Leonardo Spa · MIL:LDO
Leonardo Spa — Finmeccanica — Shareholder Meeting (May 2006)
30 slides from Leonardo Spa's shareholder meeting presentation, May 23, 2006
Slide 1: Finmeccanica Assemblea Ordinaria degli Azionisti
Finmeccanica Assemblea Ordinaria degli Azionisti Roma, 23 maggio 2006
Slide 2: La strategia del Gruppo
La strategia del Gruppo 2
Slide 3: Finmeccanica oggi
Finmeccanica oggi Elettronica Elettronica per la Difesa per la Spazio 23% Difesa Elettroni 6% Elicotteri 29% ca per la 15% Elicotteri Difesa 21% 32% Sistemi di Difesa Elicotteri 12% 20% Spazio € 9,2 mld € 11,5 mld € ~12 mld* Sistemi di Sistemi 8% Spazio Difesa di Difesa 9% 6% 10% Trasporti Trasporti
Slide 4: Stiamo perseguendo i nostri obiettivi strategici
Stiamo perseguendo i nostri obiettivi strategici… …di crescita, di aumento della profittabilità e di generazione di flussi di cassa • Fornire soluzioni integrate per la difesa e la sicurezza: rivisitata la mission delle Aziende per offrire soluzioni integrate • Migliorare il contenuto tecnologico e
Slide 5: La nostra strategia per il raggiungimento degli obiettivi economico-finanziari
La nostra strategia per il raggiungimento degli obiettivi economico-finanziari Rafforzamento del posizionamento globale Aumento della attraverso: redditività e Crescita generazione di flussi di cassa • Crescita organica trainata dalle • Integrazione delle attività opportunità di export, attraverso i
Slide 6: Crescita organica trainata principalmente dalle opportunità di export
Crescita organica trainata principalmente dalle opportunità di export Ordini 2005 2006 2008 8% 14% 16% 9% 38% 41% 11% 14% 57% 21% 15% 15% 17% ITALIA GRAN RESTO D’EUROPA AMERICA DEL NORD RESTO DEL MONDO BRETAGNA • Elicotteri: nel periodo 2006-08 sono attesi ordini dal Ministero della Difesa britannic
Slide 7: Regno Unito: rilevanti opportunità in un mercato domestico in crescita
Regno Unito: rilevanti opportunità in un mercato domestico in crescita • Nel “Defence Industrial Strategy" (DIS), recentemente pubblicato, il Ministero della Difesa britannico ha confermato gli Elicotteri un settore strategico a livello nazionale, riconoscendo le competenze di AgustaWestland come un
Slide 8: 2006: un anno decisivo per il mercato del Nord America
2006: un anno decisivo per gli obiettivi di penetrazione nel mercato del Nord America • Nel 2006 il Dipartimento della Difesa statunitense prenderà una serie di decisioni cruciali su alcuni programmi chiave che coinvolgono: 4 C27J - aereo militare da trasporto tattico (potenziale di oltre 300-400 a/
Slide 9: Interessanti prospettive in altri mercati chiave
Interessanti prospettive in altri mercati chiave Russia: mercato di ampie dimensioni, nel quale l’accordo con SUKHOI per un jet regionale di nuova generazione e il programma TETRA rappresentano le principali opportunità, insieme ad altre quali ATC, Spazio, Segnalamento Far East (Malesia, Tailand
Slide 10: Miglioramento delle competenze di processo
Miglioramento delle competenze di processo… Costituito un team per il monitoraggio dei programmi più redditizi e di maggiore valenza strategica presieduto dall’Ing. Caporaletti, presidente di AgustaWestland. • Rafforzamento del coordinamento industriale, per ottimizzare l’allocazione delle risorse e
Slide 11: Il nostro piano per migliorare ulteriormente la competitività
Il nostro piano per migliorare ulteriormente la competitività … Finmeccanica strategia di integrazione dei processi industriali, tecnologici e commerciali per garantire il raggiungimento degli obiettivi di crescita e di redditività Obiettivi: aumento costante dell’utile operativo attraverso: l’aumen
Slide 12: I risultati dell'esercizio 2005
I risultati dell’esercizio 2005 12
Slide 13: Applicazione dei nuovi principi contabili IAS/IFRS
Applicazione dei nuovi principi contabili applicati IAS/IFRS In applicazione del Regolamento (CE) n°1606/2002 del 19 luglio 2002, il bilancio consolidato del Gruppo Finmeccanica al 31 dicembre 2005 è il primo bilancio redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS omologati dall
Slide 14: Conseguiti e/o superati gli obiettivi annunciati per l'esercizio 2005
Conseguiti e/o superati gli obiettivi annunciati per l’esercizio 2005 • Ordini in crescita del 46%, rispetto al 2004, pari a €15,4 mld. Portafoglio ordini in crescita del 32% a € 32,1 mld, equivalente a circa 3 anni di produzione • Incremento dei ricavi pari al 25% rispetto al 2004 • Redditività ope
Slide 15: Utile Netto Consolidato e Utile Netto di Finmeccanica S.p.A
Utile Netto Consolidato ante interessi di terzi e Utile Netto di Finmeccanica S.p.A (Euro mln) 585 527 a) 270 396 a) 351 228 315 176 2004 2005 2004 2005 Gruppo Finmeccanica Finmeccanica S.p.A Utile netto post effetti cessione STM e svalutazioni/accantonamenti di natura non ricorrente Rispetto all’es
Slide 16: I principali budget della Difesa
I principali budget della Difesa Budget della difesa 2004 (US$ mld) Stato Budget Procurement R&S Francia 36,8 9,8 3,6 Germania 27,4 4,5 0,9 Gran Bretagna 43,4 11,1 3,6 Italia 15,8 2,9 0,4 Svezia 5,5 2,0 0,1 Spagna 8,3 1,9 0,2 Stati Uniti 394,0 83,1 64,9 L’attuale dimensione del budget per la Difesa
Slide 17: Attività commerciale in decisa crescita all'estero
Attività commerciale in decisa crescita all’estero ORDINI 2004: ORDINI 2005: EUR 10.5 mld A &D EUR 15.4 mld C i vi le A&D Civile 20% Margine medio 20% 29% Margine medio 18,2% A&D A &D Margine medio 16,4% Milit are Margine medio 19,3% M i l i t ar e A lt ro 54% Alt r o 58% 22% 17% Margine medio 14,9%
Slide 18: Spese R&S e Addetti
Spese R&S e Addetti Spese Ricerca e Sviluppo* Addetti* (Euro mln) (Unità) 1.742 56.603 49.336 1.381 AD&S Tasso di % su VoP crescita 1.689 15% +26% % su VoP AD&S 15% 1.234 2004 2005 2004 2005 * L’incremento nel 2005 dei valori qui rappresentati è sostanzialmente attribuibile all’acquisizione delle at
Slide 19: Variazione debiti finanziari netti 2005 vs 2004
Variazione debiti finanziari netti 2005 vs 2004 IAS e Altro (Euro mln) Flusso di cassa operativo Esborso Netto per Erogazione Inv.strategici dividendi 31.12.2004 31.12.2005 19
Slide 20: Principali operazioni finanziarie
Principali operazioni finanziarie • Marzo 2005: emissione di obbligazioni a lungo termine per un importo di Euro 500 mln, con scadenza 2025 (20 anni) e con un tasso del 4,875%. Di conseguenza la vita media del debito residuo è aumentata da 5 a oltre 10 anni, coerentemente con la durata media dei con
Slide 21: Andamento dei settori Aerospazio, Difesa & Sicurezza nel 2005
Andamento dei settori Aerospazio, Difesa & Sicurezza nel 2005 • Elicotteri: risultati soddisfacenti grazie alla crescita del customer support. Le aspettative sono per una crescita dei volumi e una generazione di cassa nei prossimi esercizi • Elettronica per la Difesa: significativa crescita redditua
Slide 22: Andamento degli altri settori nel 2005
Andamento degli altri settori nel 2005 • Trasporti: Ansaldo STS: crescita significativa della redditività operativa. AnsaldoBreda: lanciato un profondo programma di ristrutturazione nel 2005 dal nuovo management, allo scopo di migliorare la gestione e i risultati delle commesse • Energia: redditivit
Slide 23: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato (Euro mln) 2005 2004 Variazione % Ricavi 10.952 8.834 24% Valore della produzione 11.469 9.158 25% Costi per acquisti e per il personale (10.330) (8.198) Ammortamenti (347) (277) Svalutazioni (18) (78) Costi di ristrutturazione (32) (124) Altri ricavi (costi) operativi ne
Slide 24: Principali dati patrimoniali e finanziari consolidati
Principali dati patrimoniali e finanziari consolidati (Euro mln) 31.12.2005 31.12.2004 Variazione Capitale Fisso 5.653 3.643 2.010 Capitale Circolante 17 576 (559) Capitale Investito netto 4.095 3.559 536 Indebitamento Finanziario Netto 1.100 701 399 Patrimonio Netto 5.670 4.219 1.451 Cash Flow Oper
Slide 25: Raggiunti gli obiettivi economico-finanziari fissati
Raggiunti gli obiettivi economico-finanziari fissati 2003 (PPCC ITALIANI) 2004 (PPCC ITALIANI) 2005 (PPCC IAS/IFRS) Obiettivo raggiunto Obiettivo Risultato Obiettivo Risultato Obiettivo Risultato Crescita del Valore di Produzione YoY) 9-10% 11% 7% 9% 20% 25% 9 EBIT 6-6,5% low end 6,4% €>550mln €614
Slide 26: Obiettivi economico-finanziari
Obiettivi economico-finanziari 2006 2007 Valore di Produzione Euro 12,7-13 mld Euro 13,6-14 mld EBIT Euro 840-860 mln Euro 960-1,000 mln Flusso di cassa operativo medio annuo al netto degli investimenti (Average Free Operating Cash Flow per year) di ca. 300 milioni di euro. Politica dei dividendi: c
Slide 27: I primi cinque mesi 2006
I primi cinque mesi 2006 • La quotazione di Ansaldo STS, annunciata nel mese di settembre 2005, è stata effettuata in anticipo rispetto a quanto indicato (primo trimestre 2006 rispetto al primo semestre 2006) • Nel 2005 Ansaldo STS ha riportato ricavi pari a €840 mln (+8%), EBIT di €80m (+31%) e uti
Slide 28: Principali dati di Finmeccanica S.p.A
Principali dati di Finmeccanica S.p.A (Euro mln) 2005 2004 Variazione % Valore della Produzione 81 57 42% Risultato operativo (EBIT) (102) (102) - Utile dell’esercizio 228 527 (57%) Capitale Investito Netto 6.005 4.710 27% Indebitamento Finanziario Netto 2.171 1.007 116% L’incremento dell’indebitame
Slide 29: La proposta di dividendo
La proposta di dividendo Il bilancio dell’esercizio 2005 chiude con un utile di Euro 228.258.866,84 che Vi proponiamo di destinare come segue: • quanto ad Euro 11.412.943,34 corrispondenti al 5 % dell’utile stesso, a riserva legale; • quanto a massimi Euro 131.945.008,91 da destinare agli azionisti
Slide 30: Il titolo Finmeccanica
Il titolo Finmeccanica Finmeccanica SPMIB Indice Morgan Stanley Aerospazio & Difesa Europa 160 140 120 100 Prezzo FNC al 03.01.2005 (€): 13,5 Prezzo minimo al 03.01.2005 (€): 13,5 80 Prezzo massimo al 26.04.2006(€): 19,5 Prezzo medio ultimi 2 mesi (€): 18,8 Prezzo FNC al 19.05.2006 (€): 17,3 60 io-0