Slide 1: Presentación de Resultados 4to Trimestre 2016
— BLUMAR SEAFOODS Presentacion de Resultados Ato Trimestre 2016 Marzo 2017
Slide 2: Destacados del Periodo y Principales Cifras
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras 02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 04. Principales Cifras Financieras
Slide 3: Destacados del Periodo: Segmento Pesca
Destacados del Periodo: Segmento Pesca Caída general de precios de venta en 2016 v/s 2015 Harina -13%, Aceite -5% y Jurel Congelado -24%. Similar nivel de abastecimiento de pesca 218 Mton en 2016 v/s 219 Mton 2015 / (-1%) = Compra de Cuotas Internacionales de Jurel 14,1 Mton en 2016. A
Slide 4: Destacados del Periodo: Segmento Acuícola
Destacados del Periodo: Segmento Acuícola Aumento 10% en cosecha 2016 v/s 2015 31.617 Ton wfe vs 28.708 Ton wfe Fuerte alza del precios del Salmón Atlántico por baja en oferta mundial y efecto del bloom de alga. +54% Q4-16 v/s Q4-15 +18% 2016 vs 2015. Baja costo de producción ex-jaula por
Slide 5: Destacados del Periodo y Principales Cifras
Ingresos (en USD Mill) 450 Salmones 374 362 Pesca 384 Utilidad Neta (en USD Mill) 326 259 44 269 169 194 240 34 177 95 205 191 174 168 149 144 2011 2012 2013 2014 2015 2016 -8 -13 EBITDA (en USD Mill) -27 92 -31 2011 2012 2013 2014 2015 2016 50 38 33 14 5 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Destacados del
Slide 6: Principales Destinos Por Producto en MMUSD 2016
Principales Destinos Por Producto en MMUSD 2016: Salmón Harina y Aceite Jurel Congelado USD 240 mill USD 84 mill USD 33 mill 143 41 19 60% 49% 57% 26 11 11% 13% 10 32% 16 11 7% 13% 12 2 5% 6% 10 12% 9 4% 2 6 5% 8% 33 14% 5 6% Destacados del Periodo y Principales Cifras 6
Slide 7: Desempeño Operacional Pesca
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras 02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 04. Principales Cifras Financieras
Slide 8: Capturas, Compras y Producciones 2016
Capturas, Compras y Producciones 2016 2016 2015 Δ YoY Pesca Procesada: Capturas y compras • Compra a terceros en zona centro sur cae 11% por menor Norte Terceros ton 44.646 48.218 -7% disponibilidad de pesca (VIII Región -49%, XIV Región +27%). Centro-Sur Propia ton 77.853 64.216 21% • Mayor captu
Slide 9: Ventas, Volúmenes y Precios
Ventas, Volúmenes y Precios 2016 2015 Δ YoY Ventas Harina de pescado Volumen vendido ton 38.397 37.660 2% Ventas MUSD 67.893 76.841 -12% Ventas 2015 MUSD Ventas 2016 MUSD Precio promedio USD/ton 1.768 2.040 -13% Jurel congelado Jurel 25% congelado 24% Aceite de pescado Harina de Volumen vendido ton
Slide 10: Evolución de Pesca Propia y Comprada
Evolución de Pesca Propia y Comprada PESCA 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Propia Mton 94 107 65 63 64 78 Terceros MTon 302 249 115 175 155 140 Total 396 356 180 238 219 218 100% 80% 70% 64% 71% 64% 60% 76% 73% 40% 20% 36% 36% 24% 30% 27% 29% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Pesca Propia Pesca Tercero
Slide 11: Evolución Segmento Pesca EBITDA 2015 - 2016
Evolución Segmento Pesca EBITDA 2015 - 2016 Desempeño Operacional | Pesca 11
Slide 12: Cuotas de Pesca Centro Sur
Cuotas de Pesca Centro Sur Recursos Cuota Industrial Var Cuota Blumar % 2016 2017 % 2016 2017 Blumar Jurel III-X Región 222.417 239.990 +8% 53.155 57.355 24% Sardina Común V-X Región (*) 70.375 58.819 -16% 14.988 12.527 21% Anchoveta V-X Región (*) 8.574 12.558 +47% 2.016 2.953 24% Anchoveta III-IV
Slide 13: Precio de harina y aceite reacciona a la baja ante aumento de pesca en Perú
Precio de harina y aceite reacciona a la baja ante aumento de pesca en Perú Precios de Harina de pescado (US$/ton) 2.400 Cuotas de Pesca en Perú 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 Precios de Aceite de Pescado (US$/ton) 2.800 2.600 2.400 Primera Temporada Segunda Temporada 2.200 2.000 1.800 1.600 1.
Slide 14: Diversificación de Mercados en Jurel Congelado
Diversificación de Mercados en Jurel Congelado Mercado Situación de Mercado Demanda activa durante el Q4-16, como consecuencia de la poca Perú disponibilidad de pesca de Jurel propia, situación que se ha mantenido durante el Q1-17. Continúa baja demanda por fuerte devaluación de la moneda, Nigeria p
Slide 15: Desempeño Operacional Salmones
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras 02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 04. Principales Cifras Financieras
Slide 16: Positiva evolución de Volumen y Precios de Venta
Positiva evolución de Volumen y Precios de Venta Ventas, Volúmenes y Precio en US$/Kg wfe Volumen en Mton y Precio en US$/Kg wfe 5,59 36,0 6,00 2015 2016 ∆YoY 35,0 4,75 5,50 5,00 34,0 Volumen vendido ton wfe 31.073 35.645 15% 33,0 4,50 4,00 32,0 3,50 Ventas MUS$ 147.640 199.177 35% 3,00 31,0 2,50 Pr
Slide 17: Evolución Segmento Acuícola EBITDA 2015 - 2016
Evolución Segmento Acuícola EBITDA 2015 - 2016 Desempeño Operacional | Salmones 17
Slide 18: Sostenida alza de precios durante el año 2016
Sostenida alza de precios durante el año 2016 7,0 6,6 12.000 6,1 6,0 5,4 5,5 10.000 4,9 4,3 5,0 4,3 4,3 4,0 8.000 Margen EBIT Kg wfe Histórico Salar 6.000 1,82 3,0 2,00 4.000 2,0 1,50 1,0 2.000 0,0 0 1,00 0,67 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 0,50 0,25 0,05 0,00 USD/kg wfe 5,0 4,7 14.
Slide 19: Distribución Histórica Costo Producción
Distribución Histórica Costo Producción 5,50 5.23 4.98 US$/Kg wfe 5,00 4.84 • Aumento de costo en smolt por mayor peso 4.59 4,50 de siembra. 4,00 • Baja en costo de alimento, por mejor 3,50 conversión y menor costo de alimento 3,00 2,50 • Aumento en costo de salud por mayor principalmente en baños p
Slide 20: Evolución Resultados Centros Cerrados 2016
Evolución Resultados Centros Cerrados 2016 Peso Siembra (Gramos) Mortalidad (%) 160 147 21,2% 135 140 17,9% 120 110 16,0% 15,9% 100 103 13,8% 100 92 9,7% 80 60 - Blumar - Industria Peso Cosecha (Kg /unidad) 5,37 5,5 5,10 5,17 FCRe wfe 4,95 1,63 5,0 4,68 4,5 4,37 1,53 1,53 1,47 1,48 4,0 3,5 1,39 3,0
Slide 21: Evolución Siembras y Cosechas
Evolución Siembras y Cosechas Siembras Smolts (miles uu) Trucha 5,0 Salar 2,6 11,0 9,9 Cosechas MTon wfe 7,6 7,8 7,9 7,1 Cosecha Trucha Cosechas Salar 5,5 13,6 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 8,8 38,8 30,6 28,8 28,7 31,6 29,9 2012 2013 2014 2015 2016 2017E Desempeño Operacional | Salmones 21
Slide 22: Chile: Cosecha y crecimiento biomasa Salmón Atlántico
Chile: Cosecha y crecimiento biomasa Salmon Atlántico Mercado y Perspectivas | Salmones 22
Slide 23: Chile: Cosecha y crecimiento biomasa Salmón Atlántico
Chile: Cosecha y crecimiento biomasa Salmon Atlántico Siembra Smolts Chile Biomasa Chile Biomasa Noruega Siembra Smolts Noruega Mercado y Perspectivas | Salmones 23
Slide 24: Precios del Salmón y efectos en los principales mercados
Precios del Salmón y efectos en los principales mercados 9,00 Precios HON Fresco BRASIL 29,00 12.000 8,00 24,00 10.000 7,00 19,00 8.000 6,00 14,00 6.000 5,00 4.000 4,00 9,00 2.000 3,00 4,00 - Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Precio FOB U
Slide 25: Precios del Salmón y efectos en los principales mercados
Precios del Salmón y efectos en los principales mercados Tendencia mundial hacia un mayor consumo per cápita de salmón Gran espacio de crecimiento en EE.UU. Mercado y Perspectivas | Salmones 25
Slide 26: Precios del Salmón y efectos en los principales mercados
Precios del Salmón y efectos en los principales mercados Gran presencia de productos Chilenos en supermercados de EE.UU. Aumenta consumo de productos con valor agregado. Porciones y filetes sin piel. Mercado y Perspectivas | Salmones 26
Slide 27: Precios del Salmón y efectos en los principales mercados
Precios del Salmón y efectos en los principales mercados Salmón Chileno posicionándose en China. New World Currents aumentó 40% sus ventas respecto a 2015. Mercado y Perspectivas | Salmones 27
Slide 28: Oferta Anual Salmón Atlántico
Oferta Anual Salmón Atlántico Caída en la producción del año 2016, principalmente por baja de Chile en -17% impacta fuertemente la oferta mundial de salmón. Para el año 2017 se espera una recuperación en el volumen de Chile, lo que debiera reflejarse en un ajuste de precios respecto del nivel ac
Slide 29: Principales Cifras Financieras
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras 02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 04. Principales Cifras Financieras
Slide 30: Balance Financiero: Activos a Diciembre 2016
Balance Financiero: Activos a Diciembre 2016 (en MUSD) DIC 2015 DIC 2016 Principales Variaciones Caja, Bancos y Valores Financieros 16.788 47.281 + MMUSD 30 en Saldo de Caja Inventarios + Activos Biológicos 143.014 152.323 • Operación + MMUSD 44 Cuentas por Cobrar 41.385 56.002 • Flujo Inversión - M
Slide 31: Balance Financiero: Ratios a Diciembre 2016
Balance Financiero: Ratios a Diciembre 2016 DIC 2015 DIC 2016 Principales Variaciones Capital de Trabajo MUSD 92.123 161.025 Liquidez Corriente Veces 1,90 2,85 Test Acido Veces 0,69 1,36 Rotación de Cuentas por Cobrar Días 45,97 50,70 Rotación de Inventarios LTM Veces 5,55 7,72 COVENANTS Total Pasiv
Slide 32: Inventarios de productos terminados
Inventarios de productos terminados 2016 2015 Inventario (Ton) Inventario (Ton) Jurel Congelado 5.202 1.996 Harina 8.047 8.451 Aceite 1.083 1.021 Salmón 901 2.063 Principales Cifras Financieras 32
Slide 33: Estado de Resultados 2016 (en MUSD)
Estado de Resultados 2016 (en MUSD) 2015 2016 Δ YoY Total Pesca Acuícola Total Pesca Acuícola Total Ingresos operacionales 325.861 148.818 177.043 383.738 143.774 239.964 18% EBIT pre ajuste fair value 6.456 22.344 -15.888 25.297 9.002 16.295 292% Margen EBIT 2,0% 15,0% -9,0% 6,6% 6,3% 6,8% EBITDA p
Slide 34: Caja y Amortización Deuda Financiera Largo Plazo
Caja y Amortización Deuda Financiera Largo Plazo (en MMUSD) Flujo de Caja Operacional: + USD 44 Mill: Flujo Operacional - USD 9 Mill: Flujo Inversión - USD 5 Mill: Caja Blumar USA Amortización Deuda Financiera 26 26 29 30 4 2016 2017 2018 2019 2020 Principales Cifras Financieras 34
Slide 35: Blumar Seafoods
— BLUMAR SEAFOODS Presentacion de Resultados Ato Trimestre 2016 Marzo 2017