Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — Shareholder Meeting (May 2020)
59 slides from Seb Sa's shareholder meeting presentation, May 19, 2020
Slide 1: Assemblée Générale 2020
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2020 Ecully | 19 mai 2020 Retrouvez le webcast de la réunion en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2020 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont dépendantes d
Slide 3: Introduction
INTRODUCTION
Slide 4: Sommaire
SOMMAIRE 1. 2019 : Encore une belle année 2. Un 1er trimestre 2020 marqué par les impacts COVID-19 3. Plan d’actions et Perspectives 4. Gouvernance et Rémunérations 5. Synthèse des rapports des Commissaires aux Comptes 6. Questions/Réponses 7. Résultats des votes des résolutions 4 19/05/2020 Assembl
Slide 5: 2019 : Encore une belle année
01 2019 : ENCORE UNE BELLE ANNÉE
Slide 6: Une nouvelle année de croissance dynamique
Une nouvelle année de croissance dynamique… Ventes 7 354 M€ + 8,0 % + 5,8 % à tcpc Professionnel Grand public 799 M€ 6 555 M€ + 25,9 % + 12,1 % à tcpc + 6,1 % + 5,2 % à tcpc 6 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 7: …et de bonnes performances: chiffres-clés 2019
…et de bonnes performances Chiffres-clés 2019 ROPA 740 M€ Chiffre d’affaires + 6,5 % + 4,7 % à tcpc Dette nette 7 354 M€ 1 997 M€ + 8,0 % + 5,8 % à tcpc Dont 334 M€ d’IFRS 16 Résultat net 380 M€ - 9,4 % Dividende proposé à l’AG 2020 1,43 €, - 1/3 vs dividende versé en 2019 au titre de l’exercice 201
Slide 8: Ventes
1 Ventes 2 Résultats 8 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 9: Évolution des ventes 2018 → 2019
Évolution des ventes 2018 → 2019 En M€ 7 354 + 71 + 75 + 396 6 812 Croissance Effet devises Périmètre organique + 5,8 % + 1,0 % + 1,2 % + 8,0 % 2018 2019 9 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 10: Croissance dans toutes les zones géographiques - Grand Public
Croissance dans toutes les zones géographiques - Grand Public Autres pays EMEA 897 M€ / + 12,4 % Amérique du Nord Europe occidentale 589 M€ / + 2,9 % 2 442 M€ / + 0,3 % Chine 1 762 M€ / + 12,2 % Amérique du Sud Autres pays d’Asie 326 M€ / + 0,7 % 539 M€ / + 1,2 % AMERIQUES EMEA ASIE A tcpc 915 M€ /
Slide 11: Croissance de toutes les lignes de produits
+ 26 % Croissance de toutes les lignes de produits 20% Professionnel publié Entretien de la maison 15% LKA* Confort domestique Cuisson électrique 10% Professionnel Soin de à tcpc la personne Articles Préparation culinaires des Soin du aliments Boissons 5% linge Croissance des ventes 2019 à tcpc 0% 1
Slide 12: Résultats
1 Ventes 2 Résultats 12 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 13: Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ 2018 2019 Δ Δ tcpc Ventes 6 812 7 354 + 8,0 % + 5,8 % ROPA 695 740 + 6,5 % + 4,7 % MOP 10,2 % 10,1 % - 0,1 % - 0,1 % 13 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 14: Construction du ROPA
Construction du ROPA En M€ +8 -5 + 141 - 37 - 31 - 44 727 740 + 18 -5 695 Volumes Prix Coût des Moyens Frais PIS-COFINS Devises Effet Mix ventes moteurs comm. GSEB D périmètre et admin. & méthode 2018 2019 2019 à tcpc 14 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 15: Du ROPA au Résultat net
Du ROPA au Résultat net En M€ 2018 2019 Δ% Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) 695 740 + 6,5 % Intéressement et participation* (34) (37) Autres produits et charges d’exploitation (36) (82) Résultat d’exploitation 625 621 - 0,8 % Résultat financier (32) (61) Impôts (131) (131) Intérêts minoritair
Slide 16: Bilan simplifié
Bilan simplifié 31/12/2018 31/12/2019 En M€ Actif immobilisé 3 578 4 263 BFR d’exploitation 1 120 1 215 Total des actifs à financer 4 698 5 478 Fonds propres 2 307 2 628 Provisions 383 423 Autres actifs et passifs à CT 430 430 Dette financière nette 1 578 1 997* Total des financements 4 698 5 478 *
Slide 17: Evolution du Besoin en Fonds de Roulement sur 10 ans
Evolution du Besoin en Fonds de Roulement sur 10 ans 25,6% 24,9% 24,0% 22,7% 21,9% 22,4% 21,0% 18,8% 18,4% 16,4% 16,5% 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 BFR en % des ventes 17 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 18: Ratios financiers (au 31/12)
Ratios financiers (au 31/12) 2,8 2,4 1,9 2,1 1,3 1,2 1,6 1,1 hors IFRS 16 et 1,0 1,0 0,9 acquisitions 2019 0,7 0,6 0,5 0,4 0,6 0,8 0,3 0,3 0,3 0,2 0,1 0,2 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Dette nette/EBITDA ajusté Dette nette/fonds propres 18 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 19: Un 1er trimestre 2020 marqué par les impacts COVID-19
02 UN 1ER TRIMESTRE 2020 MARQUÉ PAR LES IMPACTS COVID-19
Slide 20: Nos priorités dans ce contexte
Nos priorités dans ce contexte Préservation Plan de continuité Reprise Santé et sécurité de la liquidité d’activité c c progressive de des employés et plan de réduction et service aux clients l’activité des coûts 20 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 21: Début et propagation de la crise
Début et propagation de la crise Confinement 20 Janv 1 usine fermée CHINE La plupart des usines Redémarrage Reprise progressive de l’activité fermées de l’activité AUTRES Tenue globale de l’activité hormis qq semaines ASIE en Corée du Sud et au Japon Redémar- EMEA Propagation rapide en Europe rage l
Slide 22: Les sites industriels du Groupe SEB : situation à date
Les sites industriels du Groupe SEB : situation à date ALLEMAGNE 7 sites FRANCE 12 sites RUSSIE 11 / 1 St Petersburg REP. TCHEQUE Domazlice CHINE USA Zuchwill SUISSE 7 sites Omegna ITALIE VIETNAM Canonsburg EGYPTE Montebello 4 sites Borg El Arab Baddi INDE Rionegro Amériques Autres 5% 1% Cajica COLO
Slide 23: La situation de nos clients (distributeurs)
La situation de nos clients (distributeurs) Ventes 2019 par canal de distribution Situation à date Basé sur le DEU / Rapport Annuel Financier 2019 Estimations Groupe B2B - 11% GSA Retail Groupe 18% 6% ~ 65 % des ventes Tradi et E- autres commerce 25% 24% Spécialistes 16% ~ 35 % des ventes Réouvertur
Slide 24: Notre expérience chinoise
Notre expérience chinoise ▪ Ventes Offline : amélioration lente Séquencement des ventes • Magasins réouverts avec horaires d’ouverture PEM et Articles culinaires raccourcis • Fréquentation encore faible, en particulier chez les électro-spécialistes 0 • Ruptures de stocks en articles culinaires (arrê
Slide 25: Chiffre d’affaires du premier trimestre 2020 par activité
Chiffre d’affaires du premier trimestre 2020 par activité Chiffre d’affaires 1 454 M€ - 268 M€ - 16,5 % tcpc Grand Public Professionnel 1 272 M€ 182 M€ - 17,4 % - 17,3 % - 0,7 % - 9,7 % tcpc tcpc NB : Ventes Groupe Mars 2020 à - 28 % à tcpc 25 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 26: Chiffre d’affaires par zone géographique – Grand Public
Chiffre d’affaires par zone géographique – Grand Public Autres pays EMEA 198 M€ / + 1,0 % Amérique du Nord Europe occidentale 97 M€ / - 7,2 % 443 M€ / - 14,7 % Chine 365 M€ / - 32,4 % Amérique du Sud Autres pays d’Asie 52 M€ / - 10,9 % 117 M€ / - 1,5 % AMERIQUES EMEA ASIE T1 2020 - à tcpc 149 M€ / -
Slide 27: ROPA et dette nette
ROPA et dette nette Résultat Opérationnel 18 M€ d’Activité vs 138 M€ au T1 2019 Dette nette 1 840 M€* au 31/03/2020 1 997 M€ au 31/12/2019 * dont 389 M€ d’IFRS 16 et autres 27 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 28: Une structure de financement saine et bien équilibrée
Une structure de financement saine et bien équilibrée Lignes de crédits confirmées non tirées 586 ▪ Sources de financement 538 ~ 1 Md € Trésorerie 500 diversifiées (Obligations, ~ 1 Md€ Schuldschein, ORNAE, NEU MTN, NEU CP…) Headroom 274 283 ▪ Aucun covenant inc. undrawn financier syndicated loan 12
Slide 29: Plan d’actions et perspectives
03 PLAN D’ACTIONS ET PERSPECTIVES
Slide 30: Des contre-mesures incluant un plan de réduction des coûts
Des contre-mesures incluant un plan de réduction des coûts et la priorité à la préservation de la trésorerie ▪ Plan de réduction des coûts • Masse salariale : chômage partiel, congés obligatoires, suspension de contrats, gel des recrutements… • Moyens moteurs adaptés à la situation des marchés • Sup
Slide 31: Perspectives 2020
Perspectives 2020 1. Rappel : T1 et T2 non représentatifs du ROPA de l’année pleine 2. Particulièrement vrai du fait de l’impact majeur de Covid-19 au S1 (période d’activité plus faible) 3. Performance attendue au T2 ➔ Perte de chiffre d’affaires : 450 à 500 M€ (estimation à fin avril) ➔ ROPA vraise
Slide 32: Plus globalement, le Groupe SEB…
Plus globalement, le Groupe SEB… ▪ … S’adapte aux impératifs de court terme ▪ Se prépare à la reprise de l’activité ▪ Reste concentré sur ses objectifs de long terme ▪ Est confiant dans son modèle stratégique, solide et équilibré 32 19/05/2020 Assemblée Générale 2020
Slide 33: Gouvernance et rémunérations
04 GOUVERNANCE ET RÉMUNÉRATIONS
Slide 34: Composition du Conseil d’administration
Composition du Conseil d’administration (au 31 décembre 2019) Administrateurs salariés Administrateur salarié actionnaire 2 1 Nora Bey Laurent Henry Thierry de La Tour d’Artaise Brigitte Forestier 17 Membres VENELLE 4 administrateurs dont le renouvellement Adhérents VENELLE INVESTISSEMENT FÉDÉRACTIV
Slide 35: Le Comité Audit et Conformité
Le Comité Audit et Conformité* (au 31 décembre 2019) Principaux travaux FSP Yseulys Costes Catherine Pourre ▪ Examen des projets de comptes semestriels et annuels ▪ Présidente du Comité 3 ▪ Revue des conclusions travaux de l’audit interne Détermination du programme des membres annuel d’audit pour l’
Slide 36: Le Comité Gouvernance et Rémunérations
Le Comité Gouvernance et Rémunérations* (au 31 décembre 2019) Principaux travaux Jean-Noël FFP Invest Labroue ▪ Suivi du plan de succession des Bertrand Finet dirigeants mandataires sociaux ▪ Émission de recommandations sur la Président du Comité 4 politique de rémunération des mandataires sociaux e
Slide 37: Say on Pay
Say on Pay SAY ON PAY EX ANTE SAY ON PAY EX POST ▪ Résolution n°10: approbation des éléments de ▪ Résolution n°9 : approbation de la politique rémunération de l’ensemble des mandataires de rémunération de l’ensemble des sociaux pour 2019 NOUVEAUTÉ mandataires sociaux ▪ Résolutions n°11 & 12 : approb
Slide 38: Politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux
Politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux PRINCIPES STRUCTURE ▪ La politique de rémunération s’inscrit dans le ▪ Les différents éléments de la rémunération forment respect des principes suivants : une structure équilibrée avec une répartition d'environ • Exhaustivité et simplicité
Slide 39: Rémunération 2019 du PDG (résolution n°11)
Eléments de rémunération versés au cours ou attribués au titre de l’exercice 2019 au PDG (résolution n°11) REMUNERATION ANNUELLE REMUNERATION MOYEN/LONG TERME K€ 2017 2018 2019 Nombre 2017 2018 2019 Part fixe 900 900 1 000 Actions de performance 18 000 18 000 18 000 Variable dû au titre de l’exercic
Slide 40: Rémunération 2019 du DGD (résolution n°12)
Eléments de rémunération versés au cours ou attribués au titre de l’exercice 2019 au DGD (résolution n°12) REMUNERATION ANNUELLE REMUNERATION MOYEN/LONG TERME Du 01/12/18 au Du 01/12/18 au K€ 2019 Nombre 2019 31/12/2018 31/12/2018 Part fixe 62 750 Actions de performance 0 11 000 Variable dû au titre
Slide 41: Politique de rémunération des administrateurs
Politique de rémunération des administrateurs PRINCIPES REGLES DE REPARTITION • Les conditions de rémunération des • En 2019, les règles de répartition étaient administrateurs sont arrêtées par le Conseil, identiques à l’exercice précédent, à savoir une sur proposition du Comité Gouvernance et part
Slide 42: Synthèse des rapports des Commissaires aux Comptes
05 SYNTHÈSE DES RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Slide 43: Synthèse des rapports des Commissaires aux Comptes 2019
Synthèse des Rapports émis par le collège des Commissaires aux Comptes au titre de l’exercice 2019 ▪ Au titre de l’Assemblée Générale Ordinaire : • Rapport sur les comptes annuels (résolution n°1) • Rapport sur les comptes consolidés (résolution n°2) • Rapport spécial sur les conventions réglementée
Slide 44: Questions/Réponses
06 QUESTIONS/ RÉPONSES
Slide 45: Rémunérations
Rémunérations ▪ Question 1 : Rémunérations et dividende Pourquoi les rémunérations des cadres dirigeants et administrateurs n’ont-elles pas été réduites dans les mêmes proportions que le dividende, à savoir une diminution de 33% ? ▪ Question 2 : Critères variables de rémunération La rémunération var
Slide 46: Valorisation du Groupe
Valorisation du Groupe ▪ Question 3 : Valorisation du Groupe hors Supor Depuis le début de la crise du coronavirus, la capitalisation du groupe est égale à la seule valeur de la participation du Groupe SEB dans Supor. Le reste des activités (et les 2 milliards de dettes associés) est « offert », c’e
Slide 47: Stratégie du Groupe
Stratégie du Groupe ▪ Question 4 : Développement dans le marché Professionnel Toutes les sociétés acquises depuis WMF agissent sur le marché des professionnels et éventuellement sur celui du particulier. Le Groupe cherche-t-il à constituer par acquisition un équipementier de référence sur le marché
Slide 48: Marchés et distribution (1/2)
Marchés et distribution (1/2) ▪ Question 6 : Développement en Inde Le DEU reste silencieux sur les progrès du Groupe en Inde, d’où quelques questionnements : • Quelle est la perspective du Groupe concernant l’Inde ? Quelles différences avec Supor ? • Comment aligner les intérêts de développement du
Slide 49: Marchés et distribution (2/2)
Marchés et distribution (2/2) ▪ Question 9 : Evolution de la distribution La distribution se transforme avec l’émergence de la désintermédiation et de la digitalisation. Les sites marchands prospèrent, Amazon en étant l’étendard, tandis que les sites physiques (comme Darty) souffrent, devenant des s
Slide 50: Résultats des votes des résolutions
07 RÉSULTATS DES VOTES DES RÉSOLUTIONS
Slide 51: Résolutions et résultats des votes
Résolutions et résultats des votes Résolutions à caractère ordinaire Quorum : 84,50% Adoptée à: Résolution n°1 Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31/12/2019 100% Résolution n°2 Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31/12/2019 100% Résolution n°3 Affectation du r
Slide 52: Résolutions et résultats des votes
Résolutions et résultats des votes Résolutions à caractère ordinaire Quorum : 84,50% Adoptée à: Résolution n°9 Approbation de la politique de rémunération de l’ensemble des mandataires sociaux 86,12% Résolution n°10 Approbation de l’ensemble des éléments de rémunération visés à l’article L 225-37-3
Slide 53: Résolutions et résultats des votes
Résolutions et résultats des votes Résolutions à caractère extraordinaire Quorum : 84,21% Adoptée à: Résolution n°14 Autorisation à donner au Conseil d’administration en vue de l’annulation par la société de ses propres actions 97,70% Résolution n°15 Délégation de compétence donnée au Conseil d’admi
Slide 54: Résolutions et résultats des votes
Résolutions et résultats des votes Résolutions à caractère extraordinaire Quorum : 84,21% Adoptée à: Résolution n°19 Délégation de compétence à donner au Conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital par incorporation de réserves, bénéfices, primes ou autres sommes, dont la 85,80% capita
Slide 55: Résolutions et résultats des votes
Résolutions et résultats des votes Résolutions à caractère extraordinaire Quorum : 84,21% Adoptée à: Résolution n°24 Mise en conformité avec la loi de l’article 16 des statuts concernant la désignation des administrateurs représentant les salariés actionnaires 99,93% Résolution n°25 Mise en conformi
Slide 56: Merci de votre attention
GROUPE ——»&:. MERCI DE VOTRE ..| ATTENTION ae > _—_——
Slide 57: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considér
Slide 58: Contacts
Relations Analystes/Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Financière Direction de la Communication Corporate et des Relations Investisseurs Cathy Pianon C O N TA C T S Isabelle Posth Caroline Philips Raphaël Hoffstetter cpianon@groupeseb.com iposth@groupeseb.com cp
Slide 59: Agenda
Prochains événements 2020 23 juillet | avant bourse Ventes et résultats S1 2020 AGENDA 26 octobre | après bourse Ventes et informations financières 9 mois 2020 59 19/05/2020 Assemblée Générale 2020