Itoham Yonekyu Holdings, Inc. · TSE:2296
Itoham Yonekyu — FY2016 Earnings Presentation
40 slides from Itoham Yonekyu's earnings presentation, Mar 1, 2016
Slide 1: 2016年3月期 決算資料
2016年3月期 決算資料 伊藤ハム米久ホールディングス株式会社 -1- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 2: 2016年3月期 各社 連結業績概況
2016年3月期 各社 連結業績概況 （伊藤ハム株式会社/米久株式会社） -2- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 3: 2016年3月期 各社 連結業績概況
2016年3月期 各社 連結業績概況 単位：百万円,％ 伊藤ハム 米久 伊藤＋米久 単純合算 2014/03 2015/03 2016/03 2014/02 2015/02 2016/03 2014/03 2015/03 2016/03 増減率 増減 売上高 463,395 481,130 638,779 144,154 155,082 178,671 607,549 636,212 817,450 28.5 181,238 売上総利益 81,807 81,097 95,228 19,828 23,301 26,899 101,635 104,398 122,127 17.0 17,729 販
Slide 4: 実績（伊藤ハム株式会社分）
2016年3月期 実績 （伊藤ハム株式会社分） -4- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 5: 伊藤ハム 損益状況①
2016年3月期 伊藤ハム 損益状況① 単位：百万円,％ 2014/03 2015/03 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 売上高 463,395 481,130 638,779 157,649 161,019 51,026 164,341 44,315 172,311 28,564 141,108 33,744 売上原価 381,588 400,032 543,551 143,519 138,235 46,614 140,102 40,396 142,521 26,082 122,693 30,427 売上総利益 81,807 81,09
Slide 6: 伊藤ハム 損益状況②
2016年3月期 伊藤ハム 損益状況② 製品及びサービスごとの売上高 単位：百万円 2014/03 2015/03 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 横位置：0.38 増減 cm 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 売上高 463,395 481,130 638,779 157,649 161,019 51,026 縦位置：2.57 cm 164,341 44,315 172,311 28,564 141,108 33,744 ハム・ソーセージ 124,344 119,341 123,156 3,815 28,303 2,479 32,017 1,915 38,318 ▲1,776
Slide 7: 伊藤ハム セグメント情報 加工食品①
2016年3月期 伊藤ハム セグメント情報 加工食品① 単位：百万円，％ 2014/03 2015/03 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 加工食品事業本部 売上高 299,648 298,895 316,812 17,917 74,112 6,095 79,923 5,266 92,517 1,591 70,260 4,965 営業利益 3,382 △77 5,615 5,692 941 1,512 1,376 1,845 3,651 1,019 △353 1,316 (売上比） 1.1 0.0 1.8 1.8 1.3 2.1 1.7 2
Slide 8: 伊藤ハム セグメント情報 加工食品②
2016年3月期 伊藤ハム セグメント情報 加工食品② 営業利益増減要因 単位：百万円 増減要因グラフ 合計 単位：百万円 2015/03 通期 営業利益 △77 主原料・他コスト要因 3,600 3,600 価格改定効果 1,800 販売数量要因 950 コスト削減効果 600 その他（労務費+その他） △1,258 2016/03 通期 営業利益 5,615 前期差 5,692 ・主原料価格が昨年と比較して好転し、増益に大きく寄与した。 ・前年度実施の価格改定効果による増益効果が上半期まで継続した。 ・「グランドアルト」や「朝のフレッシュシリーズ」等の主力商品とコンビニエンスストア向け商品
Slide 9: 伊藤ハム セグメント情報 食肉①
2016年3月期 伊藤ハム セグメント情報 食肉① 単位：百万円，％ 2014/03 2015/03 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 食肉事業本部 売上高 163,646 182,186 321,426 139,240 86,403 44,441 84,406 39,048 79,780 26,973 70,837 28,778 営業利益 1,522 3,850 4,849 999 1,832 767 1,130 ▲145 1,467 149 420 228 (売上比） 0.9 2.1 1.5 ▲0.6 2.1 ▲0.4 1.3 ▲1.5
Slide 10: 伊藤ハム セグメント情報 食肉②
2016年3月期 伊藤ハム セグメント情報 食肉② 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 合計 単位：百万円 2015/03 通期 営業利益 3,850 販売数量要因 200 粗利要因 △750 ＡＮＺＣＯ 1,811 その他 △262 2016/03 通期 営業利益 4,849 前期差 999 ・国内、輸入共に販売量を増加（アンズコを除く）。羊肉はアンズコフーズ社のニュージーランド産チルドラムを 国内での拡販したことにより、数量を伸ばした。 ・出荷頭数減で相場高の国産牛肉取扱数量は全体出回り量の減少幅を下回った。輸入牛肉は増加したものの、 収益性は低下。下期からの輸入超過の影響によ
Slide 11: 実績（米久株式会社分）
2016年3月期 実績 （米久株式会社分） -11- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 12: 米久 損益状況①
2016年3月期 米久 損益状況① 単位：百万円,％ 2014/02 2015/02 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 売上高 144,154 155,082 178,671 23,589 41,954 5,470 42,377 4,150 42,432 3,726 51,908 10,243 売上原価 124,325 131,780 151,772 19,992 35,616 4,469 36,074 3,588 36,245 3,321 43,837 8,614 売上総利益 19,828 23,301 26,899 3,598 6,33
Slide 13: 米久 損益状況②
2016年3月期 米久 損益状況② 製品及びサービスごとの売上高 単位：百万円 2014/02 2015/02 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 横位置：0.38 増減 cm 2Q 増減 3Q 増減 4Q ※ 増減 売上高 144,154 155,083 178,672 23,589 41,954 5,470 縦位置：2.57 cm 42,377 4,150 42,432 3,725 51,909 10,244 加工品計 61,469 64,799 72,549 7,750 16,266 2,076 17,574 953 18,318 2,073 20,391 2,648 倍率：9
Slide 14: 米久 セグメント情報 加工品①
2016年3月期 米久 セグメント情報 加工品① 単位：百万円，％ 2014/02 2015/02 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 加工品事業 売上高 61,469 64,798 72,548 7,750 16,265 2,076 17,575 954 18,317 2,072 20,391 2,648 営業利益 1,426 2,209 2,832 623 749 354 774 149 451 ▲71 858 191 (売上比） 2.3 3.4 3.9 0.5 4.6 1.8 4.4 0.6 2.5 ▲0.7 4.2 0.4 ※各セグメ
Slide 15: 米久 セグメント情報 加工品②
2016年3月期 米久 セグメント情報 加工品② 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 合計 単位：百万円 2015/02 通期 営業利益 2,209 販売数量要因 500 価格改定効果 1,200 主原料・他コスト要因 △500 その他 販管費等 △577 2016/03 通期 営業利益 2,832 前期差 623 ・創業50周年記念キャンペーンの展開などにより、実質の販売数量が増加。 ・一昨年秋に実施した価格改定効果が上半期まで持続。 ・原材料価格は高止まりながら上昇は軽微。 ・為替円安が米国子会社製品の輸入価格などに影響。 ・広告・販促費、物流費などの販管費が増加。 -15-
Slide 16: 米久 セグメント情報 食肉①
2016年3月期 米久 セグメント情報 食肉① 単位：百万円，％ 2014/02 2015/02 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 食肉事業 売上高 80,546 88,313 105,326 17,013 25,235 3,390 24,459 3,345 24,114 2,141 31,518 8,137 営業利益 554 3,118 4,418 1,300 1,090 415 917 246 976 194 1,435 445 (売上比） 0.7 3.5 4.2 0.7 4.3 1.2 3.7 0.6 4.1 0.5 4.6 0.3
Slide 17: 米久 セグメント情報 食肉②
2016年3月期 米久 セグメント情報 食肉② 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 合計 単位：百万円 2015/02 通期 営業利益 3,118 販売数量要因 500 採算改善効果 630 生産利益影響 420 その他 販管費等 △250 2016/03 通期 営業利益 4,418 前期差 1,300 ・ブランドミートや食肉一次加工品の拡販に注力し、実質的な数量が増加。 ・採算性を重視した営業取引の取り組みを継続。 ・国産食肉相場高と飼料コスト低下により、国内の食肉生産事業子会社（豚・鶏）の利益が増加。 ・数量増加に伴い物流費等、販管費が増加。 -17- ITOHAM YONEK
Slide 18: 2017年3月期 業績予想
2017年3月期 業績予想 （伊藤ハム米久ホールディングス株式会社） -18- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 19: 2017年3月期 連結業績予想①
2017年3月期 連結業績予想① 単位：百万円，％ 2015/03 2016/03 2017/03（予想） 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 増減率 増減 3-4Q 増減率 増減 通期 増減率 増減 売上高 304,730 331,482 636,212 409,691 407,759 817,450 417,500 1.9 7,809 412,500 1.2 4,741 830,000 1.5 12,550 売上原価 254,960 276,853 531,813 350,027 345,296 695,323 357,300 2.1 7,273 347,200
Slide 20: 2017年3月期 連結業績予想②
2017年3月期 連結業績予想② 製品及びサービスごとの売上高 単位：百万円，％ 2015/03 2016/03 2017/03（予想） 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 増減率 増減 3-4Q 増減率 増減 通期 増減率 増減 売上高 横位置：0.35 cm 304,730 331,482 636,212 409,691 407,759 817,450 417,500 1.9 7,809 412,500 1.2 4,741 830,000 1.5 12,550 縦位置：2.13 cm ハム・ソーセージ 78,180 86,819 164,999 84,619 89
Slide 21: 2017年3月期 連結業績予想 セグメント情報
2017年3月期 連結業績予想 セグメント情報 単位：百万円，％ 2015/03 2016/03 2017/03（予想） 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 増減率 増減 3-4Q 増減率 増減 通期 増減率 増減 加工食品事業 売上高 173,484 190,209 363,693 187,900 201,460 389,360 196,000 4.3 8,100 208,000 3.4 6,540 404,000 3.8 14,640 営業利益 △20 2,152 2,132 3,778 4,669 8,447 4,400 15.6 622 6,200 32.6
Slide 22: 連結業績予想 セグメント情報 加工食品
2017年3月期 連結業績予想 セグメント情報 加工食品 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 単位：百万円 1-2Q 3-4Q 合計 2016/03 通期 営業利益 3,778 4,669 8,447 主原料・他コスト要因 △250 △850 △1,100 販売数量要因 200 1,150 1,350 コスト削減効果 150 1,200 1,350 子会社決算期要因 400 0 400 その他 122 31 153 2017/03 通期 営業利益 4,400 6,200 10,600 前期差 622 1,531 2,153 ※2016/03期実績は、伊藤ハム・米久決算実績の単純合算
Slide 23: 連結業績予想 セグメント情報 食肉
2017年3月期 連結業績予想 セグメント情報 食肉 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 単位：百万円 1-2Q 3-4Q 合計 2016/03 通期 営業利益 5,010 4,257 9,267 販売数量要因 300 △150 150 粗利要因 △500 1,000 500 海外事業要因 △800 300 △500 生産事業要因 △500 △100 △600 コスト削減効果 0 100 100 その他 △10 93 83 2017/03 通期 営業利益 3,500 5,500 9,000 前期差 △1,510 1,243 △267 ※2016/03期実績は、伊藤ハム・米久決算実績
Slide 24: 実績 補足資料
2016年3月期 実績 補足資料 （伊藤ハム株式会社／米久株式会社） -24- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 25: 伊藤ハム 販管費・営業外損益
2016年3月期 伊藤ハム 販管費・営業外損益 販売費および一般管理費 単位：百万円，％ 2014/03 2015/03 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 売上高 463,395 481,130 514,290 33,160 122,468 12,475 128,527 8,501 147,464 3,717 115,831 8,467 販管費計 76,906 77,333 78,827 1494 18,367 369 19,942 521 23,096 ▲282 17,422 886 売上比（％） 16.6 16.1 15.3 ▲0.8
Slide 26: 伊藤ハム セグメント情報
2016年3月期 伊藤ハム セグメント情報 単位：百万円，％ 2014/03 2015/03 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 加工食品事業本部 売上高 299,648 298,895 316,812 17,917 74,112 6,095 79,923 5,266 92,517 1,591 70,260 4,965 営業利益 3,382 △77 5,615 5,692 941 1,512 1,376 1,845 3,651 1,019 △353 1,316 (売上比） 1.1 0.0 1.8 1.8 1.3 2.1 1.7 2.3 3.9
Slide 27: 伊藤ハム 貸借対照表
2016年3月期 伊藤ハム 貸借対照表 単位：百万円 2014/03 2015/03 2016/03 前期末 2014/03 2015/03 2016/03 前期末 期末 期末 通期 増減 期末 期末 通期 増減 流動資産 117,578 148,956 159,009 10,053 負債合計 83,026 125,705 127,200 1,495 現金及び預金（有価証券含） 9,877 14,952 16,670 1,718 流動負債 56,110 89,687 86,793 ▲2,894 受取手形及び売掛金 46,301 61,827 61,152 ▲675 固定負債 26,916 36
Slide 28: 伊藤ハム キャッシュフロー計算書
2016年3月期 伊藤ハム キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2014/03 2015/03 2016/03 通期 通期 通期 増減 ①営業活動によるキャッシュ・フロー △4,363 9,716 18,619 8,903 税金等調整前純利益 6,514 11,983 12,362 379 減価償却費 5,453 5,613 6,373 760 売上債権の増減額 2,880 横位置：0.03 △1,293 cm △911 382 たな卸資産の増減額 △10,368 横位置：0.47 cm 縦位置：9.53 △1,193 cm 2,897 4,090 縦位置：2.64 cm 仕入債務の増減額
Slide 29: 米久 販管費・営業外損益
2016年3月期 米久 販管費・営業外損益 販売費および一般管理費 単位：百万円，％ 2014/02 2015/02 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q ※ 増減 売上高 144,154 155,082 178,671 23,589 41,954 5,470 42,376 4,150 42,431 3,725 51,910 10,244 販管費計 17,839 18,061 19,717 1,656 4,532 224 4,646 162 4,759 260 5,780 1,010 売上比 12.4 11.6 11.0 ▲1.0 10.8 ▲1.0
Slide 30: 米久 セグメント情報
2016年3月期 米久 セグメント情報 単位：百万円，％ 2014/02 2015/02 2016/03 通期 通期 通期 増減 1Q 増減 2Q 増減 3Q 増減 4Q 増減 加工品事業 売上高 61,469 64,798 72,548 7,750 16,265 2,076 17,575 954 18,317 2,072 20,391 2,648 営業利益 1,426 2,209 2,832 623 749 354 774 149 451 ▲71 858 191 (売上比） 2.3 3.4 3.9 0.5 4.6 1.8 4.4 0.6 2.5 ▲0.7 4.2 0.4 食肉事業 売上高 8
Slide 31: 米久 貸借対照表
2016年3月期 米久 貸借対照表 単位：百万円 2014/02 2015/02 2016/03 前期末 2014/02 2015/02 2016/03 前期末 期末 期末 通期 増減 期末 期末 通期 増減 流動資産 34,731 42,599 46,586 3,987 負債合計 25,484 30,395 31,022 627 現金及び預金（有価証券含） 11,340 12,007 18,165 6,158 流動負債 23,416 28,194 28,888 694 受取手形及び売掛金 14,880 19,899 17,548 ▲2,351 固定負債 2,067 2,201 2,134 ▲
Slide 32: 米久 キャッシュフロー計算書
2016年3月期 米久 キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2014/02 2015/02 2016/03 通期 通期 通期 増減 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 4,843 3,499 9,363 5,864 税金等調整前純利益 1,756 5,936 7,402 1,466 減価償却費 2,111 2,075 2,331 256 売上債権の増減額 △378 横位置：0.03 △4,984 cm 2,305 7,289 たな卸資産の増減額 84 △1,975 △388 1,587 横位置：0.47 cm 縦位置：9.53 cm 縦位置：2.64 cm 仕入債務の増減額 113 倍率：9
Slide 33: 資料（外部環境）
資料（外部環境） -33- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 34: 海外原料相場
海外原料相場 デンマーク 枝肉現地相場 米国 現地相場（ピクニック） 横位置：0.22 cm 横位置：12.78 cm 縦位置：1.88 cm 縦位置：1.88 cm 倍率：81% 倍率：81% 米国 現地相場（ベリー） 米国 現地相場（ロイン） 横位置：0.22 cm 横位置：12.78 cm 縦位置：10.07 cm 縦位置：10.07 cm 倍率：81% 倍率：81% -34- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
Slide 35: 消費者物価指数（ＣＰＩ）
消費者物価指数（ＣＰＩ） 牛肉 ※牛肉Ａ：牛肉（ロース） 牛肉Ｂ：牛肉（輸入） 鶏肉 20.0 20.0 18.0 食料計 18.0 食料計 16.0 16.0 14.0 牛肉Ａ 14.0 鶏肉 12.0 牛肉Ｂ 12.0 10.0 10.0 8.0 8.0 前年同月比（％） 前年同月比（％） 6.0 横位置：0.34 cm 6.0 横位置：12.97 cm 4.0 4.0 2.0 2.0 0.0 縦位置：2.25 cm 0.0 縦位置：2.25 cm △2.0 △2.0 △4.0 倍率：100% △4.0 倍率：100% △6.0 △6.0 △8.0 △8.0 △10.0 △10.0 △12
Slide 36: ハム・ソーセージ部門 国内生産量・輸入量
ハム・ソーセージ部門 国内生産量・輸入量 国内生産量推移 輸入量推移 横位置：2.33 cm 横位置：14.9 cm 縦位置：2.26 cm 縦位置：2.26 cm 倍率：91% 倍率：91% 4月～3月累計の国内の生産量は前年比 0.2％減、海外からの輸入量を含めると前年比 1.1％減 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 累計 生産量 14年度 重量 45,636 46,475 45,914 48,276 43,295 44,457 45,802 47,006 51,076 35,895 38,335 43,562 535,728
Slide 37: 食肉部門 牛肉（推定出回り量）
食肉部門 牛肉（推定出回り量） 横位置：0.53 cm 縦位置：2.57 cm 倍率：100% 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 期間計 ●推定出回り量（4月～3月期間計） 【推定出回り量】 単位：トン 合計 ▲ 1.9% 合計 14年度 76,540 71,390 64,809 72,906 77,912 74,329 75,230 73,322 71,549 59,242 67,238 61,646 846,113 輸入品 ＋ 1.6% 15年度 79,420 62,136 61,924 76,350 63,636 71,269
Slide 38: 食肉部門 豚肉（推定出回り量）
食肉部門 豚肉（推定出回り量） 横位置：0.53 cm 縦位置：2.57 cm 倍率：100% 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 期間計 ●推定出回り量（4月～3月期間計） 【推定出回り量】 単位：トン 合計 ＋ 2.8% 合計 14年度 146,841 132,072 122,359 145,539 128,873 134,121 169,921 140,887 150,904 132,716 129,413 140,770 1,674,416 輸入品 ＋ 4.9% 15年度 138,720 131,448 140,356 149
Slide 39: 食肉部門 鶏肉（推定出回り量）
食肉部門 鶏肉（推定出回り量） 横位置：0.53 cm 縦位置：2.57 cm 倍率：100% 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 期間計 ●推定出回り量（4月～3月期間計） 【推定出回り量】 単位：トン 合計 ＋ 3.1% 合計 14年度 164,060 161,446 158,044 159,498 156,321 161,510 179,038 164,812 190,183 160,987 160,444 168,204 1,984,547 輸入品 ＋ 8.6% 15年度 175,262 161,368 169,565 167
Slide 40: ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2016
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Itoham Yonekyu Holdings — FY2016 Earnings Presentation on 6ix