Minebeamitsumi Inc. · TSE:6479
Minebeamitsumi — Minebea — FY2015 Earnings Presentation
48 slides from Minebeamitsumi's earnings presentation, May 8, 2015
Slide 1: 決算説明会 2015年3月期
決算説明会 2015年3月期 2015年5月8日 ミネベア株式会社
Slide 2: 業績の説明・経営方針と事業戦略
１．業績の説明 ２．経営方針と事業戦略 2015年5月8日 1
Slide 3: 業績の説明
業績の説明 常務執行役員 依田博実 2015年5月8日 2
Slide 4: 通期連結業績ハイライト
通期連結業績ハイライト 売上高、営業利益、経常利益、純利益が 過去最高を更新 2015年3月期計画 2014年3月期 2015年3月期 前年比 （百万円） （2015年2月修正） 通期 通期 伸び率 通期 達成率 売上高 371,543 500,676 +34.8% 490,000 102.2% 営業利益 32,199 60,101 +86.7% 58,500 102.7% 経常利益 28,065 60,140 2.1倍 57,000 105.5% 純利益 20,878 39,887 +91.0% 36,000 110.8% 一株当たり 純利益（円） 55.94 106.73 +90.8% 9
Slide 5: 4Q連結業績ハイライト
4Q連結業績ハイライト ８四半期連続で、計画を上回る業績を達成 2014年3月期 2015年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 4Q 3Q 4Q 伸び率 伸び率 売上高 93,608 145,403 138,715 +48.2% -4.6% 営業利益 8,883 19,080 16,259 +83.0% -14.8% 経常利益 7,943 18,599 16,905 2.1倍 -9.1% 四半期純利益 4,998 13,163 8,906 +78.2% -32.3% 一株当たり 四半期純利益（円） 13.38 35.22 23.82 +78.0% -32.4% 為替レート 14/3期4
Slide 6: 売上高 年推移
売上高 年推移 （億円） 売上高は過去最高を更新 7,000 6,500 前年比 ＋34.8% 6,000 5,007 5,000 4,000 3,715 3,000 2,562 2,691 2,514 2,824 2,284 2,000 1,000 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 予想 2015年5月8日 5
Slide 7: 営業利益 年推移
営業利益 年推移 営業利益は過去最高を更新 （億円） 前年比 ＋86.7% 700 670 15% 601 600 500 12.0% 8.7% 10% 400 8.2% 10.3% 322 300 5.2% 5.3% 222 5% 200 3.4% 3.6% 134 121 86 102 100 0 0% 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 営業利益 営業利益率 予想 2015年5月8日 6
Slide 8: 機械加工品事業 セグメント別 年推移
機械加工品事業 セグメント別 年推移 売上高 営業利益 （億円） ピボットアッセンブリー 500 35% （億円） ロッドエンド・ファスナー 1,679 ボールベアリング 営業利益 営業利益率 1,550 424 1,500 380 397 1,400 400 379 30% 336 350 1,136 1,078 1,070 333 300 281 25.6% 1,000 304 256 25.3% 266 297 255 267 275 26.0% 25% 195 210 229 200 23.9% 24.0% 22.4% 500 966 20% 867 774 100 618 593 6
Slide 9: 機械加工品事業 セグメント別 四半期推移
機械加工品事業 セグメント別 四半期推移 売上高 営業利益 ピボットアッセンブリー （億円） （億円） 営業利益 営業利益率 ロッドエンド・ファスナー 120 40% ボールベアリング 415 398 103 400 101 100 98 365 366 371 95 96 95 35% 341 346 348 101 85 86 300 305 89 92 92 80 300 85 85 91 75 270 70 69 30% 261 74 87 77 26.4% 87 74 68 72 70 67 67 66 60 57 68 26.0% 52 26.0% 26.1% 200 63 233
Slide 10: 電子機器事業 セグメント別 年推移
電子機器事業 セグメント別 年推移 （億円） 売上高 5,000 4,785 営業利益 その他 35 計測機器 322 エレクトロデバイス （億円） 350 営業利益 営業利益率 339 15% 4,000 モーター 297 3,438 300 59 134 2,738 250 8.6% 10% 3,000 1,700 200 2,305 74 7.1% 107 150 5% 2,000 4.2% 1,679 727 88 96 93 100 479 1,000 50 0% 1,690 -1.5% 1,546 1,397 1,019 0 △ 25 0 △ 50 -5% 13/3期 14/3期
Slide 11: 電子機器事業 セグメント別 四半期推移
電子機器事業 セグメント別 四半期推移 売上高 営業利益 （億円） 1,049 その他 18 32 （億円） 1000 計測機器 966 16 120 114 15% エレクトロデバイス 47 営業利益 営業利益率 モーター 10.9% 797 800 14 28 90 8.7% 10% 84 603 8.7% 6.8% 627 502 69 606 621 12 600 19 18 27 568 27 4.8% 27 17 379 60 5% 5.6% 510 29 20 216 433 453 25 216 42 4.0% 201 23 409 172 34 384 22 25 0.3%
Slide 12: 純利益 年推移
純利益 年推移 （億円） 純利益は過去最高を更新 （円） 500 前年比 ＋91.0% 480 150 399 400 120 128.4 300 106.7 90 209 200 60 125 55.9 100 67 30 32.6 59 6.2 24 17.2 15.6 18 4.8 0 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 予想 当期純利益 一株当り当期純利益（右軸） 2015年5月8日 11
Slide 13: 販管費 四半期推移
販管費 四半期推移 （億円） 200 159 30% 149 154 150 135 139 138 130 132 117 118 116 120 20% 17.1% 16.8% 16.2% 16.7% 100 15.2% 14.8% 13.8% 13.9% 13.8% 12.8% 11.5% 10% 50 10.6% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 13/3期 14/3期 15/3期 販管費 売上高販管費比率 2015年5月8日 12
Slide 14: たな卸資産 四半期推移
たな卸資産 四半期推移 （億円） 1,000 896 922 800 781 655 637 674 602 582 591 605 600 548 518 400 200 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 13/3期 14/3期 15/3期 2015年5月8日 13
Slide 15: 設備投資額・減価償却費 年推移
設備投資額・減価償却費 年推移 （億円） 500 437 400 376 370 322 300 273 273 288 240 237 211 208 208207 202 196 200 111 100 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 設備投資額 減価償却費 予想 2015年5月8日 14
Slide 16: フリーキャッシュフロー・ネット有利子負債 年推移
フリーキャッシュフロー・ネット有利子負債 年推移 （ （億円） （億円） ネット有利子負債（左軸） フリーキャッシュフロー（右軸） 1,362 400 1,100 293 1,200 1,142 1,036 1,099 245 969 250 931 900 242 177 702 100 125 600 △42 △88 △50 300 △148 0 △200 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 予想 ネット有利子負債 ： 有利子負債合計－現預金 フリーキャッシュフロー ： 営業活動CF＋投資活動CF 2015年5月8日 15
Slide 17: 業績予想
業績予想 エレクトロデバイスの大幅な売上増加もあり、 ４期連続の増収増益を見込む 2015年3月期 2016年3月期予想 （百万円） 前年比 通期 上半期 下半期 通期 伸び率 売上高 500,676 294,500 355,500 650,000 +29.8% 営業利益 60,101 28,400 38,600 67,000 +11.5% 経常利益 60,140 27,900 38,100 66,000 +9.7% 純利益 39,887 20,200 27,800 48,000 +20.3% 一株当たり 純利益（円） 106.73 54.03 74.35 128.38 +20.3% 為替レー
Slide 18: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2015年3月期 2016年3月期予想 （百万円） 前年比 通期 上半期 下半期 通期 伸び率 売上高 500,676 294,500 355,500 650,000 +29.8% 機械加工品 154,986 82,900 85,000 167,900 +8.3% 電子機器 343,842 209,800 268,700 478,500 +39.2% その他 1,848 1,800 1,800 3,600 +94.8% 営業利益 60,101 28,400 38,600 67,000 +11.5% 機械加工品 39,713 21,200 21,200 42,400 +6.
Slide 19: 経営方針と事業戦略について
経営方針と事業戦略について 2015年5月8日 代表取締役 社長執行役員 貝沼 由久
Slide 20: 目次
目次 2015年3月期 実績 中長期の新たな目標 中期事業計画 2016年3月期 計画 2015年5月8日 19
Slide 21: 2015年3月期の業績
2015年3月期の業績 売上5,000億円、営業利益600億円達成！ 中期事業計画業績目標 （2014年5月9日公表） （億円） 過去最高の 6,000 売上高 営業利益 （億円） 800 売上、営業利益、 5,007 700 経常利益、純利益を達成！ 5,000 5,000 601 4,500 600 4,000 昨年５月発表の 3,715 4,000 500 500 430 中計目標値を 3,000 400 １年で達成！ 322 365 300 2,000 １年で前倒し達成！ 200 8回連続で四半期計画を 1,000 100 上回る業績を達成！ 0 0 2014/3期 2015/3期 2
Slide 22: 2015年3月期の急成長の背景
2015年3月期の急成長の背景 ボールベアリングを • 月平均 外部販売数量は前年度比６％増加 はじめとする機械加工品の 137百万個/月（14/3期）⇒145百万個/月（15/3期） 堅調な需要増加 • 大手顧客向けシェア拡大＋中国メーカーを中心に顧客層拡大 ＬＥＤバックライトの • 生産能力の拡大 想定以上の伸長 月産25百万個（14/3期末） ⇒ 35百万個（15/3期末） ＬＥＤバックライト以外の • 自動車、OA機器、家電向けを中心とした売上増と 電子機器製品の収益性改善 継続的なコスト削減 ボールベアリング月平均外販数量 LEDバックライト事業売上高 LEDバックライト以外の （百
Slide 23: 「５本の矢」100周年戦略の進捗
「５本の矢」100周年戦略の進捗 未来への種まきは着実に進行 ベアリングの外販 月平均１億５千万個 順調に販売拡大が進み、単月ベースで3回達成 16/3期には目標到達へ 複合製品の開発と拡販 計画は上回わったが、更なる拡大へ 照明器具関連製品の拡販 パラドックス社のワイヤレス通信技術も活用し 製品開発と拡販の種まきが進展 計測機器の売上、200億円 Sartorius Mechatronics T&H GmbH買収で達成、 シナジー追及と新製品の開発・拡販に注力へ 航空機部品事業の売上、収益拡大 組織変更による連携強化で拡販を進め セロベア社買収によるシナジーでのセラミック製新製品開発にも注力
Slide 24: 目次
2015年3月期 実績 中長期の新たな目標 中期事業計画 2016年3月期 計画 2015年5月8日 23
Slide 25: 1兆円 and/or 1,000億円への新たなチャレンジ
1兆円 and/or 1,000億円への新たなチャレンジ 1 and/or 100 by 2020 大型М&Ａの実施！ 2020 by 無線活用製品を含む 2017 by 新製品群との 二本柱を 三本柱完成 更に大きく by2014 二本柱の完成 中長期的目標 中期目標 売上1兆円 and/or 各事業のさらなる飛躍と 営業利益1,000億円 前中期事業計画 新製品の投入 前倒し達成 電子機器事業を第二の柱へ 2015年5月8日 24
Slide 26: 1兆円 and/or 1,000億円達成の為のキーファクター
1兆円 and/or 1,000億円達成の為のキーファクター 縦と横の総合力：シナジーを最大限に発揮 既存マーケットの徹底的な掘り起こしと 当社製品の拡販に結び付く組立事業の拡大 新（複合）製品を積極的に開発・販売 大規模 Ｍ＆Ａ 2015年5月8日 25
Slide 27: SANIPOEGCOMRERASMR ones Minebea
SANIPOEGCOMRERASMR ones Minebea Passion to Exceed Precision TEROTIAT HA i‘ = : ten ! a Br ss A ad Ar Renn 16 Ase Ge wee B/N ILLIA) hoa7ROD— EE) 2015%5A8A
Slide 28: 「新製品５本の矢」戦略
「新製品５本の矢」戦略 スマートシティ スマートLED街路灯システム etc スマートライティング スマートビルディング スマート アジャスタブル 通信機能付き LEDライト LED照明用ドライバー トンネル用LED照明 etc etc 要素技術 アッセンブリー技術 スマートセンサー 要素技術を結集した 農業用 オリジナル製品 構築物用 ヘッドアップディスプレイ 医療用 （J3DD） ウェイビーノズル etc etc 2015年5月8日 27
Slide 29: ミネベアの無線ネットワークシステムの特徴
ミネベアの無線ネットワークシステムの特徴 高速と低速のネットワークを相互に接続し一体的に運用が可能。 用途に適した通信網にて機器を接続することにより通信網の最適化が可能。 高速と低速のネットワークの一体運用により用途を選ばず拡張性の高いネットワークの構築が可能。 Internet Server ゲートウエイ 低速通信網 高速通信網 街路灯 監視カメラ Sub-GHz WiFi (868MHz) 検針メーター Bluetooth 3G/4G モーションセンサ ノード パーキングセンサ 信号機 相互通信 デュアルバンドゲートウェイ 2015年5月8日 28
Slide 30: 無線ネットワークスマートLED街路灯システム
カンボジア プノンペン市 スマートシティ構想 インフラ健全度 駐車場 Ｗｉ-Ｆｉ スポットシステム 管理システム 管理システム バスとタクシーの 管理システム ごみ収集の 管理システム ビルヘルス モニタリングシステム EV 充電 ステーション システム 無線ネットワークスマートLED街路灯システム 交通信号 管理システム 2015年5月8日 29
Slide 31: 新製品の展開例（１）
新製品の展開例（１） ① 屋外LED照明（トンネル用） • 精密加工技術と光学技術を駆使した薄型プラスチックレンズを開発 • 照明間隔が長く照明台数の削減が可能なため、CO2排出量削減に貢献 • 光のギラつきを抑制し、ドライバーの安全性に配慮 ミネベア製新型レンズ使用時のイメージ図 ② スマートシティLED街路灯 • Paradox社無線技術を用いたミネベア製高効率LED街路照明を開発 • 温室効果ガス削減を目的としたJCMプロジェクトの一環として、経済産業省より委託実施 • カンボジアでの実現可能性調査を完了 - CO2排出量を66%削減可能（ミネベア製高効率LED街路照明を９千基導入した場
Slide 32: 新製品の展開例（２）
新製品の展開例（２） ④ ボルト締結力監視センサー • ボルトとナットの締結力を計測・監視するセンサーを開発 • 長岡技術科学大学/宮下准教授と、社会インフラの監視・管理への活用に向けて評価中 • 締結力が設定値よりも低下・増加した場合、目視による異常を察知可能 • 今後は、作業者の立入りが困難な環境での監視・点検に向けて、無線ネットワーク技術も活用していく ⑤ スマート農業用センサー • 農作物の栽培段階での重量等を計量、指標明確化することにより農業のIT化促進に向けて評価中 • ロードセル、センサー等の無線データ伝送による計量が可能 • 器具の無線化により計量物への取付け・取外し作業を軽減
Slide 33: 目次
2015年3月期 実績 中長期の新たな目標 中期事業計画 2016年3月期 計画 2015年5月8日 32
Slide 34: 新中期事業計画 数値目標
新中期事業計画 数値目標 2020年に向けた通過点としての新中期事業計画を策定 （億円） 新中期事業計画業績目標 （億円） 8,000 1,200 売上高 営業利益 7,500 7,000 6,500 1,000 6,000 800 5,007 800 730 670 601 4,000 600 400 2,000 200 0 0 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 計画 計画 計画 2015年5月8日 33
Slide 35: 新中期事業計画 セグメント別
新中期事業計画 セグメント別 世界経済の安定成長と需要の徹底的な掘り起こし ・2015年世界経済成長率予測3.5%（IMF）、中間所得層の拡大 機械 ・既存市場における需要の徹底的な掘り起こし 加工品 ・顧客とのタイアップによる新用途の開発 着実な 事業 ・低価格量産品ボールベアリング市場におけるプレゼンス拡大 利益成長 ・航空機産業でのプレゼンス拡大 生産能力拡大による収益拡大 ＬＥＤ ・スマホ市場において圧倒的なプレゼンス確立へ バックライト ・さらなる生産性改善による収益力向上 電子 大幅な 機器 事業 ・モーターにおけるさらなる収益改善 増収増益 その他 ・計測機器における新アプリケー
Slide 36: スマートフォン市場：LEDバックライト
スマートフォン市場：LEDバックライト LEDバックライトが第２の柱になりつつある スマートフォン価格帯別 世界出荷数量 （百万台） スマホ市場は成長が続く 2,500 2014年マーケットシェア ミネベアの超薄型LEDバックライト ・ハイエンドのみ ： 約８割 ・ハイエンド＋ミドルレンジ ： 約４割 の採用が、$400以下のスマホに 2,000 ※いずれも有機EL除く おいても進行中。 1,500 圧倒的な競争力 ローエンド（US$～199） ①超薄型・高機能LEDバックライト 1,000 でシェア拡大中。 ②設計技術、生産能力と製造コスト ミドルレンジ（US$200～399） で圧倒的な優
Slide 37: 自動車市場：ボールベアリング、モーター
自動車市場：ボールベアリング、モーター ダウンサイジング、省エネ化のトレンドはミネベアに追い風 世界自動車生産とミネベア製ボールベアリングの伸び 自動車向けミネベア製ボール ベアリング販売数量の伸び率 +10% ／年 1台あたりの 使用数量増加 （百万台） 100 世界自動車生産 80 +3.3～+3.5%／年 およびGDPの伸び率 60 40 20 0 2013 2014 E 2015 E 2016 E 2017 E 2018 E （出典：IHS、IMF） 2015年5月8日 36
Slide 38: 自動車市場：ベアリングとモーターの用途拡大中
自動車市場：ベアリングとモーターの用途拡大中 新機能向けに伸びるミネベア製ボールベアリングとモーター ある欧州系高級車モデルにおけるミネベア製部品使用例 １台あたりミネベア・サイズのボールベアリング使用数量 42 ヘッドランプ周りのモーター用 20 EPS 2 シート向けファンモーター用 6 Radiator Fan 2 EGR 3 その他 7 ABS 2 1台あたりミネベア製ボールベアリング使用数量 38 １台あたりミネベア製モーター使用数量 11 環境性能 安全性 省エネ 快適性 Exhaust Gas Recirculation Lighting Systems Electronic T
Slide 39: 航空機市場の成長：ロッドエンド・ファスナー
航空機市場の成長：ロッドエンド・ファスナー （10億旅客キロ数） 総旅客キロ数の年推移 航空機生産は確実に増加する 10,000 （出典：実績はICAO、予想はAirbus） 予想 8,000 ① 各航空機メーカーの増産に積極対応 従来機種の安定した生産に加え、ボーイング 6,000 787に続く省エネ型新型機 （A350XWB、 A320Neo、B737MAX、B777X、MRJ等）の量産 4,000 が始まる CAGR（2014-2024） 2,000 +4.7%／年 好調な受注を受けて、タイ・ロッブリ工場での生 産能力を拡張し、日本・米国･英国工場からの 製造移管やタイ工場からの部品供給
Slide 40: 新「５本の矢」戦略
新 「５本の矢」戦略 未来への種まきから成長の次なるステージへ ベアリングの外販 月平均１億８千万個（新工場建設のための布石） 市場の徹底的な掘り起こしと新用途の開発 複合製品の開発と拡販 複雑化、高難度化する複合製品に向けた技術力と販路の確立 照明器具関連製品の拡販 光学技術、精密加工技術、ワイヤレス通信技術等を融合し ライティングデバイス事業の新たな柱の構築へ 計測機器の売上、500億円 Sartorius Mechatronics T&H GmbHとのシナジー最大化、 新製品の開発・拡販に注力 航空機部品事業の売上、700億円 民間航空機向け需要掘り起こしと新型モデルへの対応、 難易度の
Slide 41: 目次
2015年3月期 実績 中長期の新たな目標 中期事業計画 2016年3月期 計画 2015年5月8日 40
Slide 42: 2016年3月期の計画
2016年3月期の計画 2016/3期 売上高・営業利益計画 （単位：億円） ① スマホ関連の 8,000 一部アッセンブリーを伴う 売上高 営業利益 1,000 事業拡大 6,500 6,000 ② 既存事業の成長（5%） 750 5,007 670 601 ③ 各事業の収益改善と 4,000 Sartorius Mechatronics T&H 500 等の買収による上乗せ ④ ＬＥＤバックライトの大幅増加 2,000 250 • 月産35百万個（15/3期末） ⇒50百万個（16/3期末）へ • 中国スマホの薄型化継続と 0 0 2015/3期 2016/3期 新規客先参入へ 計画 20
Slide 43: 2016年3月期のトピックス
2016年3月期のトピックス 1 ベアリングの外販 月平均1億５千万個 体制の確立 2 スマホ関連の一部アッセンブリーを伴う事業拡大 3 LEDバックライトの数量増加 （２と合わせて1,000億円の売上拡大） 4 モーター事業の収益拡大 5 計測機器の収益大幅拡大 6 J3DDの単月黒字化 2015年5月8日 42
Slide 44: バランスシート計画
バランスシート計画 フリーキャッシュフローの増大が見込まれ、 大型M&Aが実行されない場合には、今後も更に現金が増加へ ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー計画 設備投資額と減価償却費計画 ネット有利子負債 設備投資額 減価償却費 1,500 フリーキャッシュフロー 500 1,362 437 1,142 1,099 400 376 370 1,000 931 322 323 702 316 300 288 285 564 273 252 477 237 500 293 208 207 196 242 245 242 200 0 -88 -148 100 (213) (500) 12/3期
Slide 45: 今は投資を優先する
今は投資を優先する 将来のさらなる株主還元増大に向けた成長投資 バンワⅠの補完施設として 現カンボジア工場の隣接地に２階建工場建築へ バンワⅡの取得 （空地） 第３工場（新工場） 建築面積： 31,500m2（150m×210m） 床面積： 63,000m2 （1F=31,500m2、2F=31,500m2） 厚生棟群 第1工場 床面積：28,000m2 バンワⅡ 土地面積：25,600m2 第２工場 床面積：11,900m2 （部品工場予定地） 床面積： 12, 600m2 （うちクリーンルーム380m2） 2015年5月8日 44
Slide 46: 株主還元
株主還元 配当方針 15/3期 期末配当 ６円/株 計年１２円/株 16/3期 予想配当 中間配当 未定 期末配当 未定 16/3期は配当性向２０％程度を目途に、 配当水準の向上にも努める！ 「当社は、経営環境を総合的に勘案し、継続的に安定した利益配分を 維持しながら、株主資本の効率向上と株主へのより良い利益配分を 第一義とし、業績をより反映した水準での利益還元をはかることを基 本方針といたします 」 自己株式戦略 ・経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行 2015年5月8日 45
Slide 47: 2016年3月期 業績予想
2016年3月期 業績予想 16/3期の一株当たり純利益は２０％以上の増加を見込む 2015年3月期 2016年3月期予想 （百万円） 前年比 通期 上半期 下半期 通期 伸び率 売上高 500,676 294,500 355,500 650,000 +29.8% 営業利益 60,101 28,400 38,600 67,000 +11.5% 経常利益 60,140 27,900 38,100 66,000 +9.7% 純利益 39,887 20,200 27,800 48,000 +20.3% 一株当たり 純利益（円） 106.73 54.03 74.35 128.38 +20.3% 為替レ
Slide 48: ミネベア株式会社 決算説明会
ミネベア株式会社 決算説明会 http://www.minebea.co.jp/ 上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、 また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております実際の業績は、 さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、（１）当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、（２）為替レート、 金利等の変動、（３）エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、 タイムリーに設計･開発、製造