Slide 1: 平成27年12月期 第2四半期 決算短信資料
平成２７年１２月期 第２四半期 決算短信資料 2015年8月5日（水） カゴメ株式会社（2811） http://www.kagome.co.jp/company/ir/index.html Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 2: 平成27年12月期 上半期 連結業績
P .1 平成２７年１２月期 上半期 連結業績 単位：億円 14年度 15年度 売上高利益率 1-6月 1-6月 増減額 増減率 対 公表 １４年度 １５年度 売 上 高 936 940 + 3 + 0.4% ▲20 国 内 事 業 826 797 ▲28 ▲3.4% － 海 外 事 業 198 224 + 25 + 12.8% － セグメント間取引 ▲87 ▲81 +7 － － 営 業 利 益 17 31 + 14 + 83.0% +3 1.8% 3.3% 国 内 事 業 17 27 + 10 + 59.1% － 海 外 事 業 ▲0 4 +4 － － 経 常 利 益 21 35 + 14
Slide 3: 上半期 セグメント別収益状況（国内売上高）
P .2 平成２７年１２月期 上半期 セグメント別収益状況 単位：億円 ◆国内売上高 売 上 高 14年度 15年度 1-6月 1-6月 増減額 増減率 国 内 事 業 826 797 ▲28 ▲3.4% 飲 料 396 357 ▲39 ▲9.8% 食 品 111 113 +2 + 2.1% ギ フ ト 27 30 +3 + 11.8% 農 52 60 +8 + 15.1% 通 販 36 38 +2 + 5.5% 業 務 用 125 122 ▲3 ▲2.4% そ の 他 78 76 ▲2 ▲2.5% ・飲料 減収だが、直近は回復傾向（第１四半期１６％減、第２四半期２％減）。 ・食品 トマトケチ
Slide 4: 上半期 セグメント別収益状況（国内営業利益）
P .3 平成２７年１２月期 上半期 セグメント別収益状況 単位：億円 ◆国内営業利益 営 業 利 益 14年度 15年度 1-6月 1-6月 増減額 増減率 国 内 事 業 17 27 + 10 + 59.1% 飲 料 6 12 + 6 + 114.9% 食 品 4 5 + 1 + 15.6% ギ フ ト ▲0 1 +1 － 農 5 10 + 4 + 77.8% 通 販 ▲3 ▲1 +2 － 業 務 用 2 ▲3 ▲5 － そ の 他 3 3 ▲0 ▲5.1% ・飲料 「収益構造の改革」の一環で、マーケティングコストの効果的運用を徹底。 ・食品 売上高の増加や商品の絞り込み、広告費の見直しが
Slide 5: 上半期 セグメント別収益状況（海外売上高・営業利益）
P .4 平成２７年１２月期 上半期 セグメント別収益状況 ◆海外売上高・営業利益 単位：億円 売 上 高 営 業 利 益 14年度 15年度 14年度 15年度 1-6月 1-6月 増減額 増減率 1-6月 1-6月 増減額 増減率 海 外 事 業 198 224 + 25 + 12.8% ▲0 4 +4 － グローバルトマト事業 181 208 + 28 + 15.2% 2 5 + 3 + 186.5% 米 国 86 116 + 29 + 34.1% 5 6 + 1 + 19.1% 欧 州 66 59 ▲7 ▲10.4% ▲1 2 +3 － 豪 州 29 33 + 5 + 16.9% ▲3
Slide 6: 上半期 連結営業利益増減要因
P .5 平成２７年１２月期 上半期 連結営業利益増減要因 単位：億円 日本カゴメ 単体 海外・菜園等、単体以外 ・国内事業は、減収や原材料価格高騰、物流費上昇が悪影響。 ・売上原価は、低減活動や農事業での改善により悪影響をカバーした。 ・固定費は、生産性の向上や期中での抑制的な執行により大幅減少。 ・海外事業は、米国事業の成長や、各社の費用の見直しにより増益。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 7: 上半期 連結貸借対照表の変動
P .6 平成２７年１２月期 上半期 連結貸借対照表の変動 ■：2014年12月末 ■：2015年6月末 単位：億円 流動資産 ▲１８ （▲９） ・キャッシュの増加 ＋ １８ １,２２８ ・在庫の減少 ▲ ２５ 流動資産 １,２１０ ・デリバティブ債権の減少 ▲ １７ 固定資産 ＋１４１ （▲５） ８０６ ・固定投資による増加 ＋ ４０ 固定資産 ・減価償却による減少 ▲ ２９ ９４６ ・PBI社子会社化による増加 ＋１２９ 負債 ＋９５ （▲１） ７８８ ・有利子負債の増加 ＋ ５３ 負債 ８８４ ・仕入債務の増加 ＋ １８ 純資産 ＋２７ １,２４６ ・四半期純利益による増加 ＋ ２０ 純
Slide 8: のれんの変動
P .7 のれんの変動 単位：億円 米国 欧州 豪州 アジア 米国 ＋６１ 14年12月 ・ＰＢＩ社 ＋６３ １６ ８ ５ ・ＵＧ社 ▲ ２ 末 欧州 ▲ ２ 計 ２９ ・ＵＧ‐Ｔurkey社 ▲ ２ 豪州 ▲ ４ ・Ｋａｇｏｍｅ Ａｕｓｔｒａｌｉａ社 ▲ ４ 15年6月末 ７７ ６ １ アジア ＋ ０ ・ＯＳＯＴＳＰＡ ＫＡＧＯＭＥ社 ＋ ０ 計 ８４ ０ ２０ ４０ ６０ ８０ １００ ・米国セグメントにおいて、ＰＢＩ社の取得により６３億円の増加。 ・ＰＢＩ社のれんの償却期間は２０年。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 9: 経営トピックス バリューアップ（トマトケチャップ）
P .8 平成２７年１２月期 上半期 経営トピックス バリューアップ ◆トマトケチャップ ・トマトケチャップは価格改定後も好調 （ 第2四半期売上 数量１００％、金額１０６％ )。 ・好調の主要因は「オムライススタジアム」の開催。長期間、多数のメディアに露出。 食卓出現頻度もアップ。需要を喚起できた。 ・利益は、一時的な費用の投入により、改善には至らず。しかし、売上原価率や 数量比例の販売促進費率は想定通りに低下。今後改善が見込まれる。 ・今後のバリューアップのキーワードは「トマトで減塩」。社会課題解決への貢献を目指す。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All righ
Slide 10: 経営トピックス バリューアップ（ソース・飲料）
P .9 平成２７年１２月期 上半期 経営トピックス バリューアップ ◆ソース ・８月１日より２５年ぶりの出荷価格改定。 ・トマトケチャップの学びを活かし、 メニュー提案を強化。 ・ハロウィンでは「黄金比ハンバーグ」を提案する ◆飲料 ・「野菜をジュースで摂る価値」の情報発信の継続 人気アニメとのタイアップキャンペーンを再度 展開（８月末～）。「栄養吸収率の高さ」を訴求。 ・トマトジュースストレートプレミアム、２年目の展開 「生トマトのような味覚」に高い評価。ラインアップ拡充や 新商品の発売を予定。 ・機能性表示食品制度の活用 トマトや乳酸菌の持つ機能について、表示に向けた準備を 進めている。
Slide 11: 経営トピックス 生産性の向上（働き方の改革）
P .10 平成２７年１２月期 上半期 経営トピックス 生産性の向上 ◆「働き方の改革」 ①２０時以降の残業禁止 ・本社従業員の一人当たり残業時間は６４時間/年、２６％減少。 時間の使い方改善による業務効率化が進んだ。 ②サマータイム制の導入 ・６～９月の４ヶ月間、就業時間の３０分前倒しを実施。 ・自己研鑽による自身の価値向上を期待。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 12: 経営トピックス 生産性の向上（収益構造の改革）
P .11 平成２７年１２月期 上半期 経営トピックス 生産性の向上 ◆「収益構造の改革」 ①商品絞り込み ・設定した利益水準に達していない商品は、リニューアルによる改善か終売。 原価低減等に貢献した。 ②広告費の効率性追求 ・期初段階で総額を削減し、社内の変化を促した。 ・商品戦略立案部門は商品導入をストーリーで考える マーケティング力が備わってきた。 ③滞留ロスの極小化 ・部門内における管理強化と部門間の連携強化、責任の明確化を推進。 ・極小化は食品メーカーの責務。引き続き重点課題として取り組む。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserve
Slide 13: 下半期 セグメント別売上高計画
P .12 平成２７年１２月期 下半期 セグメント別売上高計画 単位：億円 14年度 15年度 7-12月 7-12月 増減 増減率 売 上 高 1,004 1,060 + 57 + 5.6% 国 内 事 業 893 921 + 29 + 3.2% 飲 料 414 433 + 19 + 4.6% 食 品 123 122 ▲1 ▲0.5% ギ フ ト 52 49 ▲3 ▲6.6% 農 41 50 +9 + 22.3% 通 販 49 48 ▲1 ▲2.4% 業 務 用 136 140 +4 + 3.0% そ の 他 78 79 +1 + 1.3% 海 外 事 業 213 244 + 31 + 14
Slide 14: イノベーション課題への取り組み
P .13 イノベーション課題への取り組み 店頭展開イメージ フレッシュ・イノベーション・チャレンジ ・９月末に従来の野菜飲料とは別次元の 鮮度が感じられる『生鮮飲料』を首都圏限定発売。 ・大手ＣＶＳや量販店の導入商談では高い評価。 農からの価値創造 ①当社資源を活用したパックサラダの発売 ・１５年４月に、高リコピントマトやベビーリーフを活用した 商品の発売により市場参入。認知拡大に努める。 ②夏・秋トマトの産地形成 ・山梨県北杜市明野の農業法人と生鮮トマトの栽培契約を締結。 夏・秋トマトの販売量増による収益拡大目指す。 ③高付加価値トマトの品種開発 ・おいしさ強化、栄養価強化の両輪で、新品種
Slide 15: PBI社との連携（事業展開）
P .14 イノベーション課題への取り組み Ｐｒｅｆｅｒｒｅｄ Ｂｒａｎｄｓ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ, Ｉｎｃ.社（ＰＢＩ社）との連携 ◆事業展開 ・米国 消費者向けエスニック簡便食品の販売 ・インド 外食チェーン向けに冷凍野菜パイ・パテ・調味料等の販売 ・ナチュラル（自然）､ウェルネス（健康）､コンビニエンス（生活利便性）が強み。 ・１５年３月期売上高５０億､営業利益５億。 ・過去７期連続増収、平均成長率１７％/年。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 16: PBI社との連携（シナジーの創出）
P .15 イノベーション課題への取り組み Ｐｒｅｆｅｒｒｅｄ Ｂｒａｎｄｓ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ, Ｉｎｃ.社（ＰＢＩ社）との連携 ◆シナジーの創出 ①カゴメ（単体）との連携 ・ＰＢＩ社の保有する高度なマーケティング力を活用し、 米国消費者向け飲料・食品市場への参入。 ・同社の強みを活かした新領域「植物性食品」への進出。 ②グローバルトマト事業との連携 販売 ・Ｂ ｔｏ Ｂ事業における連携により、 垂 水平方向の 世界的外食チェーンへのソリューション 加工 直 連携 方 力を高める＝水平方向の販売連携強化 調達 向 の 水平方向の 統 連携 合 農業 上記以外にも、多岐にわたり検討中。
Slide 17: 通期 連結業績予想 売上高
P .16 平成２７年１２月期 通期 連結業績予想 売上高 単位：億円 14年度 15年度 1-12月 1-12月 増減 増減率 売 上 高 1,940 2,000 + 60 + 3.1% 国 内 事 業 1,718 1,719 +0 + 0.0% 飲 料 810 790 ▲20 ▲2.4% 食 品 234 236 +2 + 0.8% ギ フ ト 79 79 ▲0 ▲0.3% 農 93 110 + 17 + 18.3% 通 販 85 86 +1 + 1.0% 業 務 用 261 263 +1 + 0.4% そ の 他 156 155 ▲1 ▲0.6% 海 外 事 業 411 468 + 57
Slide 18: 通期 連結業績予想 利益
P .17 平成２７年１２月期 通期 連結業績予想 利益 単位：億円 14年度 15年度 売上高利益率 1-12月 1-12月 増減額 増減率 １４年度 １５年度 営 業 利 益 47 71 +24 + 51.8% 2.4% 3.6% 国 内 事 業 55 69 +14 + 25.2% 海 外 事 業 ▲8 2 +10 － 経 常 利 益 55 76 +21 + 38.5% 2.8% 3.8% 当 期 純 利 益 49 40 ▲9 ▲18.3% 2.5% 2.0% ・期初予想値は据え置く。前年からは大幅増益を計画。 ・海外事業は２００４年度以来１１期ぶりの黒字。 ・連結経常利益率は前年から１％
Slide 19: 注意事項
注意事項 当資料はカゴメの現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないも のは、現在入手可能な情報から得られたカゴメの経営者の判断に基づいて おります。従いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控え るようお願い致します。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら 業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。実際の 業績に影響を与えうる重要な要素には、以下のようなものが含まれます。す なわち、①天候、特に夏場の低温 ②異物混入等の製品事故 ③カゴメの事 業領域を取り巻く経済情勢、特に消費動向 ④変わりやすい顧客嗜好などを 特徴とする激しい競争にさ