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Meiji — Investor Day (June 2024)

36 slides from Meiji's investor day presentation, Jun 11, 2024

  1. Slide 1: IR Day 2026中期経営計画 説明資料

    IR Day 2026中期経営計画 説明資料 2024年6月11日 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: AGENDA

    AGENDA １．食品セグメントの成長戦略 取締役執行役員 食品セグメントCOO 松田 克也 ２．サステナビリティと事業の融合 取締役専務執行役員 CSO 古田 純 ３．医薬品セグメントの成長戦略 取締役執行役員 医薬品セグメントCOO 小林 大吉郎 （注）2024年8月9日に以下のページの一部内容を修正しております。 ・P4 海外事業の成長加速 ー 海外合計の24年度計画 1 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: １．食品セグメントの成長戦略

    １．食品セグメントの成長戦略 2 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: ROIC向上に向けた取り組み

    ROIC向上に向けた取り組み 事業別ROIC※1 23年度 26年度 営業利益（率）の向上 全社WACC 食品ハードルレート 見込 目標 5% 6% 10% 15% 23年度営業利益 643 各増減額は概数 • 付加価値商品の提案強化 国内付加価値アップ +90 デイリー • 最適生産体制の構築 デイリー 国内固定費削減 +95 • 低収益商品の廃止・見直し • 中国事業立て直し 26年度目標 強化領域への投資 △55 9％ 以上 • サステナブルカカオの付加価 海外の成長 +60 値化 カカオ カカオ • グローバルブランド育成 26年度営業利益 830 • グローバル生産体制の構築 ROI

  5. Slide 5: 海外事業の成長加速

    海外事業の成長加速 2026中期経営計画 （億円） 23年度 24年度 26年度 〈海外事業の推進体制〉 23年4月～ 実績 計画 目標 23年度比 グローバルデイリー事業本部 グローバルニュートリション グローバルカカオ事業本部 ソリューション事業本部 売上高 243 310 603 +147.2% +359 グローバルフード 中国 営業利益 △37 △56 事業本部 ― 3 +40 売上高 181 270 652 +259.5% +470 アジア 営業利益 15 14 36 +134.8% +20 売上高 327 344 448 +36.6% +120 欧米 △7.4% 営業利益 23 1

  6. Slide 6: 海外事業の成長加速 デイリー事業・フードソリューション事業

    海外事業の成長加速 デイリー事業・フードソリューション事業 重点エリア 中国・アジア 中国リバイバルプランの着実な実行 • 収益性を考慮した販売エリア等の見直し  事業・商品ポートフォリオの見直し • コスト最適化、生産体制の整備  独自価値商品の投入とマーケティングの • 付加価値商品の構成比拡大と業務用事業の強化 強化  24年1月稼働の広州工場の生産ラインを 活かした新商品の発売や中国外への輸出  24年3月稼働の上海アイス工場では主力 23年１月稼働 24年6月発売 品の改良から進め、今後新商品も開発・ 天津（牛乳・ヨーグルト） 「北海道風味ヨーグルト」 生産予定  業務用事

  7. Slide 7: 海外事業の成長加速 カカオ事業

    海外事業の成長加速 カカオ事業 重点エリア 米国・中国・アジア • 大口取引先・代理店との取り組み強化 • 生産能力の拡大、グローバル生産体制の構築 • グローバルブランドの育成 米国 中国  基幹Meijiブランド品である「ハローパン  収益性の高い主力の板チョコを中心に拡売する ダ」のさらなる成長に向けた生産能力の とともに、不採算品目も見直し 拡大  24年1月に広州の新工場が稼働開始  マーケティングの強化による米国版きの →広州では「ハローパンダ」などを生産する この山「チョコルームス」の拡売 ほか、新商品も発売予定  新商品「メルティブレンド」の定着 →24年度は減価償却

  8. Slide 8: 海外事業の成長加速 ニュートリション事業

    海外事業の成長加速 ニュートリション事業 重点エリア アジア・欧州 • 現地ニーズに合致した商品開発のスピードアップ • 展開エリアの拡大 粉ミルク  技術・知財面で競争力を有する商品として 展開国・地域を拡大 市販流動食  既存展開国・地域における自社販売の強化、 パートナー企業との連携強化  粉ミルクで培った栄養設計技術を活かした  商品の付加価値向上 商品として、アジアにも展開 6 →現在、台湾とベトナムで販売 ダノン社ブランドでの  各市場のニーズにあわせて独自フレーバー キューブタイプ粉ミルク販売国： を開発 （英、仏、伊、エストニア、リトアニア、ラトビア） 7 © Mei

  9. Slide 9: ２．サステナビリティと事業の融合

    ２．サステナビリティと事業の融合 8 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  10. Slide 10: 明治ROESG®経営の進化

    明治ROESG®経営の進化 ■市場・事業・行動の変革を通じた成長軌道への回帰 重点戦略 １．成長事業への経営資源投入 ２．安定したキャッシュ創出力の • 成長ドライバーとして、食品海外、BtoB 維持・強化 および医薬品を強化・拡大 • 付加価値の追求による競争優位性の強化 • 事業ポートフォリオの見直しと資本効率の 向上 サステナビリティと事業の融合（トレード・オン） ３．経営戦略に即した人財戦略の推進 9 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※「ROESG」は一橋大学教授・伊藤邦雄氏が開発した経営指標で、同氏の商標です

  11. Slide 11: 明治ROESGの構成

    明治ROESGの構成 ■ 明治ROESG対象ブランド群（製品） ● 食品 １．健康志向食品･付加価値型栄養食品 （明治ブルガリアヨーグルト、明治プロビオヨーグルトR-1、 ESG指標 明治 × ＝ ROE チョコレート効果、ザバス、明治メイバランスなど） 目標達成 ROESG ２．持続可能な調達に資する食品 （明治おいしい牛乳、明治ミルクチョコレート、 達成度に応じ 明治北海道十勝（ヨーグルト・チーズ）など） 3カ年平均 26年度目標 （26年度目標 て0.8～1.2の 9.8pt 9.5%以上） 係数を設定 対象ブランド群 売上構成比 FY24計画 （FY23実績） 売上高伸長率 評価指標

  12. Slide 12: 明治グループのサステナビリティ活動の構造

    明治グループのサステナビリティ活動の構造 「12のマテリアリティ」を「4つの活動テーマ」に紐づけ “明治らしい独自性”が発揮できる取り組みと、“企業活動の基盤となる取り組み”の２要素で特徴づけ サステナビリティ活動の構造 明治らしい 活動 12のマテリアリティと4つの活動テーマの関連  健康と栄養  新興・再興感染症の脅威  堅牢なサプライチェーン構築による医薬品の安定供給 こころと  製品品質の安全性・信頼性 からだの 健康に貢献  人権・環境に配慮したサプライチェーンの構築  バリューチェーンにおける人権の尊重 持続可能な  高い倫理観に基づいたマーケティング 調達活動 

  13. Slide 13: マテリアリティに関連した特徴的な取り組み

    マテリアリティに関連した特徴的な取り組み １．マテリアリティ全体 ・「meijiサステナブルプロダクツ認定制度」の導入 ２．人権・環境に配慮したサプライチェーンの構築 ・ 生乳・カカオ豆・パーム油・大豆における持続可能な調達活動の取り組み ３．水資源 ・ ウォーターニュートラルの実現に向けた水源涵養活動 12 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  14. Slide 14: 国内事業の付加価値追求 商品開発プロセスの刷新

    国内事業の付加価値追求 商品開発プロセスの刷新 〈商品開発プロセス〉 １．meiji サステナブルプロダクツ 2. Meiji NPS 認定制度 商品コンセプト創出 ↓  バリューチェーンの各プロセ  栄養価値の高い商品の開発・ ↓ スでサステナビリティ活動が 改良を促進 ソリューション開発 進んでいる商品を認定  成人向け・高齢者向けのNPS ↓  商品コンセプトへのサステナ ↓ を策定済み ビリティの組み込み促進 商品化 成人向け  社員のサステナビリティ意識 生活習慣病対策と若年女性 を高め「自分ゴト化」を推進 のやせ対策を考慮 高齢者向け フレイル※1対策を考慮 サステナビリ

  15. Slide 15: meijiサステナブルプロダクツ認定制度の概要

    meijiサステナブルプロダクツ認定制度の概要 サステナビリティという新たな社会価値を商品価値に付加し、 お客さま価値へ変換 サステナビリティ・イノベー ● ５つの評価基準による評価・認定 ションによる社会課題の解決 社会価値 評価・認定 １．健康な食生活への貢献 ２．人権・環境に配慮した調達 ３．環境に配慮した容器包装 ４．人権・環境に配慮した商品設計 従来の商品価値 （品質・機能・ ５．生産・物流における環境負荷低減 デザインなど） ※基準ごとに定める要件事項を一定程度満たすことを これまでの これまでの… これからの これからの… 認定の条件とする 商品価値 商品価値 14 © Meij

  16. Slide 16: meijiサステナブルプロダクツによるエシカル消費の促進

    meijiサステナブルプロダクツによるエシカル消費の促進 商品開発コンセプトにサステナビリティを組み込み、 エシカル消費の促進（経済価値）につなげる 酪農における プラスチック 地球温暖化・ 児童労働 森林減少 食品ロス 環境負荷 ごみ汚染 気候変動 メイジ・カカオ・ 循環型酪農 アグロフォレストリー プラスチック モーダルシフト 賞味期限延長 サポート 資源循環 15 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  17. Slide 17: 人権・環境に配慮したサプライチェーンの構築

    人権・環境に配慮したサプライチェーンの構築 グローバルで約3,100社のサプライヤーから原材料などを調達 連携・対話を進め、社会課題解決と責任あるサプライチェーンの構築に取り組む 供給品別サプライヤー構成 所在国別サプライヤー割合 所在国別サプライヤー割合 （調達金額ベース） （社数ベース） （調達金額ベース） その他 その他 8% 11% 完成品 アジア 31% 22% 原料 約5,700億円 約3,100社 約5,700億円 日本 54% 日本 89% 包材 70% 15% 16 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※2022年度

  18. Slide 18: 持続可能な調達活動（生乳・カカオ豆）

    持続可能な調達活動 ● 生乳 ● カカオ豆 １．持続可能な酪農経営をサポートする「酪農家支援」 １．Meiji独自のカカオ農家支援活動 ・Meiji Dairy Advisory ・「メイジ・カカオ・サポート」 ２．地域と共生し、地域の発展につなげる「地域貢献」 ２．「明治サステナブルカカオ豆」の調達比率100%へ ・循環型酪農の推進（明治オーガニック牛乳） ・2023年度62% → 早期に100%を達成させる ３．健やかな地球を守るための「環境負荷低減」 ３．児童労働ゼロ、森林減少ゼロに向けた取り組み ・アミノ酸バランス改善飼料 ・農園までのトレーサビリティの確立 ・カーボンファーミング ・

  19. Slide 19: 持続可能な調達活動（パーム油・大豆）

    持続可能な調達活動 ● パーム油 ● 大豆  NDPE（No Deforestation, No Peat, No  ブラジルを中心に農園の乱開発による森林減少 Exploitation）方針を支持し、社会的責任に配慮 や人権問題が指摘 した調達活動を実施  明治グループでは、食用・家畜飼料用で 利用  RSPO認証パーム油への100%切り替えを完了 する重要な原材料の一つ RSPO認証パーム油の割合※  サプライチェーンパートナーとの協働により、 (%) 100 社会的責任に配慮した大豆の調達活動への取り 80 組みを推進 60 40 20 0 FY18 FY19 FY20 FY2

  20. Slide 20: 森林保全活動による水源涵養の向上

    森林保全活動による水源涵養の向上 2030年までに製品原料として使⽤する⽔の水源涵養率を100%へ ウォーターニュートラルを目指す ● きのこの山・たけのこの里の森 ● 水田湛水活動（KMバイオロジクス）  明治グループ自然保全区を設定  水田から転用される畑で農業用水を湛水 岐阜県関市と「森林づくり協定」を締結。15ヘク 本社・熊本工場で使用される地下水の量を超える タールの森林保全活動を通じて、森林の涵養機能 年間50万トンの水を涵養 の向上を図り、水源涵養への寄与を目指す  ウォーターオフセット米事業を通じ、 約36,500㎥の涵養に貢献 19 © Meiji Holdings C

  21. Slide 21: 2026中期経営計画で500億円のESG投資を計画

    2026中期経営計画で500億円のESG投資を計画 （単位：億円） 分野 主な項目 主な投資計画 投資額合計 ・省エネ機器の導入 CO2排出量の削減 ・太陽光発電設備の導入 など 脱フロン対策 ・ノンフロン冷蔵／冷凍設備の導入 E 337 ・容器包装軽量化のための設備投資 プラスチック資源循環の推進 ・環境に配慮した容器包装の設備導入 水使用量の削減 ・水の効率的な使用に資する設備の導入 医薬品の安定供給 ・ペニシリンなどの抗菌薬原薬の国産化に資する設備投資 S 152 労働環境整備 ・労働安全対策、ダイバーシティ推進のための環境整備 など G 2023中期経営計画継続案件 ・環境法対策規制対

  22. Slide 22: サステナビリティ活動強化のための推進体制

    サステナビリティ活動強化のための推進体制 １．サステナビリティ推進体制 ２．アドバイザリーボードメンバー（有識者） 上垣内 猛 氏 小木曽 麻里 氏 株式会社J-オイルミルズ 取締役専務執行役員 SDGインパクトジャパン Co-CEO COO 末吉 里花 氏 ピーター D. ピーダーセン 氏 一般社団法人エシカル協会代表理事 特定非営利活動法人ネリス代表理事 ※2024年4月就任 21 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  23. Slide 23: 「ＳＸ銘柄２０２４」に選定

    「ＳＸ銘柄２０２４」に選定 「明治 ROESG®経営の実践」を基本コンセプトに掲げ、 利益成長とサステナビリティ活動の同時実現に向けた取り組みが評価 22 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  24. Slide 24: ３．医薬品セグメントの成長戦略

    ３．医薬品セグメントの成長戦略 23 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  25. Slide 25: 2020中期経営計画・2023中期経営計画の振り返り

    2020中期経営計画・2023中期経営計画の振り返り 2020中期経営計画 2023中期経営計画※ 売上高（億円） 1,986 2,043 1,982 2,081 2,150 1,936 18年度比 +8% 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 217 227 191 186 営業利益（億円） 159 142 18年度比 +59% 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※時系列で比較するため21年度以降の売上高実績について収益認識基準適用前実績で表示

  26. Slide 26: ROIC向上に向けた取り組み

    ROIC向上に向けた取り組み 23年度 24年度 26年度 営業利益 227億円 250億円 400億円 ROIC 7.7% 8.0% 11%以上 業績基盤の進化 26年度目標 画期的新薬の投入（ワクチン、免疫） 11.0％ 以上 必須医薬品（感染症）の下支え 必須医薬品（血漿分画）一体運営 営業利益（率）の向上 ROIC ＝ グローバル戦略 （％） 投下資本のコントロール 戦略的かつ効率的な投資 7.7％  国家安全保障（抗菌薬） 23年度実績  ワクチン戦略（デュアルユース）  バリューチェーンの強靭化（GE）  海外CMO/CDMO 25 © Meiji Holdings

  27. Slide 27: 国内事業カテゴリー別戦略

    国内事業カテゴリー別戦略 事業戦略  社会課題解決型企業としての持続可能な収益基盤確立  アンメット・メディカルニーズに対する価値提供を通じた事業成長 カテゴリー カテゴリー戦略  安定確保医薬品カテゴリA・基礎的医薬品の盤石な収益基盤化の実現 感染症  OP0595のビジネスモデル確立  レズロックのステロイド抵抗性／依存性cGVHD第一選択薬のポジション確立 免疫  血液がん領域への経営資源の集中投下  血漿分画製剤の売上拡大  抗うつ剤6成分（7製剤）の数量シェア拡大 CNS  医薬品に留まらないトータルソリューションの提供 ジェネリック  業界再編を見据えた国内GE

  28. Slide 28: 海外事業カテゴリー別戦略

    海外事業カテゴリー別戦略 事業戦略  海外事業への経営資源（人財・製品・資金）の集中投下による事業規模拡大 カテゴリー カテゴリー戦略  生産能力の増強および既存生産能力の効率的活用 CMO/CDMO  メドライクグループの売上・利益の最大化  グローバルワクチン戦略の強化 （デング熱ワクチン、痘そうワクチン、既存ワクチン） グローバル品  グローバル製品の推進 （レズロック、ナキュバクタム、ME3183、DMB3115、血漿分画製剤等）  既存品の価値最大化 海外自販  新規導入品目の戦略的拡充  事業基盤強化 27 © Meiji Holdings Co., Ltd. Al

  29. Slide 29: ワクチン他事業カテゴリー別戦略

    ワクチン他事業カテゴリー別戦略 事業戦略  バリューチェーン最適化による収益性と資本生産性の向上 カテゴリー カテゴリー戦略  コスタイベのトップシェア獲得  インフルエンザワクチン、KD414の収益最大化 ワクチン  小児定期接種ワクチン（クイントバック等）のシェア拡大  新規モダリティ・新規技術の獲得  国内市場での収益性強化 動物薬  海外市場での事業拡大 新生児  事業価値の向上 28 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  30. Slide 30: 機能別戦略

    機能別戦略 機能 機能戦略  First in Classの創薬創出 研究開発  最速かつ確実なグローバル開発プロジェクト遂行  バイオ新規モダリティ・ワクチン関連のプラットフォーム技術の実用化  国家戦略と連動した安定供給体制の整備・確立 生産  医薬品アクセス向上にむけたサプライチェーンの強靭化  競争優位性・資本効率性の高い製造拠点の確立  新分野及びグローバル展開に対応した信頼性保証体制の強化 信頼性  製品ライフサイクル全般にわたる信頼性保証システムの変革 29 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  31. Slide 31: 事業ポートフォリオの再構築

    事業ポートフォリオの再構築 安定した収益基盤に新薬による成長を上乗せし、持続的な成長へ 2026中期経営計画～ ラインアップ強化 で成長を上乗せ 2023中計以前 新薬 2023中計 需要増の中での安定成長 収益貢献イメージ （構造改革） （コンソーシアム構想） ジェネリック 薬価改定による 新薬/ 成長性・収益性 の悪化 ジェネリック 特定重要物資（2製品） （必須医薬品含む） 必須医薬品 安定確保医薬品 （抗菌薬） カテゴリA（4製品） 特定重要物資（原薬内製化） ペニシリン原薬 アジアへ 安定確保医薬品 新型コロナワクチン 薬価改定を 受けない ワクチン ワクチン事業の強化 ワクチン ５

  32. Slide 32: 安定供給が不可欠な抗菌薬の市場構成比

    安定供給が不可欠な抗菌薬の市場構成比 適正使用の推進や高齢者の増加により、安定供給が不可欠な抗菌薬の使用頻度は年々高まる ペニシリンG 注射抗菌薬（51成分）の数量推移 100% 万ユニット 16,000 Key Drugs10成分 80％ 14,000 メロペネム バンコマイシン 12,000 10,000 安定確保医薬品 カテゴリA６成分 64％ 53% 76% 特定重要物資４成分 51％ 8,000 6,000 スルバクタム/ タゾバクタム/ アンピシリン ピペラシリン 4,000 Meiji Seika ファルマが 2,000 31％ 原薬の国内生産を請け負う 79% 44% ペニシリ

  33. Slide 33: 岐阜工場を特定重要物資の国内生産拠点に転換

    岐阜工場を特定重要物資の国内生産拠点に転換 政府による財政支援を受けて、ペニシリン生産に適した条件を国内で唯一有する岐阜工場の生産設備を強化 日本で必要とされるペニシリン系注射抗菌薬の原薬・出発原料（6-APA）の生産工場に転換 ペニシリン生産に適した条件  生産菌株  大型培養設備  大規模培養技術  ペニシリン原薬製造の経験者  豊富な水資源 岐阜工場 165kL発酵槽  大型用役・廃水処理設備 国内生産実現までのスケジュール （年度） 2021 2022 2023 2024 2025 実験棟構築 実生産設備構築 実製造 実証プラント構築 32 © Meiji Holdings

  34. Slide 34: 差別化された画期的な新薬パイプラインを確実かつ最速に開発

    差別化された画期的な新薬パイプラインを確実かつ最速に開発 2026中計 承認申請予定：8件 承認申請済み 2026中期経営計画 2027年以降承認申請予定 2024 2025 2026 2027 2028 2029 ARCT-154、2301 変異株P3 次世代mRNAワクチン（新型コロナ） （コスタイベ筋注用） 感染症・ワクチン 小児P3 KD-414 不活化ワクチン（新型コロナ） KD-382 デング熱ワクチン P2 P3 KD2-396 6種混合ワクチン P2 P3 OP0595 βラクタマーゼ阻害剤（抗菌剤） P3 HBI-8000 再発・難治性DLBCL P1b/2 経口HDAC阻害

  35. Slide 35: 成長戦略：我々が目指す方向性

    新薬投入 成長戦略：我々が目指す方向性 コンスタントに新薬を上市し、世界に供給する企業に  デング熱ワクチン  6種混合ワクチン承認申請  ME3183承認申請 2027  KDｰ416承認申請 アジアになくてはならない企業に  KDｰ380承認申請  PDT適応追加承認申請  HBI8000メラノーマ拡大  OP0595承認  DMB3115のグローバル発売  レズロック錠発売（2024年5月） 2024 ワクチンと抗菌薬のトップサプライヤーとして国内における感染制御の重責を担う企業に  5種混合ワクチン「クイントバック」発売（2024年3月）  次世代mRNAワクチ

  36. Slide 36: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。銘柄の選択、投資の最終決 定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、および合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、実際の業績などはさまざまな要因により大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広告、医学的アドバイスを目的としている ものではありません。 35

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