Umicore Sa · EURONEXT:UMI
Umicore Sa — FY2005 Earnings Presentation
40 slides from Umicore Sa's earnings presentation, February 2006
Slide 1: Résultats 2005
Résultats 2005
Slide 2: Faits saillants 2005
Faits saillants 2005 • Reprofilage fondamental d’Umicore en un groupe spécialisé en technologie des matériaux • Solides résultats • EBIT récurrent € 233 millions • NPAT récurrent (Bénéfice net après impôts) € 152 millions • ROCE (Rendement sur capitaux engagés) 13,6% • Importants investissements en
Slide 3: Reprofilage fondamental de la société
Reprofilage fondamental de la société • Scission partielle de Cumerio • Focus de l’activité zinc sur les Produits Spéciaux • Restructuration du partenariat Sibeka / De Beers • Finalisation de la vente de Traxys 3
Slide 4: Succès de la scission partielle
Succès de la scission partielle Cours de l'action (en €) 140 • Opération de scission partielle achevée en un laps de temps record Cumerio 120 Umicore 100 • Excellent accueil de l’opération par toutes les parties concernées 80 60 • Reconnaissance de la valeur des activités cuivre et réévaluation 40 d
Slide 5: Un groupe spécialisé en technologie de matériaux
Un groupe spécialisé en technologie de matériaux Connaissance des applications Chimie Solutions Métaux science des métaux à base de métallurgie matériaux Recyclage 5
Slide 6: Résultats solides
Résultats solides ROCE récurrent (en € millions) 2004 2005 20% Revenus 1.692,9 1.725,0 EBIT récurrent 280,3 232,9 15% 13,6% 13,1% dont sociétés ass. 31,1 34,0 EBITDA 441,4 389,9 10% 8,3% Résultat net consolidé 6,5% 174,3 151,5 part du Groupe ROCE 13,1% 13,6% 5% EPS ajusté, de base 7,06 6,05 0% * réc
Slide 7: Augmentation du dividende
Augmentation du dividende Bénéfice par action* & dividende (en €) 8 7,06 6,05 6 • Proposition d’un dividende de 4,41 € 1,85 (contre € 1,65 en 2004) 4 3,33 • Ratio distribution de dividendes : 30,6% 2 1,65 1,85 1,40 1,60 0 2002 2003 2004 2005 Dividende brut Bénéfice par action* * bénéfice par action
Slide 8: Investissements stables
Investissements stables Investissements (en € millions) • Automotive Catalysts 200 • Centre de test à Hanau, Allemagne • Usine de Suzhou, Chine 153 148 150 143 145 • Electro-Optic Materials • Usine de modules optiques GASIR à Quapaw, USA 100 • Precious Metals Refining • Usine d’acide sulfurique à Ho
Slide 9: Poursuite de la croissance des efforts en Recherche et Développement
Poursuite de la croissance des efforts en Recherche et Développement Dépenses en R&D (en € millions) • Dépenses de R&D en hausse 125 de 25% (incluant R&D chez 112 Element 6 Abrasives) 100 89 • Nouveaux produits mis sur le marché en 2005 75 • Catalyseurs à base de palladium pour voitures diesel 50 44
Slide 10: Acquisitions
Acquisitions • Specialty Oxides & Chemicals • Todini • Precious Metals Chemistry • Reaxa • Technical Materials • Global Stars • Suzhou Alloys • Zinc Alloys • Kunming Analyse plus active de possibilités d’acquisitions 10
Slide 11: Matériaux Avancés
Matériaux Avancés Co Optiques Batteries Ni Li Mn Photovoltaïque Pigments Ge Outils 11
Slide 12: Matériaux Avancés
Matériaux Avancés • Poursuite de la croissance en (en € millions) 2004 2005 composés lithium-cobalt et matériaux de la nouvelle génération Revenus 308,6 275,1 • Solide performance des produits EBIT récurrent 85,4 59,4 pour outils dont sociétés ass. 18,6 18,4 • Poursuite de l’introduction de EBITDA 1
Slide 13: Matériaux Avancés Volumes de ventes
Matériaux Avancés Volumes de ventes • Batteries rechargeables Produits cobaltifères pour batteries 800 • Marché porteur pour les batteries Li-ion Précurseurs de cobalt • Ventes de téléphones portables en 600 hausse de 15% en 2005 Cobaltite de lithium • Ventes de laptops en hausse de 17% en 400 2005
Slide 14: Métaux Précieux - Produits & Catalyseurs
Métaux Précieux - Produits & Catalyseurs Au Ag Electronique Contrôle des Pt Pd Rh émissions Joaillerie In Ru
Slide 15: Métaux Précieux - Produits & Catalyseurs
Métaux Précieux - Produits & Catalyseurs (en € millions) 2004 2005 • Automotive Catalysts : poursuite de la croissance Revenus 698,0 766,2 EBIT récurrent 122,8 136,1 • Légère augmentation en dont sociétés ass. 9,0 8,4 Technical Materials après une année 2004 particulièrement EBITDA 166,6 177,7 solid
Slide 16: Automotive Catalysts
Automotive Catalysts Ventes mondiales de voitures (en millions) • Importance croissante des 70 constructeurs asiatiques 60 • Introduction par Umicore de la 50 technologie palladium pour 40 voitures diesel sur le marché 30 20 • Premiers contrats commerciaux 10 pour application dans le 0 segment des v
Slide 17: Métaux Précieux - Produits & Catalyseurs
Métaux Précieux - Produits & Catalyseurs • Priorité au marché asiatique depuis l’acquisition de PMG • Nouvelle usine de catalyseurs de Suzhou opérationnelle en 2005 ; premières livraisons aux clients au cours du second semestre de 2005 • Nouvelles acquisitions de Technical Materials • Global Stars :
Slide 18: Métaux Précieux - Services
Métaux Précieux - Services Ag Au Applications Pt Pd Rh Ru Ir industrielles In Se Te Sn Bi Matériaux en Cu Pb Ni fin de vie Sb As
Slide 19: Métaux Précieux - Services
Métaux Précieux - Services • Excellente performance (en € millions) 2004 2005 Revenus 204,9 234,5 • Forte amélioration en ce qui EBIT récurrent 34,0 56,8 concerne les approvisionnements dont sociétés ass. 0,0 0,0 pour la plupart des matériaux EBITDA 59,0 97,7 Investissements 20,9 23,5 • Prix élevés
Slide 20: Precious Metals Refining
Precious Metals Refining Approvisionements • Amélioration des conditions (en RC/TC) d’approvisionnement par rapport à 4% Sous-produits de 2004 24% raffineries • Augmentation sensible des résidus Matériaux en fin de de l’industrie du cuivre vie • Déchets électroniques à nouveau 72% Concentrés en haus
Slide 21: Precious Metals Management
Precious Metals Management • Poursuite de la bonne performance de Precious Metals Management • Prix plus élevés des métaux précieux (en particulier du rhodium) tout au long de Prix des métaux (en $/oz.) l’exercice 2005 1200 3500 1000 Platine 3000 Palladium 2500 800 Rhodium 2000 • Introduction en All
Slide 22: Zinc - Produits Spéciaux
Zinc - Produits Spéciaux Bâtiment Coulée sous Zn pression Chimie Pharmacie
Slide 23: Zinc - Produits Spéciaux
Zinc - Produits Spéciaux • Prix du zinc obtenu en euro (en € millions) 2004 2005 nettement inférieurs à ceux de 2004 • Second semestre affecté par la Revenus 481,4 448,4 réduction du rythme de production à EBIT récurrent 79,9 24,7 Auby dont sociétés ass. 3,4 7,2 • Activité Chemicals tire parti de se
Slide 24: Zinc - Produits Spéciaux Volumes
Zinc - Produits Spéciaux Volumes Raffinage de Zinc Ventes de Zinc (en '000 tonnes) (en '000 tonnes) 800 800 700 700 600 600 500 80% 90% 500 78% 75% 71% 400 400 300 300 200 200 100 23% 26% 24% 24% 28% 100 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 Matières premières primaires Building Prod
Slide 25: Revue financière
Revue financière
Slide 26: Répartition sectorielle
Répartition sectorielle Revenus EBIT récurrent Capitaux engagés - ZS AM 9% moyenne 16% AM ZS AM ZS 21% 23% 24% 26% PMS 20% PMS PMS 14% 16% PMPC PMPC 44% 50% PMPC 37% • AM Matériaux Avancés • PMPC Métaux Précieux – Produits & Catalyseurs • PMS Métaux Précieux - Services • ZS Zinc – Produits Spéciaux
Slide 27: Comptes de résultats Récurrent
Comptes de résultats Récurrent (en € millions) 2004 2005 Résultat d'exploitation 249,2 198,9 Coûts financiers -41,9 -34,0 Produits d'investissements financiers 0,0 0,2 Produits sociétés associées 31,1 34,0 Impôts -48,8 -35,3 Résultat net récurrent 189,7 163,9 dont part du Groupe 174,3 151,5 dont int
Slide 28: Comptes de résultats Totaux
Comptes de résultats Totaux (en € millions) 2004 2005 Résultat net récurrent 189,7 163,9 Revenus des activités non continuées 21,3 20,8 Eléments non récurrents* -18,5 -30,0 Résultat net 192,5 154,6 dont part du Groupe 177,9 142,2 dont intérêts minoritaires 14,5 12,4 EPS déclaré (€ / action) 7,2 5,7
Slide 29: Evolution du cash-flow
Evolution du cash-flow Constitution du cash-flow (en € millions) 500 114 9 77 400 Autres 145 300 276 Variation du besoin Dette en fonds de Cumerio 200 roulement 47 Investis- 35 sements Impôts 25 100 70 Dividendes nets Intérêts 0 Cash flow Réduction d'exploitation de la dette nette 29
Slide 30: Dettes financières nettes
Dettes financières nettes Dette (en € millions) • Gearing stable : 33% 800 643 584 600 515 • Dettes nettes légèrement plus élevées qu'au 1er semestre de 400 2005 204 34% 31% 33% • dû à des besoins de fonds de 200 roulement accrus 11% • dû à des délais accrus de 0 paiements par les clients dans le 31
Slide 31: IFRS
IFRS • Etats financiers de 2004 adaptés en fonction de la scission partielle de Cumerio + normes IFRS nouvelles ou revues • Adoption de normes nouvelles et/ou revues au cours du 1er semestre, notamment • IFRS 2 : Paiements en actions en compte de résultats • IFRS 3 : Regroupements d'entreprises • IA
Slide 32: Aperçu général des couvertures
Aperçu général des couvertures Couvertures du cash-flow adaptées • Prix du zinc • 80% de l'exposition pour 2006 couverts à un prix moyen de € 1.125 par tonne • Un peu plus de 60% de l'exposition pour 2007 couverts à un prix moyen de € 1.450 par tonne • Dollar US • Pas de couverture en place, à part
Slide 33: Performance relative
Performance relative Cours de l'action / indices Umicore Umicore (in €) BEL20 DJ-SC 120 Bel20 31/12/2000 + 14,6% + 3,7% 100 DJ-SpCh 31/12/2001 + 20,0% + 12,3% Umicore 80 31/12/2002 + 27,0% + 12,6% 60 31/12/2003 + 22,0% + 32,6% 40 31/12/2004 - 4,8% + 10,3% 31/12/2005 + 37,5% + 26,4% 20 14/02/2006 + 1
Slide 34: Perspectives
Perspectives Marche globale des affaires au cours du premier semestre 2006 comparable à celle de la seconde moitié de 2005 • Matériaux Avancés • Evolution en ligne avec les tendances du second semestre de 2005 • Métaux Précieux - Produits & Catalyseurs • Perspectives incertaines pour le secteur auto
Slide 35: Avertissements concernant les informations prévisionnelles
Avertissements concernant les informations prévisionnelles Ce communiqué contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les plans, les objectifs, les attentes et les intentions d’Umicore. Il est porté à l’attention du
Slide 36: Annexes
© umicore Annexes 36
Slide 37: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie (en € millions) 2004 2005 Cash-flow d'exploitation avant impôts 362,9 288,6 Impôts payés -45,4 -46,5 Variation du besoin en fonds de roulement -73,0 -77,0 Variation de la trésorerie d'exploitation 244,5 165,0 Investissements -145,6 -144,6 Acquisitions 16,1 -9,1 Cession
Slide 38: Bilan
Bilan (en € millions) 31/12/2004 31/12/2005 Actifs long terme 1.109,4 1.188,4 Actifs court terme 1.724,2 1.748,5 Actifs des activités non continuées 699,8 - Total de l'actif 3.533,3 2.936,9 Capitaux propres - part du Groupe 935,0 971,1 Intérêts minoritaires 53,6 44,3 Capitaux propres des activités n
Slide 39: Glossaire
Glossaire • Revenus (hors métal) Tous les éléments de revenus - valeur des métaux achetés. • EBIT Résultats d'exploitation des entreprises consolidées + part du Groupe dans le résultat net des entreprises comptabilisé selon la méthode de mise en équivalence • EBIT non récurrent Inclut les éléments n
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