Icade Sa · EURONEXT:ICAD
Icade Sa — Merger or Acquisition (July 2009)
9 slides from Icade Sa's merger presentation, Jul 1, 2009
Slide 1: Cession du pôle foncière logement
Foncière développeur Cession du pôle foncière logement 1er juillet 2009 1
Slide 2: Ce communiqu€ ne constitue pas une offre, ou une sollicitation d'offre de vente ou
Ce communiqu€ ne constitue pas une offre, ou une sollicitation d'offre de vente ou d'€change de titres, ni une recommandation, de souscription, d’achat ou de vente de titres d'Icade. La distribution de ce communiqu€ peut ‚tre limit€e dans certains pays par la l€gislation ou la r€glementation. Les pe
Slide 3: Cession du pôle foncière logement
Cession du p…le fonci•re logement Un process annonc€ en d€cembre 2008 Une gouvernance tr•s stricte compte tenu de l’intervention de la SNI: ● Les 6 administrateurs li€s „ la CDC n’ont pas particip€ aux d€bats ● Fairness opinion en cours Ouverture des n€gociations exclusives et des diligences c
Slide 4: Cession du pôle foncière logement
Cession du p…le fonci•re logement Cession de 26 034 logements „ des organismes sociaux ● SNI (filiale de la CDC), offices d€partementaux et bailleurs sociaux ● Montant de la cession : 2 Md€ soit 1 186 €/m‡ 81%* du portefeuille de logements c€d€s (hors copropri€t€s) Une d€cote de bloc de limit€e 12
Slide 5: Cession du pôle foncière logement
Cession du p…le fonci•re logement 6 647 logements apport€s „ des structures communes constitu€es avec la SNI ● Modalit€ en cours de d€finition avec la SNI ● Apport des logements „ la valeur d’expertise ● Prise en charge de la gestion par la SNI ● Cession des actifs au fil de l’eau Les logements
Slide 6: Synthèse
Cession du pôle foncière logement Synthèse Valeur d’expertise Valeur de cession Valeur de cession Valeur d’expertise Valeur d’expertise au 31-12-08 au 31-03-09 au 30-06-09 au 31-12-08 au 31-12-08 2,9Mds€ 0,1 Md€ 2,0Mds€ 0,4Mds€ 0,2Mds€ 1,225 26,031 35,648 6,647 1,745 Portefeuille logement Cessions a
Slide 7: Une foncière repositionnée sur le tertiaire
Une fonci•re repositionn€e sur le tertiaire Cession du p…le Obligation de distribution R€investissement logements sur ces op€rations Des marges de manœuvre significatives Produits de cession Au titre de ses obligations Objectif : renforcer la minimum : 2 Md€ fiscales, Icade devra g€n€ration
Slide 8: L'ambition d'Icade
L’ambition d’Icade Cr€er une des plus grandes fonci•res tertiaires en France Adoption du r‚gime SIIC fin 2007 • Simplification du mod•le d’entreprise • Mise en place d’une politique de rotation des actifs Repositionnement d’Icade • Cessions rƒalisƒes des activitƒs d’administrations de biens aux part
Slide 9: Synthèse
Synth•se Une op€ration majeure pour Icade Une op€ration qui fait d’Icade la fonci•re tertiaire franŠaise b€n€ficiant de la plus grande flexibilit€ financi•re pour des marges de manœuvre significatives Une op€ration r€alis€e dans un march€ tr•s opportun Des perspectives tr•s favorables pour les