendants Martin Bouygues (P-DG) Clara Gaymard Olivier Bouygues (DGD) Anne-Marie Idrac SCDM, représentée par Edward Bouygues,
Slide 25: Organisation après l’AG 2016
Conseil d’administration : organisation après l’AG 2016 (sous réserve du vote des résolutions 9, 10, 12, 13 et 16) Trois comités Comité des comptes Comité de sélection et des rémunérations Helman le Pas de Sécheval (Président) Colette Lewiner (Présidente) Clara Gaymard Michel Bardou Anne
Slide 26: Les risques – Le dispositif de contrôle interne
Les risques – Le dispositif de contrôle interne Au niveau du Groupe Au niveau des métiers Un « cycle de management » : plans Compléments au référentiel Groupe stratégiques / plans d’affaires / reporting de gestion des risques et de contrôle interne tout au long de l’exercice Une cartograph
Slide 27: L’éthique
L’éthique Au niveau du Groupe Au niveau des métiers Un code d’éthique du Groupe traduit en 15 langues Des codes d’éthique complétant le code Quatre programmes de conformité : « Concurrence », Groupe pour traiter les questions spécifiques « Anti-corruption », « Information financière à l’ac
Slide 28: La rémunération des deux dirigeants mandataires sociaux
La rémunération des deux dirigeants mandataires sociaux Pas de contrat de travail Pas de parachute doré Pas d’indemnité de non-concurrence Aucune attribution de stock-options ou actions gratuites depuis 2011 Une rémunération fixe + une rémunération variable plafonnée (150 % du Fixe) Une
Slide 29: Rémunérations des deux dirigeants – Martin Bouygues
Rémunérations des deux dirigeants Martin Bouygues Président-directeur général 4 3,47 M€ M€ 3,5 3 0,92 2,67 M€ Fixe 2,42 M€ 2,5 0,92 Variable 2 1,77 M € 0,92 1,38 Valorisation stock-options 1,5 1,02 M € 1,02 M€ 1,03 M€ 0,92 1 1,38 Jetons de présence et 1,38 avantages en nature 1,05 0,92 0,5 0,92 0,92
Slide 30: Rémunérations des deux dirigeants – Olivier Bouygues
Rémunérations des deux dirigeants Olivier Bouygues Directeur général délégué 2 1,87 M€ M€ 1,8 1,47 M€ 1,6 0,5 1,33 M€ 1,4 Fixe 1,2 0,5 0,5 0,99 M € Variable 1 0,75 0,8 Valorisation stock options 0,59 M€ 0,58 M€ 0,5 0,58 M € 0,6 0,75 Jetons de présence et 0,75 avantages en nature 0,4 0,52 0,5 0,5 0,5
Slide 31: Plans de stock-options
Plans de stock-options Les principes d’attribution des stock-options Un nombre élevé de bénéficiaires (entre 900 et 1 300 par plan) Absence de décote pour le prix d’exercice Aucune attribution à l’occasion d’un départ de dirigeant Pour les deux dirigeants mandataires sociaux Conservation
Slide 32: Calcul de la rémunération variable 2015 des deux dirigeants
Calcul de la rémunération variable 2015 des deux dirigeants Objectifs Performance = objectif (en % de la rémunération fixe) Réel 2015 Résultat opérationnel 50 % P1 83,43 % prévu si réel > de 20 % à l’objectif, P1 = 100 % au plan 2015 Variation linéaire si réel compris entre objectif et 120 % de l’ob
Slide 33: La rémunération des administrateurs
La rémunération des administrateurs Jetons de présence annuels Président-directeur général : 50 000 euros Administrateur : 25 000 euros Membre du comité des comptes : 14 000 euros Membre d’un autre comité : 7 000 euros Part variable : 70 % fonction de l’assiduité Jetons de présence ver
Slide 34: Bilan de l’année 2015
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 35: Faits marquants de l’année 2015
Faits marquants de l’année 2015 Les activités de construction se sont adaptées à la baisse du marché français et ont poursuivi leur dynamique à l’international TF1 a renforcé ses positions (production et contenus, télévision gratuite) et amélioré sa rentabilité Transformé en profondeur, Bouygu
Slide 36: Chiffres clés du Groupe
Chiffres clés du Groupe M€ 2014 2015 Variation Chiffre d’affaires 33 138 32 428 - 2 %a dont France 21 271 20 058 -6% dont international 11 867 12 370 +4% Résultat opérationnel courant 888 941 +6% Marge opérationnelle courante 2,7 % 2,9 % + 0,2 pt Résultat opérationnel 1 133b 668c - 465 M€ Résultat n
Slide 37: Situation financière du Groupe
Situation financière du Groupe M€ Fin 2014 Fin 2015 Variation Capitaux propres 9 455 9 293 - 162 M€ Endettement net 3 216 2 561 - 655 M€ Endettement net / capitaux propres 34 % 28 % - 6 pts La structure financière du Groupe s’est renforcée Baisse de la dette nette de 655 M€ à fin décembre 2015 v
Slide 38: Dividende
Dividende Le Conseil d’administration de Bouygues propose de maintenir le dividende à 1,60 € pour l’année 2015 Date de détachement : 26 avril 2016 Date d’arrêté des positions : 27 avril 2016 Date de paiement : 28 avril 2016 Le maintien du dividende est le reflet de la confiance dans le suc
Slide 39: Répartition et affectation du résultat consolidé
Répartition et affectation du résultat consolidé M€ 2013 2014 2015 Résultat avant charge d’impôts et charges liées (182) 1 314 660 aux avantages octroyés aux salariés Impôtsa 305 97 30 Coûts des avantages octroyés aux salariésb 247 242 237 Dividendesc 505 652 567 Affectation aux réserves (1 239) 323
Slide 40: Présentation des métiers
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 41: Activités de construction
Activités de construction 42
Slide 42: Panorama 2015 (1/3)
Panorama 2015 (1/3) Tour Home 1er immeuble de logements de grande hauteur à Paris depuis les années 70 Futur palais de Justice de Paris qui culminera à 160 mètres de hauteur 43
Slide 43: Panorama 2015 (2/3)
Panorama 2015 (2/3) Agrandissement de la 3 projets majeurs en cours à Hong-Kong Pont Hong-Kong – Zhuhai – Macao, tunnel Shatin to Central Link, Highway 63 et tunnel routier sous-marin Tuen Mun – Chek Lap Kok Construction, élargissement et rénovation de 159 km de chaussées d’autoroute au Canada 44
Slide 44: Panorama 2015 (3/3)
Panorama 2015 (3/3) Nextdoor , Wattway Des espaces de travail collaboratifs et innovants en milieu urbain 1ère route photovoltaïque au monde 45
Slide 45: Solide performance commerciale en 2015, tirée par l’international
Solide performance commerciale en 2015, tirée par l’international Carnet de commandes (M€) Carnet de commandes : 29,0 Md€ à fin décembre 2015, + 5 % sur un an (stable à taux de change constants) Colas Bouygues Immobilier Bouygues Construction qui reflète : +5% 28 961 La poursuite de la dynamique
Slide 46: Dynamisme à l’international en 2015
Dynamisme à l’international en 2015 Carnet de commandes à l’international : 15,7 Md€ Carnet de commandes à l’international (M€) Bouygues Construction à fin décembre 2015, + 16 % sur un an Bouygues Immobilier (+ 6 % à taux de change constants) Colas 15,7 Md€ + 16 % 59 % du carnet de commandes de
Slide 47: Stabilité de la marge opérationnelle courante des activités de construction
Stabilité de la marge opérationnelle courante des activités de construction À périmètre et change M€ 2014 2015 Variation constants Chiffre d’affaires 26 515 25 963 -2% -6% dont France 14 870 13 665 -8% -7% dont international 11 645 12 298 +6% -4% Résultat opérationnel courant 841 831 - 10 M€ dont Bo
Slide 48: Stabilisation progressive de l’environnement en France à partir de 2016
Stabilisation progressive de l’environnement en France à partir de 2016 Marché de la Route attendu en léger recul en 2016, après deux années de fortes baisses Quelques signaux positifs dans le BTP Hausse des prises de commandes de Bouygues Construction en France au deuxième semestre 2015 Rénov
Slide 49: Poursuite de la dynamique à l’international en 2016
Poursuite de la dynamique à l’international en 2016 Bouygues est présent dans des pays en croissance et à faible risque Europe du Nord et centrale Russie : - 0,6 % 40 % Royaume-Uni : + 2,2 % Suisse: + 1,3 % Pologne: + 3,5 % Amérique du Nord 27 % Etats-Unis: + 2,8 % Canada: + 1,7 % 1% Europe du Sud :
Slide 50: Développement de nouvelles offres
Développement de nouvelles offres L’aménagement d’éco-quartiers, projets dans lesquels la transversalité au sein du Groupe est un facteur clé de succès Projet XXL, aménagement d’un îlot de 14 hectares dans la ZAC Littorale de Marseille Lauréat de 2 projets de l’Institut pour la Ville Durable
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Slide 52: Renforcement des positions de TF1
Renforcement des positions de TF1 Maintien du leadership dans un univers fortement concurrentiel avec 25 chaînes sur la TNT Renforcement des positions dans deux domaines stratégiques Le marché des droits audiovisuels Acquisition de 70 % de Newen, acteur majeur de la production et de la distr
Slide 53: Résultats financiers de TF1
Résultats financiers de TF1 M€ 2014 2015 Variation Chiffre d'affaires 2 243 2 004 - 11 %a dont publicité groupe 1 606 1 554 -3% Résultat opérationnel courant 143 158 + 15 M€ Marge opérationnelle courante 6,4 % 7,9 % + 1,5 pt Résultat opérationnel 471b 141c - 330 M€ Chiffre d’affaires en léger recu
Slide 54: 55
55
Slide 55: Retour à la croissance de Bouygues Telecom
Retour à la croissance de Bouygues Telecom La stratégie offensive déployée par Bouygues Telecom dans le Mobile et dans le Fixe ainsi que la transformation en profondeur de son modèle économique délivrent des premiers résultats positifs en 2015 Reprise de la dynamique commerciale dans le Mobile et
Slide 56: Croissance continue dans le Mobile (1/2)
Croissance continue dans le Mobile (1/2) Bonnes performances commerciales dans un contexte de forte intensité promotionnelle + 249 000 clients Mobile au T4 2015 et + 769 000 sur un an + 177 000 clients Mobile hors MtoMa au T4 2015 et + 504 000 sur un an Captation de 23 % de la croissance net
Slide 57: Croissance continue dans le Mobile (2/2)
Croissance continue dans le Mobile (2/2) Bouygues Telecom est en avance sur son objectif de croissance nette de + 1 million de clients Mobile à fin 2017 vs. 2014 Croissance nette Mobile cumulée (en milliers de clients) 1 000 769 520 504 312 327 152 198 100 T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16
Slide 58: Leadership affirmé sur la 4G
Leadership affirmé sur la 4G Seulement deux ans après le lancement commercial, plus de la moitié des clients Bouygues Telecom utilise la 4G Croissance régulière du parc actif 4Ga de 4 à 5 pts par trimestre Parc actif 4Ga (en milliers) et poids dans la base Mobile hors MtoMb 5 100 4 600 4 100 3 5
Slide 59: Bonne dynamique dans le Fixe
Bonne dynamique dans le Fixe + 360 000 clients Fixe en 2015 dont + 92 000 au T4 2015 En ligne avec l’objectif de + 1 million de clients Fixe à fin 2017 vs. 2014 Croissance nette Haut Débit Fixea cumulée 1 000 (en milliers de clients) 360 268 174 96 T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 T4 16
Slide 60: Retour à la croissance du chiffre d’affaires
Retour à la croissance du chiffre d’affaires 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 2015 Chiffre d’affaires Total (en M€) 4 432 1 063 1 093 1 163 1 186 4 505 Variation CA Total vs. n-1 - 5% -2% 0% +4% +4% +2% Chiffre d’affaires réseau (en M€) 3 869 932 952 978 963 3 825 Variation CA réseau vs. n-1 - 7
Slide 61: Retour à la croissance de l’EBITDA
Retour à la croissance de l’EBITDA M€ 2014 2015 Variation Chiffre d’affaires 4 432 4 505 + 2 %a Chiffre d’affaires réseau 3 869 3 825 -1% EBITDA 694 752 +8% EBITDA/CA réseau 17,9 % 19,7 % + 1,8 pt Résultat opérationnel courant (65) (11) + 54 M€ Résultat opérationnel (62) (134)b - 72 M€ EBITDA à 75
Slide 62: Responsabilité sociétale de l’entreprise
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 63: Pratiques internes RSE : Bouygues a affiché ses engagements
Pratiques internes RSE : Bouygues a affiché ses engagements En 2015 Bouygues a formalisé ses engagements et ambitions en matière de développement durable : 1. Favoriser l’épanouissement de ses collaborateurs, tout en veillant à préserver leur intégrité physique. 2. Renforcer sa position d’entrepri
Slide 64: Pratiques internes RSE : les actions 2015
Pratiques internes RSE : les actions 2015 1. Pour la performance environnementale du Groupe Le bilan carbone du Groupe est en baisse de 7 % (15,7 millions de tonnes contre 16,8 millions de tonnes en 2014) Dès la conception des ouvrages, l’utilisation de la maquette numérique permet de calculer a
Slide 65: Bouygues s’est engagé lors de la COP21 (1/2)
Bouygues s’est engagé lors de la COP21 (1/2) Le Groupe a présenté à cette occasion son offre en matière de ville durable et désirable : World Efficiency (13-15 octobre 2015) 10 464 visiteurs originaires de 76 pays La Galerie des solutions (2-9 décembre 2015) 13 043 visiteurs originaires de
Slide 66: Bouygues s’est engagé lors de la COP21 (2/2)
Bouygues s’est engagé lors de la COP21 (2/2) Couverture de l’évènement par le Groupe TF1 Près de 400 heures d’antenne consacrées aux effets des changements climatiques sur Ushuaïa TV* Plus de 800 sujets de développement durable diffusés à travers les journaux de TF1 et LCI* * En 2015
Slide 67: Bouygues se positionne comme acteur de la ville durable
Bouygues se positionne comme acteur de la ville durable Les références et solutions phares du Groupe ont été valorisées en 2015 Rénovation : Bâtiments bas carbone : Campus Sanofi Green-Office Challenger Écoquartiers : Mobilité douce et services à la ville : Greencity WattWay Ginko Ne
Slide 68: Le Groupe mène une politique active de mécénat
Le Groupe mène une politique active de mécénat ■ Ses six fondations sont orientées vers l’éducation, la recherche médicale, l’humanitaire et la culture 18 M€ ont été distribués en 2015 au titre du mécénat, auxquels s'ajoutent 31 M€ d'espaces publicitaires attribués gracieusement par TF1 Des acti
Slide 69: Comparaison avec les concurrents
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 70: Activités de construction
Activités de construction Bouygues Vinci ACS Group* Skanska Eiffage -1% -2% Chiffre d’affaires -2% (en Md€) +6% -1% (*) Le périmètre retenu d’ACS exclut la branche Marge opérationnelle courante Environnement. Les concessions de type patrimonial sont non significatives. (en % du chiffre d’affaires)
Slide 71: TF1
TF1 Audience (en %) Chiffre d’affaires (Individus 4 ans et plus) (en Md€) Hors Eurosport 2015/2011 : - 9 % Hors 2015/2014 : - 2 % Mistergooddeal 2015/2011 : - 2 % 2015/2014 : - 1 % 11 12 13 14 15 11 12 13 14 15 Groupe TF1 Groupe M6 Groupe TF1 Groupe M6 69
Slide 72: Bouygues Telecom
Bouygues Telecom MOBILE : croissance nette du parc Forfait Arcep hors MtoM* (en milliers) (*) Hors objets communicants (Machine-to-Machine) FIXE : croissance nette de parc (en milliers) 70
Slide 73: Présentation des comptes
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 74: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)
Compte de résultat consolidé résumé (1/2) M€ 2014 2015 Variation Chiffre d’affaires 33 138 32 428 - 2 %a Résultat opérationnel courant 888 941 + 53 M€ Autres produits et charges opérationnels 245b (273)c - 518 M€ Résultat opérationnel 1 133 668 - 465 M€ Coût de l’endettement financier net (311) (275
Slide 75: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)
Compte de résultat consolidé résumé (2/2) M€ 2014 2015 Variation Impôt (188) (118) + 70 M€ Quote-part de résultat des coentreprises et entités associées 420a 199b - 221 M€ dont Alstom 115c 0 - 115 M€ Résultat net des activités poursuivies 1 064 480 - 584 M€ Résultat net attribuable aux participation
Slide 76: Bilan consolidé résumé
Bilan consolidé résumé Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2014 2015 Actif non courant 18 504 18 210 - 294 M€ Actif courant 16 364 15 590 - 774 M€ Actifs ou activités détenus en vue de la vente - 35 + 35 M€ TOTAL ACTIF 34 868 33 835 - 1 033 M€ Capitaux propres 9 455 9 293 - 162 M€ Passif non courant 8 30
Slide 77: Évolution de la trésorerie en 2015 (1/2)
Évolution de la trésorerie en 2015 (1/2) Trésorerie nette au En M€ Trésorerie nette au 31/12/2014 31/12/2015 (3 216) (2 561) + 173 + 672 - 737 + 547 Diversb Acquisitions / Dividendes Exploitation Cessionsa 2014 (4 435) + 1 014c - 198 + 379 + 24 (4(3061) 216) (3 216) (a) Inclus les effets de périmètr
Slide 78: Évolution de la trésorerie en 2015 (2/2)
Évolution de la trésorerie en 2015 (2/2) Détail de l’exploitation CAF nettea Investissements Variation du BFR lié à En M€ d’exploitation nets l’exploitation et diversb + 1 674 - 1 890 - 467 + 763 - 1 423 + 467 + 547 + 296 Fréquence 700 MHz 2014 + 1 759 - 1 362 - 18 + 379 (a) CAF nette = CAF - coût d
Slide 79: Compte de résultat de Bouygues SA
Compte de résultat de Bouygues SA M€ 2014 2015 Variation Chiffre d’affaires 68 73 +5 Résultat d’exploitation (24) (27) -3 Résultat financier 354 714 + 360 Résultat courant 330 687 + 357 Autres résultats et impôts sur les bénéfices 84 158 + 74 Résultat net 414 845 + 431 80
Slide 80: Bilan Bouygues SA résumé
Bilan Bouygues SA résumé Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2014 2015 Actif immobilisé 11 357 11 360 +3 Actif circulant 253 243 - 10 Disponibilités 2 799 2 177 - 622 TOTAL ACTIF 14 409 13 780 - 629 Capitaux propres 4 477 5 007 + 530 Provisions et dettes financières 6 456 5 419 - 1 037 Passif circulant 1
Slide 81: Intervention des commissaires aux comptes
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 82: Rapports émis par le collège des Commissaires aux comptes
Rapports émis par le collège des Commissaires aux comptes au titre de l’exercice 2015 Assemblée générale mixte du 21 avril 2016
Slide 83: Rapports émis par le collège des Commissaires aux comptes au titre de l’exercice 2015
Rapports émis par le collège des Commissaires aux comptes au titre de l’exercice 2015 ► Pour l’assemblée générale ordinaire sur les comptes annuels (résolution n°1) sur les comptes consolidés (résolution n°2) sur les conventions et engagements réglementés (résolution n°4) sur le rapport du P
Slide 84: Rapports émis pour l’assemblée générale ordinaire
1. Rapports émis pour l’assemblée générale ordinaire
Slide 85: Rapports sur les comptes annuels et les comptes consolidés
Rapports sur les comptes annuels et les comptes consolidés Cf. page 307 et 290 du document de référence 2015 – Résolution n°1 et n°2 Opinion Nous certifions que: les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du
Slide 86: Conventions et engagements soumis à l’approbation de l’assemblée
Rapport sur les conventions et engagements réglementés Cf. page 327 du document de référence 2015 – Résolution n°4 Objet Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant
Slide 87: Conventions et engagements déjà approuvés par l’assemblée
Rapport sur les conventions et engagements réglementés Cf. page 329 du document de référence 2015 – Résolution n°4 Conventions et engagements déjà approuvés par l’assemblée générale … dont l’exécution s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé Convention de services communs avec les sociétés B
Slide 88: Rapport sur le rapport du Président du Conseil d’administration
Rapport établi en application de l’article L.225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du Conseil d’administration Cf. page 193 du document de référence 2015 Objet Il appartient au Président d’établir et de soumettre à l’approbation du Conseil d’administration un rapport rendant com
Slide 89: Rapports émis pour l’assemblée générale extraordinaire
2. Rapports émis pour l’assemblée générale extraordinaire
Slide 90: Rapport sur la réduction du capital
Rapport sur la réduction du capital Cf. page 333 du document de référence 2015 – Résolution n°20 Objet Votre Conseil d’administration vous propose de lui déléguer, pour une période de dix-huit mois à compter du jour de la présente Assemblée, tous pouvoirs pour annuler, dans la limite de 10 % de so
Slide 91: Rapport sur l’attribution d’actions gratuites
Rapport sur l’autorisation d’attribution d’actions gratuites existantes ou à émettre Cf. page 333 du document de référence 2015 – Résolutions n°21 Objet Votre Conseil d’administration vous propose, sur la base de son rapport, de l’autoriser pour une durée de trente-huit mois à compter du jour de l
Slide 92: Rapport sur l’augmentation du capital réservée aux salariés
Rapport sur l’augmentation du capital réservée aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise ou d’un plan d’épargne interentreprises Cf. page 333 du document de référence 2015 – Résolution n°22 Objet Votre Conseil d’administration vous propose, sur la base de son rapport, de lui déléguer, avec fa
Slide 93: Rapport sur l’émission de bons de souscription d’actions en cas d’offre publique
Rapport sur le projet d’émission à titre gratuit de bons de souscription d’actions en cas d’offre publique visant la société Cf. page 334 du document de référence 2015 – Résolution n°23 Objet Votre Conseil d’administration vous propose, sur la base de son rapport, de lui déléguer, pour une durée d
Slide 94: Perspectives et conclusion
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 95: Perspectives 2016
Perspectives 2016 Poursuite du développement ciblé à l’international des activités de construction et de l’élargissement du portefeuille d’offres avec des produits et services innovants Rentabilité attendue en amélioration à partir de 2016 Développement de TF1 dans la production et les contenu
Slide 96: Questions et réponses
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 97: Vote des résolutions
LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE BILAN DE L’ANNÉE 2015 PRÉSENTATION DES MÉTIERS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET CONCLUSION QU
Slide 98: Assemblée générale mixte Jeudi 21 avril 2016
Assemblée générale mixte Jeudi 21 avril 2016 100
Slide 99: Fonctionnement des boîtiers de vote
Fonctionnement des boîtiers de vote > Carte à puce : 1 Le boîtier ne peut fonctionner que si votre carte à puce est correctement insérée > Pour voter : 2 Appuyez simplement sur la touche correspondant à votre choix : 1 = Pour 2 = Contre 3 = Abstention Message sur la ligne du bas de l’écran du bo
Slide 100: Projet de résolutions – Partie ordinaire
PROJET DE RÉSOLUTIONS Partie ordinaire 102
Slide 101: Première résolution
PREMIÈRE RÉSOLUTION Approbation des comptes sociaux et des opérations de l’exercice 2015 Bénéfice net : 845 368 302,76 € 103
Slide 102: Première résolution
PREMIÈRE RÉSOLUTION Approbation des comptes sociaux et des opérations de l’exercice 2015 104
Slide 103: Deuxième résolution
DEUXIÈME RÉSOLUTION Approbation des comptes consolidés et des opérations de l’exercice 2015 Bénéfice net part du Groupe : 403 M€ 105
Slide 104: Deuxième résolution
DEUXIÈME RÉSOLUTION Approbation des comptes consolidés et des opérations de l’exercice 2015 106
Slide 105: Troisième résolution : affectation du résultat et dividende
TROISIÈME RÉSOLUTION Affectation du résultat de l’exercice 2015 et fixation du dividende Bénéfice distribuable : 2 339 328 502,41 € Affectation : distribution à titre de dividende d’une somme de 1,60 € par action, soit une somme globale de 552 216 505,60 € affectation du solde, soit 1 787 11
Slide 106: Troisième résolution
TROISIÈME RÉSOLUTION Affectation du résultat de l’exercice 2015 et fixation du dividende 108
Slide 107: Quatrième résolution : conventions réglementées
QUATRIÈME RÉSOLUTION Approbation de conventions et engagements réglementés visés aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce Prestations de services réciproques entre Bouygues et SCDM Prestations de services assurées par Bouygues au profit des Métiers Complément de retraite consenti
Slide 108: Quatrième résolution
QUATRIÈME RÉSOLUTION Approbation de conventions et engagements réglementés visés aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce 110
Slide 109: Cinquième résolution
CINQUIÈME RÉSOLUTION Approbation d’un engagement réglementé visé à l’article L. 225-42-1 du Code de commerce au bénéfice de M. Olivier Bouygues Complément de retraite consenti à M. Olivier Bouygues Résolution rendue obligatoire par la loi Macron 111
Slide 110: Cinquième résolution
CINQUIÈME RÉSOLUTION Approbation d’un engagement réglementé visé à l’article L. 225-42-1 du Code de commerce au bénéfice de M. Olivier Bouygues 112
Slide 111: Sixième résolution : rémunération de M. Martin Bouygues
SIXIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2015 à M. Martin Bouygues Rémunération Montants dus ou attribués au titre de l’exercice 2015 (euros) Fixe 920 000 - Évolution 0% Variable 0 - Évolution - Part variable / fixe n.a. - Plafond
Slide 112: Sixième résolution
SIXIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2015 à M. Martin Bouygues 114
Slide 113: Septième résolution : rémunération de M. Olivier Bouygues
SEPTIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2015 à M. Olivier Bouygues Rémunération Montants dus ou attribués au titre de l’exercice 2015 (euros) Fixe 500 000 - Évolution 0% Variable 0 - Évolution - Part variable / fixe n.a. - Plafon
Slide 114: Septième résolution
SEPTIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2015 à M. Olivier Bouygues 116
Slide 115: Huitième résolution : renouvellement de M. Patrick Kron
HUITIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Patrick Kron 62 ans Administrateur de Bouygues depuis 2006 Ancien président-directeur général d’Alstom Administrateur de Sanofi Assiduité au cours du dernier mandat aux réunions du conseil : 93,5 % 117
Slide 116: Huitième résolution
HUITIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Patrick Kron 118
Slide 117: Neuvième résolution : renouvellement de Mme Colette Lewiner
NEUVIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Mme Colette Lewiner Administratrice indépendante de Bouygues depuis 2010 Présidente du comité des rémunérations Administratrice de Colas En dehors du Groupe : conseillère du président de Capgemini sur les questions liées à l’én
Slide 118: Neuvième résolution
NEUVIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Mme Colette Lewiner 120
Slide 119: Dixième résolution : renouvellement de Mme Rose-Marie Van Lerberghe
DIXIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Mme Rose-Marie Van Lerberghe Administratrice indépendante de Bouygues depuis 2013 Membre du comité de l’éthique, de la RSE et du mécénat Présidente du conseil d’administration de l’institut Pasteur Administratrice de Klépierre,
Slide 120: Dixième résolution
DIXIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Mme Rose-Marie Van Lerberghe 122
Slide 121: Onzième résolution : renouvellement de SCDM
ONZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de la société SCDM Première nomination : 22 octobre 1991 Société détenue par MM. Martin Bouygues et Olivier Bouygues SCDM désignerait M. Edward Bouygues comme représentant permanent 32 ans ESSCA ; MBA de la London Business School Dep
Slide 122: Onzième résolution
ONZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de la société SCDM 124
Slide 123: Douzième résolution : renouvellement de Mme Sandra Nombret
DOUZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de Mme Sandra Nombret en qualité d’administrateur représentant les salariés actionnaires Administratrice depuis 2010 Membre du comité de l’éthique, de la RSE et du mécénat Directrice adjointe à la direction juridique de Bouygues Bâtiment Internation
Slide 124: Douzième résolution
DOUZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de Mme Sandra Nombret en qualité d’administrateur représentant les salariés actionnaires 126
Slide 125: Treizième résolution : renouvellement de Mme Michèle Vilain
TREIZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de Mme Michèle Vilain en qualité d’administrateur représentant les salariés actionnaires Administratrice depuis 2010 Membre du comité des comptes Directrice adjointe à la direction du développement Ressources humaines de Bouygues Immobilier Assid
Slide 126: Treizième résolution
TREIZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de Mme Michèle Vilain en qualité d’administrateur représentant les salariés actionnaires 128
Slide 127: Quatorzième résolution : nomination de M. Olivier Bouygues
QUATORZIÈME RÉSOLUTION Nomination de M. Olivier Bouygues en qualité d’administrateur 65 ans Administrateur depuis 1984 Directeur général délégué de Bouygues depuis 2002 Représentant permanent de SCDM jusqu’à l’assemblée générale du 21 avril 2016 Administrateur de TF1, Colas, Bouygues Telec
Slide 128: Quatorzième résolution
QUATORZIÈME RÉSOLUTION Nomination de M. Olivier Bouygues en qualité d’administrateur 130
Slide 129: Quinzième résolution : nomination de SCDM Participations
QUINZIÈME RÉSOLUTION Nomination de SCDM Participations en qualité d’administrateur Société contrôlée par MM. Martin Bouygues et Olivier Bouygues SCDM Participations désignerait M. Cyril Bouygues comme représentant permanent 30 ans ISG – Master of Public administration de l’Université d’Harvard D
Slide 130: Quinzième résolution
QUINZIÈME RÉSOLUTION Nomination de SCDM Participations en qualité d’administrateur 132
Slide 131: Seizième résolution : nomination de Mme Clara Gaymard
SEIZIÈME RÉSOLUTION Nomination de Mme Clara Gaymard en qualité d’administrateur Cour des comptes – Cabinet ministériel - Ambassadrice Ancienne présidente de General Electric France puis General Electric Europe Nord-Ouest Co-fondatrice du fonds de dotation Raise Administratrice de Veolia Envi
Slide 132: Seizième résolution
SEIZIÈME RÉSOLUTION Nomination de Mme Clara Gaymard en qualité d’administrateur 134
Slide 133: Dix-septième résolution : commissaire aux comptes Mazars
DIX-SEPTIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de commissaire aux comptes titulaire de la société Mazars Commissaire aux comptes de Bouygues depuis 1998 Renouvellement pour une durée de six exercices 135
Slide 134: Dix-septième résolution
DIX-SEPTIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de commissaire aux comptes titulaire de la société Mazars 136
Slide 135: Dix-huitième résolution : commissaire aux comptes suppléant
DIX-HUITIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de commissaire aux comptes suppléant de M. Philippe Castagnac Commissaire aux comptes suppléant de Bouygues depuis 2010 Renouvellement pour une durée de six exercices 137
Slide 136: Dix-huitième résolution
DIX-HUITIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat de commissaire aux comptes suppléant de M. Philippe Castagnac 138
Slide 137: Dix-neuvième résolution : rachat d’actions propres
DIX-NEUVIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration en vue de permettre à la société d’intervenir sur ses propres actions Objectif : renouveler l’autorisation donnée chaque année à la société de procéder au rachat de ses propres actions dans le cadre d’un programme de rachat
Slide 138: Dix-neuvième résolution
DIX-NEUVIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration en vue de permettre à la société d’intervenir sur ses propres actions 140
Slide 139: Projet de résolutions – Partie extraordinaire
PROJET DE RÉSOLUTIONS Partie extraordinaire 141
Slide 140: Vingtième résolution : réduction du capital
VINGTIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société Objectif principal : compenser ou limiter la dilution des actionnaires en cas d’augmentation de capital Plafond : 10 % du capital p
Slide 141: Vingtième résolution
VINGTIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société 143
Slide 142: Vingt-et-unième résolution : attributions gratuites d’actions
VINGT-ET-UNIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de procéder à des attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre, avec renonciation des actionnaires à leur DPS, en faveur des salariés ou mandataires sociaux de la société ou de sociétés liées Objectif
Slide 143: Vingt-et-unième résolution
VINGT-ET-UNIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de procéder à des attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre, avec renonciation des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription, en faveur des salariés ou mandataires sociaux de la société o
Slide 144: Vingt-deuxième résolution : augmentation de capital salariés
VINGT-DEUXIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital social, avec suppression du DPS, en faveur des salariés ou mandataires sociaux de la société ou de sociétés liées, adhérant à un plan d’épargne d’entreprise Objectif : poursuivre la poli
Slide 145: Vingt-deuxième résolution
VINGT-DEUXIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital social, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, en faveur des salariés ou mandataires sociaux de la société ou de sociétés liées, adhérant à un plan d’épar
Slide 146: Vingt-troisième résolution : bons de souscription en période d’offre publique
VINGT-TROISIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence donnée au conseil d’administration à l’effet d’émettre des bons de souscription d’actions en période d’offre publique portant sur les titres de la société Conditions de quorum et de majorité d’une AGO Objectif : faire face à une offre publique
Slide 147: Vingt-troisième résolution
VINGT-TROISIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence donnée au conseil d’administration à l’effet d’émettre des bons de souscription d’actions en période d’offre publique portant sur les titres de la société 149
Slide 148: Vingt-quatrième résolution : pouvoirs pour formalités
VINGT-QUATRIÈME RÉSOLUTION Pouvoirs pour formalités 150
Slide 149: Date prévue de la prochaine assemblée générale annuelle
Date prévue de la prochaine assemblée générale annuelle Jeudi 27 avril 2017 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 151