Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — H1 FY2016/3 Earnings Presentation
27 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, Nov 4, 2015
Slide 1: 2016年3月期 第2四半期決算説明会
2016年3月期 第２四半期決算説明会 2015.11.4
Slide 2: 連結：業績サマリー
連結：業績サマリー ﾍﾟｰｼﾞ2 ・増収増益、各利益過去最高 （億円） 当第2四半期 前年同期 増 減 (’15/4-9) (’14/4-9) 増減率 売上高 15,555 14,307 ＋1,248 ＋8.7% 国内売上 5,000 5,207 ▲207 ▲4.0% 自 社 4,507 4,513 ▲6 ▲0.1% ＯＥＭ 493 694 ▲201 ▲29.0% 海外売上 10,555 9,100 ＋1,455 ＋16.0% 営業利益 1,011 905 ＋106 ＋11.7% （利益率） (6.5%) (6.3%) 経常利益 1,121 972 ＋149 ＋15.3% （利益率） (7.2
Slide 3: 連結：売上高の状況
連結：売上高の状況 ﾍﾟｰｼﾞ3 （億円） 二 輪 四 輪 特機等 合 計 内、為替 換算影響 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 国内計 108 111 ▲3 4,809 5,004 ▲195 83 92 ▲9 5,000 5,207 ▲207 自 社 108 111 ▲3 4,316 4,310 ＋6 83 92 ▲9 4,507 4,513 ▲6 ＯＥＭ 493 694 ▲201 493 694 ▲201 海外計 1,125 1,124 ＋1 9,150 7,758 ＋1,392 280 218 ＋62 10,555 9,100 ＋1,455 ＋659
Slide 4: 連結：営業利益増減要因
連結：営業利益増減要因 ﾍﾟｰｼﾞ4 （億円） 原価低減 諸経費 売上・構 為替影響 ＋77 等の増 成変化等 ＋118 減価償却 ▲239 費の増 研究開発 費の増 ▲124 ＋300 ▲26 うち原材料 ＋48 1,011 905 前年同期 当第2四半期 営業利益 営業利益 増益要因＋495 減益要因▲389 営業利益 ＋106
Slide 5: 連結：為替レート
連結：為替レート ﾍﾟｰｼﾞ5 当第2四半期 前年同期 営業利益 増 減 ('15/4-9) ('14/4-9) 為替影響 米ドル 122円 103円 ＋19円 ＋41億円 ユーロ 135円 139円 ▲4円 ▲19億円 インドルピー 1.91円 1.73円 ＋0.18円 ＋84億円 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ (100ﾙﾋﾟｱ当り) 0.91円 0.89円 ＋0.02円 ＋3億円 タイバーツ 3.57円 3.19円 ＋0.38円 ▲17億円 その他 － － － ＋26億円 計 ＋118億円
Slide 6: 連結：設備投資、減価償却費、研究開発費、有利子負債残高
連結：設備投資、減価償却費、 ﾍﾟｰｼﾞ6 研究開発費、及び有利子負債残高 （億円） 当第2四半期 前年同期 増 減 （'15/4-9） （'14/4-9） （当社単独） 280 249 ＋31 （子 会 社） 469 695 ▲226 設備投資 749 944 ▲195 減価償却費 768 644 ＋124 研究開発費 628 602 ＋26 当第2四半期末 前年同期末 前期末 ('15/9末) ('14/9末) 増 減 ('15/3末) 増 減 有利子負債残高 4,208 4,533 ▲325 5,547 ▲1,339
Slide 7: 連結：キャッシュ・フロー
連結：キャッシュ･フロー ﾍﾟｰｼﾞ7 （億円） 営業Ｃ/Ｆ 投資Ｃ/Ｆ ＋817 ▲1,249 財務Ｃ/Ｆ ▲6,064 フリーＣ/Ｆ 内、自己 ▲432億円 株式取得 9,323 ▲4,605 その他 ▲56 2,771 当第2四半 期首残高 キャッシュ残高 ▲6,552 期末残高
Slide 8: 連結：事業別業績
連結：事業別業績 ﾍﾟｰｼﾞ8 （売上高・営業利益） （億円） 《二輪》 《四輪》 《特機等》 売上高 売上高 ＋1,197(＋9.4%) 前年同期 13,959 12,762 当第2四半期 売上高 ▲2(▲0.1 %) 1,235 1,233 売上高 ＋53(＋17.3 %) 363 営業利益 310 前年同期 営業利益 営業利益 営業利益 ＋87(＋10.1%) ＋29(＋58.5 %) ▲10(赤字拡大) 当第2四半期 858 945 78 ▲12 49 ▲2 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ‘14/4-9 '15/4-9 ‘14/4-9 ‘15/
Slide 9: 連結：所在地別業績
連結：所在地別業績 ﾍﾟｰｼﾞ9 （売上高・営業利益） （億円） 《日本》 《欧州》 《アジア》 《その他》 売上高 売上高 売上高 前年同期 ＋375(＋4.5%) 売上高 ＋1,397 (＋23.2%) 8,288 8,663 当第2四半期 ＋490(＋22.7%) 7,417 (796)(1,516)(三国間取引) 三国間取引 7,492 7,147 2,646 6,020 三国間取引 2,156 (1,019)(三国間取引) を除く売上高 (562) 売上高 営業利益 1,594 1,627 ＋12(＋1.6%) 前年同期 営業利益 760 772 営業利益 営業利益 ▲168(▲27
Slide 10: 連結子会社、持分法適用関連会社、従業員
連結：連結子会社、 ﾍﾟｰｼﾞ10 持分法適用関連会社、従業員 当第2四半期末 前年同期末 前期末 ('15/9末) ('14/9末) 増 減 ('15/3末) 増 減 連 結 135社 133社 ＋2社 133社 ＋2社 子会社数 持分法適用 35社 37社 ▲2社 35社 ±0社 関連会社数 従業員数 58,550人 57,409人 ＋1,141人 57,409人 ＋1,141人
Slide 11: ＶＷとの提携が正式に解消
ＶＷとの提携が正式に解消 ﾍﾟｰｼﾞ11 仲裁判断発表後の状況 包括契約 当社とＶＷとの包括契約は２０１２年５月 の解除 １８日に有効に解除されたことを認めた。 仲裁判 当社株式 当社の主張を認め、直ちに当社に返却する 8月30日 断発表 の処分 ことを命じた。 当社の契 ＶＷが主張した当社の契約違反の一部を認 約違反 めた。 9月17日 ＶＷから当社株式111,610千株全株の取得が完了 当社保有のＶＷ株式4,397千株全株をポルシェＳＥに売却 9月25日 （投資有価証券売却益が第２四半期決算で約367億円発生） ・取得した自己株式の取扱については、今後、総合的に検討していく。
Slide 12: 連結：通期業績予想
連結：通期業績予想 ﾍﾟｰｼﾞ12 ・第２四半期実績を反映するとともに、販売台数等見直しを反映 （億円） 今 回 前期比較 前回予想比較 通期予想 前期実績 増減 前回予想 増減 売 上 高 31,000 30,155 ＋845 31,000 － 営業利益 1,950 1,794 ＋156 1,900 ＋50 経常利益 2,050 1,943 ＋107 2,000 ＋50 親会社株主に帰属 する当期純利益 1,250 969 ＋281 1,100 ＋150 原価低減 ＋290 ＋272 ＋290 － 売上･構成変化等 ＋286 ▲181 ＋156 ＋130 増 減価償却費の増 ▲260 ▲17
Slide 13: 連結：通期業績予想（為替レート前提）
連結：通期業績予想 ﾍﾟｰｼﾞ13 （為替レート前提） ・下期予想レートは据置き 今回予想 前期比較 前回予想比較 （2015.4～2016.3） (2014.4～2015.3) (2015.4～2016.3) 上期 下期 通期 通期 通期 為替影響 増減 増減 実績 予想 予想 実績 予想 米ドル 122円 115円 118円 ＋35億円 110円 ＋8円 115円 ＋3円 ユーロ 135円 125円 130円 ▲75億円 139円 ▲9円 125円 ＋5円 インド 1.91円 1.85円 1.88円 ＋68億円 1.81円 ＋0.07円 1.85円 ＋0.03円 ルピー ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 0
Slide 14: 二輪車 生産台数実績
二輪車 生産台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ14 ≪４～９月比較≫ ≪内、７～９月比較≫ （千台） ▲141千台（▲15.2%） ▲63千台（▲13.7%） 925 41 784 40 その他 458 807 23 395 679 アジア 17 その他 395 343 アジア 3 3 北米 2 北米 1 75 63 日本 38 34 日本 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’14/4-9 ’15/4-9 ’14/7-9 ’15/7-9
Slide 15: 二輪車 販売台数実績
二輪車 販売台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ15 ≪４～９月比較≫ ≪内、７～９月比較≫ （千台） ▲136千台（▲14.6%） ▲74千台（▲16.1%） 931 107 794 112 その他 460 734 58 386 594 アジア 57 その他 362 288 アジア 北米 10 10 北米 25 24 欧州 27 32 欧州 12 14 37 32 日本 19 17 日本 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’14/4-9 ’15/4-9 ’14/7-9 ’15/7-9
Slide 16: 二輪地域別販売（アジア）
二輪地域別販売（アジア） ﾍﾟｰｼﾞ16 ≪４～９月比較≫ ≪内､７～９月比較≫ Gixxer(India) ▲140千台（ ▲19.1% ） ▲74千台（ ▲20.5% ） ・インドではジクサーの好調もあり、 前年を上回る （千台） 734 135 594 124 その他 166 169 インド 362 146 68 288 57 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 62 その他 87 62 89 インド 287 244 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 中国 29 144 107 中国 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’14/4-9 ’15/4-9 ’14/7-9 ’15/7-9
Slide 17: ＧＳＸ－Ｒシリーズ 発売３０周年
ＧＳＸ－Ｒシリーズ 発売３０周年 ﾍﾟｰｼﾞ17 ・ 1985年の初代「GSX-R750」発売から2015年で30周年 ・スズキを代表するスーパースポーツバイク ・MotoGPでは初代を模した青/白の 「30周年記念カラー」で参戦 ・レース活動で培われた最新技術をフィード バックした軽量・高出力な高性能スポーツ バイクとして人気 ・「GSX-R」シリーズをベースとしたレース 車両は、数々のレースで活躍 ・「スズキ・エンデュランス・レーシング チーム（SERT）」が「GSX-R1000」で 参戦する「二輪車世界耐久選手権（FIM※ 主催）」で、２年ぶり、１４回目の年間 チャンピオンを獲得 ※国際
Slide 18: 四輪車 生産台数実績
四輪車 生産台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ18 ≪４～９月比較≫ ≪内、７～９月比較≫ （千台） ▲6千台（▲0.4 %） ＋11千台（＋1.5%） 1,495 1,489 1 2 その他 899 943 アジア 736 747 1 1 その他 74 456 486 アジア 91 欧州 521 454 28 45 欧州 内､完成車 内､完成車 日本 252 215 496 436 内､完成車 内､完成車 日本 239 209 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’14/4-9 ’15/4-9 ’14/7-9 ’15/7-9
Slide 19: 四輪車 販売台数実績
四輪車 販売台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ19 ≪４～９月比較≫ Vitara（日本名「エスクード」） ≪内､７～９月比較≫ ・欧州では「ビターラ」のヒット ＋8千台（＋0.6%） ＋11千台（＋1.7%） により前年を上回る ・世界戦略車として欧州全域、 1,380 1,388 （千台） 欧州外にも輸出 93 93 その他 ・日本でも10月から「エスクード」 として発売開始 824 890 アジア 689 701 48 45 その他 410 453 アジア 97 101 欧州 367 48 51 欧州 304 日本 183 152 日本 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’14/4-9
Slide 20: 四輪地域別販売（日本）
四輪地域別販売 （日本） ﾍﾟｰｼﾞ20 ≪４～９月比較≫ ワゴンＲ、ワゴンＲスティングレー ≪内､７～９月比較≫ ・軽ワゴントップレベルの低燃費を、 ▲63千台（▲17.1%） ▲31千台（▲17.0%） 更に改善 ・ターボ車にもＳ-エネチャージ搭載 367 （千台） 38 304 登録車 34 ソリオ、ソリオバンディット全面改良 ・新型プラットフォームによる 183 152 徹底した軽量化 329 軽自動車 19 ・新開発エンジンとマイルドハイブリッド 登録車 搭載により低燃費実現 271 19 164 軽自動車 133 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’14/4-9 ’1
Slide 21: 四輪地域別販売（インド）
四輪地域別販売 （インド） ﾍﾟｰｼﾞ21 ・インドで新販売網「ＮＥＸＡ」 ≪４～９月比較≫ ≪内､７～９月比較≫ ・多様化するお客様のニーズ、期待に ＋71千台（＋12.7%） ＋36千台（＋12.4%） 応えていく ・「エスクロス」より、新チャネルで ディーゼル車割合 （千台） 販売開始 32% ・10月には「バレーノ」を追加 30% 32% 31% ・初年度は３０都市、１００店舗計画 629 ディーゼル車割合 558 ガソリン車 443 379 323 288 ガソリン車 194 222 ディーゼル車 179 186 ディーゼル車 93 101 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四
Slide 22: 四輪地域別販売（アセアン）
四輪地域別販売（アセアン） ﾍﾟｰｼﾞ22 ≪４～９月比較≫ ≪内、７～９月比較≫ ▲14千台（▲14.4%） ▲6千台（▲13.7%） （千台） 96 7 11 82 その他 10 タイ 11 46 4 5 40 78 その他 5 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ タイ 5 61 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 37 29 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’14/4-9 ’15/4-9 ’14/7-9 ’15/7-9 ※ｱｾｱﾝ；ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ,ﾏﾚｰｼｱ､ﾀｲ､ﾌｨﾘﾋﾟﾝ､ﾍﾞﾄﾅﾑ 5ヶ国合計
Slide 23: 生産・販売台数：通期予想
生産・販売台数：通期予想 ﾍﾟｰｼﾞ23 （8月3日公表から変更） （千台） 通期生産台数 通期販売台数 予想 前期実績 前回予 予想 前期実績 前回予 想から 想から (15年度) (14年度) 増減 増減率 の修正 (15年度) (14年度) 増減 増減率 の修正 ＜二輪車＞ 日 本 138 154 ▲16 ▲10.3% ▲2 64 67 ▲3 ▲4.3% － 欧 州 － － － － － 51 45 ＋6 +13.7% ＋2 北 米 5 5 ▲0 ▲4.2% ▲1 43 43 ＋0 +0.4% ▲2 アジア 1,389 1,554 ▲165 ▲10.6% ▲72 1,238 1,397 ▲
Slide 24: １株当たり純利益
１株当たり純利益 ﾍﾟｰｼﾞ24 第２四半期実績… 79,051百万円÷543,862,827株＝145.35円 通期予想 …125,000百万円÷496,474,435株＝251.78円 期中平均株式数（第２四半期実績）543,862,827株 期中平均株式数（通期予想）496,474,435株 自己株式数 （百万株） 600 500 561 561 561 561 561 561 120 120 120 120 120 120 120 400 441 441 441 441 441 441 441 300 200 自己株式を除く発行済株式総数 100 0 15年 16年 3月末 4月末 5
Slide 25: １株当たり配当金
１株当たり配当金 ﾍﾟｰｼﾞ25 ・前回予想から中間配当を５円増配 前期実績比較 前回予想比較 当期配当 前期実績 増減 前回予想 増減 １０円 中間配当 １５円 １０円 ＋５円 ＋５円 （予想） １７円 １７円 期末配当 １７円 ±０円 ±０円 （予想） （予想） ３２円 ２７円 年間配当 ２７円 ＋５円 ＋５円 （予想） （予想）
Slide 26: oe WO-P AA AS ait oe
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Slide 27: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ※このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現 時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断し たもので、リスクや不確実性を含んでおり、当社としてそ の実現を約束する趣旨のものではありません。 ※実際には、様々な要因の変化により大きく異なることが ありえますことをご承知おき下さい。 ※実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主 要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の 変動（主に米ドル／円相場、ユーロ／円相場、インドルピ ー／円相場）などが含まれます。