Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802
Ajinomoto — H1 FY2024 Earnings Presentation
43 slides from Ajinomoto's earnings presentation, Nov 7, 2024
Slide 1: 2025年3月期業績予想および企業価値向上に向けた取り組み
味の素株式会社 2025年3月期業績予想および 企業価値向上に向けた取り組み 取締役 代表執行役社長 最高経営責任者 藤江 太郎 2024年11月7日
Slide 2: 目次
Ⅰ 2025年3月期中間決算概要と2025年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取り組み 参考資料 別添 2025年3月期 第2四半期決算概要 FY2024 セグメント別修正業績予想 *本資料における事業利益（連結ベース）： 売上高－売上原価－販売費・研究開発費及び一般管理費＋持分法による損益
Slide 3: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと ・FY24中間期は売上高・事業利益とも新記録 事業利益は113%、為替影響を除いても二桁%成長を実現 売上高・事業利益の通期業績予想を上方修正 ・ファンクショナルマテリアルズが電子材料を中心に着実に回復 バイオファーマサービス(CDMO)はForge社を含めて好調に推移し、 ヘルスケア等が全体を牽引した ・海外の調味料・食品は着実なオーガニック成長を実現 日本国内の食品事業(調味料・食品、冷凍食品)の利益率の低下は課題であり、 原材料高・円安等によるコストアップにさらなる打ち手を入れていく ・上方修正した営業キャッシュ・フローはキャッシュアロケーション方針に従い、積極的に
Slide 4: Ⅰ 2025年3月期中間決算概要と業績予想
Ⅰ 2025年3月期中間決算概要と2025年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取り組み
Slide 5: 2025年3月期 中間決算ダイジェスト
Ⅰ-1．2025年3月期 中間決算ダイジェスト 売上高：増収 (新記録) 事業利益：増益 (新記録) 親会社の所有者に帰属する当期利益 7,442億円 869億円 502億円 対前年実績：108％ 対前年実績：113% 対前年実績 :108％ 除く為替影響：約105% 除く為替影響：約110% 除くForge社連結影響：107% 除くForge社連結影響：119% 増収額：562億円 増益額：103億円 対前年増減内訳 （億円） 対1Q-FY23 対2Q-FY23 対1H-FY23 FY24 1Hに影響した内容 売上高 259 302 562 売上増減によるGP増減 95 105 200 主に
Slide 6: 事業利益増減要因（P&L要素別 中間期実績）
Ⅰ-2．事業利益増減要因（P&L要素別 中間期実績） (億円) 1,200 売上増・収益構造改善 成長実現に向けた によるGP増 無形資産への投資 1,000 68 ▲191 27 200 マーケティング投資 800 ▲約30 （海外コンシューマー単価上昇 +約60) R&D投資 ▲約10 為替 ▲約40 869 600 765 400 FY23-1H 売上増減による GP率増減による 販管費増減 持分法による FY24ｰ1H 実績 GP増減 GP増減 損益 実績 (参考) ・為替影響 ＋ 約28億円 Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All right
Slide 7: 事業利益増減要因（開示セグメント別 中間期実績）
Ⅰ-2．事業利益増減要因（開示セグメント別 中間期実績） (億円) 1,000 80 10 800 34 Forge社▲42含む ▲21 869 除くForge 765 Forge社▲42含む ▲194 600 FY23 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY24 上期実績 上期実績 （参考）FY24期初予想 対 FY23累計実績 (億円) 1,800 1,600 19 58 23 1 Forge社▲75含む 1,400 1,476 1,580 Forge社▲75含む 1,200 FY23 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY24 実績 期初予想 Copyright
Slide 8: 調味料、栄養・加工食品 売上分解と事業利益増減要因
Ⅰ-3．＜調味料、栄養・加工食品＞売上分解と事業利益増減要因 国内・海外別のFY24上期累計の売上分解と事業利益増減要因（前年比較） 日本国内売上 105% 海外売上 106%（為替影響除く） 数量 99% 単価 105% 数量 103% 単価 103% 事業利益増減要因（日本国内） 事業利益増減要因（海外）※為替影響除く FY23-1H FY23-1H 累計実績 累計実績 売上増減に 売上増減に よるGP増減 40 よるGP増減 105 原材料･製造コスト増減 ▲20 原材料･製造コスト増減 ▲5 販管費等増減 ▲25 販管費等増減 ▲50 FY24-1H 前年度 ▲5 前年度 +50 FY
Slide 9: 2025年3月期修正予想
Ⅰ-4．2025年3月期修正予想 FY24通期予想の売上・事業利益を上方修正 上期好調のファンクショナルマテリアルズは、今後のモメンタムの継続を見込み、売上・事業利益を上方修正。 一方で日本国内のコーヒー事業(原材料高騰と円安)、全社共通費(将来への投資増)で事業利益を減額。 売上高 事業利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 15,325億円 1,600億円 950億円 対前年実績：106％ 対前年実績：108％ 対前年実績 :109％ 除く為替影響：105％ 除く為替影響：107％ 除くForge社連結影響：約105% 除くForge社連結影響：約111% 下期為替前提: 【参考】 145
Slide 10: 事業利益増減要因（セグメント別 修正予想）
Ⅰ-5．事業利益増減要因（開示セグメント別 2025年3月期 修正予想） FY24修正予想 対 FY23累計実績 (億円) 1,800 1,600 111 17 22 1,400 ▲28 1,476 1,600 1,200 1,000 FY23 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY24 実績 修正予想 FY24修正予想 対 FY24期初予想 (億円) 1,800 52 1,600 ▲29 ▲2 ▲0 1,400 1,580 1,600 1,200 1,000 FY24 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY24 期初予想 修正予想 Copyright © 2024 A
Slide 11: 調味料、栄養・加工食品 売上分解と事業利益増減要因
Ⅰ-6．＜調味料、栄養・加工食品＞売上分解と事業利益増減要因 国内・海外別のFY24修正予想の売上分解と事業利益増減要因（前年比較） 日本国内売上 108% 海外売上 109%（為替影響除く） 数量 103% 単価 105% 数量 105% 単価 104% 事業利益増減要因（日本国内） 事業利益増減要因（海外） ※為替影響除く FY23 FY23 累計実績 累計実績 売上増減に 売上増減に よるGP増減 130 よるGP増減 260 原材料･製造コスト増減 ▲50 原材料･製造コスト増減 ▲155 販管費等増減 ▲75 販管費等増減 ▲45 FY24 前年度 +5 FY24 前年度 +60 修
Slide 12: 調味料・食品（国内コーヒー事業）
Ⅰ-7．＜調味料・食品＞(国内コーヒー事業） コーヒー豆の高騰・円安によるコスト上昇に対し、 度重なる値上げを実行するも追い付かず、事業利益率が悪化 ⇒原材料価格を注視しつつ、さらなる打ち手を迅速に講じていく 2024年9月 事業利益率推移 レギュラー インスタント （国内コーヒー事業） 約25%値上 約25%値上 コーヒー豆(ロバスタ種) 価格推移 スティック 約20%値上 （円貨ベース） （円/kg） 700 10.0% 赤枠内 当社値上げ対応 ロバスタ種 24年9月値上げ 想定コスト 2022年3月 2023年9月 レギュラー レギュラー さらなる 約13%値上 約14%値上 インスタン
Slide 13: 国内コーヒー事業 ポートフォリオ構築
Ⅰ-7．＜調味料・食品＞(国内コーヒー事業） 売上に占めるコーヒー豆の使用量割合をKPIとして低減を図り、市場価格の影響を受けにくい 事業ポートフォリオを構築。値上げによる単価向上も含めてGP率を改善し、安定した事業運営を目指す コーヒー豆使用割合の低い製品の構成比上昇 コーヒー豆 市場価格影響の抑制 コーヒー豆 使用量割合 高 スティック品種の成長と値上げにより レギュラー品種 インスタント品種 FY21⇒FY23でAGF社売上におけるコーヒー豆使用量割合を8%低減 コーヒー豆価格耐性を強化するポートフォリオに 高 円の大きさはイメージ 30年 売上構成比* 売上構成比 30年 約15% 約
Slide 14: 調味料・食品（海外）
Ⅰ-8．＜調味料・食品＞(海外) 調味料・食品セグメントの海外の事業利益率はCOVID-19前の水準を上回る 事業ポートフォリオを強化し、さらなる売上拡大と利益率向上を図る 調味料・食品 海外 事業利益率推移 20% 15% 10% FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 1H 次世代の柱 メニュー用調味料・液体調味料・クッキングソース等の将来の成長ドライバーの育成 高付加価値化 ASVに資する健康・栄養価値製品の成長 フロンティア地域*の拡大 主要5ヵ国**に加え、周辺国・地域の事業拡大 * アジアではカンボジア、バングラデシュ等、南米ではボリビア等、これから事業拡大を図
Slide 15: 冷凍食品（国内）
Ⅰ-9．<冷凍食品>（国内） １．冷凍食品(国内)のFY24-1H の成果と課題 成果 ギョーザ類のシェアNo.1を奪回 課題 全体で売上は前年並みに留まる。原材料高や円安によるコスト増もあり、減益 ２．ギョーザ類の戦略 生活者のニーズに合わせたラインナップと、価値に見合った価格設定でシェアとGP率の上昇を両立 他社に先行している機能軸製品(健康・調理)の成長を加速 kg単価 健康価値訴求 主力品 機能価値訴求 (減塩･アレルゲン 「ギョーザ」 (電子レンジ対応) たんぱく質強化対応) A社 競合品 超低価格品の 領域には 24年8月発売 進出しない B社 「ギョーザ」 大容量品 C社 競合品
Slide 16: ヘルスケア等 ファンクショナルマテリアルズ
Ⅰ-10．<ヘルスケア等>ファンクショナルマテリアルズ FY24-1Hは大幅増収・大幅増益。下期もモメンタムの継続を見込み、売上・事業利益を上方修正 【ファンクショナルマテリアルズ売上高推移】%は前年比 122% 114% 売上の上方修正により 87% FY22の売上を上回り、 新記録を見込む FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY24 FY30 FY30 期初 期初 修正 ロードマップ 予想 予想 予想 24年度上期の用途別状況と今後の見通し PC向け サーバー/ネットワーク向け 生成AI向け 下期も緩やかな需要の回復が続く見込 クラウドサービス市場の回復
Slide 17: ヘルスケア等 バイオファーマサービス(CDMO)
Ⅰ-11．<ヘルスケア等>バイオファーマサービス(CDMO) 独自技術の活用により成長をドライブし、既存事業は大幅増益。Forge社も好調に推移 上期の状況 味の素バイオ・ファーマサービスの取り組み 欧州 ・独自技術を活かした領域では市場環境の影響 受注の回復・工場の生産性上昇 を受けにくく、好調を維持し、新規顧客も獲得 ミックスの改善により大幅増益 日本 ・グローバルワンチームでの取り組みを継続して 「AJIPHASE®」が好調に推移し、 強化、各サイト間連携による顧客獲得に 大幅増収・大幅増益 つながっている 北米(アルテア社) ・当社独自技術に関心を示す顧客は多く、 減収減益(現地通貨ベ
Slide 18: 2030ロードマップ ASV指標
Ⅰ-12．2030ロードマップ ASV指標 2030 ASV指標への達成に向けて、FY24修正予想の着実な達成を目指す FY24 FY24 【参考】 FY23 中間期 修正予想 FY25計画 FY30計画 EPS 約 3倍 （FY22対比）を目指す ROE 11.0% 約12% 18% 約20% （Forge社連結影響除く） （11.4%） （約13%） ROIC（>資本コスト） 8.7% 約9% 13% 約17% （Forge社連結影響除く） （約10%） （9.4%） 経済価値 オーガニック成長率 5% 5%~ 1.7% 4.4% 約5% A 指標 （期初予想7%） (FY22-25） (
Slide 19: セグメント別成長の道筋
Ⅰ-12．参考 | セグメント別成長の道筋 (期初予想はAppendix参照) セグメント オーガニック成長率 事業利益（BP） ROIC EBITDAマージン (前年比) (CAGR) (前年比) (CAGR) FY22 FY24 FY24 FY25 FY22 FY24 FY24 FY25 FY22 FY23 FY24 FY25 FY22 FY24 FY24 FY25 調味料 実績 中間期 修正予想 計画 実績 中間期 修正予想 計画 実績 実績 修正予想 計画 実積 中間期 修正予想 計画 （売上高） 実績 (FY22-25) （BP額） 実績 (FY22- 実績 25) 調味料 14.9
Slide 20: 資産・負債
Ⅰ-13．資産・負債 総資産の予想は据え置き FY24はネットD/Eレシオの範囲を40%-60%に引き上げ(従来30%ｰ50%) * （億円） 総資産 ネットD/Eレシオ （%） 20,000 60 15,000 40 10,000 20 5,000 0 0 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 修正予想 *ネットD:有利子負債－現預金×75% Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 20
Slide 21: キャッシュ創出
Ⅰ-14．キャッシュ創出 営業キャッシュ・フローの予想を上方修正(約200億円の上方修正) 着実に営業キャッシュを創出し、キャッシュアロケーション方針に則って、 投資や株主還元の拡充を図る 営業CF （億円） 2,000 約1,950億円 1,500 1,000 500 0 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 修正予想 Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 21
Slide 22: 戦略投資
Ⅰ-15．戦略投資 投資計画の業績予想は据え置き 中長期視点では「2030ありたい姿」の実現に向け、利益拡大投資を積極的に推進する （%） 無形投資比率 60% （億円） 2,000 40% 1,500 1,000 500 0 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 修正予想 20-25中計 有形投資 無形投資 Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 22
Slide 23: 重要経営指標推移
Ⅰ-16．重要経営指標推移 下期の自己株式取得を反映し、EPS・ノーマライズドEPSを上方修正 ROEはFY25 ASV指標(計画値18%)との乖離が大きいが、親会社帰属利益の改善に加えて ネットD/Eレシオを引き上げ(P20)財務レバレッジをかけることで、数値上昇を図る。 ROE（%） Forge社 ROA 事業利益ベース（%） 買収影響除く 10.0 14.0 12.9 約13 11.6 11.4 9.1 約9 10.3 約12 9.0 9.0 10.0 11.1 11.0 8.4 固定資産売却益 8.1 ・減損除く 8.0 6.0 3.3 7.2 2.0 7.0 FY19 FY20 FY
Slide 24: 成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方）
Ⅰ-17．成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方） 新記録となる営業キャッシュ・フローの期初予想をさらに上方修正 キャッシュアロケーション方針に則り、機動的な株主還元を発表 FY24修正予想 営業キャッシュ・フロー 1,950億円 2030ロードマップでの 約 配分目安 大 資源の配分 FY23-30で設備投資 7,500億円 オーガニック成長投資 程度を見込む FY24予想 設備投資 1,082億円 FY23-30でM&A等 M&A等 3,000億円 程度の枠を設定 リ 自己株式取得 タ 24年5月9日発表 500億円 ー 24年11月7日発表 400億円 ン WACC D/Eレシオに基
Slide 25: 成長投資と株主還元
Ⅰ-18．成長投資と株主還元 24年度は上期の500億円の自己株式取得に続き、下期も400億円の自己株式取得を発表 株主還元をさらに加速させるとともに、株式分割を発表 ■配当（FY14-FY24予想） ■株主還元（中期ASV経営の考え方） FY24 配当 / 株 累進配当政策を導入 80円/年（増配予定） 配当性向 ノーマライズドEPSに基づく配当* 対FY23 +6円 配当性向（除く減損） 3か年の総還元性向：50％～を目途 2024年5月9日発表 ５００億円、１２.５百万株を 配当/株 配当性向 （円） （%） 80 80 上限とする自己株式取得済み 発行済株式総数 （自己株式除く） 2.
Slide 26: Ⅱ 企業価値向上に向けた取り組み
Ⅰ 2025年3月期決算概要と2025年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取り組み
Slide 27: 中期ASV経営 2030ロードマップ 3年目に向けて
Ⅱ-1．中期ASV経営(｢2030ロードマップ｣ 3年目に向けて） 2025年のASV指標に向けて、事業利益を年率10～15%で成長させている このモメンタムを維持、加速させていく FY23 事業利益成長率 FY24修正予想 事業利益成長率 FY25 事業利益見込 Forge社連結影響除く成長率 Forge社連結影響除く成長率 15% ロードマップ発射台 11% 10～15%の 成長持続を目指す (FY22予想） Forge社連結影響を含む成長率 1,330億円比 FY30のさらなる高みを目指していくためにも、FY25のASV指標に挑戦していく 27 Copyright © 2024 Ajin
Slide 28: 2030ロードマップ 2年目後半の進捗と課題
Ⅱ-2．中期ASV経営(｢2030ロードマップ｣ 3年目に向けて） 「中期ASV経営 2030ロードマップ」も2年目の後半に ロードマップの高みに向け、「挑戦へのマインドセットができた」ステージ 進化もできたが、まだまだ課題もある 課題は「ありたい姿」とのギャップ＝成長の伸びしろ、つまり好機(チャンス） 順調に進めていること ありたい姿との「ギャップ」 事業 海外食品事業の安定した成長 バイオ&ファインケミカル系事業の回復 日本の食品事業の利益率低下 棚卸資産の縮小・CCCの改善 構造改革から 成長へのシフト 苦境に陥った法人･事業の再生と横展開 等 ROEのさらなる向上 等 企業文化 ｢Sw
Slide 29: 海外 食品事業
Ⅱ-3．中期ASV経営(｢2030ロードマップ｣ 3年目に向けて） 【海外 食品事業】 迅速な値上げ対応で利益を回復した海外の食品事業は、好循環のサイクルに 事業基盤強化とスピードup×スケールupで2030ロードマップの達成を目指す 2030ロードマップでの海外取り組み事例 スピードup×スケールupの フロンティア地域の成長 取り組み 次世代の柱の育成 マーケティングの進化 日本のMDC*のグローバル展開 成功の「型」の展開 SCM**変革活動 輸出ビジネス拡大 TDC***マージン改善 事業基盤進化の Rolling Forecast 取り組み 成果が創出されている取り組み コストの見え
Slide 30: 日本 食品事業
Ⅱ-4．中期ASV経営(｢2030ロードマップ｣ 3年目に向けて） 【日本 食品事業】 コーヒーを除く日本の調味料・食品は回復基調にあるが、COVID-19前の水準には届いていない 調味料・食品 日本(除くコーヒー) 16% 事業利益率推移 12% 8% FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 1H 日本の生活者の生活防衛意識が高まる中、着実に事業利益率回復の取り組みを推進している COVID-19前の水準、それ以上の事業利益率に向けて、値上げを含めたさらなる打ち手を入れていく Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All rights
Slide 31: Our Philosophy共感推進活動
従業員・組織が能力を活かしきれていない Ⅱ-5．Our Philosophy共感推進活動 2030ロードマップの達成に向け、志(パーパス)を礎に、従業員が主人公となり 「ありたい姿」実現に向け主体的に挑戦し続ける企業文化へ進化させていく Our Purpose My Purpose (会社の志) (従業員の志) 志の 重なり アミノサイエンス®で 人・社会・地球の Well-beingに貢献する 従業員が自分の志(My Purpose)を紡ぎ出し、会社の志(Our Purpose)との重なりを見出していく ⇒従業員がMy Purposeの実現に自発的・主体的に行動し、結果としてOur Purp
Slide 32: ネットワーク型働き方の推進と自発的挑戦
タテ型組織のタコツボ化(サイロ化) Ⅱ-6．ネットワーク型働き方の推進と自発的挑戦 TRY&A-CROSS 2024年4月導入 = 「テーマ」を起点として、所属部門を超えて組織横断的に仕事すること TRY & A-CROSS 自発的挑戦をより身近に 所属部門を超えたチーム結成 - 挑戦・成長の機会提供を増やす - 柔軟なプロジェクト期間、 業務時間 - 挑戦を後押しする制度設計 - 多様な専門性、経験を持つ・培うチームを タイムリーに結成 32 Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved
Slide 33: 人財資産の取り組み（エンゲージメントサーベイ速報スコア）
物事を決定する承認プロセスの多さ Ⅱ-7.人財資産の取り組み（エンゲージメントサーベイ速報スコア） 「ASV実現プロセス（8カテゴリ平均スコア）」の好意的回答は76と前年並。 「チャレンジの奨励」、「イノベーション創出」の“挑戦”に関係性が高いカテゴリでスコア改善が確認された。 昨年から課題であった「生産性向上」カテゴリは、全社的に承認プロセスの見直しを継続推進しているが、 スコア改善には至っていない。自由記述の回答を読み込み、対策を講じていく 24年度 前年差 速報値 ASV実現プロセス ７６ ０ 76 76 76.0 志への共感 ９３ ０ 75 75 75 （%） 顧客志向 ９０ ▲１ A
Slide 34: CEOメッセージ
CEOメッセージ ・FY24中間決算は「2030ロードマップ」に沿って、海外を中心とした食品系事業の持続的成長と バイオ&ファインケミカル系事業のFY23からの回復を実現できた ・日本国内の食品系事業は進化の余地がある 原材料価格高騰と円安によるコストアップに迅速に手を打ち、2030年のありたい姿に向けて、 GP創出による健全な事業成長に挑戦していく ・当社の企業文化に由来する「ギャップ」も存在する 経営チームが自らの行動と会社の仕組みの両面から進化を続け、信頼する従業員・組織の 主体的な挑戦を通じて成長を実現する 経営チームと従業員・組織の両輪で企業文化を進化していくことで、「ギャップ」を埋
Slide 35: ⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要…
⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、 大きく異なる結果となる可能性があります。 ⚫ 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる 可能性があります。 ⚫ 本資料の金額は、切り捨てで表示しております。 ⚫ アミノサイエンス®は味の素株式会社の登録商標です。
Slide 36: 第2四半期（7-9月期）サマリー
第2四半期（7-9月期）サマリー 売上高：増収 事業利益：増益 親会社の所有者に帰属する当期利益 3,787億円 438億円 262億円 対前年実績：108％ 対前年実績：130％ 対前年実績：136% 除く為替影響：107% 除く為替影響：128% 除くForge社連結影響：107% 除くForge社連結影響：134% 対前年増減内訳 （億円） 単位：億円、▲は損サイド 対2Q-FY23 FY24 2Qに影響した内容 売上高 302 売上増減によるGP増減 200 主に海外の調味料・食品、海外の冷凍食品、ファンクショナルマテリアルズの増収が貢献 GP率変動によるGP増減 68 ヘルスケア等の
Slide 37: 損益計算書
損益計算書 FY24 単位：億円、▲は損サイド FY24-1H FY23-1H 増減 前年比 除く為替前年比 進捗率 修正予想 （A） （B） （A）-（B） （A）/（B） （A）/（B） （A) / (C) (C) 売上高 7,442 6,880 562 108% 105% 15,325 48% 事業利益 869 765 103 113% 109% 1,600 54% その他の営業収益/営業費用net 計 ▲60 ▲38 ▲21 - - 営業利益 808 726 82 111% - 1,490 54% 金融収益/金融費用ｎｅｔ計 ▲26 ▲25 ▲1 - - 税引前当期利益 781 701
Slide 38: 修正予想：為替前提および為替感度
修正予想：為替前提および為替感度 為替前提：対円 FY24通期 FY24実績 FY24下期 FY24 修正予想 1Q 2Q 修正予想 期初予想 USD 148.89 155.85 149.71 145.00 140.00 EUR 163.53 167.85 164.28 161.00 154.00 THB 4.25 4.24 4.29 4.24 4.00 BRL 28.14 29.90 26.89 27.88 28.00 為替感度 為替レート：対円 FY24下期 事業利益への感度（換算時） 修正予想 USD 145.00 ±1円 → 約0.8億円 EUR 161.00 ±1円 → 約0.4億円
Slide 39: FY24中間期 セグメント別の決算のポイント(1)
FY24中間期 セグメント別の決算のポイント(1) 栄養･加工食品で主にコーヒーが値上げによる影響で数量減も、 国内 調味料・食品 調味料は単価増に加え数量増を実現し、全体で増収。 +288億円 主に調味料が数量・単価ともに着実に成長したことに加え、 海外 加工用うま味調味料の単価低下影響を数量増と為替効果で吸収し、 全体で増収 国内 業務用は減収も、家庭用は｢ギョーザ｣が牽引し、全体で前年並み 売 冷凍食品 上 +65億円 海外 構造改革(イタリアン等)影響あるも、アジアンが好調で全体で前年並み 高 (現地通貨ベース) ファンクショナルマテリアルズ 半導体市場の回復に伴う、電子材料の売上増が
Slide 40: FY24中間期 セグメント別の決算のポイント(2)
FY24中間期 セグメント別の決算のポイント(2) 調味料、栄養・加工食品、ソリューション&イングリディエンツと 国内 全てのサブセグメントで減益 調味料・食品 +54億円 (除く全社共通費) 海外 加工用うま味調味料は減益となったものの、好調な調味料を中心に 増益を実現し、全体でも増益 冷凍食品 国内 売上が計画未達であることに加え、原材料高騰と円安により減益 事 ▲19億円 海外 積極的なマーケティング投資により大幅減益 (除く全社共通費) 業 利 ファンクショナルマテリアルズ 増収に加え、ミックス改善効果もあり大幅増益 益 ヘルスケア等 +89億円 医薬用・食品用アミノ酸 増収効果・ミッ
Slide 41: セグメント別成長の道筋（期初予想）
参考 | セグメント別成長の道筋（期初予想) セグメント オーガニック成長率 事業利益（BP） ROIC EBITDAマージン (前年比) (CAGR) (前年比) (CAGR) FY22 FY23 FY24 FY25 FY22 FY23 FY24 FY25 FY22 FY23 FY24 FY25 FY22 FY23 FY24 FY25 調味料 実績 実績 業績予想 計画 実績 実績 業績予想 計画 実績 実績 業績予想 計画 実積 実績 業績予想 計画 （売上高） (FY22-25) （BP額） (FY22- 25) 調味料 14.9％ 16.7％ 栄養・加工食品 ・食品 7,750 848
Slide 42: 人財資産の取り組み（業績との相関分析 FY23）
参考 | 人財資産の取り組み（業績との相関分析 FY23） エンゲージメントサーベイの結果と業績との相関分析を継続実施 (下図はFY23の結果） 「顧客志向」、「生産性向上」、「志への共感」に加え、「持続可能なエンゲージメント」、 「イノベーション（＝挑戦）」カテゴリと１人当たり売上高に相関を確認 志への共感 顧客志向 • 自分の仕事と会社・組織目標 • 顧客満足追求を業務で実践 の結びつきを理解 0.470* • 会社の志の全面的支持 0.451* • 顧客価値創出の実感、自負 0.545* 持続可能な エンゲージメント 1人当たり 0.452* 1人当たり 0.444* • 会社の一員であ
Slide 43: ⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要…
⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、 大きく異なる結果となる可能性があります。 ⚫ 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる 可能性があります。 ⚫ 本資料の金額は、切り捨てで表示しております。 ⚫ アミノサイエンス®は味の素株式会社の登録商標です。