Intershop Holding AG · SIX:ISN
Intershop — FY2015 Earnings Presentation
40 slides from Intershop's earnings presentation, Mar 2, 2016
Slide 1: Präsentation des Geschäftsergebnisses der Intershop Holding AG 2015
Präsentation des Geschäftsergebnisses der Intershop Holding AG 2015 Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 1
Slide 2: Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis Seite Wichtige Ereignisse 2015 3 Unverändert überwiegender Teil des Reingewinns aus Vermietung 4 Eigenkapitalrentabilität erneut über 10% 5 Net Asset Value pro Aktie um 10% gesteigert 6 Reingewinn pro Aktie substanziell über Dividende 7 Breite Aktionärsstruktur 8 Stabiles Kernakti
Slide 3: Wichtige Ereignisse 2015
Wichtige Ereignisse 2015 Promotionsprojekt «eden5» in Zürich erfolgreich abgeschlossen Planung Promotionsprojekt «eden7» in Zürich wird vorangetrieben Gestaltungsplan und Teilzonenplanänderung für «AuPark» in Wädenswil eingereicht Bau Mehrfamilienhäuser in Kilchberg nach Plan; Vermietung gestartet Ü
Slide 4: Unverändert überwiegender Teil des Reingewinns aus Vermietung
Unverändert überwiegender Teil des Reingewinns aus Vermietung Mio. CHF 60 0.2 4.0 0.8 1.9 1.1 0.8 1.0 1.9 4.8 6.9 50 6.0 12.9 9.3 6.3 8.1 40 30 48.5 44.0 43.8 43.9 20 40.1 10 0 2011 2012 2013 2014 2015 Vermietung Verkauf* Bewertungsveränderungen* a.o. Erträge / assoz. Ges. (ab 2013) * Latenter Steue
Slide 5: Eigenkapitalrentabilität erneut über 10%
Eigenkapitalrentabilität erneut über 10% 14% 12% 11.6% 11.4% 10.3% 10.3% 10.4% 10.4% 10.0% 10.1% 10% 9.4% 9.2% 8% 6% 4% 2% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 EK-Rendite EK-Rendite (ohne Bewertungsveränderungen) Ziel im Mehrjahresdurchschnitt Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 5
Slide 6: Net Asset Value pro Aktie um 10% gesteigert
Net Asset Value pro Aktie um 10% gesteigert CHF 350 80 300 60 40 20 250 200 150 270 272 279 257 264 100 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 Net Asset Value Dividende (kumuliert) Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 6
Slide 7: Reingewinn pro Aktie substanziell über Dividende
Reingewinn pro Aktie substanziell über Dividende CHF 30 25 20 15 10 5 0 2011 2012 2013 2014 2015 Reingewinn Reingewinn (exkl. Marktwertveränderungen) Dividende (2015: Antrag VR) Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 7
Slide 8: Breite Aktionärsstruktur
Breite Aktionärsstruktur 31.12.2015* Rund 1’100 eingetragene Aktionäre 5% 6% 97% der eingetragenen Aktionäre haben Domizil in der Schweiz 1% 40% 19% Family Offices, sonst. jur. Personen Pensionskassen, Vorsorgeeinrichtungen, Versicherungen Dispo-Bestand Banken, Fonds, Investmentgesellschaften 29% Na
Slide 9: Stabiles Kernaktionariat
Stabiles Kernaktionariat Beteiligung Patinex AG, Wilen (Martin und Rosmarie Ebner) 33.5% CPV/CAP Pensionskasse Coop, Basel 10.5% AXA Leben AG, Winterthur 6.1% General Oriental Investments SA, Genf* 3.4% Relag Holding AG, Hergiswil 3.3% Beteiligung gemäss Aktienregister per 31.12.2015 oder letzter Me
Slide 10: Referenzindex SXI Real Estate Shares deutlich übertroffen
Referenzindex SXI Real Estate Shares deutlich übertroffen Dividenden reinvestiert, indexiert 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015 01.10.2015 01.01.2016 IS (TR) SPI (TR) SXI Real Estate Shares (TR) Quelle: Bloomberg Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite
Slide 11: Diversifiziertes Schweizer Portfolio mit Fokus auf die Region Zürich
Diversifiziertes Schweizer Portfolio mit Fokus auf die Region Zürich Wert des Immobilienportfolios in Mio. CHF 79 823 42 Basel Ostschweiz Zürich 116 Bern/ 186 Mittelland Leman Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 11
Slide 12: Portfoliorentabilität mit 5.7% Nettorendite unverändert hoch
Portfoliorentabilität mit 5.7% Nettorendite unverändert hoch 8% 14% 12.5% 7% 12% 11.0% 10.6% 6% 10% Brutto-/Nettorendite 9.1% 8.8% 5% 8% Leerstand 4% 6% 3% 4% 2% 1% 2% 0% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 Bruttorendite Nettorendite Leerstand Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 12
Slide 13: Reduktion der Leerstandsquote der Renditeliegenschaften
Reduktion der Leerstandsquote der Renditeliegenschaften 12% 10% 8% Zürich, Uetlibergstrasse 130-134 Zürich, Edenstrasse 20 6% Belp, Airport Business Center Dielsdorf, Honeywellplatz 1 4% Zürich, Media Campus Reinach, Sternenhofstrasse 2% Winterthur, Zürcherstrasse 15-21 übrige Leerstände 0% 31.12.20
Slide 14: Diversifikation bezüglich Nutzungsart nahezu unverändert
Diversifikation bezüglich Nutzungsart nahezu unverändert 31.12.2015* Diversifikation der Erträge 6% 6% Gewerbe und Logistik als stabiles Element 7% Bildungswesen als zukunftsweisendes Segment 41% Detailhandel keine Shopping-Center mehr ausschliesslich Erdgeschoss-Nutzungen 31% 9% Büro Bildungswe
Slide 15: Diversifizierter Mietermix mit bonitätsstarken Hauptmietern
Diversifizierter Mietermix mit bonitätsstarken Hauptmietern 31.12.2015* Total öffentliche Hand: 16.3% 7.2% Kanton Zürich und Kanton Waadt mit 6.0% stabilen Anteilen 4.0% Kanton Zürich: 4.0% ein Mieter – verschiedene Nutzer 3.5% KV Business School 9.7% Kantonsarchäologie und Denkmalpflege 65.6%
Slide 16: Ausgeglichenes Mietvertragsfälligkeitsprofil
Ausgeglichenes Mietvertragsfälligkeitsprofil Mietvertragsfälligkeiten in % des Mietertrages 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Wohnen ohne festen < 1 Jahr 1 - 2 Jahre 2 - 3 Jahre 3 - 4 Jahre 4 - 5 Jahre > 5 Jahre Verfall 31.12.2014 31.12.2015 2015 2014 Ø Laufzeit aller Verträge Jahre 3.5 3.6 Ø Laufzeit d
Slide 17: Entwicklung – Zürich
Entwicklung – Zürich Erstellung von 27 Eigentumswohnungen Übergabe der Wohnungen an die Käufer im Juni 2015 abgeschlossen Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 17
Slide 18: Entwicklung – Zürich
Entwicklung – Zürich Denkmalgeschütztes «Philips»-Haus aus den 50er Voraussichtlich Nachhaltigkeitslabel Jahren umfassend saniert «LEED GOLD» oder «LEED PLATIN» erreicht Ausbau der noch leer stehenden Flächen wird erfolgen, Rund 2’700 m2 im Berichtsjahr vermietet; für verbleibende wenn diese vermiet
Slide 19: Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade»
Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade» Überbauungsplan mit dem Ziel einer höheren Grosser Rat stimmt im Dezember 2015 dem Ausnutzung (Verdichtung) im Jahr 2015 eingereicht Überbauungsplan zu Eigentümer wollen gesamthaft rund 200 zusätzliche Einreichung der gemeinsamen Baueingabe im Jahr 2017 Woh
Slide 20: Entwicklung – Genf, Rue de Lausanne 42 + 44
Entwicklung – Genf, Rue de Lausanne 42 + 44 Geschäftshaus mit substanziellem Wohnanteil aus den Baugesuch für drei zusätzliche Etagen Wohnnutzung 60er Jahren vom Kanton Genf bewilligt Fassadensanierung nur mit gleichzeitiger Aufstockung Einsprache der Stadt Genf soll beseitigt werden ökonomisch sinn
Slide 21: Entwicklung – Au-Wädenswil «AuPark»
Entwicklung – Au-Wädenswil «AuPark» Baufeld Mittelschule Industrieareal von 43’000 m2; Leerstand 60% Bewerbung als neuer Standort der geplanten «Mittelschule Zimmerberg» in der zweiten Runde Gestaltungsplan und Teilzonenplanänderung bei der Stadt in Prüfung Investitionsvolumen und Realisierung noch
Slide 22: Entwicklung – Kilchberg
Entwicklung – Kilchberg Baurecht im September 2014 eingetragen Gute Nachfrage nach den Wohnungen – für rund 2/3 Wohnungen liegen Reservationen vor Fortgeschrittene Bauarbeiten für die drei Objekte mit gesamthaft 18 Mietwohnungen Bezug voraussichtlich anfangs Juli 2016 Medien- und Analystenkonferenz
Slide 23: Entwicklung – Zürich
Entwicklung – Zürich Letzte Entwicklungsparzelle im Giesshübel-Areal Rückzug der Einsprache gegen die Baubewilligung Es sollen 17 Wohnungen und 3 Ateliers erstellt werden Baubeginn voraussichtlich im 2. Semester 2016 Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 23
Slide 24: Corestate: Auszug aus der Transaktionsliste 2015
Corestate: Auszug aus der Transaktionsliste 2015 Transaktion Highlights Wohnen • Transaktionsvolumen: €83 Mio. • Erwerb mit signifikantem Abschlag • Einheiten: 2’270 • Starkes Mietzinswachstum • Verkauf: Q1 2015 • Deutliche Reduktion der Leerstände Projektentwicklung • Entwicklung «Danube Flats» und
Slide 25: Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen von CHF 12.4 Mio.
Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen von CHF 12.4 Mio. 2015 2014 ∆ Liegenschaftsertrag Mio. CHF 83.9 83.8 +0.2% Erfolg aus Verkauf Mio. CHF 12.4 17.3 Übriger Erfolg Mio. CHF 2.8 2.7 Total betrieblicher Ertrag Mio. CHF 99.2 103.8 Mio. CHF -4.8 +0.1 +0.1 Erfolg aus Liegenschafts- übriger Verkäufen ertrag
Slide 26: Liegenschaftsaufwand 10.9% des Liegenschaftsertrags
Liegenschaftsaufwand 10.9% des Liegenschaftsertrags 2015 2014 ∆ Liegenschaftsaufwand Mio. CHF 9.1 9.3 -2.2% Personal- und Administrationsaufwand Mio. CHF 11.3 11.5 -1.6% Total betrieblicher Aufwand Mio. CHF 20.5 20.9 Bewertungsveränderungen Mio. CHF 2.6 1.5 Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF 81.3 84.4
Slide 27: Positive Bewertungsveränderungen von 0.2%
Positive Bewertungsveränderungen von 0.2% 2015 2014 Höherbewertung Renditeliegenschaften Mio. CHF 17.1 10.1 Tieferbewertung Renditeliegenschaften Mio. CHF -13.9 -7.5 Höherbewertung Entwicklungsliegenschaften Mio. CHF 0.9 0.6 Tieferbewertung Entwicklungsliegenschaften Mio. CHF -1.5 -1.6 Erstbewertung
Slide 28: Unterschiede in der Bewertung nach Nutzungsart
Unterschiede in der Bewertung nach Nutzungsart Mio. CHF 4 4 3 3 2 2 1 1 0 0 -1 -1 -2 -2 -3 -3 Zürich Leman Basel, Bern, übrige Zürich Leman Basel, Bern, übrige Mittelland Regionen Mittelland Regionen Geschäfts- Gewerbe- Wohn- Entwicklungs- liegenschaften liegenschaften liegenschaften liegenschaften
Slide 29: Reingewinn von CHF 28.11 pro Aktie
Reingewinn von CHF 28.11 pro Aktie 2015 2014 ∆ Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF 81.3 84.4 Finanzertrag Mio. CHF 3.0 1.0 Finanzaufwand Mio. CHF -16.2 -15.2 Ergebnis assoziierte Gesellschaft Mio. CHF 1.0 4.0 Ertragssteuern Mio. CHF -12.9 -12.4 Reingewinn Mio. CHF 56.2 61.8 -9.0% Reingewinn (exkl. Bewe
Slide 30: Erfolgsbeitrag von Corestate von CHF 1.0 Mio.
Erfolgsbeitrag von Corestate von CHF 1.0 Mio. Entwicklung Beteiligungswert in Mio. CHF 16.0 14.0 1.6 4.1 12.0 2.7 10.0 8.0 14.5 6.0 11.5 4.0 2.0 0.0 31.12.2015 FW-Einfluss Ergebnis Dividende 2014 31.12.2014 2015 vor FW Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 30
Slide 31: Steigerung des NAV pro Aktie trotz Ausschüttung von CHF 20
Steigerung des NAV pro Aktie trotz Ausschüttung von CHF 20 CHF -1.05 28.11 -20.00 278.76 271.70 31.12.2015 Derivate / Gewinn Dividende 31.12.2014 Verschiedene Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 31
Slide 32: Konstanter Portfoliowert und stabile Bilanzstruktur
Konstanter Portfoliowert und stabile Bilanzstruktur Mio. CHF Aktiven Passiven 1'500 1'500 148 121 6 11 77 15 1'250 19 1'250 121 126 119 1'000 1'000 662 589 750 750 63 72 1'114 1'095 500 500 250 250 558 543 - - 2015 2014 2015 2014 Liquidität und übrige Aktiven Beteiligung an assoz. Gesellschaft Rücks
Slide 33: Diversifizierte Finanzierung mit neuer Anleihe und EK-Quote von 39.7%
Diversifizierte Finanzierung mit neuer Anleihe und EK-Quote von 39.7% 700 Nicht genutzte Kreditlinien von CHF 101 Mio. 600 Nicht belehnte Liegenschaften von CHF 383 Mio. 500 400 Alle Covenants eingehalten Mio. CHF 300 Anleihen 200 Festhypotheken 100 Roll-over Hypotheken mit Swaps 0 Roll-over Hypothe
Slide 34: Zinsbindung von 5.6 Jahren; Zinssatz um 3 Basispunkte gesenkt
Zinsbindung von 5.6 Jahren; Zinssatz um 3 Basispunkte gesenkt Mio. CHF 180 4.0% 160 3.5% 140 3.0% 120 2.5% 114 100 Anleihen 125 2.0% Hypotheken 80 Zinssatz 1.5% 60 68 62 100 1.0% 40 85 20 30 0.5% 34 24 5 14 0 - 0.0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 inkl. Anschlussfina
Slide 35: Zinsspread auf über 2.5 Prozentpunkten gehalten
Zinsspread auf über 300 Basispunkten gehalten 5.9% 5.9% 5.9% 6% 5.7% 5.6% 5% 2.8% 3.1% 3.2% 4% 3.1% 3.3% Nettorendite 3% 2% 3.1% 2.8% 2.7% 2.5% 2.4% 1% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 Ø Finanzierungskosten Zinsspread Medien- und Analystenkonferenz 02.03.2016 Seite 35
Slide 36: Anlage der liquiden Mittel während des Jahres überwiegend in Festgeldern
Anlage der liquiden Mittel während des Jahres überwiegend in Festgeldern Festgelder von CHF 20 Mio. (per 31.12.2015) mit Laufzeiten von > 3 Monaten als «Wertschriften und Festgeldanlagen» klassifiziert Portfolio von CHF-Obligationen von CHF 23 Mio. Darlehen an Corestate Grossaktionäre von Corestat
Slide 37: Highlights
Highlights Eigenkapitalrendite von 10.4%; davon 10.1% ohne Bewertungsveränderungen Reingewinn pro Aktie ohne Bewertungsveränderungen von CHF 27.14 Ausschüttung von CHF 20 pro Aktie ergibt eine attraktive Dividendenrendite von rund 4.6% auf dem aktuellen Kurs Basis der Ausschüttung ist die weiterhin
Slide 38: Ausblick 2016
Ausblick 2016 Unverändert anspruchsvoller Vermietungsmarkt für kommerzielle Flächen; unter Ausschluss von Zu- und Abgängen tendenziell leicht rückläufiger Mietertrag Leichter Anstieg der Leerstandsquote der Renditeliegenschaften erwartet Es wird kein Promotionsprojekt abgeschlossen; sich bietende Ge
Slide 39: 53. ordentliche Generalversammlung
53. ordentliche Generalversammlung Donnerstag, 31. März 2016 / 16.00 Uhr Cigarettenfabrik, Eventhalle 268, Sihlquai 268, 8005 Zürich Ausgewählte Traktanden Ausschüttungsantrag: CHF 20.00 pro Aktie Wiederwahl als Verwaltungsrat sowie Wahl in den Vergütungsausschuss von Dieter Marmet Charles Stett
Slide 40: Ihre Ansprechpartner
Ihre Ansprechpartner Dieter Marmet Präsident des Verwaltungsrates Telefon: +41 44 544 10 00 E-Mail: dieter.marmet@intershop.ch Cyrill Schneuwly Chief Executive Officer Telefon: + 41 44 544 10 00 E-Mail: cyrill.schneuwly@intershop.ch Thomas Kaul Chief Financial Officer Telefon: +41 44 544 10 00 E-Mai