Slide 1: 2017年3月期 決算説明資料
thrteit 7 DJ\ BAH (gs % 20173 ABA AB eo OS A 20174 rT O1 4.12 KUREHA rr
Slide 2: 目次
目次 (頁) Ⅰ. 2017年3月期 業績 Ⅱ . 2018年3月期 業績予想 ・概要 (3) 〜 (6) ・概要 (17) 〜 (20) ・セグメント別実績 ・セグメント別予想 ＜機能製品＞ (7) ＜機能製品＞ (21) ＜化学製品＞ (8) ＜化学製品＞ (22) ＜樹脂製品＞ (9) ＜樹脂製品＞ (23) ＜建設関連・その他＞ (10) ＜建設関連・その他＞ (24) ・2Q時予想との比較 (11) 〜 (12) ・キャッシュフロー予想 (25) ・主要指標 (13) ・財政状態計算書 (14) Ⅲ.連結対象会社の概要 (27) 〜 (28) ・キャッシュフロー (15) （1）
Slide 3: I. 2017年3月期 業績
thrteit 7 DJ\ I. 2017423A FA Seta KUREHA ay (2)
Slide 4: 2017年3月期 決算の概要（1）
2017年3⽉期 決算の概要（1） （単位：億円） 2016年 2017年 増減額 ＜前期⽐での主な差異要因＞ 3⽉期 3月期 （率） 〔売上収益〕 売上収益 1,408 1,323 -85 樹脂製品が増収となるも、化学製品、機能製品お (-6.0%) よび建設関連で減収となり、合わせて減収。 営業利益 74 93 19 〔営業利益〕 (25.3%) 化学製品、機能製品および建設関連が減益となる 税引前利益 66 90 24 も、樹脂製品の増益ならびに構造改革費用等が減 (36.5%) 少したことにより、合わせて増益。 親会社の所有者に 49 70 21 〔税引前利益〕 帰属する当期利益 (4
Slide 5: 2017年3月期 決算の概要（2）
2017年3⽉期 決算の概要（2） ＜セグメント別 前期⽐較＞ 【売上収益】 【セグメント別営業利益】 前期 当期 （億円） 前期 当期 （億円） 48 50 500 50 423 428 400 356 334 40 306 32 300 259 30 25 162 161 163 15 17 200 139 20 14 15 10 100 10 1 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 合計 : 前期 1,408億円 当期 1,323億円 合計 : 前期 124億円 当期 104億円 ＜セグメント別 営業利益の主な増
Slide 6: 2017年3月期 決算の概要（3）
2017年3⽉期 決算の概要（3） 2016年3月期 実績 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 356 306 423 162 161 1,408 1,408 調整 -1 その他の収益(+) 9 その他の費用(－) 59 …構造改革費用 45億円 営業利益 14 48 32 15 15 124 -50 74 固定資産除却損 11億円 ⾦融収益(+) セグメント別営業利益計 8 ⾦融費用(－) 16 …為替差損 9億円 税引前利益 66 親会社利益 49 2017年3月期 実績 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その
Slide 7: 2017年3月期 決算の概要（4）
2017年3⽉期 決算の概要（4） ＜その他の収益・費用の明細＞ （単位：億円） 2016年3⽉期 2017年3⽉期 その他の収益 補助⾦収⼊ 2 その他の収益 補助⾦収⼊ 10 （ふくしま復興補助⾦ 2） （ふくしま復興補助⾦78 9 億円 14 億円 －固定資産圧縮69） 受取賠償⾦ 2 受取賠償⾦ 0 その他 5 その他 4 その他の費用 固定資産除却損 11 その他の費用 固定資産除却損 5 構造改革費用 45 構造改革費用 12 59 億円 （負極材・炭素繊維・ 26 億円 （機能材加⼯品、炭素繊維） 太陽電池用バックシート） 事業撤退損 7 （クレスチン製造販売中止）※ その他 2
Slide 8: 【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前期⽐＞ 減収 減益 3⽉期 3月期 増減（率） 機能樹脂 機能樹脂 214 194 -20 -9% LiBバインダー用途向けPVDFは増収・増益、 炭素製品 52 41 -11 -21% 一方、シェールオイル・ガス掘削用途向けの その他 4 3 -1 -23% PGAはビジネススキーム変更による減収・減 益、PPSはバグフィルター用途向けの減少によ クレハ単体 計 270 239 -32 -12% る減収・減益で、合わせて減収・減益。 連結子会社 329 243 -86 -26% 炭素製品 連結売上消去
Slide 9: 【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前期⽐＞ 減収 減益 3⽉期 3月期 増減（率） 農薬 農薬 95 72 -22 -24% 農業・園芸用殺菌剤の出荷が減少し、減収・ 医薬品 74 56 -19 -25% 減益。 ⼯業薬品 95 88 -7 -8% 医薬品 クレハ単体 計 263 215 -48 -18% 薬価改定の影響と、慢性腎不全用剤「クレメ 連結子会社 76 69 -8 -10% ジン」の出荷減少により、減収・減益。 連結売上消去 -33 -25 8 - 工業薬品 連結売上収益 306 259 -48 -16% 無機・有機薬品ともに
Slide 10: 【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2016年 2017年 ＜前期⽐＞ 増収 増益 3⽉期 3月期 増減（率） 家庭用品 家庭用品 185 195 10 6% 数量増および⾼付加価値品の⻑巻品比率 業務用包材 80 70 -11 -13% が拡大した家庭用ラップ「NEWクレラップ」、釣 クレハ単体 計 265 265 -0 -0% 糸「シーガー」の売上が増加し、増収・増益。 業務用包材(海外) 125 111 -14 -12% 業務用包材 合成繊維 36 37 2 5% 熱収縮多層フィルムの売上が減少したものの コストの削減を進め、営業利益は微増。 その他 71 6
Slide 11: 【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益
【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益 【建設関連】 （単位：億円） 【建設関連】 2016年 2017年 ＜前期⽐＞ 減収 減益 3⽉期 3月期 増減（率） ⺠間⼯事および公共⼯事が減少し 建設関連事業 246 212 -35 -14% 減収・減益。 連結売上消去 -84 -72 12 - 連結売上収益 162 139 -23 -14% 連結営業利益 15 10 -5 -33% 【その他関連】 【その他関連】 環境事業 99 102 4 4% ＜前期⽐＞ 増収 増益 運輸・倉庫事業 89 85 -4 -5% 環境事業は、増収・増益。 病院事業 36 36 0 1% 運輸・倉庫事業
Slide 12: 2017年3月期 2Q時予想との比較（1）
2017年3⽉期 2Q時予想との比較（1） ＜セグメント別 2Q時予想⽐較＞ 2Q時予想 2Q時予想 （億円） 【売上収益】 当期実績 （億円） 【セグメント別営業利益】 当期実績 50 420 428 500 40 50 400 330 334 40 300 250 259 163 30 25 25 160 200 140 20 14 17 139 11 10 100 10 7 1 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 合計 : 2Q時予想 1,300億円 当期実績 1,323億円 合計 : 2Q時予想 97億円 当期
Slide 13: 2017年3月期 2Q時予想との比較（2）
2017年3⽉期 2Q時予想との比較（2） 2017年3月期 2Q時予想 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 330 250 420 140 160 1,300 1,300 調整 0 その他の収益(+) 80 …補助⾦収⼊ 78億円 その他の費用(－) 87 …固定資産圧縮 69億円 営業利益 11 25 40 7 14 97 -7 90 固定資産除却 15億円 ⾦融収益(+) セグメント別営業利益計 6 ⾦融費用(－) 11 税引前利益 85 親会社利益 65 2017年3月期 実績 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂
Slide 14: 主要指標
主要指標 （単位：億円） 2016年3⽉期 2017年3⽉期 上期 下期 年間 上期 下期 年間 増減額（率） 実績 実績 実績 実績 実績 実績 設備投資額 54 60 114 48 55 103 -11 (-10%) 減価償却実施額 50 54 103 51 51 102 -1 (-1%) 研究開発費 23 26 49 22 25 47 -2 (-4%) 有利⼦負債残⾼ 877 812 812 778 710 710 -102 (-13%) 為替レート（円/$） 期中平均 121.9 118.4 120.1 105.2 111.5 108.3 期末 120.0 112.7 112.7 10
Slide 15: 財政状態計算書
財政状態計算書 １．資産の部 ２．負債・資本の部 （単位：億円） 2016年 2017年 2016年 2017年 増減 増減 3⽉末 3月末 3⽉末 3月末 現⾦・現⾦同等物 67 62 -5 営業・その他債務 198 204 6 営業・その他債権 309 294 -15 有利⼦負債 812 710 -102 棚卸資産 331 365 34 引当⾦ 63 61 -2 その他流動資産 22 32 10 その他負債 130 114 -16 流動資産 計 729 753 24 負債 計 1,204 1,089 -114 有形固定資産 1,250 1,159 -91 資本⾦ 125 125 無形固定資
Slide 16: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2016年 2017年 増減 3⽉期 3⽉期 税引前当期利益 66 90 24 減価償却費および償却費 103 102 -1 その他 -24 -68 -45 営業キャッシュフロー 146 124 -22 投資キャッシュフロー -60 -11 50 財務キャッシュフロー -99 -117 -18 現⾦及び現⾦同等物に係る換算差額 2 -0 -2 現⾦及び現⾦同等物の増減額 -12 -5 7 現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 79 67 -12 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 67 62 -5 （15）
Slide 17: II. 2018年3月期 業績予想
thrteit 7 DJ\ I. 201863 AHA Seta y4e KUREHA i (16)
Slide 18: 2018年3月期 業績予想 概要（1）
2018年3⽉期 業績予想 概要（1） （単位：億円） 2017年 増減額 ＜前期⽐での主な差異要因＞ 2018年3月期予想 3⽉期 （率） 通期実績 上期 下期 通期 〔売上収益〕 機能製品を中心に増加し、増収。 売上収益 1,323 660 760 1,420 97 (7.3%) 〔営業利益〕 営業利益 93 50 60 110 17 販促費等の経費の増加で樹脂製品 (18.9%) が減益となるものの、PGAを中心に機 税引前利益 90 50 60 110 20 能製品が大きく伸⻑し、増益。 (22.5%) 〔税引前利益〕 親会社の所有者に 70 40 44 84 14 営業利益の増加によ
Slide 19: 2018年3月期 業績予想 概要（2）
2018年3⽉期 業績予想 概要（2） ＜セグメント別 前期⽐較＞ 前期実績 前期実績 （億円） 【売上収益】 当期予想 （億円） 【セグメント別営業利益】 当期予想 500 50 410 428 430 50 41 400 334 40 30 300 259 265 30 25 26 163170 17 139 145 200 20 10 12 100 10 6 1 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 合計 : 前期 1,323億円 当期 1,420億円 合計 : 前期 104億円 当期 115億円 ＜セグメント別営
Slide 20: 2018年3月期 業績予想 概要（3）
2018年3⽉期 業績予想 概要（3） ＜セグメント別 前期⽐較＞ 2017年3月期 実績 （単位：億円） セグメント 調整 全社 機能 化学 樹脂 建設 その他 計 売上収益 334 259 428 139 163 1,323 1,323 調整 1 その他の収益(+) 14 …補助⾦収⼊ 10億円 その他の費用(－) 26 …事業撤退・構造改革費用19億円 営業利益 1 25 50 10 17 104 -11 93 固定資産除却損 5億円 ⾦融収益(+) セグメント別営業利益計 6 ⾦融費用(－) 9 税引前利益 90 親会社利益 70 2018年3月期 予想 （単位：億円） セグメント 調
Slide 21: 2018年3月期 業績予想 概要（4）
2018年3⽉期 業績予想 概要（4） （単位：億円） 2017年 2018年 2017年3⽉期 3月期 3月期 2018年3⽉期比較 実績 予想 設備投資額 103 140 37 (36%) 減価償却実施額 102 105 3 (3%) 研究開発費 47 55 8 (17%) 有利⼦負債残⾼ 710 586 -124 (-17%) …2018年3⽉期第４四半期に満期を迎える 転換社債150億円は、100％転換の前提 とする。 為替レート（円/$） 期中平均 108.3 110.0 期末 112.2 110.0 （円/€） 期中平均 118.7 115.0 期末 119.8 115.0 （円/
Slide 22: 【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2017年 2018年 ＜前期⽐＞ 増収 増益 3⽉期 3月期 増減（率） 実績 予想 機能樹脂 機能樹脂 194 263 69 36% LiB用バインダー向けPVDF、自動⾞向けを 中心としたPPSが増収・増益。またシェールオ 炭素製品 41 39 -2 -6% イル・ガス掘削用途向けのPGAが大きく伸⻑ その他 3 3 0 -4% し、合わせて増収・増益。 クレハ単体 計 239 305 66 28% 炭素製品 連結子会社 計 243 330 87 36% 売上は減少するも、適正価格の実現とコスト 削減により、⿊字化。 連結売
Slide 23: 【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2017年 2018年 ＜前期⽐＞ 増収 増益 3⽉期 3月期 増減（率） 実績 予想 農薬 農薬 72 90 18 25% 農業・園芸用殺菌剤は、在庫調整が一巡 し、増収・増益。 医薬品 56 43 -13 -23% ⼯業薬品 88 87 -1 -1% 医薬品 後発医薬品伸⻑の影響から、減収・減益。 クレハ単体 計 215 220 5 2% 連結子会社 69 75 6 9% 工業薬品 売上収益はほぼ前年並みとなるも、値上げ 連結売上消去 -25 -30 -5 - 等による採算改善で、減収・増益。 連結売上収益 259 265 6
Slide 24: 【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2017年 2018年 3⽉期 3月期 増減（率） ＜前期⽐＞ 増収 減益 実績 予想 家庭用品 家庭用品 195 199 4 2% 家庭用ラップ「NEWクレラップ」、釣り糸「シー 業務用包材 70 61 -9 -12% ガー」ともに売上収益は増収となるも、販促費 等経費の増加に伴い、増収・減益。 クレハ単体 計 265 260 -5 -2% 業務用包材(海外) 111 122 12 10% 業務用包材 合成繊維 37 37 0 0% 中国向けコンパウンドの売上が無くなるも、熱 収縮多層フィルムの海外展開を強化し、増 その他 69
Slide 25: 【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益
【建設・その他】 セグメント別 売上収益・営業利益 【建設関連】 （単位：億円） 2017年 2018年 3⽉期 3月期 増減（率） 【建設関連】 実績 予想 ＜前期⽐＞ 増収 減益 建設関連事業 212 215 3 2% ⺠間および公共⼯事は微増となるも、⼯賃・ 連結売上消去 -72 -70 2 - 資材費の上昇を⾒込み、増収・減益。 連結売上収益 139 145 6 4% (上期) (59) (70) (11) (19%) 連結営業利益 10 6 -4 -42% (上期) (4) (2) (-2) (-49%) 【その他関連】 【その他関連】 環境事業 102 106 4 4% ＜前期⽐＞
Slide 26: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2017年 2018年 増減 3⽉期 3⽉期 税引前当期利益 90 110 20 減価償却費および償却費 102 105 3 その他 -68 -71 -3 営業キャッシュフロー 124 143 20 投資キャッシュフロー -11 -150 -139 財務キャッシュフロー -117 6 123 現⾦及び現⾦同等物に係る換算差額 -0 0 0 現⾦及び現⾦同等物の増減額 -5 0 5 現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 67 62 -5 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 62 61 -1 （25）
Slide 27: III. 連結対象会社の概要
thrteit 7 DJ\ mm rato tlOme KUREHA rr (26)
Slide 28: 連結対象会社の概要（1）
連結対象会社の概要 （1） （単位：億円） 16年3⽉期 17年3⽉期 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 ㈱クレハ 799 1,902 719 1,884 -80 -18 ㈱クレハトレーディング・グループ２社 203 121 203 136 0 15 機能製品 ㈱クレハ 270 239 -32 ㈱クレハトレーディング・グループ２社 81 86 5 クレハエクストロン㈱ 25 22 23 20 -2 -3 クレハエクステック㈱ 21 19 17 16 -4 -2 ㈱クレハ・バッテリー・マテリアルズ・ジャパン 68 19 2 -68 -17 Kureha GmbH 14
Slide 29: 連結対象会社の概要（2）
連結対象会社の概要 （2） （単位：億円） 16年3⽉期 17年3⽉期 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 建設関係 クレハ錦建設㈱・グループ４社 212 119 182 108 -30 -10 ㈱クレハエンジニアリング 35 29 30 21 -5 -8 連結調整 -84 -72 計 162 139 -23 その他 ㈱クレハ環境 85 81 89 84 5 3 ㈱クレハ分析センター 14 6 13 6 -1 1 クレハ運輸㈱・グループ3社 89 61 85 63 -4 2 ㈱クレハトレーディング 1 1 0 クレハサービス㈱ 5 11 6 12 1 1 社団医療法⼈呉
Slide 30: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくための資料で あって、本資料による投資等何らかの⾏動を勧誘するもので はありません。 • 本資料は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づいて当社の判 断により作成されておりますが、実際の業績が様々な要素に より計画とは異なる結果となり得ることをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自⾝の判断と責任にてお 願いいたします。 （29）