Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS
Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — FY2014 Earnings Presentation
33 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, Feb 27, 2015
Slide 1: Presentación de Resultados 2014
Presentación de Resultados 2014 27 de Febrero, 2015
Slide 2: Resumen Ejecutivo
Resumen Ejecutivo Fuerte implantación internacional Incremento del beneficio neto Sólida generación de caja Importante reducción del endeudamiento 2014 – Presentación de Resultados 2
Slide 3: Diversificación geográfica: Ventas 2014
Diversificación geográfica Var. 13/14 Ventas 2014 € 34.881 mn -0,8% 34% 26% € 8.962 mn € 11.814 mn 34% € 11.960 mn 5% 1% € 1.878 mn € 267 mn 2014 – Presentación de Resultados 3
Slide 4: Diversificación geográfica: Cartera 2014
Diversificación geográfica Var. 13/14 Cartera 2014 € 63.320 mn +6,7% 27% 31% € 19.495 mn € 16.593 mn 34% € 21.758 mn 7% 1% € 4.591 mn € 883 mn 2014 – Presentación de Resultados 4
Slide 5: Principales magnitudes 2014
Principales magnitudes 2014 Var. 13/14 Var. comparable.* EBITDA Margen 7,1% € 2.466 mn -12,9% -3,9% EBIT Margen 4,6% € 1.598 mn -2,6% +3,1% Bº Neto Atribuible € 717 mn +2,2% +4,3% Deuda Neta € 3.722 mn -2,3% * Eliminando el efecto de los tipos de cambio, las variaciones de perímetro y FleetCo 2014 –
Slide 6: Beneficio Neto 2014
Beneficio Neto 2014 € millones 2013 2014 Var. Beneficio Neto Construcción 189 223 +18,1% Beneficio Neto Servicios Industriales 418 420 +0,5% Beneficio Neto Medio Ambiente 58 72 +24,4% Beneficio Neto Corporación 37 2 n.a. Beneficio Neto 702 717 +2,2% 2014 – Presentación de Resultados 6
Slide 7: Generación de caja 2014
Generación de caja 2014 Desinversiones = € (2.623) mn 2 veces los fondos generados en 2013 + Inversiones = € 2.310 mn Generación de fondos Fondos netos 2014 generados por las actividades Fondos generados por € 1.137 mn las desinversiones € 824 mn € 313 mn 2014 – Presentación de Resultados 7
Slide 8: Importante reducción del endeudamiento
Importante reducción del endeudamiento Deuda Neta (€mn) -60% Deuda Neta / EBITDA = 1,5x 9.334 4.952 3.811 3.722 2011 2012 2013 2014 * * Deuda neta ajustada por los fondos pendientes de cobro por las operaciones de 2014 – Presentación de Resultados venta de John Holland y Servicios en Leighton 8
Slide 9: Transformación ACS: de contratista local…
Transformación ACS: de contratista local… 2006 Internacional 16% Líder en el mercado español, con ventas de € 14.000 mn España 84% Construcción Servicios Industriales Medio Ambiente 25% 25% 10% 45% EBITDA € 1.270 mn Deuda Neta € 8.746 mn 17º 123.652 empleados 2014 – Presentación de Resultados 9
Slide 10: Transformación ACS: …a líder global
Transformación ACS: …a líder global España 16% Hoy Líder mundial, con ventas de € 34.881 mn Internacional 84% 1º Construcción Servicios Medio Ambiente Industriales EBITDA € 2.466 mn Deuda Neta € 3.722 mn 210.345 empleados 2014 – Presentación de Resultados 10
Slide 11: HOCHTIEF y Leighton son estratégicas para el futuro de ACS
Avance en el proceso de transformación organizativa de HOCHTIEF y Leighton Incremento de la participación Implantación de la cultura de ACS € 212 mn = de un 56% a un 61,4% en HOT Nuevo equipo directivo € 617 mn = de un 56% a un 70% en LEI Reducción y control del riesgo Simplificación corporativa fin
Slide 12: Cifra de Negocios
Cifra de Negocios Ventas 2014 € 34.881 mn -0,8% Medio Ambiente € 2.338 mn (+31,3%) 7% Servicios Industriales 19% € 6.750 mn (-4,5%) 74% Construcción € 25.820 mn (-2,1%) 2014 – Presentación de Resultados 12
Slide 13: Cartera por áreas de actividad
Cartera por áreas de actividad Cartera 31/12/14 € 63.320 mn +6,7% Medio Ambiente 20 meses € 10.164 mn (+20,4%) 16% Servicios Industriales € 8.021 mn (+8,2%) 13% 71% Construcción € 45.135 mn (+3,7%) 2014 – Presentación de Resultados 13
Slide 14: Construcción - Ventas
Construcción - Ventas € 25.820 mn -2,1% Norte América Asia Pacífico Iridium, Corp & Ajustes. € 9.942 mn (+6,1%) Minería € 11.517 mn € 141 mn € 2.615 mn 1% (-1,6%) 10% 39% 45% 35% 54% Resto 10% Europa 5%1% € 2.604 mn Edificación Obra Civil (-25,8%) Sudamérica € 9.042 mn € 14.022 mn España € 341 mn €
Slide 15: Construcción - Cartera y Adjudicaciones
Construcción - Cartera y Adjudicaciones Cartera € 406 mn € 156 mn Autopista A7 Hamburgo Túnel ferroviario Arge € 45.135 mn +3,7% y Bordesholm (ALE) Tunnel Rastatt (ALE) € 163 mn Carretera S7 Radom – € 650 mn € 420 mn Mazowieckie (POL) State Route 823 en y Circunvalación Complejo Jewel of the de Port
Slide 16: Servicios Industriales - Ventas
Servicios Industriales - Ventas € 6.750 mn -4,5% Resto Norte América Redes Renovables Europa € 1.867 mn (+10,9%) € 661 mn (+2,2%) € 406 mn (+18,5%) € 482 mn (-30,5%) 6% 10% 7% 28% Asia Pacífico € 443 mn 7% (+111%) 43% 29% 3% África 36% € 234 mn España 19% (-43%) 12% Instalaciones € 2.466 mn Proyecto
Slide 17: Servicios Industriales - Cartera y Adjudicaciones
Servicios Industriales - Cartera y Adjudicaciones Cartera € 171 mn € 8.021 mn +8,2% € 266 mn Gestión integral Sistemas de Control en Madrid (ESP) Central de ciclo € 104 mn combinado (2 unidades de 275 MW) (MEX) Plataforma habitacional en Litoral Offshore € 284 mn (MEX) € 173 mn € 162 mn Refinería Mi
Slide 18: Medio Ambiente - Ventas
Medio Ambiente - Ventas € 2.338 mn +31,3%* Tratamiento de Mantenimiento Residuos España Integral € 523 mn (-1,9%) € 1.728 mn € 650 mn* (+51%)* 28% 22% 74% 6% 1% 13% Logística 44% África 12% Resto € 134 mn (+2,4%) Servicios Urbanos € 32 mn Sudamérica Europa € 1.031 mn (-39%) € 283 mn € 296 mn (-7,8%)
Slide 19: Principales adjudicaciones – Medio Ambiente
Principales adjudicaciones – Medio Ambiente Cartera € 37 mn Contrato ayuda a domicilio en Hampsire (RU) € 10.164 mn +20,4%* € 13 mn € 43 mn Contrato de limpieza y Complejo de recogida de RSU en Paris España tratamiento de residuos (FRA) € 6.293 mn en Zaragoza (ESP) € 35 mn (+40%)* Residencias de may
Slide 20: Resultados operativos - EBITDA
Resultados operativos - EBITDA -20,1% 10% € (379)mn -12,9% € (333) mn -3,8% +5,7% • Tipo de cambio € (36) mn € 16mn Corporación € (14) mn (€ -49 mn) 32% • Incorporación de Clece • Impacto FleetCo • Tipo de cambio (€ -15 mn) • Tipo de cambio 12% • Ventas Concesiones (€ -12,5 mn) € 2.833 mn 36% € 2.46
Slide 21: Evolución del EBITDA ajustado
Evolución del EBITDA ajustado € mn Deuda Neta / -3,9% 100 EBITDA = 1,5x 208 77 66 2.833 2.933 2.817 2.609 2.466 EBITDA 2013 Variación de EBITDA 2013 EBITDA 2014 Variación de Efecto Tipo de Efecto FleetCo EBITDA 2014 perímetro ajustado ajustado perímetro Cambio (incluye JH y (incluye JH y Servicios)
Slide 22: Evolución del EBIT ajustado
Evolución del EBIT ajustado € mn +3,1% 140 96 52 1.790 1.736 1.640 1.650 1.598 EBIT 2013 Variación de EBIT 2013 ajustado EBIT 2014 ajustado Variación de Efecto Tipo de EBIT 2014 perímetro (incluye perímetro (incluye Cambio JH y Servicios) JH y Servicios) 2014 – Presentación de Resultados 22
Slide 23: Inversiones Totales
Detalle Inversiones Inversiones Totales € 2.310 mn Actividades Operativas Activos Concesionales Inversiones Financieras € 777 mn € 512 mn € 1.020 mn Construcción € 625 mn Construcción € 222 mn •Adquisición 16% LEI € 617 mn •Adquisición 5% HOT € 212 mn •Adquisición 25% Clece € 121 mn Serv. Industrial
Slide 24: Desinversiones Totales
Detalle Desinversiones Desinversiones Totales € 2.623 mn Actividades Operativas Activos Concesionales Desinversiones Financieras € 167mn € 453 mn € 2.003 mn Construcción € 152 mn Construcción € 213 mn •Venta 1,6% IBE € 594 mn •Leighton Services € 585 mn •John Holland € 492 mn Serv. Industriales € 7
Slide 25: Saldo Neto de Inversiones/Desinversiones
Saldo Neto de Inversiones/Desinversiones Inversiones Netas Inversiones Netas Inversiones Netas Operativas Concesiones Actividades € 611 € 59 mn € 670mn € 2.003 mn Desinversiones Financieras Netas € 983 mn TOTAL FONDOS GENERADOS POR € 313 mn LA ACTIVIDAD DE INVERSIÓN 2014 – Presentación de Resultados
Slide 26: Venta de activos de energía renovable 1T/15
Venta de activos de energía renovable 1T/15 Acuerdo con . (activos ROFO) Venta del 49%. Cierre de la ACS ha vendido un 75,4% operación a lo largo de 2015 Caja neta obtenida Caja total Caja neta esperada € 361 mn ~ € 500 mn aprox. € 140 mn ACS: socio industrial idóneo Plataforma de inversión futura p
Slide 27: Evolución de la deuda neta en 2014
Evolución de la deuda neta en 2014 Incremento de deuda Deuda Neta / Reducción de deuda EBITDA = 1,5x €372mn € 59 mn € 1.395 mn € 676 mn € 611 mn € 983 mn € 571 mn € 3.811 mn € 3.722 mn € 3.350 mn € 2.674 mn € 2.416 mn Generación de Caja € 2.103 mn € 1.708 mn Deuda Neta Flujo de caja de Inversiones I
Slide 28: Próximos pasos estratégicos
Próximos pasos estratégicos 1 2 Continuar con la Mejorar la estructura transformación operativa financiera Desarrollo de medidas para Reducción de costes financieros incrementar la rentabilidad en y del apalancamiento HOCHTIEF y Leighton 3 4 Aprovechar las Incrementar la rentabilidad oportunidades d
Slide 29: Transformación operativa en HOCHTIEF
Transformación operativa en HOCHTIEF EBIT € mn Margen EBIT Evolución EBIT de HOCHTIEF AG 456 349 375 2,1% 1,7% 1,4% 2012 2013 2014 Cambios en los gestores y en la estrategia Racionalización de la estructura EN PROCESO EN Venta de activos no estratégicos PROCESO Costes de reestructuración Mejora
Slide 30: Mejora de la estructura financiera
Mejora de la estructura financiera Gastos financieros netos (€ mn) Deuda Neta (€ mn) -3,4% -10% -10,3% 4.235 -2,3% 787 760 3.811 682 3.722 212 2013 2014 2012 2013 2014 Reducción de costes financieros 2015 Reducción adicional de deuda neta Refinanciación y ampliación del sindicado ACS Renovables: e
Slide 31: Oportunidades de negocio en mercados desarrollados
Oportunidades de negocio en mercados desarrollados 85% de la actividad en 2014 proviene de países desarrollados EE.UU. Y Canadá Europa • € 300bn de • Mejora de inversiones de la infraestructuras UE hasta 2018 obsoletas • Infraestructuras, • Desarrollo de energía y PPPs y su equipamientos regulación
Slide 32: Mantenemos nuestros objetivos estratégicos
Mantenemos nuestros objetivos estratégicos Continuar la venta Reducir de activos no significativamente Ofrecer una estratégicos la deuda neta atractiva rentabilidad Mejorar la Promover el generación de para el caja de los crecimiento de las accionista negocios “core” actividades 2014 – Presentación
Slide 33: Aviso Legal
Aviso Legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las dist
ACS, Actividades de Construcción y Servicios — FY2014 Earnings Presentation on 6ix