Dentsu Group Inc. · TSE:4324
Dentsu — Q1 2024 Earnings Presentation
47 slides from Dentsu's earnings presentation, May 14, 2024
Slide 1: Q1 FY2024 Earnings Call
2024年度 第1四半期 決算説明会 Q1 FY2024 Earnings Call 2024年5月14日 May 14th, 2024
Slide 2: Q1 FY2024 Business Update
2024年度 第1四半期 ビジネスアップデート Q1 FY2024 Business Update 2024年5月14日 株式会社電通グループ 取締役 代表執行役 社長 グローバルCEO 五十嵐 博 May 14th, 2024 Hiroshi Igarashi Director, Representative Executive Officer, President & Global CEO, dentsu
Slide 3: Q1 FY2024 highlights
2024年度 第1四半期 ハイライト Q1 FY2024 highlights • 売上総利益は前年同期比+6.3%、オーガニック成長率は-3.7%、想定通りの着地 • オペレーティング・マージンは10.4%、想定通りの着地 • 2024年度の業績予想は変更なし。四半期ごとの業績改善が続く見通し • 新規受注の効果や前年ハードルの低下により、下期偏重の業績回復を見込む • Q1 2024 net revenues +6.3%; organic revenue -3.7%, in line with internal expectations • Q1 2024 operating margin
Slide 4: Q1 FY2024 highlights
2024年度 第1四半期 ハイライト Q1 FY2024 highlights 顧客獲得 ケイパビリティ拡張 Client wins and capability expansions 「2030サステナビリティ戦略」のアップデート サステナビリティ＆ESG “困難な社会課題を解決する未来のアイデアを 認証・推進 生み出していく” Sustainability & ESG promotion and Updating “2030 Sustainability Strategy” recognitions “Generating ideas for the future to solve cha
Slide 5: Q1 FY2024 Financial Update
2024年度 第1四半期 連結決算概況 Q1 FY2024 Financial Update 2024年5月14日 株式会社電通グループ 取締役 代表執行役 副社長 グローバル・チーフ・ガバナンス・オフィサー 兼 グローバル CFO 曽我 有信 May 14th, 2024 Yushin Soga Director, Representative Executive Officer, Executive Vice President, Global Chief Governance Officer & Global Chief Financial Officer, dentsu *本資料に含ま
Slide 6: Q1 FY2024 Financial highlights
2024年度 第1四半期 ハイライト Q1 FY2024 Financial highlights 当社グループの2024年度第1四半期のオーガニック成長率は想定通りであり、通期ガイダンス (3.7)% オーガニック成長率 であるオーガニック成長率 約＋1%を達成する見通し Organic growth Dentsu Group reported Q124 organic revenue in line with expectations & reiterates full year guidance c. 1% organic growth 10.4% オペレーティング・マージンは前年同期比
Slide 7: Q1 FY2024 Consolidated Profit & Loss
2024年度 第1四半期 連結損益 ハイライト Q1 FY2024 Consolidated Profit & Loss 2024年 1–3月 前年同期比 Jan–Mar YoY 売上総利益（十億円） Net revenue (JPY bn) 286.4 +6.3% オーガニック成長率 Organic growth (3.7)% (2.1)pp 調整後営業利益（十億円） Underlying operating profit (JPY bn) 29.8 (22.1)% オペレーティング・マージン Operating margin 10.4% (380)bp 調整後当期利益（十億円）* Unde
Slide 8: Q1 FY2024 Customer Transformation & Technology
2024年度 第1四半期 カスタマー・トランスフォーメーション＆テクノロジー Q1 FY2024 Customer Transformation & Technology 100% 50% CT&T 売上総利益構成比 CT&T Ratio 30% 50% 15% 32% 0% 15% 2016 2023 Future • 2024年第1四半期CT&T売上総利益構成比は30%。前年同期比5パーセント・ • Q1 2024 CT&T ratio 30%, -5 percentage points yoy: ポイント低下 • Internal realignment of revenues as w
Slide 9: Q1 FY2024 highlights: Regional performance
2024年度 第1四半期 地域別オーガニック成長率 Q1 FY2024 highlights: Regional performance 日本 米州 欧州・中東・アフリカ アジア太平洋（日本を除く） Japan Americas EMEA APAC (ex Japan) オーガニック成長率 Organic growth +2.4% (6.6)% (9.4)% (7.1)% 売上総利益構成比 Proportion of 43% 28% 20% 9% net revenue 9
Slide 10: Q1 FY2024 results: Japan
2024年度 第1四半期 日本 業績 Q1 FY2024 results: Japan 2024年度 第1四半期 Q1 2024 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn 123.0 +2.3% +2.4% • 売上総利益は期初想定を上回り、過去最高の第１四半期業績を記 • Record high first quarter net revenues, ahead of 録。競合勝率の向上と、良好なマクロ環境に伴う顧客支出の増加が要 expectations. Results boosted by
Slide 11: Q1 FY2024 results: Americas
2024年度 第1四半期 米州 業績 Q1 FY2024 results: Americas 2024年度 第1四半期 Q1 2024 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn 80.5 (1.4)% (6.6)% • 第１四半期は期初想定通りの業績で着地 • Q1 performance in line with internal forecasts • メディアでは、テクノロジー系顧客企業の支出回復を確認。新規案件 • In media, confirmed recovery of spendi
Slide 12: Q1 FY2024 results: EMEA
2024年度 第1四半期 欧州・中東・アフリカ 業績 Q1 FY2024 results: EMEA 2024年度 第1四半期 Q1 2024 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn 57.2 (4.2)% (9.4)% • スペインやイタリアなどの南ヨーロッパおよび東ヨーロッパで好調な一方、 • Strong performance in Southern & Eastern Europe, 北ヨーロッパで厳しい事業環境により相殺 particularly in Spain & Italy, o
Slide 13: Q1 FY2024 results: APAC (ex Japan)
2024年度 第1四半期 アジア太平洋（日本を除く） 業績 Q1 FY2024 results: APAC (ex Japan) 2024年度 第1四半期 Q1 2024 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn 24.2 +0.6% (7.1) % • 社内の想定を上回って推移しているものの、複数のマーケットで厳しい • Negative organic growth as conditions remain 状況が継続し、マイナスのオーガニック成長率 challenging in several
Slide 14: Q1 FY2024 movement of Group underlying operating profit
2024年度 第1四半期 電通グループ 調整後営業利益 貢献分析 Q1 FY2024 movement of Group underlying operating profit (十億円）(JPY bn) 14
Slide 15: Concluding thoughts
総括 • 2024年度第1四半期は、想定通りの水準で着地。業績予想に変更はなく、オーガニック成長率約1%、 オペレーティング・マージン約15%の達成に自信 • 2024年度下期は、以下の要因が牽引し回復を見込む • 昨年上期の失注による影響が一巡。加えて、前年ハードルの低下 • 新規ビジネス受注の効果が見込まれること • インテグレーテッド・グロース・ソリューションをOne dentsuで推進 • マーケティング、テクノロジー、コンサルティングの融合による差別化に引き続き注力 Concluding thoughts • Q1 results in line with expectations,
Slide 16: Strategic Update
戦略アップデート Strategic Update 2024年5月14日 株式会社電通グループ 取締役 代表執行役 社長 グローバルCEO 五十嵐 博 May 14th, 2024 Hiroshi Igarashi Director, Representative Executive Officer, President & Global CEO, dentsu
Slide 17: Realizing the value of Integrated Growth Solutions under One dentsu
One dentsu；インテグレーテッド・グロース・ソリューションの価値を実感 Realizing the value of Integrated Growth Solutions under One dentsu • One dentsuによりインテグレーテッド・グロース・ソリューションを 顧客企業 Clients 推進 • インテグレーテッド・クライアント・リードが主要な顧客企業に インテグレーテッド・グロース・ソリューション グループ最高のソリューションを提供 Integrated Growth Solutions • マーケティング、テクノロジー、コンサルティングにおける当社 One
Slide 18: Data & technology investments: Identity & data product
データ＆テクノロジーへの投資：顧客企業の成長を支えるアイデンティティ&データのプロダクト Data & technology investments: Identity & data product to support clients’ growth dentsu’s global data, identity, and insights platform • Merkuryは、グローバルなデータ、アイデンティティ、 • Merkury, an innovative global data, identity and インサイトを提供する革新的なプラットフォーム insights platf
Slide 19: Data & technology investments: Collaboration with Generative AI
データ＆テクノロジーへの投資：生成AIの活用 Data & technology investments: Collaboration with Generative AI • 顧客企業の持つデータと当社のマーケティング知見を基に、 • 顧客企業のビジネスデザインを支援するサービス アクションに繋がるインサイトとオーディエンスを提供 • クリエイティブ知見と生成AIを組み合わせることで、 • インターフェースに生成AIを活用し、直感的なエクスペリエンス アイデアの創出から仮説の検証までのプロセスを加速 を実現 • Provide actionable insights and audience
Slide 20: Outlook of each region
各地域の今後の見通し Outlook of each region Japan Americas • メディア領域でテレビ・デジタルともに順調に推移 • 統合ソリューションを強化し、協業による顧客獲得を推進 • CT&T領域を含め、引き続き堅調な業績を見込む • テクノロジー系顧客企業の支出が回復 • Solid growth in TV & digital media • Strengthening integrated solutions, • Continue to expect robust performance including CT&T collaboration drivin
Slide 21: Long term competitive differentiator: Integrated Growth Solutions
長期的な競争優位性：マーケティング、テクノロジー、コンサルティングの融合による インテグレーテッド・グロース・ソリューションの提供 Long term competitive differentiator: Integrated Growth Solutions centered in the convergence of Marketing, Technology & Consulting We drive brands’ to embrace customer centricity 顧客企業による生活者起点の戦略実行を支援。 and help to transform their orga
Slide 22: Concluding thoughts
総括 Concluding thoughts • 第1四半期の業績は内部の想定通りに推移しており、2024年度通期のガイダンスに変更は無し • 内部投資により新たに独自のデータ＆テクノロジープロダクトを市場に投入 • One dentsuによる幅広い協業を通じて、競合勝率向上を促進し、顧客企業の事業成長につながるインテグレーテッド・ グロース・ソリューションの提供を成功させる • Q1 results in line with internal forecasts and FY24 guidance reiterated • Internal investment delivering new
Slide 23: Thank you for listening
ご清聴ありがとうございました Thank you for listening
Slide 24: Appendices
補足資料 Appendices | financial update 24
Slide 25: FY2024 Q1 consolidated financial results
2024年度 第１四半期 連結決算概況 FY2024 Q1 consolidated financial results （十億円）(JPY bn) 為替影響 2024 2023 前年同期比 排除ベース 1-3月 1?3月 YoY (%) Constant currency Jan-Mar Jan-Mar basis (%) 売上高 Turnover 1,470.9 1,347.2 +9.2 - 収益 Revenue 330.3 305.0 +8.3 - 売上総利益 Net revenue 286.4 269.4 +6.3 (1.0) - CT&T構成比* - CT&T ratio* 29.6
Slide 26: Quarterly organic growth
四半期オーガニック成長率 Quarterly organic growth (%) 電通グループ連結計 Dentsu Group 2024* 2023* 2022* 1–3月 Jan-Mar (3.7) (1.6) +9.6 4–6月 Apr-Jun - (4.7) +8.2 7–9月 Jul-Sep - (6.0) (3.7) 10–12月 Oct-Dec - (6.6) +3.5 日本 米州 欧州・中東・アフリカ* アジア太平洋（日本を除く） Japan Americas EMEA* APAC (ex Japan) 2024 2023 2022 2024 2023 2022 2024* 2
Slide 27: Q1 2024 results: Organic growth of major markets
2024年度 第1四半期 主要マーケット別 オーガニック成長 Q1 2024 results: Organic growth of major markets 2024 1-3月 Jan-Mar マーケット オーガニック成長率 Market Organic Growth % 5%以上 ポーランド、スペイン "5% or more" Poland, Spain 0%以上 ～ 5%未満 カナダ、フランス、イタリア、日本、タイ "0% to 5%" Canada, France, Italy, Japan, Thailand (10)%以上 ～ 0%未満 中国、インド、インドネシア、オランダ、スウェ
Slide 28: Segment information
セグメント情報 Segment information （十億円）(JPY bn) アジア太平洋 2024 消去/全社 日本 米州 欧州・中東・アフリカ （日本を除く） 計 連結 1-3月 Eliminations/ Japan Americas EMEA APAC Total Consolidated Jan-Mar Central costs (ex Japan) 売上総利益 123.0 80.5 57.2 24.2 284.8 1.5 286.4 Net revenue セグメント調整後営業利益（損失） Segment underlying 33.9 13.1 (0.7) (3.1) 4
Slide 29: Q1 FY2024 Dentsu Group movement of net revenue
2024年度 第1四半期 電通グループ 売上総利益の増減要因 Q1 FY2024 Dentsu Group movement of net revenue (十億円）(JPY bn) 29
Slide 30: Q1 FY2024 movement of Group underlying operating profit
2024年度 第1四半期 電通グループ 調整後営業利益 貢献分析 Q1 FY2024 movement of Group underlying operating profit (十億円）(JPY bn) 30
Slide 31: Underlying SG&A breakdown
調整後 販管費 内訳 Underlying SG&A breakdown （十億円）(JPY bn) 営業費 売上総利益 人件費 減価償却 Other operating Net revenue Staff cost Depreciation expenses 2024 1-3月 286.4 197.9 48.5 10.2 Jan-Mar 売上総利益販売管理費率 ー 69.1 16.9 3.6 Vs Net revenue (%) 前年同期比(為替影響排除ベース) (1.0) +2.4 +5.9 +4.1 YoY (CC, %) 31
Slide 32: Reconciliation from underlying operating profit to statutory operating profit
営業利益 調整項目 Reconciliation from underlying operating profit to statutory operating profit （十億円）(JPY bn) 2024 2023 前年同期差 前年同期比 1-3月 1–3月 YoY YoY (%) Jan-Mar Jan-Mar 調整後営業利益 Underlying operating profit 29.8 38.3 (8.4) (22.1) 調整項目 Adjustment items (15.4) (12.5) (2.9) - 買収に伴う無形資産の償却費 - Amortization of pur
Slide 33: Reconciliation from underlying net profit to statutory net profit
当期利益 調整項目 Reconciliation from underlying net profit to statutory net profit （十億円）(JPY bn) 2024 2023 前年同期差 前年同期比 1-3月 1–3月 YoY YoY (%) Jan-Mar Jan-Mar 調整後当期利益* Underlying net profit* 15.8 23.0 (7.1) (31.1) 調整項目 Adjustment items (10.3) (11.1) +0.8 - 営業利益調整項目* - Operating profit adjustments* (15.4) (12
Slide 34: Statutory operating profit to net profit
営業利益以下の損益項目 Statutory operating profit to net profit （十億円）（JPY bn） 2024 2023 前年同期比 前年同期差 1-3月 1–3月 YoY YoY Jan-Mar Jan-Mar (%) 営業利益（損失） Operating profit (loss) 14.5 25.8 (11.3) (43.8) - 持分法による投資損益等 - Share of results of associates and others 1.7 3.4 (1.8) (51.8) 金融損益及び税金控除前利益（損失） Profit (loss) befor
Slide 35: Cash flow
連結キャッシュフロー計算書 Cash flow （十億円）(JPY bn) 2024 2023 前年同期差 1-3月 1-3月 YoY Jan-Mar Jan-Mar 調整後営業利益 Underlying operating profit 29.8 38.3 (8.4) 構造改革費用の支出額 Business transformation cost spent (1.4) (7.5) +6.1 非現金支出費用等の調整(*1) Non-cash items adjustments(*1) 5.4 3.3 +2.1 Cash flows from operating activities befo
Slide 36: Financial position
連結財政状態計算書 Financial position （十億円）(JPY bn) 2024 2023 前期末差 前期末比 3月末 12月末 Var. Var. % End of Mar End of Dec のれん Goodwill 880.3 831.1 +49.1 +5.9 無形資産 Intangibles 234.1 238.7 (4.6) (1.9) 有形固定資産 PPE 29.3 29.4 (0.1) (0.3) 使用権資産(リース負債相殺後） Right-of-use assets(net of lease liabilities) (83.8) (79.7) (4.1) (5
Slide 37: Leverage
レバレッジ Leverage （十億円）(JPY bn) 2024 2023 3月末 3月末 End of Mar End of Mar 有利子負債* Total debt* (572.8) (532.2) 現金及び現金同等物 Cash and cash equivalents 275.1 428.8 純有利子負債 Net debt (297.7) (103.3) 調整後EBITDA(LTM)* Underlying EBITDA (LTM)* 167.8 199.6 純有利子負債 / 調整後EBITDA(LTM) -ネットデットポジション Net debt / Underlying EBIT
Slide 38: Dentsu Japan net sales by business category
電通ジャパン 業務区分別売上高の状況（IFRSベース） Net sales (turnover) of dJ by business category (IFRS basis) （十億円） (JPY bn) 2024年 前年 1-3月 同期比 Jan-Mar YoY(%) 新聞 Newspapers 14.2 (1.3) 雑誌 Magazines 3.0 +19.7 ラジオ Radio 3.0 (1.2) テレビ Television 147.9 (0.2) インターネット*1 Internet*1 117.4 +12.5 OOHメディア OOH Media 9.3 +3.6 クリエーティブ
Slide 39: Net sales (turnover) by industry
業種別売上高の状況* Net sales (turnover) by industry * （十億円）(JPY bn) 2024年 構成比 前年同期比 1-3月 vs Total YoY Jan-Mar (%) (%) 官公庁・団体・その他サービス Government/Organizations/Professional Services 14.1 1.3 (47.8) 情報・通信・マスメディア・ソフトウェア Information/Telecomm/Mass media/Softwares 122.5 11.6 +16.9 金融・保険 Finance/Insurance 81.2 7.7
Slide 40: Currency exchange rates information
為替関連データ Currency exchange rates information 期中平均レート 期末日レート Average rate Period end rate 2024 2023 2024 2023 前年同期比 前期末比 1-3月 1–3月 3月末 12月末 YoY(%) YoY(%) Jan-Mar Jan-Mar End of Mar End of Dec 円/USD JPY/USD 148.4円 132.4円 +12.2 151.3円 140.8円 +7.4 円/EUR JPY/EUR 161.2円 142.0円 +13.5 163.2円 155.8円 +4.7 円/GB
Slide 41: Guidance table
業績予想 テーブル Guidance table （十億円）(JPY bn) 2024 2023 増減額 増減率 連結業績予想 1-12月 Variance Variance (%) Guidance Jan-Dec 収益 Revenue 1,356.7 1,289.3 +67.3 +5.2 売上総利益 Net revenue 1,189.3 1,129.5 +59.7 +5.3 調整後営業利益 Underlying operating profit 180.0 163.5 +16.4 +10.1 - オペレーティング・マージン - Operating margin 15.1% 14.5% +
Slide 42: Footnotes
脚注 Footnotes スライド7 調整後当期利益・基本的1株当たり調整後当期利益・当期利益は、全て親会社所有者帰属分です。 営業利益・当期利益・基本的1株当たり当期利益は、ロシア影響を含みます。 スライド25 調整後当期利益・基本的1株当たり調整後当期利益・当期利益（損失）は、全て親会社所有者帰属分です。 前年のCT&T構成比は計算方法を一部変更しており、開示済みの前年数値とは異なります。 営業利益（損失）・当期利益（損失）は、ロシア影響を含みます。 調整後EBITDAは、調整後営業利益に調整項目に含まれない減価償却費及び無形資産の償却費を加算し算定しています（IFRS16号に基づく減価償
Slide 43: Footnotes
脚注 Footnotes Slide 7 Net profit, underlying net profit and underlying basic EPS: After attribution to non-controlling interests. Statutory operating profit, statutory net profit, statutory basic EPS: Include the results from the Russia business. Slide 25 Net profit (loss), underlying net profit and
Slide 44: 本資料取扱い上の留意点
本資料取扱い上の留意点 将来に関する記述について • 本資料は、電通グループに関する「将来に関する記述」またはそれに該当しうるものを含んでおります。本資料に記載される過去の事実以外の記述は将来に関する記述であることがあります。「～を目標としている」、「～を計画して いる」、「～と考えている」、「～と予想される」、「～を目的としている」、「～する意向である」、「～するつもりである」、「～する可能性がある」、「～が期待される」、「～と見込まれる」、「～と予測する」、及びこれら に類似する意味の単語や言葉、又はそれらの否定文は、将来に関する記述です。将来に関する記述には、 (i) 今後の資本支出、費
Slide 45: Disclaimer
Disclaimer Forward-Looking Statements • This presentation contains statements about Dentsu Group that are or may be forward-looking statements. All statements other than statements of historical facts included in this presentation may be forward-looking statements. Without limitation, any statements
Slide 46: 用語の定義
用語の定義 売上高: 顧客に対して行った請求額および顧客に対する請求可能額の総額（割引および消費税等の関連する税金を除く） 調整後営業利益: 調整後営業利益は、営業利益から、買収行為に関連する損益および一時的要因を排除した、恒常的な事業の業績を測る利益指標 買収行為に関連する損益： 買収に伴う無形資産の償却費、M&Aに伴う費用、完全子会社化に伴い発行した株式報酬費用 一時的要因の例示： 構造改革費用、減損、固定資産の売却損益など オペレーティング・マージン: 調整後営業利益÷売上総利益 調整後当期利益（親会社所有者帰属分）: 当期利益（親会社所有者帰属分）から、営業利益
Slide 47: Definition
Definition Turnover: The gross amounts billable to clients handled by the Group on behalf of clients, with net of discounts, VAT and other sales-related taxes Underlying operating profit: KPI to measure recurring business performance which is calculated as operating profit added with M&A related