Haseko Corporation · TSE:1808
Haseko — Q3 FY2025/3 Earnings Presentation
25 slides from Haseko's earnings presentation, Feb 13, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期 決算説明資料
2025年3月期 第3四半期 決算説明資料 2025年2月13日
Slide 2: 将来に関する記述についての注意
本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報 及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨 のものではありません。実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。
Slide 3: 目次
目次 決算概要とトピックス ・・・・・・・・・・・・・・・・ P.1 連結貸借対照表の主な増減要因 ・・・・・・・・・・・・ P.12 通期連結業績予想の修正 ・・・・・・・・・・・・・・・ P.2 保有不動産の⽤途別内訳 ・・・・・・・・・・・・・・・ P.13 主要数値の実績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.3 有利⼦負債と⾃⼰資本の推移 ・・・・・・・・・・・・・ P.14 連結損益計算書 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.4 参考資料 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.15〜P.21 完成⼯事⾼・完成⼯事総利益 ・・・・・・・・・・・・・ P.5 単体受
Slide 4: 決算概要とトピックス
決算概要とトピックス 25/3期 第３四半期累計の実績について 連結業績は、主に完成工事高の増加により売上高8,367億円（前年同期⽐8.8％増）の増収となった一方、 完成⼯事総利益の減少と⼀般管理費の増加により、経常利益584億円（同3.5％減）の減益となりました。 特別損失207億円を計上しました。この主な要因は下記になります。 ①米国ハワイ州における商業施設の減損損失（147億円） ②⽶国ハワイ州における係争中の訴訟案件の控訴審意⾒受領に伴う、追加引当⾦計上による損失（31億円） ③米国本土で投資している案件の売却決定に伴う損失（27億円） 単体受注高は、4,338億円（前年同期⽐39.
Slide 5: 通期連結業績予想の修正
通期連結業績予想の修正 特別損失計上の影響を受け、通期の連結業績予想を下方修正しました。 配当予想に関しましては、期初予想通り、１株当たり年間配当⾦85円を維持します。 (億円) （連結） 期初予想 修正予想 増減額 増減率 売上高 11,800 11,800 ー ー 営業利益 820 820 ー ー 経常利益 800 800 ー ー 親会社株主に帰属する当期純利益 530 300 △230 △43.4％ ＥＰＳ 194.29円 109.87円 △84.42円 △43.4％ ＲＯＥ 10.1％ 5.8％ △4.3pt ー １株当たり年間配当⾦ 85円 85円 ー ー 配当性向 43.7％ 77
Slide 6: 主要数値の実績
主要数値の実績 (億円) （連結） 24/3期 25/3期 25/3期 (億円) 前年同期⽐ 増減率 進捗率 3Q累計 3Q累計 修正予想 売上高 7,689 8,367 +679 +8.8％ 11,800 70.9％ 売上総利益 1,157 1,169 +12 +1.0％ 1,645 71.0％ 営業利益 614 574 - 40 -6.5％ 820 70.1％ (営業利益率) (8.0%) (6.9%) (-1.1pt) (6.9%) 経常利益 605 584 - 21 800 -3.5％ 73.0％ (経常利益率) (7.9%) (7.0%) (-0.9pt) (6.8%) 四半期(当期
Slide 7: 連結損益計算書
連結損益計算書 (単位︓億円) 連結経常利益の主な変動要因 (億円) 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ ３Q累計 ３Q累計 増減率 ⾦融 売 上 高 7,689 8,367 + 679 + 8.8% 非連結子会社から 収支 完成工事高 ( 4,041) ( 4,437) ( + 396) (+ 9.8%) 工事高増加も の配当増加 設計監理売上⾼ ( 55) ( 85) (+ 29) (+ 53.0%) +20 利益率低下に 賃貸管理収⼊ ( 667) ( 688) (+ 21) (+ 3.2%) 不動産売上⾼ より減益 ( 2,781) ( 3,001) ( + 219) (+ 7
Slide 8: 完成工事高・完成工事総利益
完成⼯事⾼・完成⼯事総利益 完成工事高は、主に単体における施⼯量増加により増加 完成⼯事総利益は、物価上昇・労務費上昇等による単体の⼯事利益率低下により減益 ⼯事利益率の当期中の改善は難しいが、⽣産性向上と価格転嫁を進めることで来期後半からの回復を⽬指す 完成工事高（３Q累計） (億円) 完成⼯事総利益・利益率（３Q累計） (億円) 連結 単体 連単差 単体 4,437 18.5% 17.3% 4,041 496 17.6% 16.9% 15.1% 3,591 563 3,503 14.8% 12.6% 490 連単差 単体 566 618 607 598 12.1% 75 70 75 557
Slide 9: 単体受注高 当期実績
単体受注高 当期実績 当期３Q累計は4,338億円となり、通期予想の5,800億円に対して順調に進捗 通期は、引き続き資材・労務費の上昇分の価格転嫁を進めることにより、予想は上回る⾒通し （億円） 24/3期 25/3期 25/3期 予想 ３Q累計 ３Q累計 前年同期⽐ 通期 進捗率 建設事業 3,009 4,236 +1,227 5,650 75.0% ⺠間分譲マンション 2,499 3,955 +1,455 5,310 74.5% 賃貸マンション・社宅等 310 144 -166 150 96.1% ⾮住宅 28 45 +17 50 90.3% その他 122 54 -68 70 76.6
Slide 10: 単体受注高 四半期別推移
単体受注高 四半期別推移 （億円） 《四半期受注高推移》 (5,800) 5,369 5,022 4,834 4,838 4,855 4,717 4,723 4,813 (1,462) 4,642 4,303 2,248 2,366 1,267 2,603 1,085 823 1,877 706 924 913 1,052 1,112 1,194 501 572 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 (予想) 主な受注物件 事業主 所在地 ⼾数 (仮称)
Slide 11: 単体受注高 規模別・地区別比率、特命受注・設計施工比率
単体受注高 規模別・地区別⽐率、特命受注・設計施⼯⽐率 13.5% 規模別受注⽐率 （⺠間分譲マンション） 地区別受注⽐率 首都圏 近畿圏 東海圏 400⼾以上 200⼾以上400⼾未満 200⼾未満 3.3% 7.4% (5.0%) 5.5% 26.9% (25.0%) 12.8% 12.1% 17.6% 34.8% 31.1% (20.0%) 15.4% 38.0% (35.0%) 25.3% 83.9% 80.5% 76.9% (75.0%) 49.8% 43.6% 35.1% (40.0%) 24/3期 25/3期 25/3期 24/3期 24/3期 25/3期 25/3期 24/3期
Slide 12: 不動産売上高・不動産売上総利益
不動産売上⾼・不動産売上総利益 ⼦会社で収益不動産の売却が増加したことにより、増収増益 不動産売上⾼（３Q累計） (億円) 不動産売上総利益（３Q累計） (億円) 連単差 3,001 連単差 384 単体 2,781 単体 352 2,655 1,234 290 285 837 1,035 1,957 187 222 777 186 171 1,818 1,746 1,766 1,180 165 162 105 114 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 9
Slide 13: マンション分譲事業に関する主要指標
マンション分譲事業に関する主要指標 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 売上⼾数 1Q 2Q 3Q 4Q 1,627 (1,615) (⼾) 719 715 (725) (億円) 1,410 1,323 574 682 303 387 414 679 193 188 236 74 96 341 378 182 392 3Q累計 145 153 230 3Q累計 541 792 357 204 89 85 195 161 407 63 86 90 144 168 210 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期(予想) 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期(予想) 通期売上（予定）⼾
Slide 14: サービス関連事業における主な営業指標
サービス関連事業における主な営業指標 分譲マンション管理⼾数 賃貸マンション運営管理⼾数 (442,700) （⼾） 191,162 190,293 (198,230) （⼾） 436,798 439,590 65,991 (67,000) 64,951 社宅管理代⾏ PM受託 117,802 118,116 (123,740) サブリース 7,369 7,226 (7,490) 24/3末 24/12末 25/3末 24/3末 24/12末 25/3末 （予想） （予想） 大規模修繕・リフォーム受注高 分譲マンション販売受託 流通仲介等 (8,380⼾) (2,840件) 468 (480)
Slide 15: 連結貸借対照表の主な増減要因
連結貸借対照表の主な増減要因 資産 負債・純資産 （億円） 13,512 △969 13,512 △969 12,543 12,543 △992 △810 仕入債務 △285 現⾦預⾦ △1,051 4,250 5,295 4,302 不動産事業受⼊⾦ △218 3,440 （うち、預り⾦の減少 △185） 預り⾦ △185 投資有価証券 +31 有利⼦ 914 海外事業への投資 + 28 946 負債 △100 (うち、為替影響 +9 4,050 投資有価証券評価損△27) 4,150 不動産 （流動） 5,528 + 308 5,836 純資産 △ 59 株主資本 △49 不動産 5,11
Slide 16: 保有不動産の用途別内訳
保有不動産の⽤途別内訳 7,303 △8 7,295 (億円) 前期末比の増減要因 6,734 1,344 △337 1,007 大型の受注用地等の売却 1,637 5,448 +313 2,201 マンション分譲事業への 1,888 投下が進捗 建築受注用地 1,368 1,638 分譲事業不動産 1,335 1,684 +296 1,980 収益不動産への 1,193 投下が進捗 その他売却⽬的不動産 970 1,369 賃貸不動産の 1,318 △200 1,169 外部への売却 賃貸事業不動産 940 488 515 PCa工場への投資等 ⾃⽤不動産 486 +52 566 海外関連事
Slide 17: 有利子負債と自己資本の推移
有利⼦負債と⾃⼰資本の推移 有利⼦負債 自己資本 （億円） 47.5% 48.5% （億円） 43.0% 41.4% 40.3% 0.90 37.7% 38.6% 37.9% 37.8% 0.86 0.81 0.80 0.75 31.3% 0.68 5,112 5,054 0.56 0.39 0.39 0.33 4,541 4,150 4,177 4,050 3,915 3,877 3,944 3,670 1,200 1,200 3,118 1,200 2,960 2,680 900 2,378 900 1,849 1,673 1,523 200 1,333 2,950 2,850 1,167
Slide 18: 参考資料
参考資料 15
Slide 19: 要約連結損益計算書
要約連結損益計算書 (単位︓億円) 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 2024/3期 2025/3期 修正予想 2025/3期 ３Q累計 ３Q累計 増減率 通期実績 通期 前期比 進捗率 通期期初予想 売 上 高 7,689 8,367 + 679 + 8.8% 10,944 11,800 + 856 70.9% 11,800 完成工事高 ( 4,041) ( 4,437) ( + 396) (+ 9.8%) ( 5,468) ( 5,660) (+ 192) ( 78.4%) ( 5,660) 設計監理売上⾼ ( 55) ( 85) (+ 29) (+ 53.0%) ( 118)
Slide 20: 要約単体損益計算書
要約単体損益計算書 (単位︓億円) 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 2024/3期 2025/3期 予想 ３Q累計 ３Q累計 増減率 通期実績 通期 前期比 進捗率 売 上 高 5,332 5,842 + 510 + 9.6% 7,472 8,000 + 528 73.0% 完成工事高 ( 3,434) ( 3,907) ( + 474) ( + 13.8%) ( 4,601) ( 4,900) (+ 299) ( 79.7%) 業務受託売上高 ( 44) ( 34) (- 10) ( - 22.6%) ( 75) ( 65) (- 10) ( 51.9%) 設計監理売上⾼ ( 6
Slide 21: 要約連結貸借対照表
要約連結貸借対照表 (単位︓億円) 2024/3末 2024/12末 前期末比 2024/3末 2024/12末 前期末比 前期 当期 増減率 前期 当期 増減率 流動資産 10,217 9,516 - 701 - 6.9% 流動負債 3,944 3,289 - 655 - 16.6% 現⾦預⾦ 2,841 1,791 - 1,051 - 37.0% ⽀払⼿形・⼯事未払⾦等 1,007 981 - 26 - 2.6% 受取⼿形・完成⼯事未収⼊⾦等 1,485 1,370 - 116 - 7.8% 電子記録債務 732 473 - 259 - 35.4% 有価証券 23 23 + 0 + 1.7
Slide 22: 主要連結会社の決算概要
主要連結会社の決算概要 (単位︓億円) 2024/3期 2025/3期 2025/3期 予想 第３四半期累計 第３四半期累計 通期 四半期 四半期 当期 売上高 経常利益 売上高 経常利益 売上高 経常利益 純利益 純利益 純利益 (株)⻑⾕⼯コーポレーション 5,332 544 401 5,842 427 306 8,000 555 385 建設関連事業 不⼆建設(株) 267 12 8 292 11 8 391 20 13 (株)ハセック 6 4 3 6 4 3 8 5 4 (株)⻑⾕⼯ファニシング 63 3 2 70 5 3 100 5 3 (株)細田工務店 116 1 1 130 1
Slide 23: 総戸数規模別供給、初月販売状況
総⼾数規模別供給、初⽉販売状況 首都圏 2022年度(22/4〜23/3) 2023年度(23/4〜24/3) 2024年度(24/4〜24/12) 供給⼾数 初⽉販売率 供給⼾数 初⽉販売率 供給⼾数 初⽉販売率 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 全体 全体 全体 全体 全体 全体 施工 シェア 施工 施工 シェア 施工 施工 シェア 施工 50⼾未満 4,272 - - 75.2% - 4,480 - - 74.8% - 2,691 - - 69.7% - 50 〜 100⼾未満 7,609 1,241 16.3% 75.0% 72.5% 6,438 1,177 18.
Slide 24: サマリー情報
サマリー情報 (単位︓億円、千株) 第３四半期累計 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 連結 売 上 高 6,111 5,537 6,261 7,065 7,689 8,367 営 業 利 益 611 466 615 566 614 574 経 常 利 益 613 457 610 551 605 584 親会社株主に帰属する四半期純利益 423 311 418 369 396 184 総資産 7,386 8,868 10,024 11,001 11,987 12,543 営業⽤不動産 ※ 2,103 3,086 3,725 4,195
Slide 25: HEWLRSLO
HEWLRSLO Ale TF 7 Ih ESBLIIT HASEKO