Vantiva Sa · EURONEXT:VANTI
Vantiva Sa — Shareholder Meeting (September 2022)
47 slides from Vantiva Sa's shareholder meeting presentation, Sep 6, 2022
Slide 1: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE Mardi 6 septembre 2022 à 14 heures Espace Saint-Martin 199 bis rue Saint-Martin - 75003 Paris
Slide 2: Avertissement : déclarations prospectives
AVERTISSEMENT : DÉCLARATIONS PROSPECTIVES - COMMUNICATION À CARACTÈRE PROMOTIONNEL Ce document contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des obje
Slide 3: Intervenants
ANNE BOUVEROT STÉPHANIE FOUGOU RICHARD MOAT FINEXSI LAURENT CAROZZI STÉPHANIE FOUGOU
Slide 4: Ouverture de séance
OUVERTURE DE SFANCE, PASDENTE — ‘ E BOUVEROT Pam fee” technicolor a
Slide 5: Présentation des opérations
ais SENTATION DES ee Fu
Slide 6: Refinancement : rappel des opérations
RAPPEL DES OPÉRATIONS TCH SHAREHOLDERS 100% (yc souscripteurs d’OCA) 65% Distribution 65 % de Technicolor Creative Maison Connectée + VANTIVA Supply Studios : Chain Services (ex Services DVD) création de deux sociétés 35% indépendantes, leaders sur leurs u Place de cotation proposée : EURONEXT ¦ Pla
Slide 7: Une opération au bénéfice de toutes les parties prenantes
UNE OPÉRATION AYANT POUR OBJECTIF DE BÉNÉFICIER À L’ENSEMBLE DES PARTIES PRENANTES , chacune Chaque société aura une en créant un avec une stratégie plus structure de capital TCS indépendant, une permettant l’amélioration ciblée et la liberté de pouvant soutenir histoire unique de « pure du profil d
Slide 8: Le bon moment pour un nouveau virage stratégique
LE BON MOMENT POUR UN NOUVEAU VIRAGE STRATÉGIQUE DES FONDATIONS SOLIDES Le plan de transformation du Groupe a été un succès : Des fondations solides pour la è 325 m€ d’économies de coûts cumulées, quasi-achevées è Cession des activités de Post-Production et de Licences de Marques è Trois activités l
Slide 9: Finalisation du refinancement : nouvelle structure de la dette
FINALISATION DU REFINANCEMENT NOUVELLE STRUCTURE DE LA DETTE Refinancement de la dette afin de réduire son coût et faciliter l’exécution de la Distribution pour VANTIVA et pour è 300 m€ d’Obligations Convertibles en Actions (OCA ou MCN) intégralement Technicolor Creative souscrites Studios, cohérent
Slide 10: Vantiva : des divisions idéalement positionnées
VANTIVA : DES DIVISIONS IDÉALEMENT POSITIONNÉES POUR TIRER PARTI DE LEUR LEADERSHIP ET DE LEURS COMPÉTENCES …dans les marchés existants… …et les nouveaux marchés MAISON CONNECTÉE DES SOLUTIONS STRATÉGIQUES DE TERMINAUX DOMESTIQUES (“CPE”) des 10 principaux Part de marché mondiale 1 60 % fournisseurs
Slide 11: TCS : fournisseur mondial de services en arts visuels créatifs
TCS : UN FOURNISSEUR MONDIAL DE PREMIER PLAN ET INDÉPENDANT DE SERVICES EN ARTS VISUELS CRÉATIFS CE QUI REND CHIFFRES CLÉS TECHNICOLOR CREATIVE STUDIOS UNIQUE Des équipes multirécompensées unissant art, technologie et créativité dans les 601 m€ 4 domaines du long métrage, des séries, de l’animation,
Slide 12: Un parcours réalisé avec succès
UN PARCOURS RÉALISÉ AVEC SUCCÈS GRÂCE AU SOUTIEN DE L’ ENSEMBLE DES PARTIES PRENANTES Si approbation de Réglement Annonce du projet la Distribution : 375 m€ de dette /Livraison de distribution de AGO/AGE de Visa AMF sur le Conversion des privée VANTIVA des actions TCS et du Technicolor SA prospectus
Slide 13: Point financier
POINT FINANCIER Fria’ —
Slide 14: Chiffres clés de Technicolor au 1er semestre 2022
CHIFFRES CLÉS DE TECHNICOLOR AU 1ER SEMESTRE 2022 CHIFFRE D’AFFAIRES EBITDA AJUSTÉ FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES (en million d’ €) (en million d’ €) (avant intérêts et impôts, en millions d’€) 1 601 +8,8 % 0 @ change constant +30,7 % 1 352 @ change constant 4 Marge améliorée de (35) 134 % marge 897
Slide 15: Confirmation des objectifs de Technicolor 2022
CONFIRMATION DES OBJECTIFS DE TECHNICOLOR 2022 • Un chiffre d’affaires pour les activités poursuivies en croissance • Un EBITDA ajusté(1) des activités poursuivies de 361 m€ • Un EBITA ajusté des activités poursuivies de 161 m€ • Un flux de trésorerie disponible des activités poursuivies pour le (av
Slide 16: Maison Connectée et Vantiva Supply Chain Services S1 2022
MAISON CONNECTÉE ET VANTIVA SUPPLY CHAIN SERVICES RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2022 UN ENVIRONNEMENT TOUJOURS DIFFICILE MAIS GÉRÉ DE DES RÉSULTATS ILLUSTRANT LES EFFETS DE LA RESTRUCTURATION MANIÈRE EFFICACE OPÉRATIONNELLE EBITDA AJUSTÉ (en millions d’€) CHIFFRE D’AFFAIRES (en millions d’€) EBITDA AJUS
Slide 17: Vantiva : idéalement positionnée pour exécuter sa stratégie
VANTIVA: IDÉALEMENT POSITIONNÉE POUR EXÉCUTER SA STRATÉGIE ET RENFORCER SA CROISSANCE En millions d’euros Données historiques (hors Licences de marque et Objectifs (4) TCS) Commentaires 2020a 2021a 2022e 2023e Amélioration du chiffre d'affaires compensée par EBITDA ajusté(1) 133 141 > 140 > 140 les
Slide 18: Chez TCS, suivi de nouveaux indicateurs financiers (1/2)
CHEZ TCS, SUIVI DE NOUVEAUX INDICATEURS FINANCIERS (KPIS) (1/2) S1 S1 Indicateur 2019 2020 2021 2021 2022 EBITDA ajusté (définition antérieure) 150 18 107 37 65 Loyers opérationnels – annulation des loyers payés (principalement (25) (21) (22) (10) (15) immobiliers) Cloud rendering et autres coûts in
Slide 19: Chez TCS, suivi de nouveaux indicateurs financiers (2/2)
CHEZ TCS, SUIVI DE NOUVEAUX INDICATEURS FINANCIERS (KPIS) (2/2) Ancien reporting et anciennes définitions Nouveau reporting et nouvelles définitions S1 S1 2019 2020 2021 S1 2021 S1 2022 Indicateur 2019 2020 2021 Indicateur 2021 2022 EBITDA ajusté (définition antérieure) 150 18 107 37 65 EBITDA ajust
Slide 20: Résultats du 1er semestre 2022 de TCS
RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2022 DE TCS 1er semestre 2022 (résultats combinés) CHIFFRE D’AFFAIRES (en millions d’€) EBITDA AJUSTÉ (1) (ancienne définition en millions d’€) MARGE D’EBITDA (en %) 16,0 % ® Forte demande de contenus originaux ® Décélération de la croissance des dépenses publicitaires au 1
Slide 21: TCS : positionné pour bénéficier de la croissance structurelle
TCS : IDÉALEMENT POSITIONNÉ POUR BÉNÉFICIER DE LA CROISSANCE STRUCTURELLE DE SES MARCHÉS Objectifs OBJECTIFS 2022 ET 2023 ¦ MPC et Mikros Animation : Indicateur 2022 2023 ® 85 %+ du carnet de ventes déjà sécurisé pour 2022 à fin juin ® 6 projets d’animation en 2022 contre 2 en 2019 La demande pour l
Slide 22: Résolutions
RESOLUTIONS P
Slide 23: Ordre du jour – AGM 6 septembre 2022
ORDRE DU JOUR – AGM 6 SEPTEMBRE 2022 A TITRE ORDINAIRE Résolution n° 1 : Résolution n° 6 : Avis consultatif sur les projets de distribution exceptionnelle en nature et de Approbation de la politique de rémunération des administrateurs en cas mise en place d’une fiducie-sûreté portant sur les actions
Slide 24: Ordre du jour – AGM 6 septembre 2022
ORDRE DU JOUR – AGM 6 SEPTEMBRE 2022 A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution n° 10 : Résolution n° 14 : Modification de la dénomination sociale en Vantiva à compter de la date de Autorisation au Conseil d’administration à l’effet d’attribuer gratuitement réalisation définitive de la distribution exception
Slide 25: Résolutions (1/10)
RÉSOLUTIONS (1/10) 1ère et 2ème résolutions - Distribution de 65% des actions Technicolor Creative Studios (TCS) aux actionnaires de Technicolor SA (TSA) L’objectif principal des 1ère et 2ème résolutions est d’approuver le projet de spin-off de Technicolor Creative Studios (TCS) 1ère résolution: Avi
Slide 26: Résolutions (2/10)
RÉSOLUTIONS (2/10) 2ème résolution - Distribution exceptionnelle en nature par attribution d’actions Technicolor Creative Studios aux actionnaires de Technicolor, sous conditions suspensives § Le ratio de distribution est fixé sur la base d’ 1 action TCS pour 1 action TSA § Distribution d’un nombre
Slide 27: Résolutions (3/10)
RÉSOLUTIONS (3/10) 3ème, 4ème et 5ème résolutions - Approbation des conventions règlementées En application des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce, les conventions réglementées doivent être autorisées par le Conseil d'administration puis approuvées par l'Assemblée générale des action
Slide 28: Résolutions (4/10)
RÉSOLUTIONS (4/10) 6ème à 9ème résolutions - Say on pay ex-ante sous réserve du spin-off 6ème résolution : approbation de la politique de rémunération des administrateurs en cas de distribution d’actions Technicolor Creative Studios Politique de rémunération des administrateurs approuvée par l’Assem
Slide 29: Résolutions (5/10)
RÉSOLUTIONS (5/10) 8ème resolution - Modification, sous réserve de la distribution des actions de Technicolor Creative Studios, de la politique de rémunération approuvée par la dix-neuvième résolution de l’Assemblée générale des actionnaires du 30 juin 2022, applicable au Directeur général. q Afin d
Slide 30: Résolutions (6/10)
RÉSOLUTIONS (6/10) 9ème resolution - Approbation de la politique de rémunération applicable au Directeur général en cas de distribution d’actions Technicolor Creative Studios q Approbation dans le cadre du say on pay ex-ante, de la politique de rémunération applicable à Luis Martinez Amago en tant q
Slide 31: Résolutions (6 bis/10)
RÉSOLUTIONS (6 bis/10) 9ème résolution : Approbation de la politique de rémunération applicable au Directeur général en cas de distribution d’actions TCS RÉMUNÉRATION FIXE : 750 000 Dollar US (identique au salaire au titre de son contrat de travail US au sein du Groupe) RÉMUNÉRATION VARIABLE ANNUELL
Slide 32: Résolutions (7/10)
RÉSOLUTIONS (7/10) 10ème résolution - Modification de la dénomination sociale en Vantiva 10ème résolution : Modification de la dénomination sociale en Vantiva à compter de la date de réalisation définitive de la Distribution et modification de l’article 3 des statuts q À la suite de la distribution,
Slide 33: Résolutions (8/10)
RÉSOLUTIONS (8/10) 11ème résolution – Modification de la date d’émission des OCA 11ème résolution: Modification de l’Annexe aux résolutions adoptées par l’Assemblée générale du 6 mai 2022 pour modifier la Date d’Emission des OCA q Objectif: approuver la prorogation de la date butoir pour l’émission
Slide 34: Résolutions (9bis/10)
RÉSOLUTIONS (9bis/10) 12ème et 13ème résolutions - acquisition accélérée du plan LTIP & ASP 2020 q Modifier des 25ème et 26ème résolutions approuvées par l’Assemblée générale des actionnaires du 30 juin 2020 (résolutions ayant autorisé le CA à procéder à des attributions gratuites d’actions et des a
Slide 35: Résolutions (10/10)
RÉSOLUTIONS (10/10) 14ème résolution - Nouvelle autorisation au Conseil d’administration à l’effet d’attribuer gratuitement des actions q Résolution autorisant l’émission de nouveau(x) plan(s) de LTIP (recommandé par le Comité Rémunérations lors de sa réunion du 12 mai 2022) q Cette nouvelle autoris
Slide 36: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ’ —= LIS
Slide 37: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées • Avenants aux lettres d’engagements conclues avec Angelo Gordon et Bpifrance Participations relatifs notamment à l’extension de la date butoir pour l’émission des OCA (3ème et 4ème ré
Slide 38: Attestation d'équité
ATTESTATION D’ EQU technicolor sie
Slide 39: Conclusions de l'expert indépendant
CONCLUSIONS DE L’EXPERT INDÉPENDANT • Rappelons tout d’abord que notre rapport n’a pas pour objet de donner une recommandation implicite ou explicite sur l’Opération sur laquelle les actionnaires doivent se prononcer, mais de leur apporter une information et une opinion sur les modalités et incidenc
Slide 40: Conclusions de l'expert indépendant
CONCLUSIONS DE L’EXPERT INDÉPENDANT • L'ensemble des opérations du Refinancement d’un montant de 1,3 Md€ permettent d'améliorer le profil de risque financier de la Société, avec un désendettement de TECHNICOLOR et un meilleur coût de la dette (7,0% vs. 8,7% ). Ce Refinancement permet également de re
Slide 41: Conclusions de l'expert indépendant
CONCLUSIONS DE L’EXPERT INDÉPENDANT • Sur la base des travaux que nous avons menés et l’examen des conditions financières de l’Opération, nous formulons les principales remarques suivantes sur l’impact de la conversion des MCN : Pour les actionnaires souscripteurs : • L’ensemble des souscripteurs de
Slide 42: Conclusions de l'expert indépendant
CONCLUSIONS DE L’EXPERT INDÉPENDANT Pour les actionnaires ne souscrivant pas : • Le prix de conversion des MCN de 2,60 €, extériorise une décote de 5% sur le cours moyen pondéré des volumes 3 mois avant annonce de l’Opération, et de 3% sur le niveau de cours de clôture de la veille de l’annonce. En
Slide 43: Conclusions de l'expert indépendant
CONCLUSIONS DE L’EXPERT INDÉPENDANT • Sur la base des travaux que nous avons menés et l’examen des conditions financières de l’Opération, dans son ensemble, nous formulons les principales remarques suivantes : • La rémunération des actionnaires souscripteurs et/ou créanciers sous forme d’Upfront fee
Slide 44: Conclusions de l'expert indépendant
CONCLUSIONS DE L’EXPERT INDÉPENDANT • L’Opération apparaît ainsi créatrice de valeur pour l’actionnaire dans la mesure où nos travaux d’évaluation font apparaître une valeur centrale par action TECHNICOLOR détenue après Opération de 3,4 € contre 3,1 € initialement (+8%). Il est à noter que la créati
Slide 45: Questions / Réponses
QUESTIONS / REPON
Slide 46: Vote des résolutions
VOTE DES RESOL
Slide 47: Merci
MERCI C3 - Restricted Natixis
Technicolor SA (Vantiva) — Shareholder Meeting (September 2022) on 6ix