MONETA Money Bank AS · PSECZ:MONET
MONETA Money Bank AS — Merger or Acquisition (May 2021)
84 slides from MONETA Money Bank AS's merger presentation, May 25, 2021
Slide 1: Akvizice Skupiny Air Bank
Akvizice Skupiny Air Bank Materiál pro valnou hromadu, která se bude konat 22. června 2021 Zveřejněno 20. května 2021 Aktualizováno 25. května 2021 (aktualizováno na základě zpětné vazby od akcionářů) MANDATORY DISCLOSURE / PUBLIC DISCLOSURE OF INSIDE INFORMATION
Slide 2: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 3: Důvody akvizice: tvorba hodnoty ve středně až dlouhodobém horizontu
DŮVODY AKVIZICE: TVORBA HODNOTY VE STŘEDNĚ AŽ DLOUHODOBÉM HORIZONTU Akvizice skupiny Air Bank představuje zlomovou a unikátní příležitost ke zrychlení růstu a zvýšení návratnosti ve střednědobém i dlouhodobém horizontu HLAVNÍ TEZE ZAMÝŠLENÉ INVESTICE CÍLENÉ PŘÍNOSY PRO AKCIONÁŘE • Vytvoření přední č
Slide 4: Strukturální situace na českém bankovním trhu
STRUKTURÁLNÍ SITUACE NA ČESKÉM BANKOVNÍM TRHU Velké banky generují 64 % provozních výnosů bankovního sektoru, využívají 64 % kapitálu Tier 1 a vytvářejí 70 % VÝHODY PLYNOUCÍ Z čistých zisků (2017-2020). VELIKOSTI A Pouze organickým růstem není možné výhodu vyšší ziskovosti získat a řešením je konsol
Slide 5: Složení provozních výnosů
SLOŽENÍ PROVOZNÍCH VÝNOSŮ Středně velké banky čelí výzvám v možnostech generovat provozní výnosy a efektivně využívat kapitál VELKÉ BANKY (mld. Kč)2 CELKOVÝ PROVOZNÍ VÝNOS (mld. Kč)1 115,9 123,5 131,6 114,4 Kumulovaný provozní výnos 64 % 204,2 181,0 192,3 181,4 2017 2018 2019 2020 294 304 336 399 TI
Slide 6: Rozdělení celkového zisku bankovního sektoru
ROZDĚLENÍ CELKOVÉHO ZISKU BANKOVNÍHO SEKTORU Velké banky generují 70 % celkových zisků bankovního sektoru díky úsporám z rozsahu VELKÉ BANKY (mld. Kč)2 ČISTÝ ZISK (mld. Kč) 1 63,5 54,1 56,4 Kumulovaný zisk 70 % 32,4 91,1 81,4 75,3 2017 2018 2019 2020 STŘEDNĚ VELKÉ BANKY (mld. Kč)2 47,5 15,4 Kumulova
Slide 7: Přední retailová banka
PŘEDNÍ RETAILOVÁ BANKA Navrhovaným spojením vznikne lídr na trhu spotřebitelských úvěrů a zároveň se významně zlepší pozice na trhu retailových vkladů SPOTŘEBITELSKÉ ÚVĚRY¹ (31.12.2020, mld. Kč) RETAILOVÉ VKLADY3 (31.12.2020, mld. Kč) Nově vzniklé 69 804 uskupení 67 479 41 322 Nově vzniklé 39 285 us
Slide 8: Rozšíření nabídky spotřebitelského financování
DŮVODY AKVIZICE: ROZŠÍŘENÍ NABÍDKY SPOTŘEBITELSKÉHO NEW FINANCOVÁNÍ Spotřebitelské financování je atraktivní a vysoce zisková část bankovního odvětví, obvykle oceňované s významnou prémií oproti všeobecným bankám POROVNÁNÍ NÁSOBKŮ TRŽNÍ CENY K HMOTNÉMU KAPITÁLU PODÍL SPOTŘEBITELSKÉHO FINANCOVÁNÍ NA
Slide 9: Přehled akvírovaných společností
PŘEHLED AKVÍROVANÝCH SPOLEČNOSTÍ Skupina Air Bank úspěšné rozvinula své retailové bankovnictví a poskytování spotřebitelských úvěrů na českém a slovenském trhu ZALOŽENO 2011 1997 CZ ZALOŽENO ZALOŽENO 2014 1999 SK Retailové Spotřebitelské Retailové ZAMĚŘENÍ ZAMĚŘENÍ ZAMĚŘENÍ bankovnictví úvěry půjčky
Slide 10: Zvýšení klientské základny
ZVÝŠENÍ KLIENTSKÉ ZÁKLADNY Klientská základna po spojení přesáhne 2,4 milionů klientů a tržní dosah se tak zvýší díky 1 milionu nových klientů „Mass market“, zejm. menší města a „Near to prime“ „Mass affluent“, velká města obce Úvěry v čisté výši: 226 mld. Kč Pobočky: 154 Bankomaty: 558 Počet klient
Slide 11: Třetí největší prodejní síť
TŘETÍ NEJVĚTŠÍ PRODEJNÍ SÍŤ Nově vzniklé uskupení bude provozovat rozsáhlou síť retailových poboček doplněnou výborně rozmístěnou sítí bankomatů POBOČKY (k 31. 3. 2021) BANKOMATY (k 31. 3. 2021) Dobře Pobočky Air Bank rozmístěná síť jsou umístěny ve velkých městech +373 931 +33 187 154 558 Nově vzni
Slide 12: Zvýšení podílu retailových úvěrů
ZVÝŠENÍ PODÍLU RETAILOVÝCH ÚVĚRŮ Nově vzniklé uskupení dosáhne téměř 75 % úvěrových aktivit ve vysoce ziskových segmentech retailu a živnostníků a malých firem ČLENĚNÍ ÚVĚRŮ V ČISTÉ VÝŠI (k 31.12.2020) Komerční Komerční Komerční 14% 27% 30% 70% 73% 86% Retail Retail a živnostníci Retail a živnostníc
Slide 13: Přehled úvěrového portfolia nově vzniklého uskupení
PŘEHLED ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ Akvizice zvýší úvěrové portfolio v čisté výši o 25 %, v oblasti vysoce ziskových retailových nezajištěných úvěrů o 78 % ÚVĚROVÉ PORTFOLIO V ČISTÉ VÝŠI (k 31. 12. 2020, mld. Kč) 282,8 +25,0 % 75,1 SME a korporátní 226,1 (27 %) 7,8 Živnostníci a malé
Slide 14: Kvalita úvěrového portfolia
NOVÝ KVALITA ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA Úvěrové portfolio nově vzniklého uskupení si zachová silné celkové pokrytí opravnými položkami a dosáhne vyšší čisté úrokové marže než bez zohlednění akvizice Zůstatek k 31. prosinci 2020 NOVĚ Skupina Podíl Skupiny Air Bank: (mil. Kč) MONETA VZNIKLÉ Air Bank USKUPENÍ
Slide 15: Zvýšení podílu retailových vkladů
ZVÝŠENÍ PODÍLU RETAILOVÝCH VKLADŮ Financování se bude skládat z více než 80 % retailových vkladů a vytvoří tak silný základ pro poskytování úvěrů v budoucnu KLIENTSKÉ VKLADY (k 31. 12. 2020) Komerční Komerční 1% 17% 25% 75% 83% Retail 100% 99% Retail Retail Nově vzniklé uskupení • Obchodní plán nově
Slide 16: Přehled klientských vkladů nově vzniklého uskupení
PŘEHLED KLIENTSKÝCH VKLADŮ NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ Akvizice posílí pozici v oblasti financování o téměř 50 % díky nově získaným retailovým běžným a spořicím účtů KLIENTSKÉ VKLADY (k 31. 12. 2020, mld. Kč) 380,7 +48,1 % 45,0 Běžné účty (12 %) Komerční Spořicí a (17 %) 257,1 20,0 termínované (5 %) Kom
Slide 17: Strategické cíle
STRATEGICKÉ CÍLE Strategické cíle v oblasti tržních podílů jsou nastavené pro vytvoření střednědobé až dlouhodobé hodnoty SOUČASNÁ STŘEDNĚDOBÝ SOUČASNÁ POZICE POZICE PO VÝVOJ SEGMENTŮ POZICE SKUPINY STRATEGICKÝ MONETA1 AKVIZICI AIR BANK CÍL Retail & živnostníci a malé firmy 70 % 86 % 73 % 80 % SME 3
Slide 18: Tvorba hodnoty pro akcionáře: nákladové synergie
TVORBA HODNOTY PRO AKCIONÁŘE Cíl ročních nákladových synergií ve výši 1,8 miliardy Kč do roku 2025 podporuje dosažení vyšší ziskovosti Představuje NÁKLADY NA ZAMĚSTNANCE (mld. Kč) ~20 % z VÝZNAMNÝ POTENCIÁL NÁKLADOVÝCH SYNERGIÍ (mld. Kč) původních 0,74 nákladů na 0,69 zaměstnance 0,59 Představuje ~2
Slide 19: Skupina Air Bank: 1Q 2021 výsledky dle IFRS
SKUPINA AIR BANK: 1Q 2021 VÝSLEDKY DLE IFRS Výsledky za první čtvrtletí jsou v souladu s obchodním plánem Skupiny PPF KOMBINOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY DLE IFRS1 (mil. Kč) PŘÍSPĚVEK K VÝSLEDKŮM SKUPINY MONETA ZA 1Q 2021 1Q 2020 1Q 2021 PROVOZNÍ VÝNOSY + 50 % ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS 1 633 1 298 PROVOZNÍ N
Slide 20: Skupina Air Bank: 1Q 2021 rozvaha dle IFRS
SKUPINA AIR BANK: 1Q 2021 ROZVAHA DLE IFRS Výsledky za první čtvrtletí indikují růst rozvahy v souladu s obchodním plánem Skupiny PPF KOMBINOVANÁ AKTIVA1 (mld. Kč) KOMBINOVANÉ ZÁVAZKY A VLASTNÍ JMĚNÍ1 (mld. Kč) 1Q 2020 2020 1Q 2021 1Q 2020 2020 1Q 2021 HOTOVOST 41 774 46 212 50 420 KLIENTSKÉ VKLADY
Slide 21: Klíčové shrnutí
KLÍČOVÉ SHRNUTÍ Akvizice má potenciál změnit zásadním způsobem Skupinu MONETA a vytvořit hodnotu pro akcionáře ve středně i dlouhodobém horizontu VYTVOŘENÍ PŘEDNÍ RETAILOVÉ ZNAČKY SE Unikátní a zlomová příležitost k posílení významu a udržitelnosti SILNÝM KAPITÁLEM Skupiny MONETA do budoucna >2,4 mi
Slide 22: Vývoj ceny akcií MONETA
NOVÝ VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA Navržené spojení zvýšilo hodnotu Skupiny MONETA, od data oznámení se cena akcií zvýšila o 18 % CENA AKCIÍ MONETA VS. KOMERČNI BANKA OD OZNÁMENÍ NABÍDKY PPF1 (Kč) 85 MMB Komerční banka (přepočteno) 80 79,0 75 70 72,5 67,1 65 60 I.21 leden ‘21 II.21 ‘21 únor III.21 ‘21 bře
Slide 23: Vývoj aktuální a cílové ceny akcií MONETA
NOVÝ VÝVOJ AKTUÁLNÍ A CÍLOVÉ CENY AKCIÍ MONETA Po oznámení navrhované akvizice se průměr cílové ceny zvýšil VÝVOJ CÍLOVÉ CENY (Kč) Průměrná cílová cena Cena akcií 97 86 90 86 86 77 80 73 69 75 67 53 54 52 Oznámení o zahájení vyjednávaní akvizice 01/01/2020 04/01/2020 07/01/2020 10/01/2020 01/01/2021
Slide 24: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 25: Cílové společnosti
CÍLOVÉ SPOLEČNOSTI MONETA získá Air Bank, Home Credit CZ, Home Credit SK a Benxy CÍLOVÉ SPOLEČNOSTI1 • Skupina Air Bank je regulována Českou národní bankou na konsolidovaném základě jako součást Skupina PPF Emma Capital PPF Financial Holdings BV, kdy PPF Financial Holdings BV je finanční holdingová
Slide 26: Parametry akvizice a kupní cena
PARAMETRY AKVIZICE A KUPNÍ CENA Akvizice bude financována pomocí nadbytečného kapitálu a peněžních prostředků získaných z úpisu nově vydaných akcií Celková kupní cena ve výši 25,9 miliardy Kč bude zaplacena po schválení valnou hromadou následujícím způsobem: • Peněžní platba ve výši 2,59 miliardy Kč
Slide 27: Valná hromada, dokončení akvizice a povinná nabídka převzetí
VALNÁ HROMADA, DOKONČENÍ AKVIZICE A POVINNÁ NABÍDKA PŘEVZETÍ Valná hromada bude hlasovat a rozhodovat o akvizici i o vydání nových akcií • Na valné hromadě naplánované na 22. června 2021 budou akcionáři požádáni o hlasování týkající se navrhované akvizice a o schválení akvizice za navrhovaných podmí
Slide 28: Jednotlivé kroky akvizice
JEDNOTLIVÉ KROKY AKVIZICE Akvizice povede ke změně vlastnické struktury, kdy MONETA bude ovládána Skupinou PPF jako většinovým vlastníkem Krok 1 dokončen Krok 1 Krok 2 Krok 3 Dobrovolný odkup akcií Akvizice Povinná nabídka převzetí PPF PPF PPF Stávající Nové akcie Peněžní Stávající akcie Peněžní Akt
Slide 29: Orientační harmonogram akvizice
ORIENTAČNÍ HARMONOGRAM AKVIZICE Datum vypořádání je plánováno na 1. října 2021 v závislosti na schválení ze strany akcionářů a regulátorů Schválení na Schválení mimořádné valné ČNB/NBS a hromadě : souhlas EK: akvizice (1/2 akvizice Air Bank ze PPF zahájí přítomných hlasů) strany MMB proces vyd
Slide 30: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 31: Obchodní plán nově vzniklého uskupení
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ Na základě obchodního plánu nově vzniklého uskupení má akvizice významný potenciál zhodnocení ve středně až dlouhodobém horizontu 2022 2023 2024 2025 2026 '22-'26 CÍL ZVÝŠENÍ ZISKU NA AKCII -12 % 0% 15 % 23 % 25 % 11 % CÍL ZVÝŠENÍ DIVIDENDY NA AKCII -12 % 0% 15
Slide 32: Obchodní plán Skupiny MONETA bez zohlednění akvizice
OBCHODNÍ PLÁN SKUPINY MONETA BEZ ZOHLEDNĚNÍ AKVIZICE Plán Skupiny MONETA bez zohlednění akvizice cílí na čistý zisk ve výši 23,1 miliardy Kč v souladu se zveřejněným výhledem MONETA BEZ ZOHLEDNĚNÍ Celkem za 2022 2023 2024 2025 2026 CAGR AKVIZICE '22-'26 CELKOVÉ PROVOZNÍ VÝNOSY (mld. Kč) 11,6 12,6 13
Slide 33: Obchodní plán Skupiny MONETA po uskutečnění akvizice
OBCHODNÍ PLÁN SKUPINY MONETA PO USKUTEČNĚNÍ AKVIZICE Nově vzniklé uskupení má potenciál generovat čistý zisk ve výši 40,4 miliardy Kč, tedy o 17,3 miliardy Kč více, což představuje zvýšení o 75 % oproti plánu bez zahrnutí akvizice 1 Celkem za CÍLE PO USKUTEČNĚNÍ AKVIZICE 2022 2023 2024 2025 2026 CAG
Slide 34: Cílené nákladové synergie
CÍLENÉ NÁKLADOVÉ SYNERGIE Dosažení nákladových synergií v cílené výši 1,8 miliardy Kč z celkových nákladů nově vzniklého uskupení a předpokládaných nákladů na restrukturalizaci ve výši 2,2 miliardy Kč NÁKLADY NA RESTRUKTURALIZACI PO AKVIZICI (mld. Kč) DOPAD SYNERGIÍ NA PROVOZNÍ NÁKLADY V ROCE 20251
Slide 35: Výpočet odhadovaných synergií
NOVÝ VÝPOČET ODHADOVANÝCH SYNERGIÍ Výpočet synergií je založen na současných nákladech s připočítáním ročního navýšení ve výši dvou procent 2025 PROFORMA PROVOZNÍ NÁKLADY NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ PŘED ZOHLEDNÉNÍM SYNERGIÍ (mld. Kč) 5 4,3 Současné provozní náklady 4 Navýšení nákladů 3 2,3 2 1,4 1,2 1
Slide 36: Odhadovaný přínos k čistému zisku
NOVÝ ODHADOVANÝ PŘÍNOS K ČISTÉMU ZISKU Synergie hrají významnou roli v posílení běžné ziskovosti nově vzniklého uskupení mld. Kč 2022 2023 2024 2025 2026 KUMULOVANĚ 1 MONETA 3,8 4,6 4,8 4,9 5,0 23,1 NÁKLADOVÉ SYNERGIE V 2 -0,4 0,4 1,1 1,4 1,5 4,1 ČISTÉ VÝŠI 3 SKUPINA AIR BANK 1,8 2,2 2,8 3,2 3,3 13,
Slide 37: Předpoklady týkající se kapitálové přiměřenosti
PŘEDPOKLADY TÝKAJÍCÍ SE KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI Nově vzniklé uskupení má potenciál přinášet vyšší návratnost hmotného kapitálu (ROTE) na silnějším kapitálovém základě PLÁN BEZ ZAHRNUTÍ AKVIZICE 2022 2023 2024 2025 2026 ČISTÝ ZISK (mld. Kč) 3,8 4,6 4,8 4,9 5,0 HMOTNÝ KAPITÁL (mld. Kč) 24,6 26,2 27,5
Slide 38: Klíčové předpoklady podporující obchodní plán
KLÍČOVÉ PŘEDPOKLADY PODPORUJÍCÍ OBCHODNÍ PLÁN Předpoklady vychází z minulých výsledků, prognóz ČNB a Ministerstva financí a vývoje rizikových ukazatelů během ekonomických cyklů Ukazatel 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E HDP 3,5 % 4,0 % 3,1 % 2,7 % 2,5 % Makro- Nezaměstnanost 4,7 % 4,3 % 3,5 % 2,6 % 2,5
Slide 39: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 40: Očekávaný vývoj kapitálu Skupiny MONETA
OČEKÁVANÝ VÝVOJ KAPITÁLU SKUPINY MONETA Očekává se, že vlastní kapitál Skupiny MONETA dle IFRS vzroste na více než 52 miliardy Kč díky úpisu nových akcií SOUČASNÁ KAPITÁLOVÁ STRUKTURA SKUPINY ODHADOVANÁ KAPITÁLOVÁ STRUKTURA SKUPINY MONETA (mld. Kč) MONETA1 (mld. Kč) ~ 52,4 Rezervní fond Účetní hodno
Slide 41: Očekávaný vývoj CET 1 kapitálu Skupiny MONETA
OČEKÁVANÝ VÝVOJ CET 1 KAPITÁLU SKUPINY MONETA Očekává se, že CET 1 kapitál Skupiny MONETA vzroste z 24,2 miliardy Kč na 31,2 miliardy Kč díky úpisu nových akcií ODHAD VÝŠE KAPITÁLU CET 1 (mld. Kč) Vykázaný CET 1 kapitál k 1Q’21 24,2 1 1 Očekávaný čistý zisk (2Q – 4Q 2021) 2,4 2 2 Očekávaná výplata d
Slide 42: Nadbytečný kapitál k potenciální výplatě
NADBYTEČNÝ KAPITÁL K POTENCIÁLNÍ VÝPLATĚ Navýšení kapitálu nadále udržuje rezervu nadbytečného kapitálů, z kterého by mohlo být dříve vyplaceno odhadovaných 1,5 miliardy Kč ODHAD NADBYTEČNÉHO KAPITÁLU (mld. Kč) ODHADOVANÁ ČÁSTKA PRO MIMOŘÁDNOU VÝPLATU 1 Vykázaný nadbytečný kapitál k 1Q’21 1 8,4 V př
Slide 43: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 44: Dopady na akcionáře mimo PPF
DOPADY NA AKCIONÁŘE MIMO PPF Silná správa společnosti bude doplněna snahou o maximalizaci obchodovaného objemu akcií a zachování nově vzniklé banky jako veřejně obchodované společnosti FÁZE 1 (DOBROVOLNÝ ODKUP AKCIÍ) FÁZE 2 (PO AKVIZICI) FÁZE 3 (POZDĚJŠÍ STAV) AKTUÁLNÍ STRUKTURA: AKTUÁLNÍ STRUKTURA:
Slide 45: Správa společnosti po akvizici
SPRÁVA SPOLEČNOSTI PO AKVIZICI MONETA zachová dvouúrovňovou strukturu správy a vedení společnosti, dozorčí rada bude z většiny nezávislá a bude reprezentovat všechny akcionáře DOZORČÍ RADA (DR) PŘEDSTAVENSTVO1 6 členů volených akcionáři z nichž 3 členové volení 5 současných 2 členové budou 4 zůstano
Slide 46: Nezávislá struktura správy společnosti
NEZÁVISLÁ STRUKTURA SPRÁVY SPOLEČNOSTI Osvědčené složení dozorčí rady a výborů – nezávislé, různorodé s širokým spektrem znalostí a zkušeností – bude zachováno i po akvizici DOZORČÍ RADA VÝBOR PRO AUDIT VÝBOR PRO JMENOVÁNÍ • Gabriel Eichler • Michal Petrman (předseda) • C. Ronald Clarke (předseda) (
Slide 47: Ing. Kateřina Jirásková
CURRICULUM VITAE Ing. Kateřina Jirásková Přehled profesní kvalifikace a vzdělání PPF Finanční ředitelka 1/2013 – do současnosti Generali PPF Asset management Generální ředitelka 04/2004 – 12/2012 PPF Asset Management Senior portfolio manažer 09/2000 – 04/2004 Conseq Finance Senior fixed income obcho
Slide 48: Vlastnická struktura Skupiny MONETA
VLASTNICKÁ STRUKTURA SKUPINY MONETA Vlastnická struktura bude po dokončení akvizice zjednodušena díky fúzi Air Bank do MONETA Money Bank, a.s. FÁZE 1 (SOUČASNOST) FÁZE 2 ( PROSINEC 2021) FÁZE 3 ( ČERVEN 2022) MONETA Money Bank, a.s. MONETA Money Bank, a.s. NOVĚ VZNIKLÁ BANKA 100 % MONETA Stavební 10
Slide 49: Značka a přítomnost na trhu
ZNAČKA A PŘÍTOMNOST NA TRHU Na trhu budou zachovány dvě banky podnikající pod dvěma odlišnými značkami tak, aby bylo zajištěno pokrytí trhu a zachována loajalita klientů Vypořádání Fúze říjen 2021 červen 2022 2021 2022 2023 Značky: • AIR BANK • AIR BANK • NOVÁ BANKOVNÍ ZNAČKA • HOME CREDIT • HOME CR
Slide 50: Správa společnosti: due diligence
AKTUALIZOVÁNO SPRÁVA SPOLEČNOSTI Proces akvizice podléhá důkladnému vedení i dohledu, který je dále podpořen expertními názory uznávaných poradců • MONETA provedla důkladnou hloubkovou kontrolu (due diligence) v oblasti financí, daní, řízení rizik, IT, provozu, prodeje, právní a lidských zdrojů a to
Slide 51: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 52: Přehled hlavních rizik
PŘEHLED HLAVNÍCH RIZIK I přes změnu ovládání se Skupina PPF bude soustředit na tvorbu hodnoty, výplaty dividend akcionářům a zmírnění vnějších rizik RIZIKA V OBLASTI SPRÁVY RIZIKA V OBLASTI OBCHODNÍHO SPECIFICKÁ RIZIKA DANÁ SPOLEČNOSTI A AKCIONÁŘŮ PLÁNU A RŮSTU EKONOMICKÝM PROSTŘEDÍM DOZORČÍ RADA CE
Slide 53: Hlavní rizika akvizice I
HLAVNÍ RIZIKA AKVIZICE I MONETA identifikovala a analyzovala dopady hlavních rizik pramenících z akvizice a vytvořila plán k jejich zmírnění VÝZVA VÝZNAMNOST ZMÍRNĚNÍ ÚVĚROVÉ RIZIKO A MOŽNÉ VÝŠE VE • Proces due diligence neukázal žádné ZTRÁTY Z NAVÝŠENÍ STRUKTUŘE problémy – ztráty korespondují s NEZ
Slide 54: Hlavní rizika akvizice II
HLAVNÍ RIZIKA AKVIZICE II MONETA identifikovala a analyzovala dopady hlavních rizik pramenících z akvizice a vytvořila plán k jejich zmírnění VÝZVA VÝZNAMNOST ZMÍRNĚNÍ SNÍŽENÍ • Společná likvidní pozice > 100 miliard Kč bude DELŠÍ NEŽ OČEKÁVANÉ OBDOBÍ PROVOZNÍCH nasměrována do investičních dluhopisů
Slide 55: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 56: Ukazatele ceny akcií dle nabídky PPF
UKAZATELE CENY AKCIÍ DLE NABÍDKY PPF PPF nabídla cenu 80 Kč na akcii, tato cena bude sloužit jako minimální základna pro povinnou nabídku převzetí v případě, že akvizice bude schválena ze strany akcionářů a regulatorních orgánů UKAZATEL MONETA při 80 Kč na akcii – DOBROVOLNÝ ODKUP 1 Prémie vůči prům
Slide 57: Vývoj ceny akcií MONETA v době oznámení podpisu
AKTUALIZOVÁNO VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA – V DOBĚ OZNÁMENÍ PODPISU Nabídka PPF ve výši 80 Kč za akcii představuje významnou prémii oproti historickým tržním cenám CENA AKCIÍ MONETA VS. KOMERČNI BANKA OD OZNÁMENÍ NABÍDKY PPF1 (Kč) 85 MMB Komerční banka (přepočteno) 80 75 76,7 70 67,8 65 65,9 60 leden ‘2
Slide 58: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 59: Reakce vedení: Dává obchod smysl z hlediska struktury?
NOVÝ REAKCE VEDENÍ NA ZPĚTNOU VAZBU AKCIONÁŘŮ Dává tento obchod smysl pro Skupinu MONETA z hlediska struktury? 1. V kontextu odvětví je akvizice v souladu se strategií Skupiny MONETA rozšiřovat a rozvíjet aktivity v oblasti retailu a živnostníků a malých firem (jak bylo opakovaně komunikováno od vst
Slide 60: Reakce vedení: Je ocenění Skupiny MONETA adekvátní?
NOVÝ REAKCE VEDENÍ NA ZPĚTNOU VAZBU OD AKCIONÁŘŮ Je ocenění Skupiny MONETA adekvátní? 1. Analytici kapitálových trhů zvýšili medián cílové hodnoty akcií z 81 Kč na 96 Kč na akcii v době po oznámení návrhu (leden až květen 2021), pravděpodobně z důvodů možného spojení se Skupinou Air Bank. 2. Výhled
Slide 61: Reakce vedení: Je ocenění Air Bank nadhodnoceno?
NOVÝ REAKCE VEDENÍ NA ZPĚTNOU VAZBU OD AKCIONÁŘŮ Je ocenění Air Bank nadhodnoceno? 1. Předpokládá se, že Skupina Air Bank bude mít v době vypořádání akvizice vlastní kapitál ve výši 12 – 12,5 miliardy Kč, a tedy „násobek vůči účetní hodnotě kapitálu“ bude v rozmezí 2,05 – 2,15. 2. Ocenění zahrnuje i
Slide 62: Reakce vedení: Jsou ekonomické podmínky atraktivní?
NOVÝ REAKCE VEDENÍ NA ZPĚTNOU VAZBU OD AKCIONÁŘŮ Jsou ekonomické podmínky obchodu atraktivní pro akcionáře MONETA? 1. Riziko související s provedením akvizice - MONETA dříve již úspěšně dokončila integraci a realizaci synergií souvisejících s akvizicí společností Wüstenrot (2020), kdy snížila provoz
Slide 63: Reakce vedení: Jsou předpoklady synergií realistické?
NOVÝ REAKCE VEDENÍ NA ZPĚTNOU VAZBU OD AKCIONÁŘŮ Jsou předpoklady nákladových synergií realistické? 1. Vedení Skupiny MONETA má z minulosti dobré zkušenosti v oblasti snižování nákladů. V letech 2013 až 2015 byly průměrné provozní náklady ve výši 5,5 miliardy Kč, a byly následně v průběhu let 2016 a
Slide 64: Reakce vedení: Informace o budoucí správě společnosti
NOVÝ REAKCE VEDENÍ NA ZPĚTNOU VAZBU OD AKCIONÁŘŮ Poskytuje vedení Skupiny MONETA jasné, transparentní informace o budoucí správě společnosti a jeho motivaci? 1. Vedení nově vzniklého uskupení bude mít za cíl doručit hodnoty dle obchodního plánu nově vzniklého uskupení pro roky 2022-2026, který byl p
Slide 65: Reakce vedení: Je struktura transakce vhodná?
NOVÝ REAKCE VEDENÍ NA ZPĚTNOU VAZBU OD AKCIONÁŘŮ Je struktura transakce vhodná a chrání práva akcionářů mimo Skupinu PPF? 1. PPF investovala, v zájmu podpoření akvizice a středně a dlouhodobé tvorby hodnoty, do získání 29,9 procent Skupiny MONETA přibližně 12,2 miliardy Kč. Tento fakt byl již při ně
Slide 66: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 67: Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty (IFRS)
2017 – 2020 MONETA MONEY BANK Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty (IFRS) CAGR mil. Kč 2017 2018 2019 2020 2017-2020 ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS 7 364 7 409 7 925 8 282 4,0 % ČISTÝ VÝNOS Z POPLATKŮ A PROVIZÍ 1 933 1 892 195 1 891 -0,7 % VÝNOS Z FINANČNÍCH OPERACÍ 709 396 529 672 -1,8 % OSTATNÍ VÝNOSY 329 465
Slide 68: Konsolidovaný výkaz o finanční pozici (IFRS)
2017 – 2020 MONETA MONEY BANK Konsolidovaný výkaz o finanční pozici (IFRS) CAGR mil. Kč 2017 2018 2019 2020 2017 – 2020 POKLADNÍ HOTOVOST A VKLADY U CENTRÁLNÍ BANKY 7 127 8 139 6 697 7 782 3,0 % FINANČNÍ NÁSTROJE 11 826 20 891 26 411 37 167 46,5 % ÚVĚRY A POHLEDÁVKY ZA BANKAMI 53 380 33 436 23 485 2
Slide 69: Finanční výsledky Skupiny Air Bank za předchozí období
FINANČNÍ VÝSLEDKY SKUPINY AIR BANK ZA PŘEDCHOZÍ OBDOBÍ 69
Slide 70: Kombinovaný výkaz zisku a ztráty (IFRS)
2017 - 2020 SKUPINA AIR BANK Kombinovaný výkaz zisku a ztráty (IFRS) CAGR mil. Kč 20171,2 20181,2 20193 20203 2017-2020 ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS 4 661 5 162 5 991 5 823 7,7 % ČISTÝ VÝNOS Z POPLATKŮ A PROVIZÍ -113 -95 -82 -105 -2,4 % OSTATNÍ VÝNOSY 378 24 40 63 -45,0 % CELKOVÉ PROVOZNÍ VÝNOSY 4 926 5 091
Slide 71: Kombinovaný výkaz o finanční pozici (IFRS)
2017 - 2020 SKUPINA AIR BANK Kombinovaný výkaz o finanční pozici (IFRS) CAGR mil. Kč 20171,2 20181,2 20193 20203 2017-2020 POKLADNÍ HOTOVOST A VKLADY U CENTRÁLNÍ BANKY 34 457 42 694 40 798 46 212 10,3 % FINANČNÍ NÁSTROJE 20 267 20 019 18 784 26 964 10,0 % ÚVĚRY A POHLEDÁVKY ZA BANKAMI 2 899 3 131 2
Slide 72: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 73: Výkaz zisku a ztráty 2022-2026
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ 2022 - 2026 Výkaz zisku a ztráty CAGR mld. Kč 2022 2023 2024 2025 2026 2022-2026 CELKOVÝ PROVOZNÍ VÝNOS 17,9 19,6 21,0 22,1 22,7 6,1 % PROVOZNÍ NÁKLADY -9,5 -8,7 -8,1 -8,0 -8,1 -3,9 % ZISK PŘED ZAPOČTENÍM NÁKLADŮ NA RIZIKO 8,5 11,0 12,9 14,2 14,6 14,5 % NÁKLADY
Slide 74: Výkaz o finanční pozici 2022-2026
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ 2022 - 2026 Výkaz o finanční pozici CAGR mld. Kč 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2021-2026 HOTOVOST A POHLEDÁVKY ZA BANKAMI 54,5 50,1 53,4 51,2 55,0 58,6 1,5 % INVESTIČNÍ CENNÉ PAPÍRY 84,9 90,4 99,8 105,9 111,6 114,2 6,1 % POHLEDÁVKY ZA KLIENTY 312,9 341,1 371,2 3
Slide 75: Úvěry a pohledávky za klienty
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ 2022 - 2026 Úvěry a pohledávky za klienty CAGR 2021-2026 mld. Kč 2021 2022 2023 2024 2025 2026 SPOTŘEBITELSKÉ ÚVĚRY 82,4 89,6 96,2 102,4 107,7 110,4 6,0 % KREDITNÍ KARTY A KONTOKORENTY 9,8 10,0 10,2 10,3 10,5 10,6 1,6 % HYPOTÉKY 128,0 148,0 166,7 183,3 196,2 207
Slide 76: Vklady klientů
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ 2022 - 2026 Vklady klientů CAGR mld. Kč 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2021-2026 BĚŽNÉ ÚČTY 107,4 116,5 123,3 128,8 134,4 139,8 5,4 % SPOŘICÍ ÚČTY 197,8 207,9 224,5 238,3 252,7 262,8 5,9 % TERMÍNOVANÉ VKLADY A OSTATNÍ 0,7 0,7 0,6 0,6 0,6 0,6 -2,4 % STAVEBNÍ SPOŘE
Slide 77: Přehled výplaty dividend
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ 2022 - 2026 Přehled výplaty dividend MONETA BEZ ZAHRNUTÍ AKVIZICE 2022 2023 2024 2025 2026 2022-2026 ČISTÝ ZISK (mld. Kč) 3,8 4,6 4,8 4,9 5,0 23,1 PLÁNOVANÁ DIVIDENDA (mld. Kč)1 3,0 3,7 3,8 3,9 4,0 18,5 POČET AKCIÍ (mil.) 511 511 511 511 511 511 DIVIDENDA NA AKC
Slide 78: Klíčové výkonnostní ukazatele
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ 2022 - 2026 Klíčové výkonnostní ukazatele ZISKOVOST 2022 2023 2024 2025 2026 NÁVRATNOST KAPITÁLU (ROE) 9,5 % 12,5 % 14,4 % 15,0 % 15,0 % NÁVRATNOST HMOTNÉHO KAPITÁLU (ROTE) 14,9 % 19,0 % 21,3 % 21,9 % 21,5 % NÁVRATNOST PRŮMĚRNÝCH AKTIV (ROAA) 1,0 % 1,4 % 1,5 % 1
Slide 79: Klíčové výkonnostní ukazatele
OBCHODNÍ PLÁN NOVĚ VZNIKLÉHO USKUPENÍ 2022 - 2026 Klíčové výkonnostní ukazatele EFEKTIVITA ROZVAHY 2022 2023 2024 2025 2026 ČISTÁ ÚROKOVÁ MARŽE (NIM) 3,2 % 3,2 % 3,2 % 3,2 % 3,1 % VÝNOSNOST 4,8 % 4,6 % 4,6 % 4,5 % 4,5 % RETAIL 4,9 % 4,7 % 4,5 % 4,5 % 4,4 % KOMERČNÍ 4,4 % 4,4 % 4,6 % 4,7 % 4,7 % OČIŠ
Slide 80: Table of Content
TABLE OF CONTENT 1 STRATEGICKÉ DŮVODY AKVIZICE AKTUALIZOVÁNO 2 PARAMETRY AKVIZICE 3 OBCHODNÍ PLÁN AKTUALIZOVÁNO 4 OČEKÁVANÁ KAPITÁLOVÁ POZICE V DOBĚ VYPOŘÁDÁNÍ AKVIZICE 5 SPRÁVA SPOLEČNOSTI A PROVOZNÍ MODEL AKTUALIZOVÁNO 6 HLAVNÍ RIZIKA 7 NABÍDKA PPF A VÝVOJ CENY AKCIÍ MONETA AKTUALIZOVÁNO 8 REAKCE
Slide 81: Klíčové shrnutí
KLÍČOVÉ SHRNUTÍ MONETA konkuruje pěti velkým zavedeným bankám které generují 70 % celkových čistých zisků bankovního sektoru v ASPEKTY VÝZNAMNÉ České republice a využívají tedy mnoho konkurenčních výhod. VELIKOSTI A Aby byla MONETA konkurenceschopná, musí narůst do významné velikosti a zároveň si ud
Slide 82: Klíčové shrnutí: nabídka PPF akcionářům
KLÍČOVÉ SHRNUTÍ Cena 80 Kč na akcii, implikující hodnotu ve výši NABÍDKA PPF 40,88 miliardy Kč, představuje prémii 34 %1 nad průměrnou cenou za 180 dní, 1,5-násobek poměru ceny ke kapitálu a 15,7- AKCIONÁŘŮM násobek poměru ceny k zisku. Tato cena je minimální výší pro MONETA případnou povinnou nabíd
Slide 83: Důležitá upozornění
DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ • Tento dokument byl vyhotoven společností MONETA Money Bank, a.s. („MONETA“) pro informativní účely, je adresován akcionářům a analytikům a jako takový za žádných okolností nemůže být ve vztahu k akciím společnosti MONETA ani jiným cenným papírům či finančním nástrojům považován
Slide 84: Důležitá upozornění k prognózám budoucího vývoje
DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ K PROGNÓZÁM BUDOUCÍHO VÝVOJE • Tento dokument obsahuje projekce, odhady, prognózy, předpovědi, cíle, názory, vyhlídky, plány, výhledy, aspirace, výsledky, výnosy a další informace vztahující se k finančnímu výhledu společnosti MONETA, pokud jde mimo jiné o ziskovost, výnosy, nákl