Members Co., Ltd. · TSE:2130
Members — Q3 FY2025/3 Earnings Presentation
26 slides from Members's earnings presentation, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期 決算説明資料
2025年3月期 第3四半期 決算説明資料 株式会社メンバーズ （東京証券取引所プライム市場 証券コード2130） 株式会社メンバーズ URL: https://www.members.co.jp/ Members Co.,Ltd.
Slide 2: 目次
目次 1. 第30期（2025年3月期）第3四半期 累計業績 5 2.「中期的な成長に向けた戦略」に対する進捗 11 3. 業績目標／株主還元 20 Members Co.,Ltd. 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 株式会社メンバーズ ミッション 社名 （英文名称：Members Co., Ltd.） “MEMBERSHIP”で、⼼豊かな社会を創る 東京本社 〒104-6037 東京都中央区晴海1丁目8番10号 晴海アイランド トリトンスクエアオフィスタワーX 37階（受付35階） 所在地 ・東京本社 ・名古屋オフィス VISION2030 ・札幌オフィス ・鯖江オフィス ・ウェブガーデン仙台 ・神田オフィス ・大阪オフィス ・ウェブガーデン神戸 日本中のクリエイターの力で､ ・武蔵小杉オフィス ・ウェブガーデン北九州 ・福岡オフィス 気候変動･人口減少を中心とした社会課題解決へ 貢献し、持続可
Slide 4: 売上高/売上収益および社員数の推移
売上高/売上収益および社員数の推移 売上収益 2006年の上場以降、社員数の拡大と共に売上が拡大。 社員数 12期連続増収。過去5年CAGR（年平均成長率）：17.9％。 （百万円） （人） 22,000 3,500 2022年4月 20,467 プライム 20,000 市場へ移行 3,000 17,662 2,806 18,000 16,000 14,938 2,500 2,274 14,000 12,087 1,838 2,000 12,000 2017年4月 10,607 2016年4月 東証一部 10,000 1,476 東証二部 市場替え 8,857 1,500 2006年11月 上
Slide 5: 第30期（2025年3月期）第3四半期 累計業績
１．第30期（2025年3月期） 第3四半期 累計業績 Members Co.,Ltd. 5
Slide 6: 2025年3月期 第3四半期 累計 業績ハイライト
2025年3月期 第3四半期 累計 業績ハイライト 3Q単体の付加価値売上高は+14.4％。DX領域の成長により売上・付加価値売上高共に過去最高を更新。 3Q単体の営業利益は3.4億円(前期比+3.5億円）。利益重視マネジメントの徹底により収益性は当初計画以上に回復。 3Q累計 業績 2024年11月の子会社合併により、2025年3月期 第3四半期から非連結の数値に変更。合併による影響は軽微であるため 前年同期比は、参考値として前年の連結との比較としている。 デジタルクリエイター 売上収益 付加価値売上高 ※1 営業利益 (DC)数(3Q末) 16,022 15,341 ▲139 2,700
Slide 7: 2025年3月期 第3四半期 累計 P/L
2025年3月期 第3四半期 累計 P/L • DC数は前期末比+8.8％。DC数の伸びに比して付加価値売上高は+11.7%成長となり、売上総利益は微増ながら改善 傾向。引き続き稼働率が適正水準になるまで中途社員の採用を抑制し、既存社員の稼働率向上に注力。 • 中途採用費などコストコントロールの徹底により、事業規模を拡大しながらも販管費は▲149百万円削減、販管費率 ▲2.9ptと抑制し、営業利益は+430百万円の改善。筋肉質な組織体制への転換は順調に進捗。 • 収益性は当初計画以上に順調に回復し、2025年３月期の営業利益計画を400百万円に上方修正（修正前200百万円）。 3Q累計 実績
Slide 8: 売上収益・付加価値売上高
売上収益・付加価値売上高 • 売上収益：16,022百万円 (前年同期比+9.9%) • 付加価値売上高：15,341百万円 (前年同期比+11.7%)。 3Q単体では前年同期比+14.4％。 売上収益（25/3 2Qまでは連結、25/3 3Qおよび累計は非連結） 付加価値売上高（25/3 2Qまでは連結、25/3 3Qおよび累計は非連結） （百万円） （百万円） 1Q 1Q 25,000 2Q 25,000 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 20,467 19,208 20,000 20,000 17,662 16,886 5,882 16,022 14,938 5,471 15,341 15,
Slide 9: 営業利益・デジタルクリエイター(DC)数・離職率
営業利益・デジタルクリエイター(DC)数・離職率 • 営業利益は3Q累計▲139百万円（前年同期比+430百万円）、3Q単独の営利率は6.0％。前年赤字から収益性は大幅に回復。 • DC数は2,700名(前期末比+218名、+8.8%)。離職率は7.9%。前年同期比+1.4ptと上昇。 営業利益（25/3 2Qまでは連結、25/3 3Qおよび累計は非連結） DC数/離職率 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 DC数 （人） 離職率 （百万円） 1,876 3,500 10.0% 2,000 9.1% 8.9% 8.3% 9.0% 1,441 3,000 2,700 1,500 1,261 8.0%
Slide 10: 各事業領域 付加価値売上高・デジタルクリエイター(DC)数
各事業領域 付加価値売上高・デジタルクリエイター(DC)数 • 3Q単独ではデジタルサービス開発が+45.0%成長と大きく伸長。データ領域も+24.3%と急速に回復。引き続き、DX領 域の拡大を加速させ成長率の回復を見込む。 • 各事業内での専門カンパニーのクロスセルは堅調。引き続き専門カンパニーによるDX領域へのサービス展開を進める。 制作/UIUX デジタルマーケティング （百万円） （人） （百万円） （人） 付加価値売上高 前年同期比 付加価値売上高 3,500 1,500 1,800 1,000 前年同期比 累計付加価値売上高+8.0％ DC数 DC数 累計付加価値売上高+10.0％
Slide 11: 「中期的な成長に向けた戦略」に対する進捗
２．「中期的な成長に向けた戦略」に 対する進捗 Members Co.,Ltd. 11
Slide 12: 中期的な成長に向けた戦略
中期的な成長に向けた戦略 戦略 KPI 目標 ①稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへ 新卒1・２年目を除く の転換 DCの稼働率 付加価値売上高 15%成長 収益性強化 計画的採用による人材ポートフォリオの改善 新卒1・2年目を除くDCの稼働率改善により未稼働人材を解消し 売上総利益率を改善 売上総利益率(連結) 営業利益率 10%回復 ②DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 DGT一社あたり 事業領域を4領域に再構築し、事業領域ごとにサービス品質の向上 付加価値売上高 と高付加価値化を推進 アカウントマネジメントにより既存顧客向けのサービスを強化し 通期売上収益 一
Slide 13: ①高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力
①高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへの転換 • 新卒1・2年目を除くDCの稼働率は82.1%。前年を上回る水準を目標に、引き続き中途採用は抑制し既存社員の稼 働率向上に注力。 • 新卒2年目(2023年4月：585名入社)の稼働率は着実に向上。下期中に前年水準並みを目指す。 稼働率 (新卒1・2年目を除く／新卒2年目／新卒1年目) DC数 (新卒1年目除く) 新卒1年目 （人） DC数（新卒1年目除く） 新卒1・2年目を除く 新卒2年目 2,500 2,443 2,360 100.0% 89.2% 91.8% 91.6% 92.1%89.6% 90.7% 88
Slide 14: ①高収益体質の回復/確立-利益重視マネジメントへの転換
①高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへの転換 • 稼働率が適正水準になるまで採用は抑制。25年4月の新卒入社は90名予定。今期の収益性回復に加え、来期も収益 性は大幅に回復する見込み。 • 3Q単独の売上総利益率は前年同期比+2.3pt。累計でも前期を上回る水準で推移。コストコントロールの徹底により 累計では販管費率▲2.9pt。3Q単独の販管費は前年同期比▲96百万円。筋肉質な組織体制への転換は順調に進捗。 DC数/新卒・中途採用数 販管費・率/売上総利益率（25/3 2Qまでは連結、25/3 3Qは非連結） DC数 DC数 採用数 販管費 （百万円） （人）
Slide 15: ②高成長事業の確立-既存顧客売上の最大化
②高成長事業の確立-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 • DGT上位50社の一社あたり付加価値売上高は前年同期比+11.5％。 3Q末時点の売上1億円以上取引社数は51社、 前期末比+5社、前年同期比+7社。従来主力であった大型Web運用の取引が縮小する一方で、DX領域のサービスを 提供できている顧客との取引拡大は順調。 • 既存顧客拡大の営業リソースを更に増やし、プロダクト系・データ系のサービスを拡大させることでDX領域への 転換を加速させる。 DGT社数(※)/一社あたり付加価値売上高 売上規模別取引社数 （社） （千円） 1億円以上 全取引社数 DGT社数 1億円以上3億円未満 前
Slide 16: ②高成長事業の確立-DX4事業に再編
②高成長事業の確立-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 • 専門カンパニーの付加価値売上高(3Q累計)は5,030百万円、前年同期比+41.7%と引き続き大幅に拡大。4事業領域 内でのクロスセルが加速。PMO専門、UX専門、Salesforce専門、データ専門カンパニー等が成長を牽引。 • 全付加価値売上高に占めるDX領域の比率は41.4％、前年同期比+7.7ptと順調に拡大。一方で従来型領域の成長は 鈍化。成長性の高いDX領域への転換を更に加速させ、全社の成長率を引き上げることを目指す。 専門カンパニー 付加価値売上高（領域別） （百万円） 付加価値売上高 （人） （百万円） 従来型領域
Slide 17: ③顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得
③高成長事業の確立-顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得 • PMO人材は期初計画をすでに上回る人数を育成。PMO専門カンパニーの付加価値売上高も3Q累計で前年同期比 +72.7％と好調。 • 既存DCの単価上昇（+8.1pt）が寄与し、3Q累計単価は+3.9pt。DX領域への転換を加速させ単価向上を強力に推進。 PMO人材数※ 一人あたり売上単価・付加価値売上高 (人) 一人あたり付加価値売上高 ■ PMO人材 385 400 一人あたり売上単価 (千円) 300 250 203 1,000 200 120 880 881 889 882 884 888 67 900 860 861 8
Slide 18: ③顧客のDX内製化伴走支援-人材育成
③高成長事業の確立-顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得 • サービス戦略・営業戦略と合わせ、DX領域への転換を大胆に加速させるため、PMO人材の育成に加え、UX デザイナー、マーケDX人材など顧客に伴走するDX人材の育成を更に加速させる。 • 2027年3月期に全社の90％以上のDCをDX人材として育成することを目指し、SINCA90プロジェクトを始動。 職種認定制度 資格取得支援 SINCA 25系統 累計取得資格数 社内の職種とレベルごとに 幅広い資格を対象とした社員の資格取 9,110人 (Skill Innovation and Career Advance) 求められるスキルを
Slide 19: ④将来への投資-脱炭素DX事業の確立
④将来への投資-脱炭素DX事業の確立/脱炭素DX人材の育成 • 急激な気候変動の影響や国際情勢により、GX市場は急速に拡大傾向。市場ニーズの拡大に合わせ、脱炭素DX関連 のサービスを急速に展開中。GXとDXを掛け合わせた当社のユニークな強みの確立を目指す。 • 今後も脱炭素DX人材のニーズは加速度的に高まると想定。脱炭素DX人材1,000名の育成・輩出を目指す。 累計付加価値売上高（脱炭素DXカンパニー） 【脱炭素DXソリューション】 はかる 減らす 市場ニーズに比例し 稼ぐ (百万円) 付加価値売上高 急速に拡大中 温室効果ガス排出量 サプライチェーン・ 脱炭素 可視化・ 100 デジタルチ
Slide 20: 業績目標／株主還元
3．業績目標／株主還元 Members Co.,Ltd. 20
Slide 21: 第4四半期および通期見通し
第4四半期および通期見通し • 従来、Webの構築案件や広告案件の売上が4Qに偏る季節性があったが、内製DXプロジェクトの伴走支援のための人 材提供型のサービスの割合が増したことで、四半期毎の売上の偏りは安定化の傾向。当期3Qの成長率は回復したが、 季節性が薄れていくことで4Qの前年比成長率は鈍化する見込み。 • 一方で販管費の抑制など利益重視マネジメントにより収益性の回復は当初計画以上に順調。次頁の通り、2025年３ 月期の営業利益計画を上方修正。 四半期毎の付加価値売上高および成長率（25/3 2Qまでは連結、3Qからは非連結） 四半期毎の販管費および営業利益（25/3 2Qまでは連結、3
Slide 22: 2025年3月期方針/業績目標
2025年3月期方針/業績目標 • 単価向上、徹底したコストコントロールにより先行投資フェーズから収益化フェーズへの転換は当初計画以上に順 調に進捗。営業利益計画を400百万円に上方修正（修正前200百万円）。 • 一方で、成長性の高いDX領域への転換は進むものの、従来型の大型Web運用領域の成長鈍化により成長率回復は 道半ば。引き続き、DX領域への転換を大胆に加速させ、高成長事業の確立を目指す。 2024年3月期 2025年3月期 実績 計画（修正前） 計画（修正後） 差分 (単位:百万円) 通期 対前年同期 通期 対前年同期 通期 対前年同期 増減額 増減率 （連結） 増減率 （非連結）
Slide 23: 中期業績目標
中期業績目標 • 収益性の回復は当初計画以上の進捗。来期以降の高収益回復（27/3期営業利益率目標10％）の実現性は高まった。 • 来期以降、2期の年平均成長率10〜15％とした場合でも、2027年3月期の営業利益25〜30億円超と過去最高益の更 新が見込める計画。 • 更にDX領域への転換を大胆に加速させ、付加価値売上高成長率20％超の高成長事業の確立を中期的に目指す。 付加価値売上高/営業利益（24/3 までは連結、25/3 以降は非連結） 付加価値売上高/営業利益（24/3までは連結、25/3 3Q以降は非連結） 【収益性の回復・高収益事業の確立】 【高成長事業の確立】 （百万円） 付加
Slide 24: 株主還元
株主還元 • 2025年3月期配当：32.0円、初配から13期連続増配を予定。今期はまだ低収益が継続するが来期には収益性は回復 する計画であり、継続増配方針に基づき、一株あたり1円の増配予定。 • 今後もDOE5%以上の配当を継続。配当性向は一時的な異常値であり、目標は25%。 配当およびDOE 配当性向 配当 配当性向(日本基準) 記念配当 配当性向(IFRS) DOE(日本基準） （円） 319.3% DOE(IFRS） 50.0 8.0% 40.0% 160.3% 7.0% 39.4% 40.0 6.9% 6.0% 6.4% 6.5% 6.2% 5.0% 30.0 4.2% 30.0%
Slide 25: DX領域におけるサービス事例
DX領域におけるサービス事例 • サービスデザイン、CX/UX企画、AI/クラウド導入企画、DXプロジェクトマネジメント支援など、DX内製化支援 に関わる伴走支援の事例は増加しており、その案件の成長率も高い。 • 大手メーカーにおける生成AIによる業務改革支援を行うことでDX現場の生産性を向上。生成AI支援案件も増加。 トヨタコネクティッド株式会社様 KDDI株式会社様 • 新商品（プロダクト）に搭載するソフトウェア開発を支援。UX起点 • 主力サービスにおける契約増加に向けチャネル横断、部門横断で におけるリサーチやデザインを担当。 全社的に抜本的なDXを推進するプロジェクトに参画。 • モ
Slide 26: DX現場支援で顧客と共に社会変革をリードする
DX現場支援で 顧客と共に社会変革をリードする 本資料に関してご不明な点等がございましたら、 下記までお問い合せください。 株式会社メンバーズ グループ経営企画室 https://www.members.co.jp/ https://www.members.co.jp/contact/ https://www.facebook.com/Memberscorp Members Co.,Ltd.