Korea Zinc Co., Ltd. · KRX:010130
Korea Zinc — Q3 2022 Earnings Presentation
27 slides from Korea Zinc's earnings presentation, November 2022
Slide 1: IR Presentation
고려아연 IR Presentation 2022년 11월
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 시장상황, 금융환경, 사업환경, 경영계획 등 여러 변수와 관련된 예측정보를 담고 있습니다. 따라서, 예측정보와 실제 실적 간에는 차이가 있을 수 있음을 주지하시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 재무 실적은 감사가 완료되지 않은 상태에서 제공된 정보이므로, 회계감사의 결과에 따라 달라질 수 있습니다. 본 자료는 투자자들의 투자판단을 위한 참고자료로만 작성된 것이며, 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 당사는 본 자료에 포함된 내용의 정확성이나 완성도에 대하여 어떠한 직•간접적 진술 또는 보증을
Slide 3: 2022년 3분기 실적
2022년 3분기 실적 고려아연 별도 서린상사 SMC 스틸싸이클 고려아연 연결
Slide 4: 고려아연 별도 주요지표
고려아연 별도 주요지표 분기별 매출액 추이 (십억원) 2,500 2,052 2,048 ▪ 3Q22 기초금속 판매량은 사업계획을 여전히 1,953 Others 2,000 1,817 158 214 하회하였으나 귀금속 및 기타매출의 증가로 부족분을 1,706 109 86 74 67 Copper 100 234 137 74 226 227 만회 70 1,500 196 212 451 Gold 510 516 427 1,000 508 320 ▪ 아연: 내수 고객 수요부진으로 인해 전분기 대비 판매량 306 Silver 362 감소 320 280 5
Slide 5: 고려아연 별도 손익계산서
고려아연 별도 손익계산서 요약손익계산서 (십억원) 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY ▪ 매출 . 기타 매출 및 연/은/금의 판매량 증가로 인해 전분기 대비 매출 1,706 1,953 1,817 2,052 2,048 -0.2% 20.1% 유사한 수준의 매출액 기록 매출원가 1,467 1,679 1,571 1,671 1,803 7.9% 23.0% ▪ 비용 및 영업이익 판매비와관리비 20 25 25 33 39 18.1% 90.5% . 아연과 연, 그리고 은의 가격 폭락으로 인해 수익성 영업이익 219 249 22
Slide 6: 고려아연 별도 재무상태표
고려아연 별도 재무상태표 요약재무상태표 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ (십억원) 자산 7,965 8,321 8,256 8,580 9,566 11.5% 유동자산 4,017 4,444 4,247 4,247 4,749 11.8% 현금 및 유가증권 2,100 2,125 1,744 1,725 2,397 38.8% ▪ 현금 및 유가증권 재고자산 1,917 2,318 2,503 2,520 2,352 -6.7% . 유상증자 효과(8월): 4,720 억원 비유동자산 3,948 3,877 4,009 4,334 4,817 11.1
Slide 7: 서린상사
서린상사 요약손익계산서 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY (십억원) 매출 567.2 896.5 674.4 684.0 549.6 -19.6% -3.1% 매출원가 539.4 867.3 615.4 658.8 544.2 -17.4% 0.9% ▪ 매출 및 영업이익 판매비와관리비 7.4 9.0 9.3 8.9 12.6 40.7% 70.3% . 금속가격(Zn, Pb, Al)의 가파른 하락과 판매량의 감소로 영업이익 20.4 20.3 49.7 16.3 -7.2 -144.1% -135.3% 인해 부정적 영향 받음 영업이익률(
Slide 8: Sun Metals Corporation
Sun Metals Corporation 요약손익계산서 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY (‘000 USD) ▪ 생산 매출 201,527 174,430 151,924 176,938 117,212 -33.8% -41.8% . 3분기 생산량은 판매량을 초과 매출원가 172,650 155,810 143,389 160,318 141,978 -11.4% -17.8% ▪ 매출 판매비와관리비 10,695 10,869 7,393 11,331 8,304 -26.7% -22.4% . 보수와 비용증가에 따른 분기 생산량에 대한
Slide 9: 스틸싸이클(구 Zinc Oxide Corporation)
스틸싸이클(구 Zinc Oxide Corporation) 요약손익계산서 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY (십억원) 매출 17.5 25.0 31.0 24.3 23.1 -4.7% 32.2% 매출원가 14.0 15.6 17.9 16.8 18.4 9.6% 30.9% ▪ 매출 . 생산은 정상적으로 진행되었으나 전분기 대비 금속가격 판매비와관리비 0.6 0.9 0.6 0.7 0.8 3.0% 28.1% 크게 하락하여 매출액 감소 영업이익 2.9 8.5 12.4 6.8 4.0 -40.8% 39.4% ▪ 비용 및 영업이익
Slide 10: 고려아연 연결 손익계산서
고려아연 연결 손익계산서 요약손익계산서 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY (십억원) 매출 2,415 2,986 2,661 2,851 2,744 -3.7% 13.7% 매출원가 2,116 2,653 2,333 2,414 2,520 4.4% 19.1% ▪ 매출 . 당분기 매출액 감소의 가장 큰 요인은 1)SMC의 판매비와관리비 33 45 44 56 74 32.2% 126.5% 생산부진과 2)금속가격 하락으로 인한 서린상사의 영업이익 266 287 285 381 151 -60.5% -43.3% 매출감소임 영업이익률
Slide 11: DEFINE: 우리의 길을 새롭게 정의하다
DEFINE 50 우리의 길을 새롭게 정의하다 트로이카 드라이브 2차전지 소재 ESG 업데이트 그린수소&배터리 동맹 온산 Fumer개조 프로젝트 이그니오 잔여지분 인수
Slide 12: 트로이카 드라이브
트로이카 드라이브 고려아연의 새로운 길 “TROIKA DRIVE”
Slide 13: 2차전지 소재: 동박
2차전지 소재 동박 차질 없는 양산 준비 진행 중 고객별 양산을 준비 진행상황 . 글로벌 배터리 메이커에게 공급승인 획득을 통해 2023년 3분기를 시작으로 양산물량 공급 예정 2022 2023 2024 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 고객사 A 국내고객사 고객사 B . 시스템 준비 . 공장 완공 . 커미셔닝 . 사전마케팅 고객사 C 해외고객사 고객사 D NDA 업체승인 추진 샘플 SOP target (Test / Registration / PPAP) 12 * 최종 SOP 타이밍은 진행상황에 따라 변경될 수 있음
Slide 14: ESG 업데이트: 환경 부문
ESG 업데이트 ESG를 향한 발걸음 환경 부문 고려아연은 범지구적 환경문제인 기후변화 해결을 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 Scope3 온실가스 배출량을 2022년 최초로 산정하였으며, ‘대한민국 환경대상’에서 수상하는 성과를 달성하였습니다. 기후변화 대응 노력과 실효성 있는 온실가스 저감 활동을 바탕으로 고려아연은 2022년 온실가스 배출량 파악 경계를 기존 직접배출원(Scope1), 간접배출원(Scope2)에서 7월 ‘2022 대한민국 환경대상’에서 온실가스 감축 부문 본상을 수상하였습니다. 2022년 최초로 기타 간접배
Slide 15: ESG 업데이트: 사회 및 지배구조 부문
ESG 업데이트 ESG를 향한 발걸음 사회 및 지배구조 부문 COVID-19 완화에 따라 대면 봉사활동을 재개하였습니다. 더불어 2021년 선임한 사외이사의 ESG 전문성을 바탕으로 회사의 ESG 역량을 강화하고 있습니다. 쓸쓸한 명절을 보낼 지 모르는 지역사회 취약계층을 위해 고려아연 임직원은 지역 내 이민호 사외이사(좌)와 김보영 사외이사(우)는 이사회 외, 대표이사 사장 자원봉사자와 함께 송편을 만들고 나누는 행사를 진행하였습니다. 직속자문기구인 지속가능경영위원회 소속으로 고려아연 전사 ESG 경영에 대해 자문 및 관리하고 있
Slide 16: 그린수소&배터리 동맹 배경
그린수소&배터리 동맹 배경 ▪ 고려아연은 1974년 창사 이래 안정적 성장에도 불구하고, 지속가능한 성장에 대한 시장과 주주의 요구에 직면 - (시장) 에너지 多소비형 제련업 특성으로 ESG 경영 패러다임 전환 요구 - (주주) 제한된 제련업의 성장성으로 미래성장 전략에 대한 요구 ▪ 이에 경영진은 2022년 신년사를 통해 미래성장 전략인 ‘트로이카 드라이브 (Troika Drive)’를 발표하고 추진 - (신재생에너지 및 수소사업) 태양광·풍력 등 신재생에너지 및 그린수소를 생산하고 활용 - (2차전지 소재사업) 기존사업의 경쟁력
Slide 17: 그린수소&배터리 동맹 요약
그린수소&배터리 동맹 요약 ▪ 신사업 관련 시너지를 높이기 위해 전략적 협력관계가 필요한 타 회사들과 당사가 보유하고 있는 자기주식의 교환 및 처분을 활용하여 사업제휴 강화를 위한 전략적 파트너십 공고화 ▪ 이를 통해 신재생에너지 및 그린수소 사업, 2차전지 소재사업, 자원순환 사업 등 당사의 신성장 사업인 트로이카 드라이브에 대한 중장기적인 원동력을 얻고자 함 구분 사업제휴 개요 투자방식 및 투자목적 ㈜LG화학 2차 배터리 소재사업 협력강화 자기주식 교환 전략적 투자자 ㈜한화 그린수소 사업 협력 강화 (전략적 파트너십 공고화) (
Slide 18: 그린수소&배터리 동맹 상세: LG화학, 한화
그린수소&배터리 동맹 상세 ㈜ LG화학 ㈜ 한화 사업제휴 목적 ▪ 암모니아 탱크터미널, 암모니아 크랙킹, 수소연료전지발전, 수소가스터빈 사업제휴 목적 발전시설 등의 수소 Value chain전반 협력 ▪ 북미에서 리사이클(후처리) - 전구체 연계사업 추진 ▪ 탄소포집 시설 건설 및 구축 사업 협력 ▪ 국내 전구체 설비 증설 ▪ 풍력발전사업 협력 ▪ 배터리 리사이클 원재료 사업 협력 강화 ▪ 자원개발사업 협력 제휴/협력 이력 제휴/협력 이력 ▪ 양사는 2017년 2차전지의 핵심 물질인 황산니켈을 제조ꞏ판매하는 켐코 ▪ 22년 8월,
Slide 19: 그린수소&배터리 동맹 상세: Trafigura, MSIM, 한국투자증권
그린수소&배터리 동맹 상세 Trafigura Morgan Stanley Investment Management 사업제휴 목적 ▪ 트로이카 드라이브 3대 신사업 전반에 투자 사업제휴 목적 643억원 ▪ Trafigura는 니켈정광을 공급하고, 고려아연은 니켈제련과 관련된 다양한 고려아연 MSIM 협력을 검토 고려아연 자사주 ▪ 그 외에도 추후에 발굴할 글로벌 신규 비즈니스에 협력 0.50% 제휴/협력 이력 ▪ 양사는 아연 및 연 정광 등 원재료 수급분야에서 오랜 기간 다양한 협력을 이어오고 있음 한국투자증권 사업제휴 목적 ▪ 트로이카
Slide 20: 온산 Fumer개조 프로젝트
온산 Fumer개조 프로젝트 개조 후 프로세스 ▪ 목적 Feedstock 공정 전환 대상 (Cu 23%) 신규 설비 온산제련소에서 아연, 연 제련공정 후에 남은 부산물에서 추가 유가금속을 회수하는 6기의 Fumer 원료 투입 설비가 있으나 1기의 설비를 리사이클링 동을 제련하는 설비로 개조하여 동박제조 자회사인 KZAM의 6만톤 규모 생산 증설에 대비해 안정적 원료수급을 도모하고, Troika Drive의 한 축인 ‘자원순환사업’과 Fumer Black Copper Smelting (Cu 80%) 코어 비즈니스인 ‘제련사업’의 시너
Slide 21: IGNEO 잔여지분 인수
IGNEO 잔여지분 인수 ▪ 목적 미국의 자회사인 Pedalpoint Holdings, LLC를 통해 미국의 전자폐기물 재활용기업인 Igneo Holdings, LLC의 지분 75.53%(인수가액 USD 332M)를 인수한 데 이어, 나머지 잔여지분을 전량 인수하여 글로벌 자원순환사업을 보다 속도감 있게 추진하고 원료구매에서 발생할 수 있는 잠재적 이익의 누수를 방지하고자 함 ▪ 투자내용 1) 인수주체 : Pedalpoint Holdings, LLC(100% 자회사) 2) 인수하고자 하는 주식의 종류와 수 : Igneo Holdin
Slide 22: APPENDIX
APPENDIX Metal Market Sales Volume Breakdown Sales Revenue Breakdown 3Q22 Metal Prices & FX rates
Slide 23: 금속시황
금속시황 2022 2023 Global (kt) ▪ Glencore는 독일에서 Nordenham 165kt/a 아연 제련소의 생산을 Mine Production 12,957 13,592 Refined Production 13,274 14,088 중단한다고 밝힘 Consumption 13,837 14,066 ▪ Portoveseme, Budel, Nordenham의 생산 중단은 이론적으로 Concentrate Market Balance 619 513 유럽에서의 정광수요를 약 1.1Mt 줄이게 됨(아연 함유량 약0.6Mt) Metal
Slide 24: 주요제품별 판매량
주요제품별 판매량 고려아연 별도 KZ 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY Zinc(MT) 내수 53,613 54,891 57,379 53,717 49,429 -8.0% -7.8% 수출 93,801 109,177 89,090 100,030 96,099 -3.9% 2.5% 합계 147,414 164,069 146,470 153,746 145,528 -5.3% -1.3% Lead(MT) 내수 28,751 29,189 28,166 27,707 26,011 -6.1% -9.5% 수출 64,974 86,763 72,35
Slide 25: 주요제품별 매출액
주요제품별 매출액 고려아연 별도 (bW) 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY Zinc 내수 194 227 260 282 237 -16.1% 21.8% 수출 340 438 402 529 481 -9.0% 41.2% 합계 535 665 662 811 718 -11.5% 34.2% Lead 내수 86 90 89 89 78 -12.8% -8.9% 수출 194 271 231 231 228 -1.3% 17.3% 합계 280 362 320 320 306 -4.5% 9.3% Silver 내수 14 12 8 7 6 -20.5
Slide 26: 3Q22 금속가격 및 환율
3Q22 금속가격 및 환율 분기 평균 지표 (KRW) 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 QoQ YoY Zinc (USD/MT) 2,991 3,365 3,743 3,925 3,269 -16.7% 9.3% Lead (USD/MT) 2,341 2,331 2,334 2,203 1,976 -10.3% -15.6% Gold (USD/oz) 1,790 1,795 1,874 1,874 1,730 -7.7% -3.4% Silver (USD/oz) 24.36 23.32 23.94 22.64 19.22 -15.1% -21.1% KRW/USD
Slide 27: IR contact
APPENDIX IR contact Jeffreylee@koreazinc.co.kr