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Unicharm — H1 2019 Earnings Presentation

34 slides from Unicharm's earnings presentation, Aug 8, 2019

1. Slide 1: 2019年12月期 第2四半期累計 決算説明資料

   2019年12月期 第2四半期累計（1月1日~6月30日） 決算説明資料 2019年8月8日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 本資料には、現在入手している将来に関する、見通し・計画に基づく予測が含まれております。 実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により記載の計画と 大幅に異なる可能性があります。 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

2. Slide 2: 決算概要

   2019年12月期 第2四半期累計（1月1日~6月30日） 決算概要 ◆資料内の表記 BC： ベビーケア事業 FC： フェミニンケア事業 HC： ヘルスケア事業 C&F：クリーン＆フレッシュ事業 PC： ペットケア事業 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

3. Slide 3: 2019年12月期 第2四半期累計 決算総括

   2019年12月期 第2四半期累計 決算総括  連結業績  売上高3,425億円（5.2%増収）、コア営業利益392億円（17.0%減益）。  コア営業利益率（COPM） 14.5%➡11.5%（原材料高騰の影響を除けば13.2%）  連結業績予想に対する進捗は計画どおり（売上高進捗率46.9%、コア営業利益進捗率39.2%）。  日本業績（5.7%減収、36.9%減益）  HC、PCが増収。 FC、C&Fは、 ２Qより、リニューアル品等で増収。  BCは、中国向け越境ECの在庫調整や転売業者の減少等により減収も２Qから改善傾向。  原材料費や物流費の高騰と九州工場の稼働、越境

4. Slide 4: 連結決算ハイライト

   5.2%増収、17.0%営業減益。売上高は過去最高を更新。 連結業績予想に対し、売上高、コア営業利益ともに計画どおり。  連結決算ハイライト （百万円） ‘18/12月期 ‘19/12月期 （業績予想） 増減額 増減率 進捗率 2Q累計 2Q累計 ‘19/12月期 売上高 325,685 342,498 +16,813 +5.2% 730,000 46.9% コア営業利益 47,269 39,220 -17.0% 100,000 -8,049 39.2% (利益率) (14.5%) (11.5%) (-3.0P) (13.7%) 税引前四半期利益 45,418 39,002 -14.1% 9

5. Slide 5: コア営業利益増減

   アジアでの積極的なマーケティング投資による増収効果は あったが、原材料価格の上昇や商品構成の悪化、九州工場 の始動による費用等を吸収できず81億円の減益。  コア営業利益増減 （億円） 販売管理費率 粗利益率 0.6P悪化 2.4P悪化 473 -9 +0 392 -23 -29 -60 -25 +65 ‘18年12月期 販促費 広告費 物流費 その他 原材料 商品構成 数量 ‘19年12月期 関連 改善等 増加等 2Q累計 2Q累計 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corp

6. Slide 6: 所在地別セグメント情報

   アジアでは、中国が増収増益を牽引、インドは高成長を持続。 日本は、HC、PC好調、BCは越境EC等で減収も改善傾向。 その他は、中東、ブラジル、米国が好調を継続。  所在地別セグメント情報 （百万円） （参考）※1 ‘18/12月期 ‘19/12月期 増減額 増減率 実質 2Q累計 2Q累計 増減率 売上高 131,520 124,062 -7,458 -5.7% ― 日本 コア営業利益 27,065 17,075 -9,990 -36.9% ― (利益率) (20.6%) (13.8%) (-6.8P) ― 売上高 143,446 163,479 +20,033 +14.0% +17.3%

7. Slide 7: 所在地別 コア営業利益率

   全地域において原材料価格の高騰が影響。 日本では１Qは越境ECの在庫調整が影響も２Qより改善傾向、 また九州工場の稼働、物流費の高騰等も影響。  所在地別 コア営業利益率（営業利益率） 25.0% 日本 アジア その他※1 連結 21.4% 20.6% 20.0% 15.6% 15.0% 13.9% 13.8% 14.5% 13.8% 12.8% 12.9% 11.9% 12.2% 11.0% 10.2% 11.5% 9.0% 11.5% 10.0% 11.2% 7.7% 10.3% 6.9% 9.7% 5.2% 5.0% 5.4% 4.6% 5.0% 2.2% 2.1% 1.6% 0.0%

8. Slide 8: 事業別セグメント情報

   パーソナルケアは海外好調のなか、原材料の高騰や越境EC 鈍化等の影響で増収減益。下期は越境ECが回復基調となり、 原材料が下落すること等が想定され増収増益を見込む。  事業別セグメント情報 （百万円） ‘18/12月期 ‘19/12月期 増減額 増減率 2Q累計 2Q累計 売上高 284,046 298,923 +14,877 +5.2% パーソナルケア コア営業利益 42,743 34,630 -8,113 -19.0% (利益率) (15.0%) (11.6%) (-3.4P) 売上高 38,126 40,362 +2,236 +5.9% ペットケア コア営業利益 4,496 4,538

9. Slide 9: 国内・海外売上高推移

   海外売上高構成比は64.2％（為替影響を除くと64.7％）。  国内・海外売上高推移 （十億円） 500 65.6% 63.3% 64.2% 58.5% 59.3% 59.8% 60.0% 60% 400 50.3% 48.0% 47.7% 43.1% 44.2% 43.0% 44.0% 300 40% 200 20% 100 0 0% '13/2Q '14 /2Q※1 '15 /2Q '16 /2Q '17/2Q '18/2Q '19/2Q (IFRS) (IFRS) (IFRS) 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目盛） 海外売上その他（左目盛） アジア売上高割合（右目盛） 海外売上

10. Slide 10: 通貨別変動推移

    為替変動の影響額は 売上高 約54億円減、コア営業利益 約4億円減。  通貨別変動推移 通貨 ‘18/12期2Q累計レート ‘19/12期2Q累計レート 増減率 中国(CNY) 17.09 16.20 -5.2% インドネシア(IDR) 0.0079 0.0078 -1.3% タイ(THB） 3.43 3.49 +1.7% インド(INR) 1.67 1.58 -5.4% サウジアラビア(SAR) 29.02 29.38 +1.2% ベトナム(VND) 0.0048 0.0047 -2.1% 米国(USD) 108.68 110.05 +1.3% オランダ(EUR) 131.64 124.3

11. Slide 11: 株主還元政策

    株主還元政策 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

12. Slide 12: 株主還元政策

    業績に連動した配当金と自己株式の取得により 2019年度も総還元性向50％を目標。  株主還元政策 （億円） 60% 400 配当金 自社株買い 総還元性向 50% 350 50% 300 40% 250 200 30% 150 20% 100 10% 50 0 0% '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 ※1 '15/12 '14/12 '16/12 '17/12 18/12 19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 継続的な成長を実現するための事業投資を優先しつつ、中長期的な連結業績の成 長に基づき、安定的かつ継続的な配当を実施し、自己株式の取得に関しても必要に 応じて機

13. Slide 13: 1株当たり配当金の推移

    安定的かつ継続的な増配を実施し、18期連続増配を計画。 配当性向も上昇。  1株当たり配当金の推移 （円） 40 年間配当金（円） 連結配当性向 35% 30% 約26% 30 25% 20% 20 15% 28 24 10% 10 20 15 16 11 11 13 13 5% 9 0 0% '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※1 '15/12 '16/12 '17/12 18/12 19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm Al

14. Slide 14: 自己株式取得の推移

    キャッシュの状況に応じて機動的に自己株式を取得。 ‘19年は、約150億円取得。  自己株式取得の推移 （億円） 自己株式取得 150 155 150 140 140 130 120 100 110 90 76 80 50 0 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※1 '15/12 '16/12 '17/12 '18/12 '19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved.

15. Slide 15: 企業価値向上に向けて

    企業価値向上に向けて Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

16. Slide 16: 【DNA】ユニ・チャームの企業文化

    【DNA】ユニ・チャームの企業文化 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 16

17. Slide 17: 【新DNA】BOP-ship

    【新DNA】BOP-ship Best Ownership Partnership Practice-ship 立場や面子など気にせず、 何事も自分事として捉え、 世界中のベストプラクティスを パラノイアのように 利他の心で常に 死に物狂いで学び、 一心不乱に、 仲間や家族やお取引先様との 完璧でなくともその時点で 自ら率先して動くことで 協働を重んじること 最高のものをスピード重視で 困難を突破していくこと 採り入れていくこと Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporat

18. Slide 18: ライフタイムバリューの最大化による長期収益モデル

    ライフタイムバリューの最大化による長期収益モデル ◆幅広い層をターゲットとした事業展開 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 18

19. Slide 19: 持続的成長を支える強み

    持続的成長を支える強み ◆勝ちパターンの進化 ◆各国・各事業の成長ステージに応じた戦略により市場を拡大 多様なニーズに応じた 高付加価値商品とサービスの価値訴求 良いものを 成熟期 普及させやすい価格帯で展開 成長後期 成長期 黎明期 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 19

20. Slide 20: 持続的成長を支える仕組み

    持続的成長を支える仕組み ◆共振の経営 ◆OODA-Loop手法 状況判断 【変化が常態化した（ニューノーマル）環境】 Observation：五感を駆使して状況を観察する。 Orientation：得られた情報と過去の経験や知識を 駆使して状況判断する。 【BOP‐ship】を全社員で発揮し、 変化を興し続ける Decision： 考えられる選択肢から成すべき 意思決定をする。 ①Best Practice-ship ②Ownership ③Partnership Action：速やかに実行する。（繰り返すループ） Copyright Copyright (c) (c) Unicharm C

21. Slide 21: 『共生社会』の実現に向けた取り組み

    『共生社会』の実現に向けた取り組み Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

22. Slide 22: ユニ・チャームの目指す『共生社会』の実現に向けた取り組み

    ユニ・チャームの目指す『共生社会』の実現に向けた取り組み を通じて、重要課題を解決し持続的な成長を実現 【ユニ・チャームの重要課題】 １．健康寿命の延伸 ４．地域社会への 貢献・人間尊重 ２．女性の自立支援 及び衛生改善 ５．組織基盤の強化と 公正な事業慣行 ３．地球環境への貢献 重要課題に対する取り組み 地域社会との共創共生、 OODA-Loop・共振の経営、 環境負荷低減、廃棄物の削減 サプライチェーンマネジメント コンプライアンス、品質管理 女性の快適を科学し、 BC 育児生活の向上を実現する FC HC 生命の歓びを追求する 自由を創造する C&F 人・物・場の快適環境を創造する PC

23. Slide 23: 健康寿命の延伸

    健康寿命の延伸 ◆『ライフリー』で健康寿命をささえる ◆国内外で「ピンクリボン活動」に継続参加  「ソーシャル・ウォーキング※」で健康寿命  乳がん検診の早期受診・早期発見の重要性 の延伸に貢献 を2008年から11年連続発信 ※「社会参加＆歩行」の造語で、人と関わり、楽しみながら歩くことを誰もが 取り組みやすい形にした認知症予防のためのウォーキング （地方独立行 政法人 東京都健康長寿医療センター研究所の監修のもと、当社考案。） ソーシャル・ウォーキング 体験会参加延べ人数 1,572名  ライオン㈱の介護用日用品「ラクタスケア」 嬌聯股份有限公司 （台湾-大中華圏） で協業を開始 で

24. Slide 24: 女性の自立支援および衛生改善

    女性の自立支援および衛生改善 ◆「生理だから学校へ行けない」をなくす ◆低出生体重児への支援  インド、インドネシア、ミャンマーでの初潮教育  低出生体重(2500g未満）で生まれた赤ちゃんと プログラムの展開 そのご家族、赤ちゃんの発育を支える医療従  開発途上国関係者向け「学校保健」研修で 事者を支援する「ちいさないのち応援プロジェ 初潮教育活動を講義 クト」が「消費者志向活動章」を受章  1,000g未満の赤ちゃんのための世界最小※ おむつ「ムーニー フラットタイプ」発売 ※ 2019年3月ユニ・チャーム調べ 開発途上国関係者向け ミャンマーで開発した インドでの初潮教育活動 初

25. Slide 25: 女性の自立支援および衛生改善

    女性の自立支援および衛生改善 ◆共働き世帯と保育士の負担軽減に向けた取組み  保護者がおむつを持参するケースが多いなか、保育園向けにベビー用紙おむつの サブスクリプション（定額課金）サービスを開始 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 25

26. Slide 26: 地球環境への貢献

    地球環境への貢献 ◆ユニ・チャームの目指す紙おむつの循環型モデルの例  処理効率を高めることで、焼却と同等の処理費用に抑えながら、未使用素材と同等のパルプへ と再資源化するシステムを実現  回収した使用済み紙おむつを洗浄・分離し、取り出したパルプに独自のオゾン処理をすることで、排泄物に 含まれる菌を死滅させ、バージンパルプと同等に衛生的で安全なパルプとして再資源化。  洗浄、分離時に使用する処理水を再利用し、処理の効率化と排水量の低減化を実現。  広島大学との共同研究で、再生濃縮排水を浄化して発電する技術を開発し、2017年には、微生物燃料 電池処理の基本特許を取得。 【オゾン処理前後

27. Slide 27: 地球環境への貢献

    地球環境への貢献 ◆商品を通じたCO2の削減活動の取り組み ◆工場における廃棄物削減の取り組み  環境性能が向上した「環境配慮型商品」の概  紙おむつの製造工程で発生してしまう廃棄物 念をさらに発展させて持続可能な社会への適 などを商品化し、埋立廃棄物ゼロを実現 合を推進する上位商品を「エコチャーミング商  海外においても、タイ現地法人で埋立廃棄物 品」として定義。基準をクリアした商品は158 ゼロを実現 品目。（2018年12月現在） ◆生鮮食品の食品ロス削減の取り組み ◆ﾌﾞﾗｼﾞﾙ工場で再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ100%達成  余分な水分のみを吸収し、空気を通す  気候変動への対応と

28. Slide 28: 地域社会への貢献

    地域社会への貢献 ◆被災地支援の取り組み  被災地支援と節電活動を組み合わせたマッチングファンド※の継続  スーパークールビズ/ウォームビズ参加人数は、のべ17,321名（8年間）  災害時の被災地への義援金、物資の支援に活用  インド洪水被災地への物資支援  「平成30年7月豪雨」被災地への物資支援 ※「被災地支援」と「節電推進」を目的に、社 員が着用するオリジナルポロシャツやジャン バー、グッズなどを社内で販売。社員の購入 した代金相当額と同額を寄付する制度。 支援物資を積み込むトラック ◆地域活性化支援  静岡県掛川市、鹿児島県志布志市と災害対策や子育て 支援、健康増進など7

29. Slide 29: 組織基盤の強化と公正な事業慣行

    組織基盤の強化と公正な 事業慣行 ◆透明性・客観性・公平性強化に向けたガバナンス体制の整備  指名委員会及び報酬委員会の委員長を、代表取締役社長執行役員から独立社外取締役に変更  取締役6名のうち、女性1名を含む2名（3分の1）を独立社外取締役とし、取締役会の意思決定・監督 機能の更なる向上と業務執行機能を強化  生産性向上と女性活躍をテーマに、働き方改革を推進 株主総会 指名委員会 監査等委員会 監査 取締役会 報酬委員会 指名委員会及び報酬委員会は、いずれも、 監査等委員会室 代表取締役社長執行役員１名、独立社外取 締役２名、その他の非業務執行取締役１名で 構成されています。 代表取

30. Slide 30: デジタルトランスフォーメーション（DX）の取り組み

    企業理念『Nola&Dola（生活者の“夢”をかなえる）』ための デジタルトランスフォーメーション（DX）の取り組み ◆「共生社会研究所」の設置 ◆生活者の悩みの種を拾い、解決する情報の提供  生体情報を得ることで「本質価値」を発見  中国にて展開する育児動画メディア「Babily」 （ベイビリー、中国名”贝贝粒”）」  子どもが進んでトイレに行きたくなる「ムーニー ちゃんとトイレトレーニング」アプリ  ソフィ母娘で簡単！はじめての生理日管理 ◆人工知能を活用した「大人用おむつNavi」 ◆人と知恵と設備の融合を目指したスマート工場  大人用紙おむつ業界初！人工知能を活用し  最先

31. Slide 31: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携 GPIF採用ESG指数における3指数の構成銘柄に選定 総合型指数 テーマ指数 選定 選定 選定 その他SRI指数 選定 GPIF設定なし Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 31

32. Slide 32: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携  Science Based Target  JCI  FSC （日本気候変動イニシアティブ） （Forest stewardship council）  2018年6月、日本で17番目の目標  「初期memberとして、先進グループ  森林認証で一番厳しい認証の 設定企業として認証 のベストプラクティスを展開 基準をクリアするパルプを優先 して使用  SDGsを推進するためバンクー バー宣言に賛同  RSPO  CDPジャパン500  TCFD （気候関連財務情報開示タスクフォース）  責任あるパーム油の調達を目  森林資源管理のPDCAサイ

33. Slide 33: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携  Sedex  ホワイト500  プラチナくるみん  グループ工場においては日本と  働き方改革の取り組みが評価さ  優良な子育てサポート企業とし アジア主要国、サウジアラビアなど れ、2019年度も継続認定 て「プラチナくるみん」を取得 の19工場をSedexに登録することに より、従来の監査の有効性を確認 し、社会のサステナビリティに貢献  攻めのIT経営銘柄  第７回「企業価値向上表彰」優秀賞を受賞  戦略的なIT活用に取り組む企業  資本コストをはじめとする投資者の視点を強く として選定 意識した経営を実践し、企業価値の向上を 実現している

34. Slide 34: Copyright Corporation. All rights

    Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 34

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