Slide 1: 2017年度 第1四半期 決算説明会
1 コマツ 2017年度 第1四半期(4-6⽉) 決算説明会 【電話会議】 2017年7⽉28⽇(⾦) コマツ出席者 代表取締役副社⻑(兼)CFO 藤塚 主夫 常務執⾏役員経営管理部⻑ 稲垣 泰弘
Slide 2: 目次
⽬次 2 Ⅰ. 2017年度 第1四半期(4-6⽉)決算の概要 <P4-P10> P4-5 : 2017年度第1四半期(4-6⽉)の概況・各セグメント売上⾼と利益 P6-7 : ＜建設機械・⾞両＞ 2017年度第1四半期（4-6⽉）の状況 P8 : ＜リテールファイナンス＞ 2017年度第1四半期（4-6⽉）の状況 P9 : ＜産業機械他＞ 2017年度第1四半期（4-6⽉）の状況 P10 : 連結貸借対照表 Ⅱ. 2017年度の⾒通し <P12-P21> P12-17 : ＜建設・鉱⼭機械＞ 主要7建機の需要推移と⾒通し（全体及び地域別） P18-19 : ＜建設・鉱⼭機械＞ 鉱⼭機械の状況
Slide 3: 2017年度 第1四半期決算の概要 注記
3 Ⅰ. 2017年度 第1四半期（4-6⽉）決算の概要 注記 本年4⽉5⽇、ジョイ・グローバル社(Joy Global Inc.)の買収が完了 しました。その後、４⽉19⽇に商号をコマツマイニング （Komatsu Mining Corp.（以下KMC））に変更しています。 当第１四半期の決算数値より、連結⼦会社となったKMCの業績が含ま れています。
Slide 4: 2017年度 第1四半期(4-6月)の概況
2017年度 第1四半期(4-6⽉)の概況 4 ・連結売上⾼は前年同期⽐+44.2％増収の5,612億円。 ・営業利益は前年同期⽐+75.9％増益の524億円。売上⾼営業利益率は同+1.6ポイント増の9.3％。 ・純利益は前年同期⽐+133.5％増益の363億円。 2017年4-6⽉ 前年同期⽐ 2016年4-6⽉ ¥109.8/USD ¥111.2/USD ＊1 ⾦額単位：億円 ¥124.3/EUR ¥121.6/EUR ¥16.9/RMB ¥16.3/RMB 従来コマツ KMC 増減 増減率 連結売上⾼ 3,892 5,612 4,872 739 +1,719 +44.2％ セグメント利益
Slide 5: 各セグメント売上高と利益
2017年度 第1四半期(4-6⽉)の各セグメント売上⾼と利益 5 ・建設機械・⾞両部⾨の売上⾼は+49.2％増収の5,150億円。セグメント利益は+81.8％増益の479億円。 セグメント利益率は+1.7ポイント改善し、9.3％。 ・リテールファイナンス部⾨の売上⾼は+48.0％増収の175億円。セグメント利益は+76.4％増益の33億円。 ・産業機械他部⾨の売上⾼は、+11.2％増収の386億円。セグメント利益は+38.9％増益の23億円。 % ：利益(▲損失)率 ( )：外部顧客向け売上⾼ 前年同期⽐ ⾦額単位：億円 2016年4-6⽉ 2017年4-6⽉ 従来コマツ KMC 増減 増減
Slide 6: 建設機械・車両 地域別売上高
＜建設機械・⾞両＞ 2017年度 第1四半期(4-6⽉)の地域別売上⾼（外部顧客向け） 6 ・外部顧客向け売上⾼は前年同期⽐+48.8％増収の5,109億円。そのうち、KMCを除く従来コマツのベースでは 前年同期⽐+27.2％増収の4,370億円。 ・従来コマツのベースでは、中近東を除くすべての地域で売上⾼が増加。特に、中国・CISでの売上の伸び率が ⼤きい。戦略市場の⽐率は56％に上昇。（KMCを含む全体での戦略市場⽐率は55％） 5,500 従来コマツのベースの前年同期⽐ （⾦額単位：億円） 5,109 FY17/ 4-6⽉ +108 アフリカ +55 5,000 5% 従来コマツ (+4
Slide 7: 売上高とセグメント利益の増減要因
＜建設機械・⾞両＞ 2017年度 第1四半期(4-6⽉)の売上⾼とセグメント利益の増減要因 7 ・売上⾼は物量の増加、為替のプラス影響に加え、KMCの新規連結の影響により、前年同期⽐+1,698億円の 増収。セグメント利益はKMCの⼀時費⽤のマイナス影響があるものの全体としては+215億円の増益。 ・売上⾼セグメント利益率は前年同期⽐+1.7ポイント増の9.3％。 売上⾼ セグメント利益 FY2016/4-6⽉ vs. FY2017/4-6⽉ FY2016/4-6⽉ vs. FY2017/4-6⽉ （億円） プラス要因 (※1) プラス要因 5,500 マイナス要因 新規連結 5,150 マイ
Slide 8: リテールファイナンス 資産と収益
＜リテールファイナンス＞2017年度 第1四半期(4-6⽉)の資産と収益 8 ・資産は主に北⽶等でファイナンス契約が増えたことにより増加。 ・収益は主として、前年同期に中国で計上した引当⾦の影響が無くなったことにより増益。 資産 収益 （億円） 2017年3⽉末 vs. 2017年6⽉末 （億円） FY2016/4-6⽉ vs. FY2017/4-6⽉ 8,000 200 6,715 6,816 売上⾼ 175 7,000 セグメント利益 6,000 150 5,000 118 北⽶ 北⽶ 4,000 100 3,000 2,000 50 その他 その他 33 オセアニア オセアニア 18 1
Slide 9: 産業機械他 売上高とセグメント利益
＜産業機械他＞2017年度 第1四半期(4-6⽉)の売上⾼とセグメント利益 9 ・売上⾼はコマツ産機やコマツNTCで売上が増加したことにより、前年同期⽐+11.2％増収の386億円。 売上⾼セグメント利益率は6.1％。 売上⾼ セグメント利益 （億円） （億円） （％） コマツハウス(※) ： 売上⾼セグメント利益率 600 7.3 ％ 447 6.1 ％ 10 386 40 4.9 ％ 400 347 32 5 23 20 17 0 200 0 0 FY15/4-6⽉ FY16/4-6⽉ FY17/4-6⽉ FY15/4-6⽉ FY16/4-6⽉ FY17/4-6⽉ 売上⾼の内訳 2015年
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 10 ・総資産はKMCの新規連結の影響、および棚卸資産が増加したことに伴い、前年度末⽐で+5,990億円の増加。 ・借⼊⾦・社債については、KMC買収等により、前年度末⽐で+4,425億円増加の8,513億円。 ・株主資本⽐率は前年度末⽐▲10.3ポイント減の49.1％。 2017年3⽉末 2017年6⽉末 2017年6⽉末 （⾦額単位：億円） 増減 ¥112.2/USD ¥112.0/USD KMC ¥119.8/EUR ¥128.0/EUR 新規連結の影響 ¥ 16.3/RMB ¥ 16.5/RMB 現⾦・預⾦（含む定期預⾦） [a] 1,221 1,527 +306 16
Slide 11: 建設・鉱山機械 需要推移と見通し
11 Ⅱ. ＜建設・鉱山機械＞ 需要推移と見通し
Slide 12: 主要7建機の需要推移と見通し
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞主要7建機の需要推移と⾒通し 12 ・2017年度第1四半期の需要は、前年同期⽐+25％。 ・中国やインドネシアでの需要、および鉱⼭機械の需要が強含み。 ・年間の需要⾒通しは、全体として期初⾒通しから変更無し。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期別需要推移 （台数） （伸率） （台数） （伸率） 150,000 120% 日本 北米 欧州 ⽇本 北⽶ 欧州 600,000 中国 その他 前年比 60% 中国 その他 前年同期⽐ 90% +45% 120,000 60% 500,000 指数 ：FY07=100 40% FY16：+４% 1Q：+
Slide 13: 主要市場の需要推移: 日本
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ①⽇本 13 ・2017年度第1四半期の需要は、前年同期⽐+38％。 ・2016年度第4四半期から続く国内排ガス規制（2017年9⽉開始）前の駆け込み需要により、特にレンタル 向けを中⼼に新⾞需要が増加。 新⾞需要（主要7建機）と建設投資 主要7建機 四半期別需要推移 主要7建機需要（台数） 前年同期⽐（％） （前年同期⽐） （台数） FY16：▲4% 100% 16,000 建設投資 FY17：±0％〜+5％（期初⾒通し） 新⾞需要／ （兆円） 中古⾞輸出 75% 97 12,000 （台数） 82 74 78 100 80
Slide 14: 主要市場の需要推移: 北米
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ②北⽶ 14 ・2017年度第1四半期の需要は、前年同期⽐+9％。 アメリカにおいて、⼀般ユーザ向けの需要は引き続き堅調に推移し、低迷していたレンタル向けも増加。 カナダはエネルギー分野向けを中⼼に低迷していたが、回復基調。 主要7建機 需要推移と住宅着⼯件数 主要7建機 四半期需要推移 住宅着⼯ （前年同期⽐） 主要7建機需要（台数） 前年同期比（％） （台数） （台数） FY16：▲11% (万⼾) 60% 30,000 FY17：±0％〜+5％（期初⾒通し） 250 92 88 85 40% 80 77 20,000 8
Slide 15: 主要市場の需要推移: 欧州
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ③欧州 15 ・2017年度第1四半期の需要は、前年同期⽐+6％。 ・引き続き主要市場であるドイツに加え、北欧が堅調に推移。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期需要推移 （台数） 主要7建機需要（台数） 前年同期⽐（％） 80,000 （前年同期⽐） （台数） FY16：+11% 72 60% 60 62 69 15,000 FY17：±0％〜+5％（期初⾒通し） 55 70,000 40% 10,000 20% 5,000 60,000 0% 0 -20% 50,000 1Q： +6% 指数 ：FY07/1Q=1
Slide 16: 主要市場の需要推移: 中国
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ④中国 16 ・2017年度第1四半期の需要は、前年同期⽐+135％。 ・前年度に引き続き、インフラ⼯事が進⾏し、⼀般建機需要が伸⻑。 （台数） 主要7建機 年度別需要推移 （外資ﾒｰｶ） 主要7建機 四半期需要推移 （外資ﾒｰｶ） 120,000 （前年同期⽐） （台数） 150% 30,000 主要7建機需要（台数） 前年同期⽐（％） 100,000 FY16：+55% 100% 112 20,000 88 89 FY17：+5％〜+10％（期初⾒通し） 80,000 50% 45 10,000 38 60,000 0%
Slide 17: 主要市場の需要推移: 東南アジア
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ⑤東南アジア 17 ・2017年度第1四半期の需要は、前年同期⽐+27％。 ・最⼤市場のインドネシアで特にマイニングの需要が増加。タイの需要は減少傾向。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期需要推移 （台数） 40,000 （前年同期⽐） インドネシア その他 マレーシア （台数） インドネシア タイ 前年同期⽐（％） FY16：+25% 160% 9,000 その他 FY17：±0％〜+5％（期初⾒通し） 205 120% 151 155 マレーシア 127 122 6,000 80% 3,000 30,000 タ
Slide 18: 鉱山機械の需要推移と見通し
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞鉱⼭機械の需要推移と⾒通し 18 ・2017年度第1四半期の鉱⼭機械の世界需要は、前年同期⽐+85％。 ・引き続きインドネシアなどで需要が増加。 ・年間の需要⾒通しは、全体として期初⾒通しから変更無し。 鉱⼭機械 年度別需要推移 鉱⼭機械 四半期別需要推移 ・ﾀﾞﾝﾌﾟﾄﾗｯｸ：75ｔ（HD785）以上 ・ﾌﾞﾙﾄﾞｰｻﾞ-：525HP（D375）以上 （台） （前年同期⽐） ・ｴｸｽｶﾍﾞｰﾀ：200ｔ（PC2000）以上 ・ﾎｲｰﾙﾛｰﾀﾞ-：810HP（WA800）以上 ・ﾓｰﾀｸﾞﾚｰﾀﾞ-：280HP（GD825）以上 2,000 +85% 1Q
Slide 19: 鉱山機械の売上高
＜建設・鉱⼭機械＞鉱⼭機械の売上⾼ 19 ・2017年度第1四半期の売上⾼は、前年同期⽐+115％増の2,112億円。KMCを除く従来コマツのベースでは 前年同期⽐+40％増の1,372億円。 ・従来コマツのベースでは、インドネシアなどでの需要増加の影響を受け、本体、部品、サービスともに売上が伸⻑。 鉱⼭機械 年度別売上⾼ （部品・ｻｰﾋﾞｽ含む） 鉱⼭機械 四半期別売上⾼ （部品・ｻｰﾋﾞｽ含む） KMC 中近東・ｱﾌﾘｶ 北⽶ 中南⽶ ｵｾｱﾆｱ アジア 欧州・CIS ⽇本・中国 ⽇本・中国 欧州・CIS （億円） アジア ｵｾｱﾆｱ 中近東・ｱﾌﾘｶ KMC （前年⽐） 中南⽶ 北⽶ 前
Slide 20: 部品の売上高
従来コマツのベース ＜建設・鉱⼭機械＞部品の売上⾼ 20 ・2017年度第1四半期の従来コマツのベースでの部品売上⾼は、前年同期⽐+23％増の1,082億円。 ・アフターマーケットの需要を確実に取り込んだ結果、当期の売上げが伸⻑。 部品売上⾼ 四半期別 部品売上⾼推移 （億円） （億円） 8,000 鉱⼭機械 建設機械 前年⽐(従来コマツ） 40% （前年同期⽐） 1,600 40% 7,000 18% 20% 13% 14% 23% 6% 5% 1,400 14% 11% 11% 15% 20% 2% 1% 3% 6,000 0% 7% 5% 1% -7% -5% 1,200 -7% 0%
Slide 21: KMCの概況
KMC 2017年度 第1四半期(4-6⽉)KMCの概況 21 ・売上⾼は、前年同期⽐+12.9％増の739億円。 ・⼀時費⽤除く営業利益は63億円。⼀時費⽤▲193億円を含めると▲129億円の営業損失。 2016年4-6⽉ 2017年4-6⽉ 前年同期⽐(参考) （⾦額単位：億円） （参考）※1 (¥109.8/USD) (¥111.2/USD) 増減 増減率 売上⾼ 655 739 +84 +12.9% 本体 150 141 ▲9 ▲6.4% 部品・サービス等 504 599 +94 +18.8% 営業利益 ＜⼀時費⽤除く＞ 3.5% 23 8.6% 63 +40 +175.8% ⼀時費⽤
Slide 22: KOMATSU
KOMATSU
Slide 23: 四半期毎の売上高と営業利益の推移
【参考資料】 四半期毎の売上⾼と営業利益の推移 23 連結売上⾼ (FY14〜) KMC 産業機械他 リテールファイナンス 建設機械・⾞両(従来コマツ) 消去 （億円） 8,000 7,000 5,420 5,762 4,940 5,612 4,823 4,780 4,844 6,000 4,602 4,463 4,461 4,305 697 739 5,000 535 656 3,892 4,068 386 433 590 447 536 657 129 4,000 560 422 152 129 136 134 347 442 175 117 138 135 131 116 126 3,0
Slide 24: 建設機械・車両 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】 ＜建設機械・⾞両＞四半期毎の売上⾼とセグメント利益の推移 24 （億円） 売上⾼ 6,000 5,150 4,988 KMC 5,000 4,338 4,673 4,174 4,000 4,118 4,167 3,923 3,805 4,116 3,451 3,534 3,790 3,000 従来コマツ 2,000 1,000 0 FY14/1Q 2Q 3Q 4Q FY15/1Q 2Q 3Q 4Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q FY17/1Q 2Q 3Q 4Q 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 15/3Q 15/4Q 16/1Q 16/2
Slide 25: 建設機械・車両 四半期毎の地域別売上高
【参考資料】 ＜建設機械・⾞両＞ 四半期毎の地域別売上⾼（外部顧客向け） 25 *1 KMCを含む （億円） *1 5,109 4,944 5,000 278 4,642 248 アフリカ 74 4,294 125 451 291 4,135 4,121 4,084 315 中近東 4,041 188 283 3,889 3,780 4,000 250 113 293 175 208 3,766 641 オセアニア 293 148 146 127 3,518 755 315 237 157 203 269 262 3,434 165 341 563 172 69 アジア 140 149 383
Slide 26: リテールファイナンス 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】 ＜リテールファイナンス＞ 四半期毎の売上⾼とセグメント利益の推移 26 （億円） 売上⾼ 200 175 152 150 129 136 138 135 134 129 131 126 117 118 116 100 50 0 為替 FY14/1Q 2Q 3Q 4Q FY15/1Q 2Q 3Q 4Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q FY17/1Q 2Q 3Q 4Q レート 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 15/3Q 15/4Q 16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q 17/2Q 17/3Q 17/4Q ¥/USD 10
Slide 27: 産業機械他 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】 ＜産業機械他＞ 四半期毎の売上⾼とセグメント利益の推移 27 （億円） 売上⾼ 1,000 697 750 656 657 590 535 560 536 500 433 447 442 422 347 386 250 0 為替 FY14/1Q 2Q 3Q 4Q FY15/1Q 2Q 3Q 4Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q FY17/1Q 2Q 3Q 4Q レート 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 15/3Q 15/4Q 16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q 17/2Q 17/3Q 17/4Q ¥/USD 102.
Slide 28: 鉱山機械(本体) 受注/売上指数
【参考資料】 鉱⼭機械（本体） 受注／売上指数（6ヶ⽉） 28 200% 6ヶ⽉平均受注額 / 6ヶ⽉平均出荷額 コマツアメリカ 受注/売上指数 （マイニング） 150% 730E, 830E, 860E, 100% 930E, 960E, 980E 50% 0% 250% コマツドイツ 200% （マイニング） 150% PC3000, PC4000 PC5500, PC7000 100% PC8000 50% 0% 200% コマツ単独 （マイニング） 150% HD785, HD1500 PC2000,PC3000,100% PC4000, WA800 up 50% D375A up G
Slide 29: KMC製の鉱山機械(本体) 受注/売上指数
【参考資料】 KMC製の鉱⼭機械（本体） 受注／売上指数（6ヶ⽉） 29 6ヶ⽉平均受注額 / 6ヶ⽉平均出荷額 250% ＫＭＣ 200% 受注/売上指数 ＜露天掘り＞ 150% ロープショベル, ブラストホールドリル, 100% ドラグライン他 50% 0% 250% ＫＭＣ ＜坑内掘り＞ 200% 150% コンティニュアスマイナ, シアラー, ロードホールダンプ, 100% ドリルジャンボ他 50% 0%
Slide 30: 産業機械 受注/売上指数
【参考資料】 産業機械 受注／売上指数（6ヶ⽉） 30 コマツ産機 6ヶ⽉平均受注額 / 6ヶ⽉平均出荷額 200% 受注/売上指数 150% 100% 50% 0% 14/03 14/06 14/09 14/12 15/03 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 17/03 17/06 コマツNTC （除くワイヤーソー） 200% 150% 100% 50% 0% 14/03 14/06 14/09 14/12 15/03 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 17/03 17/06
Slide 31: LANDLOG(ランドログ)
建設⽣産プロセス全体をつなぐ新プラットフォーム 「ＬＡＮＤＬＯＧ」の共同企画・運⽤を決定 31 ・コマツ、 (株)ＮＴＴドコモ、ＳＡＰジャパン(株)、(株)オプティムは、建設⽣産プロセスに関与する、 ⼟・機械・材料などのあらゆる「モノ」をつなぐ新プラットフォーム「LANDLOG（ランドログ）」を 2017年10⽉に建設事業者向けに提供開始することをめざし、4社共同で企画・運⽤することに合意 しました（2017年7⽉19⽇）。 LANDLOG（ランドログ） 建設⽣産プロセスのイノベーションを加速させるオープンプラットフォーム
Slide 32: MF-Tokyo2017 出展 / 業績予想に関する注記
32 新型コントローラの採⽤により ⽣産性が⼤きく向上した 3 次元ファイバーレーザ加⼯機 「TLH508」 ⾼付加価値加⼯と⾼⽣産性を両⽴ するAC サーボプレス「H1F150-2」 ⾼⽣産性と⾼精度加⼯を両⽴する ハイドロリックAC サーボドライブ プレスブレーキ「PVS1353-NET」 ・コマツ産機株式会社は、2017年7⽉、東京ビッグサイトで開催された「MF-Tokyo2017」 (第5回プレス・板⾦・フォーミング展)に最新鋭の産業機械を出展しました。 ・「未来のGEMBAを提案 〜KOM-MICSから拡がる未来⼯場〜」をテーマに、コマツ独⾃のIoT⽣産⽀援 プラットフォーム「KOM