China Reinsurance (group) Corp. Class H · HKEX:1508

China Reinsurance (group) Corp. Class H — H1 2023 Earnings Presentation

31 slides from China Reinsurance (group) Corp. Class H's earnings presentation, 2023

  1. Slide 1: China Reinsurance (Group) Corporation 2023 Interim Results

    xy ch FS OR Be ( SE) A AIR A CHINA REINSURANCE (GROUP) CORPORATION 20235F ARAL th

  2. Slide 2: 重要声明

    重要声明 通过参加包含本次演示的会面，或通过阅读演示材料，阁下同意受以下限制约束：  本次演示所涉及的信息由中国再保险（集团）股份有限公司（“公司”）准备。任何人均未对本材料所包含的任何信息的公 正性、准确性、完整性或正确性作出任何明示或者默示的陈述或保证，任何人也不应依赖本材料所包含的任何信息。公司无 须为由本次演示或其内容或与本次演示相关的任何内容所引起的任何损失承担义务或责任（不论基于疏忽或其他原因）。本 演示材料所载的信息可能会更新、完善、修改、验证和修正，且此信息可能会进行重大更改。  本次演示基于现行有效的经济、法律、市场及其他条件。阁下应当理解，后续发展可能会影响本次演示中包

  3. Slide 3: O1 Whar tit ba, Wht ARRZ

    = bs O1 Whar tit ba, 02 Wht 03 ARRZ CHINA REINSURANCE (GROUP) CORPORATION

  4. Slide 4: China Re

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  5. Slide 5: 业绩概览 高质量发展迈出新步伐

    业绩概览 高质量发展迈出新步伐 1 2 3 4 经营业绩全面提升 服务国家战略展现新作为 数字化转型持续推进 全面风险管理不断深化 5

  6. Slide 6: 业绩概览 经营业绩全面提升

    业绩概览 经营业绩全面提升 集团合并总保费收入 集团合并保险服务收入 1026.17 亿元 +16.6% 484.66 亿元 +16.4% 归属于母公司股东净利润 年化ROE 20.12 亿元 +331.5% 4.46% +3.44ppts 1. 本公司自2023年1月1日起执行《国际财务报告准则第17号——保险合同》和《国际财务报告准则第9号——金融工具》（以下统称“新准则”）。 2. 集团合并总保费收入数据编制基础与去年同期无差异，其他指标以新准则口径计算。 6

  7. Slide 7: 业绩概览 保费收入快速增长 业务结构持续优化

    业绩概览 保费收入快速增长 业务结构持续优化 集团合并总保费收入 重点业务领域保费收入 （人民币百万元） 财产再保险境内非车险业务 财产再保险境外业务1 +16.6% 分保费收入 总保费收入 87,980 102,617 182.39 亿元 139.23 亿元 +15.1% +22.4% 人身再保险境内保障型业务 财产险直保非车险业务 分保费收入 原保费收入 155.59 152.65 1H2022 1H2023 亿元 亿元 半年总保费收入突破千亿 +15.2% +23.9% 1. 本推介材料中财产再保险境外业务指境外财产再保险及桥社业务。 7 2. 本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。

  8. Slide 8: 业绩概览 承保效益大幅改善 风险管理持续稳健

    业绩概览 承保效益大幅改善 风险管理持续稳健 综合成本率1 偿付能力与国际评级 在遭受土耳其地震等重大自然灾害损失情况下，集团 221% 247% 209% 214% 186% 整体承保利润仍实现大幅增长，创历史新高 155% 173% 126% 财产再保险境内业务 财产再保险境外业务 99.65% 88.45% 集团合并 中再产险 核心偿付能力充足率 中再寿险 综合偿付能力充足率 中国大地保险 +0.09ppts -8.05ppts 标普长期保险公司财务实力评级“A” 人身再保险短期保障型业务 财产险直保业务 评级展望稳定 97.35% 100.86% 贝氏财务实力评级“A（优秀）” 评级展

  9. Slide 9: aw THEA

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  10. Slide 10: 财产再保险业务 人身再保险业务 财产险直保业务 资产管理业务

    01 财产再保险业务 02 人身再保险业务 03 财产险直保业务 04 资产管理业务 10

  11. Slide 11: 财产再保险境内业务 保费收入再创新高 业务质量保持稳定

    财产再保险境内业务 保费收入再创新高 业务质量保持稳定 分保费收入 综合成本率 （人民币百万元） +19.4% +0.09ppts +11.3% 24,311 99.56% 99.65% +23.7% 1,251 +34.5% 1,135 33.64% 34.64% 1,556 20,369 车险增量 农险增量 非农非车险增量 65.92% 65.01%  车险业务：精准把握客户需求，保费收入显著增长  农险业务：积极探索发展商业农险，加强政策性农 险业务合作，推动农业保险产品创新  非农非车险业务：工程险、健康险等业务快速增长 1H2022 1H2023 1H2022 1H2023 赔

  12. Slide 12: 财产再保险境内业务 业务增速优于直保 业务结构不断优化

    财产再保险境内业务 业务增速优于直保 业务结构不断优化 保费增速对比 非车险业务分保费收入 （人民币百万元） 20.2% 19.4% +16.3% 16.1% 15.0% 18,239 15,853 +15.1% 12,377 11,158 9,973 5.0% 1H2019 1H2020 1H2021 1H2022 1H2023 2019 2020 2021 2022 1H2023 财产险直保行业原保费收入增速 重点发展业务领域分保费收入增速 中再产险境内业务分保费收入增速 商业农险 +77.4% 短期健康险 +84.0%  得益于财险市场增长动能加速向非车险转换，境内业务 建筑工程质量潜

  13. Slide 13: 财产再保险境外业务 保费收入快速增长 业务结构持续优化

    财产再保险境外业务 保费收入快速增长 业务结构持续优化 总保费收入 业务策略 （人民币百万元） 桥社业务总保费收入 秉承“优化组合、效益为先、把握机遇、 +22.4% 严控风险”的总体原则 13,923 111.72 亿元 11,374 +25.4% 把握费率上涨机遇，在有效益的基础上扩 大优势业务规模，保费收入快速增长 其他境外财产再保险业务 分保费收入 27.51 亿元 不断改善合同条件，主动压缩经营效益欠 +11.5% 佳业务，持续优化业务结构 1H2022 1H2023 1. 本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。 13

  14. Slide 14: 财产再保险境外业务 业务品质不断提升 承保效益持续改善

    财产再保险境外业务 业务品质不断提升 承保效益持续改善 综合成本率 境外业务合计 桥社业务 其他境外财产再保险业务 -8.05ppts -13.68ppts +7.57ppts 96.50% 96.34% 104.53% 88.45% 96.96% 82.66% 24.63% 38.40% 42.04% 28.42% 37.92% 42.71% 79.90% 58.10% 68.54% 50.53% 54.30% 39.95% 1H2022 1H2023 1H2022 1H2023 1H2022 1H2023 赔付率 费用率 赔付率 费用率 赔付率 费用率 1. 本页所有指标数据编制基础与去年

  15. Slide 15: 财产再保险业务 人身再保险业务 财产险直保业务 资产管理业务

    01 财产再保险业务 02 人身再保险业务 03 财产险直保业务 04 资产管理业务 15

  16. Slide 16: 人身再保险业务 保费收入快速增长 战略性发展保障性业务

    人身再保险业务 保费收入快速增长 战略性发展保障性业务 分保费收入 境内保障型业务分保费收入 （人民币百万元） （人民币百万元） +16.3% 境内业务分保费收入 +13.8% +15.2% 15,559 32,897 38,262 348.72 亿元 11,559 11,998 13,506 +23.7% 9,292 境外业务分保费收入 33.90 亿元 -27.9% 1H2019 1H2020 1H2021 1H2022 1H2023 1H2022 1H2023 1. 本页所有指标数据编制基础与去年同期无差异。 16

  17. Slide 17: 人身再保险业务 保障型业务品质提升 承保效益显著改善

    人身再保险业务 保障型业务品质提升 承保效益显著改善 保障型业务结构 短期保障型业务承保效益 （人民币百万元） 综合成本率 +15.2% YRT业务与医疗险业务 15,559 合计分保费收入 97.35% -0.89ppts 13,506 1,974 2,913 126.46 亿元 +9.7% 承保利润 6,623 5,789  传统轨：抢抓医疗险业务机遇，积极引导 3.20 亿元 +50.2% 医疗险产品开发与迭代，保持市场领先优 5,743 6,023 势；创新YRT业务方案  创新轨：依托产业融合深度参与多地惠民  积极发展医疗险等效益型业务，持续深化存量业务 1H2022 1H2

  18. Slide 18: 人身再保险业务 核心竞争力创造价值

    人身再保险业务 核心竞争力创造价值  受托牵头行业第四套生命表编制项目、行业重大疾病发生率检视项目，助力行业基础设施建设  迭代升级智能风控系统，实现模型升级与数据升级，与头部客户公司开展系统对接 数据+  数据赋能业务发展，为产品定价、产品开发、风险预警提供支持  紧跟税优政策导向，为税优健康险产品开发提供支持，助力相关产品快速推向市场  深入直保公司基层，为客户公司健康险产品提供多种产业融合选项 产品+  总结惠民保实践经验发布《惠民保的内涵、现状及可持续发展》报告  以“三高共管”为切入点，探索慢病管理业务模式，实现“保险+药械+平台”创新融合与转化  落地癌症创新疗法(

  19. Slide 19: 财产再保险业务 人身再保险业务 财产险直保业务 资产管理业务

    01 财产再保险业务 02 人身再保险业务 03 财产险直保业务 04 资产管理业务 19

  20. Slide 20: 财产险直保业务 保费收入快速增长 承保效益持续改善

    财产险直保业务 保费收入快速增长 承保效益持续改善 原保费收入 综合成本率 （人民币百万元） -9.42ppts +13.3% 车险业务原保费收入 110.28% 103.00% 100.86% 24,503 27,764 124.99 亿元 37.09% 34.95% 32.78% +2.6% 73.19% 68.05% 68.08% 非车险业务原保费收入 152.65 1H2021 1H2022 1H2023 亿元 赔付率 费用率 +23.9%  持续优化成本管理，积极调整业务结构，加大业务品质管 1H2022 1H2023 控力度，综合成本率持续下降 1. 本页所有指标数据编制基础与去

  21. Slide 21: 财产险直保业务 业务结构不断优化 业务品质稳步提升

    财产险直保业务 业务结构不断优化 业务品质稳步提升 非车险业务占比持续提升 车险业务占比  持续开展业务结构优化，严控高成本业务发展， 45.0% 45.0% 通过资源倾斜加快效益型业务发展  家用车业务保费占比超过60%，续保率近70% -4.7ppts 51.6% 49.7%  保证保险：主动调整客群结构，个人贷款保证保险 非车险业务占比 48.4% 50.3% 55.0% 业务累计坏账率持续下降，实现承保盈利 55.0% 坏账率稳步下降 9.9% 1H2021 1H2022 1H2023 +4.7ppts 1M2023 2M2023 3M2023 4M2023 5M2023 6M2

  22. Slide 22: 财产再保险业务 人身再保险业务 财产险直保业务 资产管理业务

    01 财产再保险业务 02 人身再保险业务 03 财产险直保业务 04 资产管理业务 22

  23. Slide 23: 资产管理业务 净投资收益保持稳健 总投资收益显著增长

    资产管理业务 净投资收益保持稳健 总投资收益显著增长 净投资收益 年化净投资收益率 69.90 亿元 -1.9% 3.96% -0.34ppts 总投资收益 年化总投资收益率 46.26 亿元 +99.7% 3.27% +0.50ppts 1. 本页所有指标均以新准则口径计算。 2. 在计算年化总投资收益率及年化净投资收益率时，仅对利息收入、投资性房地产的租金收入、对联营企业的投资收益进行年化，对股息收入、已实现损益、未实现损益、买入返售金融资产 23 利息收入、卖出回购金融资产款支出及减值损失等均不年化。

  24. Slide 24: 资产管理业务 管理资产持续增长 资产配置稳健审慎

    资产管理业务 管理资产持续增长 资产配置稳健审慎 管理资产1 资产配置结构2 （人民币百万元） +41.1% 集团总投资资产 于联营企业的投资, 6.5% 3 其他, 1.4% （▼ -0.4ppts） （▼ -0.4ppts） 604,279 3525.84 亿元 现金及短期存款, 4.0% （▼ -0.5ppts） +8.1% 428,294 截至 股权及基金投资, 2023年6月30日 20.4% 管理的第三方资产 （▲ +1.6ppts） 固定收益投资, 2516.95 亿元 80.3% （▼ -3.3ppts） +146.1% 2022年12月31日 2023年6月30日 1. 管理

  25. Slide 25: 资产管理业务 固收投资抢抓机遇 权益投资优化结构

    资产管理业务 固收投资抢抓机遇 权益投资优化结构 固定收益投资细分 股权与基金投资细分 定期存款, 9.3% 3 其他, 5.2% 次级债券, 7.9% （▲ +1.0ppt） 未上市股权, 4.5% （▼ -1.1ppts） （▲ +2.0ppts） 政府债券, 5.0% （▼ -0.6ppts） （▼ -0.9ppts） 金融债券, 11.2% （0） 截至 截至 2 基金, 48.2% 2023年6月30日 2023年6月30日 股票, 42.1% （▲ +4.4ppts） 1 企业（公司）债券, （▼ -2.7ppts） 其他固定收益投资, 22.0% 44.6% （▼ -2.1ppt

  26. Slide 26: 未来展望

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  27. Slide 27: 未来展望 市场形势

    未来展望 市场形势 宏观经济逐步修复 保险业企稳回升 气候变化日益严峻 新动能正在蓄势 态势明显 再保险业迎来新的 机遇和挑战 27

  28. Slide 28: 未来展望 下半年经营思路

    未来展望 下半年经营思路 坚持“规模有增长、承保有效益、投资要稳健”总体经营思路，全力推动年度经营目标达成，加快推进世界一流综 合性再保险集团建设 加强形势研判，增强经营韧性 坚持算账经营，深耕精细化管理  积极把握国内、国际保险/再保险市场的发展机遇，踏准业务节奏  坚持效益为先，算好承保账、投资账和资本账，稳步提升资本回报  加强全球外汇及金融市场研判，主动应变穿越风险周期  再保板块加大业务筛选，持续提升盈利水平  密切监控气候变化风险和地缘政治风险，持续优化业务组合  直保板块推进提质增效，坚持承保有盈利 1 2  资产板块优化资产配置，缓冲市场波动影响 推进转型升级，打

  29. Slide 29: 附录

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  30. Slide 30: 附录：主要财务及经营指标

    附录：主要财务及经营指标 单位：人民币百万元（另有说明除外） 2023年1-6月 2022年1-6月 变动 保险服务收入 48,466 41,639 16.4% 财产再保险业务 19,986 16,408 21.8% 人身再保险业务 7,008 5,191 35.0% 财产险直保业务 22,580 20,941 7.8% 净利润 2,067 366 464.8% 归属于母公司股东净利润 2,012 466 331.5% 每股盈利（元） 0.05 0.01 331.5% 年化ROE 4.46% 1.02% 3.44ppts 30

  31. Slide 31: 附录：主要财务及经营指标

    附录：主要财务及经营指标 单位：人民币百万元（另有说明除外） 2023年6月30日 2022年12月31日 变动 总资产 449,688 424,732 5.9% 总负债 349,412 327,236 6.8% 总权益 100,276 97,496 2.9% 归属于母公司股东的每股净资产（元） 2.15 2.09 2.9% 核心偿付能力充足率1 155% 157% -1ppts 中再产险 126% 119% 7ppts 中再寿险 173% 167% 6ppts 中国大地保险 221% 235% -14ppts 综合偿付能力充足率1 186% 190% -4ppts 中再产险 209% 191

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