Deutsche Euroshop Ag · XETR:DEQ
Deutsche Euroshop — Shareholder Meeting (June 2019)
33 slides from Deutsche Euroshop's shareholder meeting presentation, Jun 12, 2019
Slide 1: Hauptversammlung
Hauptversammlung HAMBURG, 12. JUNI 2019
Slide 2: Agenda
1 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Agenda Rahmenbedingungen 2018 Shoppingcenter-Transaktionsmarkt Soll-Ist-Vergleich Aktie & Dividende Ergebnisse im Detail Ausblick Investitionsprogramme Digital Mall Generaldebatte Abstimmung AGENDA
Slide 3: Rahmenbedingungen 2018
2 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Rahmenbedingungen 2018 BIP +1,5 % starker Konsum höhere Bauinvestitionen Arbeitslosenquote bei 5,2 % Inflationsrate bei 1,9 % Sparquote stabil bei 10,3 % Reallöhne und -gehälter +1,0 % Erneut steigende Konsumneigung der Verbraucher (+1 %) RAHMENBEDINGUNGEN
Slide 4: Entwicklung des Einzelhandels
3 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Entwicklung des Einzelhandels Deutscher Einzelhandel 2018: +2,8 % Onlinehandel (rd. 10 % stärker) erneut Wachstumstreiber Anteil des Onlinehandels lt. HDE: 10,1 % Online-Anteil im Textilhandel: rd. 28 % Stationärer Einzelhandel insgesamt wuchs um 1,2 % Stationärer
Slide 5: Darlehenszinsen 2018
4 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Darlehenszinsen 2018 % Jahre 6.00 8 5.50 5.33 5.27 7 5.03 5.00 6 4.59 4.50 5 4.16 4.00 3.88 4 3.76 3.69 3.67 3.50 3 3.00 2.89 2 2.72 2.51 2.50 1 2.00 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* durchschnittlicher Zinssatz gewichtete Laufzeit * Stand 31. Mär
Slide 6: Umsatz über den Erwartungen
5 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Umsatz über den Erwartungen in Mio. € 220-224 225,0 225,0 218,5 205,1 Soll Ist 2016 2017 2018 UMSATZ
Slide 7: EBIT besser als erwartet
6 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 EBIT besser als erwartet in Mio. € 199,1 193-197 199,1 192,4 178,6 Soll Ist 2016 2017 2018 EBIT
Slide 8: EBT ohne Bewertung: deutlich oberhalb der Prognose
7 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 EBT ohne Bewertung: deutlich oberhalb der Prognose in Mio. € 160,9 160,9 154-157 153,3 134,5 Soll Ist 2016 2017 2018 EBT OHNE BEWERTUNG
Slide 9: FFO-Ziel ebenfalls deutlich übertroffen
8 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 FFO-Ziel ebenfalls deutlich übertroffen in € 2,54 2,35-2,39 2,43 2,41 2,43 Soll Ist 2016 2017 2018 FFO
Slide 10: Immobilienbewertung
9 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Immobilienbewertung in Mio. €1 +12,9 +145,5 -58,3 2016 2017 2018 1 inkl. des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Beteiligungen entfällt BEWERTUNG
Slide 11: Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 5,01 %
10 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Nettoanfangsrendite1 des Portfolios bei 5,01 %2 % 5.80 5.70 5.70 5.64 5.69 5.61 5.60 5.52 5.53 5.50 5.40 5.30 5.37 5.20 5.20 5.14 5.13 5.10 5.13 5.01 5.00 4.90 4.94 4.93 4.80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1 Nettoanfangsrendite: _______
Slide 12: EBT & Steuern
11 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 EBT & Steuern Ergebnis vor Steuern: 102,6 Mio. € Steuern vom Einkommen und Ertrag bei 23,2 Mio. € (2017: 31,9 Mio. €) Ursache für den Rückgang: 13,3 Mio. € weniger Zuführungen zu den latenten Steuerrückstellungen infolge der deutlichen Veränderung des Bewertungsergebni
Slide 13: 79,4 Mio. € Konzernergebnis
12 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 79,4 Mio. € Konzernergebnis in Mio. € 221,8 134,3 79,4 2016 2017 2018 KONZERNERGEBNIS
Slide 14: Ergebnis je Aktie bei 1,29 €
13 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Ergebnis je Aktie bei 1,29 € in € 4,11 1,82 2,31 1,29 -0,11 Bewertungs- und sonstiges -1,10 nicht operatives Ergebnis 2,29 2,42 2,39 Operatives Ergebnis 2016 2017 2018* * = höhere durchschnittliche Aktienzahl durch Wandelanleihe ERGEBNIS JE AKTIE
Slide 15: Bilanzstruktur
14 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Bilanzstruktur in Mio. € Aktiva Passiva 4.627,0 4.610,2 4.610,2 4.627,0 122.1 133.5 53,6 56,6 2.326,9 2.333,0 4.504,9 4.476,7 2.229,7 2.237,4 2017 2018 2018 2017 Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital Langfristige Verpflichtungen Kurzfristige Vermögenswerte Kurzfristige Ve
Slide 16: EPRA Net asset value
15 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 EPRA Net asset value in Mio. € 2,668 2,668 2,333 2,135 1,789 1,650 1,539 1,361 1,427 1,007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 EPRA NAV je Aktie: 43,17 € (2017: 43,19 €) EPRA NAV
Slide 17: „At-your-Service“ und „Mall Beautification”
16 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 „At-your-Service“ und „Mall Beautification” „At your Service“: Weiter verbessertes und vielfältigeres Komfortangebot „Mall Beautification“: Erhöhte Aufenthalts- qualität und modernisiertes Ambiente Rhein-Neckar-Zentrum SERVICE & BEAUTIFICATION
Slide 18: Allee-Center Magdeburg
17 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Allee-Center Magdeburg SERVICE & BEAUTIFICATION
Slide 19: Allee-Center Magdeburg
18 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Allee-Center Magdeburg SERVICE & BEAUTIFICATION
Slide 20: Rhein-Neckar-Zentrum
19 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Rhein-Neckar-Zentrum SERVICE & BEAUTIFICATION
Slide 21: Rhein-Neckar-Zentrum
20 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Rhein-Neckar-Zentrum SERVICE & BEAUTIFICATION
Slide 22: Rhein-Neckar-Zentrum
21 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Rhein-Neckar-Zentrum SERVICE & BEAUTIFICATION
Slide 23: Rhein-Neckar-Zentrum
22 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Rhein-Neckar-Zentrum SERVICE & BEAUTIFICATION
Slide 24: Onlinehandel weiter im Aufwind
23 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Onlinehandel weiter im Aufwind Bisher keine größeren Insolvenzen von Einzelhändlern innerhalb unseres Portfolios Enger Kontakt zu den betroffenen Mietpartnern Schwerere Plan- und Abschätzbarkeit Vermietungsstand im Portfolio nach wie vor bei rund 99 % Onlinehandel
Slide 25: Digital Mall
24 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Digital Mall Digitaler Zwilling des Shoppingcenters Aktuell bereits im Main-Taunus-Zentrum Nahezu alle im Center verfügbaren Waren sowie in der Altmarkt-Galerie Dresden sollen per Klick gesucht, ausgewählt und verfügbar reserviert werden können DIGITAL MALL
Slide 26: Digital Mall
25 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Digital Mall Warum durch die Weiten des Internets streifen, wenn das Objektder Begierde häufig bereits im nahen Umfeld, zum Beispiel im Shoppingcenter um die Ecke, sofort verfügbar ist? DIGITAL MALL
Slide 27: Shoppingcenter-Transaktionsvolumen weiter rückläufig
26 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Shoppingcenter-Transaktionsvolumen weiter rückläufig Gewerbeimmobilien-Transaktionsmarkt auf Rekordniveau Deutsche Shoppingcenter für 1,4 Mrd. € gehandelt (ca. -30 %) Deutlich „vorsichtigere“ Haltung der Investoren „Spitzenrendite“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,1
Slide 28: Aktienkurs
27 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Aktienkurs1 bestes Peer-Unternehmen im betrachteten Zeitraum Deutsche EuroShop schlechtestes Peer-Unternehmen im betrachteten Zeitraum 1 Stand: Juni 2019 AKTIENKURS
Slide 29: Dividendenpolitik
28 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Dividendenpolitik in € Dividende1 1,602 1,552 1,502 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,10 1,10 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1 jeweils gezahlt für das vorherige Geschäftsjahr 2 Vorschlag (2019) bzw. Plan (2020 und 2021) DIVIDENDE
Slide 30: Mehr Aktionäre
29 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Mehr Aktionäre1 Alexander Otto 19,2 % Private BlackRock US Investoren 4,2 % 12 % 23,2 % Johannes Schorr 3,3 % State Street 5,0 % UK 7% NO 3% NL 2% Deutschland FR 67% CH2 % 1% Sonstige 6% Institutionelle Investoren 45,1 % 23.600 Aktionäre Streubesitz 80,8 % 1 Stand: 27. M
Slide 31: Ausblick 2019
30 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Ausblick 20191 UMSATZ EBIT 225,0 222-226 199,1 194-198 2018 2019 2018 2019 EBT ohne Bewertung FFO 160,9 159-162 150,4 148-151 1 in Mio. € 2018 2019 2018 2019 AUSBLICK
Slide 32: Startquartal 2019 voll im Plan und mit positivem Steuereffekt
31 HAUPTVERSAMMLUNG 2019 Startquartal 2019 voll im Plan und mit positivem Steuereffekt in Mio. € 1. Quartal 2019 1. Quartal 2018 +/- Umsatz 56,2 56,0 0,3 % EBIT 49,3 49,0 0,6 % EBT ohne Bewertung 42,3 39,5 7,2 % Konzernergebnis 39,4 30,4 29,8 % Ergebnis je Aktie in € 0,64 0,49 30,6 % EPRA Earnings j
Slide 33: Hauptversammlung
Hauptversammlung HAMBURG, 12. JUNI 2019