Slide 1: 2014年度(2015年3月期) 決算説明会
2014年度(2015年3月期) 決算説明会 株式会社ダイヘン ２０１５．６．５ P1 2014年度（2014年4月～2015年3月） 【 実 績 】 P2
Slide 2: 業績サマリー
業績サマリー （単位：億円） 2013年度 2014年度 前年度比 実 績 実 績 増減率 売 上 1,092 高 1,220 +128 +11.8% １ 電 力 機 器 574 610 +36 +6.4% ２ 溶接メカトロ 381 455 +74 +19.4% ３ 半導体関連機器 134 152 +18 +13.3% 5.8％ 6.9％ 営 業 利 益 63 84 +21 +32.7% 6.1％ 7.4％ 経 常 利 益 67 90 +23 +34.7% 3.0％ 4.8％ 当 期 純 利 益 33 58 +25 +77.3% P3 セグメント情報 １ 電力機器 売 上 高 営業利益 （億円
Slide 3: 電力機器 柱上変圧器・パワコンのシェア
１ 電力機器 5～133 ｋＶＡ 6600/210-105Ｖ 電力会社向け柱上変圧器は４割のトップシェア ダイヘン ダイヘン ３０％ ４０％ 2013年度 2014年度 ※ 【出展】JEMA統計ﾃﾞｰﾀ及び当社独自調査(修理含む) P5 １ 電力機器 太陽光発電用パワーコンディショナーのシェアは若干低下 ・2014年度は今後の市場予測に基づき大容量500kw･入力電圧1000Vのｴｱｺﾝﾚｽﾊﾟﾜｰ ｺﾝﾃﾞｨｼｮﾅｰ開発を優先し、系統連系協議済み他社案件受注を目指した。 ⇒ 他社案件の置換えは進まず、250kwのFRT対応機の品揃え遅れから シェアは低下した。 ※ 【出展】JEMA公表の総量
Slide 4: メガソーラ需要は高水準で推移する
１ 電力機器 メガソーラ需要は当分高水準で推移する 規模別・設備認定量 1MW以上 38.2GW (9,357件) 計70.9GW 10kW～1MW －）12.5GW(設置済) 32.7GW 残58.4GW (779,439件) 年間設置容量約5GW ※ 【出展】 経済産業省 P7 １ 電力機器 “エアコン・レス”パワーコンディショナーは優位 ・新たな冷却方式を採用した世界初の完全密閉型 “エアコン･レス”パワーコンディショナー 1000v仕様、500kw機を開発 ＜エアコンレスパワコンの特徴＞ ・業界最高の電力変換効率98.8％を達成 ・エアコンの消費電力削減により発電効率をアップ ・エアコ
Slide 5: セグメント情報 溶接メカトロ
セグメント情報 ２ 溶接メカトロ 売 上 高 営業利益 （億円） （億円） 500 60 455（+74） 450 381 50 400 350 40 54 300 ＦＡ （+11） 250 ロボット 30 200 43 20 150 100 溶接機 10 50 0 0 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 ※（ ）内の数値は前年度比増減額 P9 ２ 溶接メカトロ 溶接ﾒｶﾄﾛｾｸﾞﾒﾝﾄ製品別売上高の推移 （億円） 500 ４５５ 450 400 ３８１ 350 ３２６ ＦＡロボット ３１９ ２９４ 300 250 200 150 溶接機 100 50 0 2010年度 2
Slide 6: 溶接メカトロ 海外売上高の推移
２ 溶接メカトロ 溶接ﾒｶﾄﾛｾｸﾞﾒﾝﾄ海外売上高の推移 （億円） 250 ２２９ 欧 州 北南米 200 １８０ 韓国・台湾 ･韓国自動車ﾒｰｶ １４８ 向けﾛﾎﾞｯﾄ増加 150 １３７ 東南アジア １２１ ･日系自動車 ﾒｰｶのPJ案件 100 による増加 中 国 ･自動化ﾆｰｽﾞの 50 拡大 0 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 P11 ２ 溶接メカトロ アーク溶接ロボットは日本でも世界でもシェア№1 ＜世界＞ ＜日本＞ ダイヘン ２９％ ダイヘン ４１％ 2013年 2014年 ※【出展】世界ｼｪｱ：2014ﾜｰﾙﾄﾞﾜｲﾄﾞﾛﾎﾞｯﾄ市場の現
Slide 7: セグメント情報 半導体関連機器
セグメント情報 ３ 半導体関連機器 売 上 高 営業利益 （億円） （億円） 160 14 152（+18） 140 134 12 120 クリーン 10 搬送機器 12 100 （+2） 8 80 6 10 60 高周波電源 システム 4 40 20 2 0 0 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 ※（ ）内の数値は前年度比増減額 P13 2013～2014年度営業利益増加の要因 （単位：億円） 円安影響 ＋８※４ １ ２ 前年比 ロスカット ならでは ＋２１ 活動 開発強化 その他 ３ ＋１１※１ △１０※２ 売上高増 市場開拓 ＋１７ ならでは 営業利益 強化 開発製
Slide 8: ロスカット活動
１ ロスカット活動 2014年度の「ロスカット活動」成果 生産性向上 部材の （時間外・ 間接業務効率化 合 計 コストダウン 派遣人件費の減） ５億円 ４９億円 ３２億円 １２億円 （前年比+11億円） 一気通貫生産方式 部材の標準化・共通化 ボトルネック ボトルネック 標準設計の 工程の抽出 部材の抽出 確立 “淀みない生産”を乱す要素の分析 業務プロセス全体に潜む「見えないロス」を 徹底的にカットする活動 P15 １ ロスカット活動 六甲事業所でのロボット生産の自動化 ・「ロボットがロボットをつくる工場」をコンセプトに、 自社ロボットやワイヤレス給電システムなどの保有製品・ 技術を活用し
Slide 9: 「ならでは開発」強化 主な新製品
２ 「ならでは開発」強化 ２０１４年度の主な新製品 (1)“エアコンレス” パワーコンディショナー ・世界初、完全密閉型 ・業界最高水準変換効率（98.8%） ・エアコンの消費電力削減、 配管作業不要に (5)高周波電源AVANCERシリーズ ⇒発電事業者の収益向上 ・ラインナップを拡充し、 (500kWの売電事業で20年間に 幅広い周波数帯･出力に対応 約26百万円の収益向上) ・スマートソラトラと組合わせたパッケージ DISORA PACK NEOもリリース (6)4ポート対応EFEM (2)Welbeeラインナップ拡充 “Ophiucus ・厚板向け新機種を追加投入 (オフューカス)”
Slide 10: 「ならでは開発」強化 溶接機・高周波電源関連
２ 「ならでは開発」 溶接機関連・アーク溶接ロボット関連 ｼﾝｸﾛﾌｨｰﾄﾞGMA溶接ﾛﾎﾞｯﾄﾊﾟｯｹｰｼﾞ 厚板高能率ｱｰｸ溶接ﾛﾎﾞｯﾄﾊﾟｯｹｰｼﾞ ・極低ｽﾊﾟｯﾀ溶接を実現。 &厚板溶接ﾗｸﾗｸ機能 ・設定が複雑な厚板溶接で 簡単操作を実現。 高精度ロボット Welbeeｲﾝﾊﾞｰﾀ Welbeeｲﾝﾊﾞｰﾀ ・高軌跡精度で WB-M350/WB-M500 WB-P350/WB-P500L ﾚｰｻﾞｰ溶接用途 にも好適。 ・溶接専用ﾁｯﾌﾟ搭載 7軸ロボット ・誰もが簡単に高品質 な溶接を実現。 ・世界初、 溶接ﾊﾟﾜｰｹｰﾌﾞﾙ 内蔵7軸ﾛﾎﾞｯﾄ 無線ﾃｨｰﾁﾍﾟﾝﾀﾞﾝﾄ W
Slide 11: 市場開拓強化
２ 「ならでは開発」強化 2014年度の『ならでは製品』の販売実績 2013年度 2014年度 実績 実績 １２０億円 １２０億円(±0) ①再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ､ｽﾏｰﾄｸﾞﾘｯﾄﾞ関連 ・再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ関連（ｴｱｺﾝﾚｽﾊﾟﾜｺﾝ,DISOLA PACK NEO,他） ・ｽﾏｰﾄｸﾞﾘｯﾄﾞ関連（分散電源対応自動電圧調整器,他） ②溶接機、アーク溶接ロボット関連 １９億円 ３３億円(+14) ③高周波電源システム関連 １６億円 ２９億円(+13) その他 ５億円 ８億円( +3) １６０億円 １９０億円(+30) P21 ３ 市場開拓強化 市場開拓強化（マーケットとの接点を磨く）の取
Slide 12: テクニカルセンター拡充・取り組み成果
３ 市場開拓強化 市場開拓強化（マーケットとの接点を磨く）の取り組み ■テクニカルセンター拡充 ○ 六甲テクニカルセンター（神戸市東灘区） ・2015年5月オープン ・「ならでは開発」製品などの最先端技術を 備えた日本最高水準のアプリケーションラボ。 メインエントランス 各種アーク溶接ロボットの 実演ルーム ○ 上海テクニカルセンター（上海虹橋地区） ・2015年6月オープン ・六甲テクニカルセンターと同等の機器を備え、 中国の自動化ニーズに対応する。 ・従来の約4倍の規模となるテクニカルセンターを併設。 ○ ダイヘンバストロイ（スロベニア） ・2014年6月オープン OTC上海新拠点が入るビ
Slide 13: 2015～2017年度中期経営計画 DAIHEN Value 2017
2015～2017年度中期経営計画 “DAIHEN Value 2017” P25 2015～2017年度中期経営計画“DAIHEN Value 2017” １ 「開発型の会社」を指向。 「開発中計」の第Ⅱ期として、 “改善価値”から“創造価値”へ。 ２ ロスカット活動は､“整流化”から “Cut in Half(単純作業撲滅)”へ。 ３ 必要に応じてアライアンス (含むＭ＆Ａ)を検討・実行。 P26
Slide 14: 「開発型の会社」を指向
１ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ 現状認識① やっぱり開発型の会社の利益構造は良い 研究開発費率 営業利益率 (過去5年平均) (過去5年平均) ダイヘン 3% 4% 2014年度実績 4% 7% 電機･機械平均 ※ 5% 9% ※東証一部、電機･機械、売上高1000億円台、黒字企業46社の平均 ・開発費率、営業利益率が共に高い「開発型」の優良企業 Ａ社 13% 11% Ｂ社 8% 10% Ｃ社 8% 11% Ｄ社 7% 10% 開発型企業平均① 9% 10% ・開発効率が高く、コンスタントに２ケタの営業利益率を稼ぐ会社 Ｅ社 5% 46% Ｆ社 4% 36% Ｇ社
Slide 15: 技術ドメインと開発の方向性
１ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ ～ 「技術ドメインと開発の方向性」の制定 ～ 技術者の夢の広がる発展的な捉え方についての徹底議論を経て、再設定した。 ①インダストリアルロボット分野 ②パワーグリッドマネージメント分野 ③プラズマ／アーク応用分野 P29 １ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ インダストリアルロボット分野 ・技術開発のキーワード：教示から自律へ ・新規事業分野の方向性：アーク溶接,ＦＰＤ･ウエハ特化でなく、 ＦＡ(非アーク)ロボット、 クリーン(医薬･食品等)ロボットへ P30
Slide 16: 世界の産業用ロボットのシェア
１ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ 世界の産業用ロボットのシェア ＜世界の産業用ロボットシェア＞ ＜世界のアーク溶接ロボットシェア＞ 産業用ロボット全体に占める ダイヘンのシェア ※ 【出展】産業用ロボット全体シェア：The International Federation of Robotics P31 １ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ 六甲事業所での自動化を多用途展開に活かす ・「ロボットがロボットをつくる工場」をコンセプトに、 自社ロボットやワイヤレス給電システムなどの保有製品・ 技術を活用し、多面的な自動化を進めた。 ・お客様の自動化ニ
Slide 17: パワーグリッドマネージメント分野
１ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ パワーグリッドマネージメント分野 ・技術開発のキーワード：個別制御から協調制御へ ・新規事業分野の方向性：変圧器、パワーコンディショナー等の 機器単体販売から系統安定化システムへ P33 １ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ 機器単体販売から系統安定化システムへ ・電力網に設置された当社製品（パワコン、ＳＶＲ(自動電圧調整器等)が “協調制御”することで、電圧・周波数等の系統安定化に寄与する。 パワコン P34
Slide 18: ワイヤレス給電システム
１ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ ワイヤレス給電システム コンセント 50/60Hz 送電用 受電用 １３.56MHz コイル コイル 給電対象 受電回路 バッテリー ワイヤレス給電用高周波電源システム ・他社にない高周波電源システムも品揃え。 ・位置ズレに強く、高効率な給電を実現。 ・送受電コイルの小型化（車載重量軽量化）に貢献。 P35 １ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ ワイヤレス給電システムの販売はＡＧＶ(自動搬送台車)から ・各種展示会への出展を通じ 大きな関心を寄せ頂いた。 ・ＡＧＶ市場でのメーカポジション を確立し、来るべき電気自
Slide 19: プラズマ/アーク応用分野・ロスカット活動
１ 「開発型の会社」を指向/“改善価値”から“創造価値”へ プラズマ/アーク応用分野 ・技術開発のキーワード：機器開発から革新プロセスの創造へ ・新規事業分野の方向性：新溶接法、プラズマ源の提供、 従来アーク溶接では不可能であった分野へ P37 ２ ロスカット活動は“整流化”から“Cut in Ｈａｌｆ”へ ・業務プロセス全体に潜む「見えないロス」を徹底的にカットすることで､ 大幅なリードタイム短縮と生産性向上を実現する。 第Ⅰ期 一気通貫生産方式による 第Ⅱ期 “整流化” 単純作業撲滅“Cut in Half” 2012年度 2013年度 2014年度 ◆重点施策 ①自動化、外作化（直接作業
Slide 20: ダイヘンバストロイを活用した欧州での事業拡大
３ 必要に応じてアライアンス(含むＭ＆Ａ)を検討・実行 ダイヘンバストロイを活用した欧州での事業拡大 ＜これまでの活動＞ ①ダイヘンバストロイに東欧№１のテクニカルセンターを開設 ②デモトレラー（移動するテクニカルセンター）による新規顧客開拓 ③“CREATING METAL ARTISTS”をコンセプトとした広告宣伝 ④大学・研究機関・職業訓練校でのWelbee設置推進 ⑤ﾀﾞﾝﾄﾂ性能を持つ当社Welbee溶接機をﾊﾞｽﾄﾛｲで“Made in EU製品” として生産開始 P39 ３ 必要に応じてアライアンス(含むＭ＆Ａ)を検討・実行 ダイヘンバストロイを活用した欧州での事業拡大 2015
Slide 21: 中国電機製造㈱への資本参加
３ 必要に応じてアライアンス(含むＭ＆Ａ)を検討・実行 中国電機製造㈱への資本参加 中国電機製造㈱の概要 ・経 歴・特 徴 ：1938年広島電気(中国電力の前身)の生産拠点として発足、 1962年中国電力の100％子会社として分離･設立された会社 であり、同社向け柱上変圧器および大形変圧器(配変)で 高いシェアを持つ ・主要営業品目 ：変圧器、変成器、配電盤、制御盤、受変電設備、 監視制御装置他 ・売上高の構成 ：中国電力向け約90％、その他約10％ ・資本金･純資産：資本金150百万円、純資産6,433百万円（2014年3月末現在） （単位：百万円） ・業 績 推 移 2011年度 2012
Slide 22: 中計 DAIHEN Value 2017 の業績目標
2015～2017年度中計<DAIHEN Value 2017>の業績目標 （単位:億円） 2011年度 前中計目標 2014年度 新中計目標 実績 (2014年度) 実績 (2017年度) ＲＯＥ ４.５% ８.０%以上 ９.８% １０%以上 営業利益率 ４.０% ６.０%以上 ６.９% ８%以上 売上高 ９３０ １,１００ １,２２０ １,５００ ならでは製品 － ２００ １９０ ４００ 売上高 研究開発費 ２６ － ４８ ７５ (研究開発費率) ２.８% － ４.０% ５.０% ロスカット成果 － ３０ ４９ ９０ P43 財務上の課題（リターンシナリオ実行の制約） （単位：億円） 20
Slide 23: 財務目標を踏まえたリターンシナリオ
財務目標を踏まえたリターンシナリオ(2017年度目標) ■ステークホルダーズへのリターン ＊2017年度目標：売上高1500億円、営業利益率8％達成時 ＊株主還元の業績連動移行については自己資本比率50％超 確保を前提として今後検討する（移行目途2017年度） ①お客様へのリターン ＝ 開発費増強 ：５％へ ②社員へのリターン ＝ 同業大手並みの賃金水準へ ③株主へのリターン ＝ 配当金(業績連動による増配) P45 2015年度（2015年4月～2016年3月） 【業 績 予 想】 P46
Slide 24: 次期業績予想（全社）
次期業績予想（全社） （単位：億円） 2014年度 2015年度 前年度比 実 績 予 想 増減率 売 上 1,220 高 1,250 +30 +4.1% 営 業 利 益 6.9％ 84 7.2％ 90 +6 +7.0% 経 常 利 益 7.4％ 90 7.6％ 95 +5 +5.7% 当 期 純 利 益 4.8％ 58 4.8％ 60 +2 +3.3% P47 2014～2015年度営業利益増加の要因 （単位：億円） ならでは ロスカット 開発強化 活動 △７※２ 市場開拓 前年比 円安影響 ＋９※１ 強化 ＋６ ＋６※４ △２ ※３ ならでは 営業利益 ﾍﾞｰｽｱｯﾌﾟ 開発製品 健保負担
Slide 25: ならでは製品売上高・研究開発費ほか
（単位：億円） 2013年度 2014年度 2015年度 実 績 実 績 予 想 ならでは製品 １６０ １９０ ２５０ 売上高 (2013年比+30) (2014年比+60) 研究開発費 ３８ ４８（2013年比+10） ５５（2014年比+7） ロスカット活動 ３８ ４９ ５８ の成果 (2013年比+11) (2014年比+9) 設備投資額 ２９ ３７ ６０ (うち自動化 4) (うち自動化 5) (うち自動化 10) 減価償却費 ４０ ４４ ４４ P49 次期業績予想（セグメント別） (単位：億円） 2014年度 2015年度 前年度比 実 績 予 想 増減率 電 力 売 上 高 610
Slide 26: 将来予想に関する注意点
将来予想に関する注意点 ・本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に 関する記述が含まれております。 これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 を基礎とした判断および仮定に基づいており、判断や仮定に 内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等 による変動可能性に照らし、将来における当社の実際の業績 と大きく異なる可能性があります。 ・なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は 多数 あり、以下のようなものが含まれます。 - 主要市場における経済情勢及び需要・市況の変動 - 主要市場における政治情勢や貿易規制等各種規制 - 為替相場の変動 - 原材料
Slide 27: 次期業績予想（セグメント別四半期推移）
次期業績予想（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高･利益の四半期推移） （億円） ２０１４年度 ２０１５年度 第１Ｑ 第２Ｑ 第３Ｑ 第４Ｑ 第１Ｑ 第２Ｑ 上期 下期 実績 実績 実績 実績 予想 予想 予想 予想 電力機器 売上高 114 144 153 199 140 160 300 325 営業利益 5 12 15 18 11 14 25 27 溶 接 売上高 85 116 109 145 110 110 220 240 メカトロ 営業利益 7 16 13 18 13 13 26 32 半導体 売上高 34 30 36 53 45 35 80 85 関連機器 営業利益 3 1 2 5 4 2 6 7
Slide 28: 将来予想に関する注意点
将来予想に関する注意点 ・本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に 関する記述が含まれております。 これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 を基礎とした判断および仮定に基づいており、判断や仮定に 内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等 による変動可能性に照らし、将来における当社の実際の業績 と大きく異なる可能性があります。 ・なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は 多数 あり、以下のようなものが含まれます。 - 主要市場における経済情勢及び需要・市況の変動 - 主要市場における政治情勢や貿易規制等各種規制 - 為替相場の変動 - 原材料