Kanaden Corporation · TSE:8081

Kanaden — Investor Presentation (December 2024)

37 slides from Kanaden's investor presentation, Dec 8, 2024

  1. Slide 1: 個人投資家向け会社説明会

    個人投資家向け会社説明会 株式会社カナデン | 証券コード：8081 2024年12月8日

  2. Slide 2: アジェンダ・ディスクレーマー

    アジェンダ 個人投資家向け会社説明会 1. 会社概要 ディスクレーマー 2. 中期経営計画 ES・C2025 当資料は投資家の参考に資するため、株式会社カナデン（以下、 当社）の現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成 したものです。記載内容は、2024年12月8日現在において一般 的に認識されている経済・社会等の情勢および当社が合理的と 判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが､経営環 3. 事業概要 境の変化等の事由により､予告なしに変更される可能性があり ます。本発表にて提供される資料ならびに情報は、いわゆる 「見通し情報」（forward-looking stateme

  3. Slide 3: 1. 会社概要

    1. 会社概要 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 117年を超える歴史を有するエレクトロニクスソリューションズ・カンパニー 商号 株式会社カナデン KANADEN CORPORATION 創立 1907年 5月15日 （神奈川電気合資会社） 顧客数 仕入先数 設立 1912年12月18日 （神奈川電気株式会社） 約2,800社 約1,500社 本社 東京都中央区晴海1-8-12 トリトンスクエアZ棟 資本金 5,576百万円 仕入高の69.2%を三菱電機グループが占める 上場市場 東京証券取引所プライム市場＜コード:8081＞ 三菱電機 三菱電機㈱の代理店 代表者 取締役社長 本橋 伸幸 三菱電機グループ FA機器 その他 産業メカ

  5. Slide 5: ひと目で分かるカナデン

    ひと目で分かるカナデン 1. 歴史と信頼 2. 事業ポートフォリオ 3. 株主還元 4. 強固な財務基盤 カナデンの特徴 117年 4セグメント 配当利回り 4.39% 自己資本比率 56.1% （2024/11/27終値より算出） 会社情報・財務データ（2024年3月末時点） 売上高 経常利益 ROE 流動比率 1,162億円 49億円 7.5％ 186.5％ 顧客数 仕入先数 国内拠点数 海外拠点数 約2,800社 約1,500社 17拠点 現地法人7社 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: 企業理念

    企業理念 社員一人ひとりが主体となって 推進する企業理念 技術と創意で 一歩先の未来へ導く Creating New Value カナデングループの技術と創意、 for Society そしてパートナー会社の技術を お客さまやパートナー会社、 掛け合わせたソリューションで、 ひいては社会全体のために、 世の中をより良い未来へ導いていく。 常に新しい価値を創造し続ける集団となる。 それがカナデングループの存在意義です。 それがカナデングループのありたい姿です。 企業理念であるミッションとビジョンには、これまでのグループ理念の根幹となる精神を引き継 そして、様々な事業を行う当社グループだからこそ、

  7. Slide 7: ビジネスモデル「エレクトロニクスソリューションズ・カンパニー」

    ビジネスモデル「エレクトロニクスソリューションズ・カンパニー」 コンポーネントビジネスを収益基盤に、製品・技術・ノウハウを組み合わせた課題解決型のソリューションビジネスを強化 お客様の企業価値向上と社会課題を解決する「エレクトロニクスソリューションズ・カンパニー」を目指す ソリューションビジネス 仕入先（パートナー企業） 製品・ノウハウ・技術を 組み合わせた課題解決 課題を製品+技術でコーディネート 物流 技術 情報 豊富な製品知識やノウハウを 製品・ノウハウ・技術で メーカー 商社 エンジニアリング 新しい価値を提供 活用した提案 エレクトロニクスソリューションズ・カンパニー コンポーネント

  8. Slide 8: 2. 中期経営計画 ES・C2025

    2. ES・C2025 中期経営計画 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 中期経営計画 基本方針

    中期経営計画 基本方針 基本方針 SDGsへの取り組みを通じて、社会課題の解決に貢献 1 2 最終年度 数値目標 「深化・進化」 今後も成長性が高い による 分野への取り組みを 2020年度実績 2025年度目標 競争力の強化 強化 2021年度～2025年度 営業利益 26億円 57億円 6 3 利益率2.5% 利益率4.5 %以上 Electronics 公明正大な経営 Solutions カナデンDXの推進 2020年度実績 2025年度目標 Company ROE 5.2％ 8.0％ 以上 2025 5 4 戦略的 多様な人材が能力を 戦略的投資 売上高100億円の創出 投資政策の 十

  10. Slide 10: 中期経営計画『ES・C2025』数値目標の進捗状況

    中期経営計画『ES・C2025』数値目標の進捗状況 各指標は増加傾向で進捗中、最終年度（2025年度）の目標達成に向けて各種施策を着実に実行 営業利益・営業利益率・ROEの推移 営業利益（億円） 営業利益率（%） ROE(%) 60 57億円 12% 50億円 50 45億円 10% 8.0% 以上 39億円 7.4% 40 8% 28億円 7.5% 30 26億円 6.4% 4.5% 6% 4.1% 以上 5.2% 20 4.3% 4% 3.7% 3.9% 10 2.8% 2% 2.5% 0 0% 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 予想 目標

  11. Slide 11: 3. 事業概要

    3. 事業概要 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 11

  12. Slide 12: 4つの事業領域

    4つの事業領域 セグメント別売上構成比 情通・デバイス FAシステム 26.3% 40.3% 売上高 1,162億円 （2023年度 ） インフラ ビル設備 20.5% 12.9% Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: FAシステム事業

    FAシステム事業 ■売上高 推移 ■経常利益 推移 ■主な取扱製品・ソリューション FA分野 制御・駆動系機器により生産現場の自動化に貢献 （百万円） （百万円） 50,000 4,000 40,000 3,000 30,000 2,000 シーケンサ インバータ サーボモーター 20,000 1,000 10,000 産業システム分野 製造現場における製品・品質管理をトータルサポート 0 0 20 21 22 23 24（年度） 20 21 22 23 24（年度） （予想） （予想） ■ビジネススタイル 流量センサー 総合生産設備 ①販売店向けのコンポーネント販売 産業メカトロニクス分野

  14. Slide 14: FAシステム事業ー強み・特徴

    FAシステム事業ー強み・特徴 長い歴史の中で「信頼と信用」を築き、多くの優良なお客様に恵まれた環境 商社機能に留まらず、事業機会を捉えたソリューションメニューを拡充 事業環境・機会 ソリューションビジネス 消費者ニーズ 自動化ソリューション 人手不足 多様化 電子部品 化学 自動車 食品 製造業 繊維 自動搬送機 協働ロボット 顧客 IoTソリューション 製造機械 飲料 薬品 脱炭素化 品質管理 工程監視構築ツール 総合生産設備 事業機会に対応した 製造業各分野のお客様 ソリューションメニューの拡充 豊富な顧客基盤・パートナー企業の存在と知見 Copyright © KANADEN CORPO

  15. Slide 15: ビル設備事業

    ビル設備事業 ■売上高 推移 ■経常利益 推移 ■主な取扱製品・ソリューション 設備機器分野 ビルの運用に必要な幅広い機器とソリューションを提供 （百万円） （百万円） 20,000 300 200 10,000 100 無停電電源装置（UPS） エレベーター LED照明 0 0 20 21 22 23 24（年度） 20 21 22 23 24（年度） （予想） （予想） 空調・冷熱機器分野 空調システム、冷凍・冷蔵機器により、 食と住の安全に貢献 ■ビジネススタイル ①総合建設業者（ゼネコン・サブコン）向けのコンポーネント販売 ②建材商社向けのコンポーネント販売 空調機器 ショーケース 冷

  16. Slide 16: ビル設備事業ー強み・特徴

    ビル設備事業ー強み・特徴 省エネ・創エネ・蓄エネ等のカーボンニュートラルを意識した環境商材を積極的に展開 気候変動への対応 環境ソリューション 持続可能な社会 空調機器 Ai-glies （空調節電システム） 省エネ 創エネ 太陽光発電システム 蓄エネ LED照明 ₂ CO 排出量 ₂ CO 排出量 吸収・ 除去 蓄電システム 無停電電源装置（UPS） カーボンニュートラル カーボンニュートラルを意識した環境商材の拡充 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: インフラ事業

    インフラ事業 ■売上高 推移 ■経常利益 推移 ■主な取扱製品・ソリューション 交通分野 環境にやさしい安全安心な鉄道インフラの構築をサポート （百万円） （百万円） 40,000 500 30,000 400 300 20,000 200 10,000 100 LEDホーム照明 鉄道事業者向け 車両用空調機 受変電設備 車両用電機品 0 0 20 21 22 23 24（年度） 20 21 22 23 24（年度） （予想） -100 （予想） 社会システム分野 自然災害対策や安全な公共システムの対する ソリューション提供で社会の基盤強化に貢献 ■ビジネススタイル ①鉄道事業者向け車両用機器

  18. Slide 18: インフラ事業ー強み・特徴

    インフラ事業ー強み・特徴 広範な事業領域を持たれている「鉄道事業者」や「官公庁（防衛省、航空局、地方自治体）」との取引基盤 全セグメントで連携し、「ALLカナデン」として総合力を発揮したビジネス展開 鉄道事業者 官公庁 オフレール分野（ホテル、商業施設運営） 運輸事業 地域・社会分野 ・車両用機器 ・防災無線 ・車両用無線機器 ・安全カメラ ・受変電設備 ・信号機 ・LED照明 部門間連携の推進 インフラ×FAシステム インフラ×情通・デバイス 画像・映像機器 IoT技術を活用したエネルギーの エネルギー監視構築ツール 鉄道設備や点検保守業務へ 見える化提案 画像・映像ソリューションを提案 監

  19. Slide 19: 情通・デバイス事業

    情通・デバイス事業 ■売上高 推移 ■経常利益 推移 ■主な取扱製品・ソリューション 半導体・デバイス分野 産業機器の効率化、ネットワーク社会 （百万円） （百万円） に貢献するソリューションを提供 40,000 2,000 30,000 1,500 20,000 1,000 10,000 500 半導体製品 無線モジュール 0 0 20 21 22 23 24（年度） 20 21 22 23 24（年度） （予想） （予想） 情報通信分野 画像・映像を活用したシステム構築や電子医療装置を提供 ■ビジネススタイル ①半導体・デバイス機器の販売 ②セキュリティ、画像解析ソリューションの提案 画像

  20. Slide 20: 情通・デバイス事業ー強み・特徴

    情通・デバイス事業ー強み・特徴 無線モジュール製品の開発、半導体・デバイス品における新規商材の開拓 画像・映像システムを活用したオリジナルソリューション「FAtis」や、医療・介護分野への提案力強化 半導体・デバイス分野 情報通信分野 無線モジュール製品の開発 オリジナルソリューション「FAtis」 パートナー企業 無線モジュール パートナー企業と連携し、お客様の環境に合わせた カメラ映像と各種センサー情報を連携させたシステムで 無線ソリューションを提供 生産現場から社会インフラまで幅広い課題解決に貢献 新規商材の開拓 医療・介護分野への提案力強化 事業環境、世界情勢の変化に備え 主力の電子医

  21. Slide 21: インサイドセールス・営業プロセス

    インサイドセールス インサイドセールス フィールドセールス マーケティング 見込顧客獲得 商談 クロージング 製品サイト 電話 受注 FA 営業プロセス メール 提案 ビル メルマガ Web面談 インフラ 補助金サポートサービス 情通・デバイス 今後の展望 見込顧客獲得に向けた取り組み （収益力） • 新たなマーケティング手法の確立 • 成長性が見込まれる分野への取り組み 収益の柱 フィールドセールス 四コマ漫画 メルマガ、製品サイトで 配信・掲載中 インサイドセールス （時間） Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 2025年3月期 業績予想

    2025年3月期 業績予想 中国をはじめ海外経済の減速や半導体分野を中心とした在庫調整など、先行き不透明な状況で推移するものと予想 自動化やDX、脱炭素化を中心とした企業の設備投資は堅調に推移するものと予想し、当初の年間業績予想の達成を目指す 140,000 116,271 122,000 6,000 5,050 4,544 売上高 105,000 営業利益 4,000 70,000 1,220億円 35,000 50.5億円 2,000 前期比増減率 0 前期比増減率 0 ＋4.9% ＋11.1% （百万円） 2023年度 2024年度 （百万円） 2023年度 2024年度 実績 予想 実

  23. Slide 23: 2025年3月期 セグメント別予想

    2025年3月期 セグメント別予想 FA、半導体・デバイス分野ともに一部で在庫調整の回復を見込む 自動化、環境関連投資を積極的に取り込みソリューションビジネスの展開強化を図る 2023年度（百万円） 2024年度（百万円） 前年度比増減率 （％） 実績 予想 FAシステム 売 上 高 46,890 50,000 6.6% 自動化・脱炭素化需要が堅調に推移 経常利益 2,813 3,150 12.0% ビル設備 売 上 高 14,933 17,000 13.8% 空調・冷熱機器の需要回復と電源設備案件の取り込み 経常利益 223 250 11.9% インフラ 売 上 高 23,878 24,00

  24. Slide 24: 4. 持続的な企業価値向上に向けて

    4. 持続的な企業価値向上に向けて Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 24

  25. Slide 25: 財務戦略 現状分析①

    財務戦略 現状分析① 当社の資本コストはCAPMでの算定を基に7.0％程と認識 資本効率（ROE）は資本コストを上回る水準である8.0%以上を目指す PBR（左軸） ROE（右軸） 1.20 ROE 8.0%以上を達成する必要がある 10.00 1.00 8.50 中計目標 ROE 8% 資本コスト 7.0% 0.80 7.00 0.60 5.50 0.40 4.00 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserve

  26. Slide 26: 財務戦略 現状分析②

    財務戦略 現状分析② コロナ禍で落ち込むも、営業利益・営業利益率ともに2022年度以降は右肩上がりで推移 PERは直近10倍ほどと割安な状況が続く 営業利益・営業利益率 当期純利益・株価・PERの関係 営業利益 営業利益率 8.0% 5,700 6,000 当期純利益 株価（3月末） PER 5,050 4,000 20.0 3,474 4,544 6.0% 4,133 4,500 3,000 2,667 15.0 4.5% 10.2 4.0% 3,000 4.1% 2,000 10.0 11.1 1,510 3.4% 3.9% 2.0% 1,500 1,000 5.0 877 0.0% 0

  27. Slide 27: 財務戦略 収益力の強化 ポートフォリオ戦略

    財務戦略 収益力の強化 ポートフォリオ戦略 FAシステムと情通・デバイスは規模を拡大しつつ、 インフラとビル設備含む各セグメントで利益率の向上を図る 情通 高 IoTソリューションの強化 M&Aによる技術力強化、 エリア拡大 FAシステム 海外ビジネスの強化 部門間連携での付加価値ビジネスを強化し、 ビル 鉄道事業者のオフレール分野の開拓と FA 公共・防衛分野のビジネス領域拡大 FAシステム モジュールビジネスの強化 AIカメラを活用した画像解析 売 ソリューションの展開 上 情通・デバイス 医療装置を軸とした医療・ 高 ビル 介護分野の事業拡大 インフラ インフラ FA ビル 情通・デバイ

  28. Slide 28: 財務戦略 キャッシュアロケーション①

    財務戦略 キャッシュアロケーション① 持続的成長によりキャッシュフローを創出し、財務バランスを意識した新たな成長投資と魅力ある株主還元を両立 財務資本 キャッシュアウト （ES・C2025 キャッシュイン） （ES・C2025 投資額） フリー・キャッシュフロー （5年間累計） 約90億円 成長投資 約150億円～ 約95億円 株主還元 現金同等物（2021.3時点） 約168億円 運転資金 90億円～130億円 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: 財務戦略 キャッシュアロケーション②

    財務戦略 キャッシュアロケーション② 資本コストを意識した経営資源の投下・配分による事業ポートフォリオ戦略の実践 適切な資本政策・株主還元の実施による資本効率の向上を図る キャッシュ使途 （ES・C2025 投資額） プロフェッショナル人材の獲得 人的資本 教育体系の整備と育成のさらなる充実 投資額 10億円 人材と働き方の多様性の推進 情報の蓄積・活用によるDXの推進 知的資本 成長投資 約90億円 投資額 30億円 取引情報やニーズの共有によるソリューション拡充 新規ソリューションの開発 M&Aによる新技術、新領域の獲得 社会関係資本 パートナー連携強化による新技術獲得・安定供給の実現 投

  30. Slide 30: 5. 株主還元

    5. 株主還元 Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 30

  31. Slide 31: 配当予想及び株主還元について

    配当予想及び株主還元について 2024年度は配当性向を40％に引き上げ、予想配当は62円 利益成長に合わせた配当の拡大を目指す 堅実性と成長性を併せ持った「健全経営」を確実に推し進めていくため、 配当方針 将来の事業展開と企業体質の強化に必要な内部留保を確保しつつ配当性向 40% を基準指標に安定した配当の維持継続に努める 配当金と配当性向の推移 自己株式の取得 70 45 配当金（円） 配当性向（％） 62 2014年度から2022年度にかけて累計116億円の 60 53 40 自己株式取得を実施 50 42 政策保有株式の縮減や株式流動性を高めることで、 40 39 39 35 32 32

  32. Slide 32: 株主優待制度

    株主優待制度 中長期にわたり多くの株主さまに株式を保有していただくことを目的に、株主優待としてクオカードを贈呈 1単元（100株）以上を保有されている株主さまを対象に、毎年3月31日および9月30日を基準日として2回実施 保有期間 1年未満 1年以上 保有株式数 100株以上 500円分 1,000円分 1,000株以上 1,000円分 3,000円分 継続保有期間は、当社株主名簿に記載された「株主番号」が同一であることを確認し、 毎年3月31日および9月30日に確定いたします。なお、保有する当社株式の全てを一旦売却するなど、 株主名簿に記載される「株主番号」が同一でなくなるといった記載の連続

  33. Slide 33: 配当・株主優待シミュレーション

    配当・株主優待シミュレーション 100株保有した場合の予想配当利回り 株価（11/27終値） 年間配当金 予想配当利回り 1,411円 6,200円 ≒ 4.39％ 株主優待を含む100株保有した場合の実質利回り 年間配当金+株主優待相当額 実質利回り 7,200円 ≒ 5.10％ 予想配当利回りについては税引前の金額を対象としています。株主優待は1年未満500円分クオカード2枚を年間贈呈される場合としています。 ご購入の際に必要となる証券会社売買手数料などは含んでおりません。株式ご購入の際の手数料などにつきましては、お取引先の証券会社にお問い合わせください。 Copyright © KANA

  34. Slide 34: Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved.

    Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 34

  35. Slide 35: appendix

    appendix Copyright © KANADEN CORPORATION. All rights reserved. 35

  36. Slide 36: グループネットワーク

    グループネットワーク 北海道・東北エリア 北海道営業所 上厚真サテライトオフィス 東北支店 カナデンエンジニアリング 髙島電機 タカシマエンジニアリング 中部エリア 関東・甲信越エリア 中部支店 本社 神奈川支店 関西エリア 北関東支店 九州・四国エリア 西関東営業所 関西支社 九州支店 京滋支店 水戸営業所 福岡営業所 テクノクリエイト 長野営業所 熊本サテライトオフィス 日本制御エンジニアリング 甲府事務所 四国営業所 カナデンエンジニアリング 中国 科拿電国際貿易（上海)有限公司 ベトナム 深圳分公司 KANADEN VIETNAM CO., LTD. 天津分公司 タイ KANADEN

  37. Slide 37: 株主構成と株価の推移

    株主構成と株価の推移 株価は2022年4月から2024年11月にかけて、約1.5倍に伸長。 自己名義株式 0.53％ 金融機関 12.93％ 金融商品取引業者 1.35％ （単位：円） 所有者別株式分布 （2024年9月30日時点） その他の法人 28.81％ 個人・その他 47.11％ 外国法人等 9.27％ 2022/4/1 2022/7/1 2022/10/1 2023/1/1 2023/4/1 2023/7/1 2023/10/1 2024/1/1 2024/4/1 2024/7/1 2024/10/1 Copyright © KANADEN CORPORATION. All righ

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