Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Q3 2022 Earnings Presentation
34 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, Nov 7, 2022
Slide 1: Resultados 3Q22
Resultados 3Q22 PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS
Slide 2: Agenda
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 02 AGENDA 01 Revisión del 2022 Osvaldo Solar, CFO 02 Análisis de ventas 3Q22 Blanca Bustamante, IR Director 03 Resultado financiero 3Q22 y 9M22 Osvaldo Solar, CFO
Slide 3: Revisión del 2022
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 33 01 Revisión del 2022 Osvaldo Solar, CFO
Slide 4: Un desafiante y complejo año 2022
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 4 Un desafiante y complejo año 2022 Ha sido un año desafiante que nos ha llevado a gestionar las distintas áreas del negocio, siempre con una visión de mediano y largo plazo, y con la convicción de las fortalezas de nuestro modelo de negocios y estrategia que llevam
Slide 5: Oportunidades
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO Oportunidades • Hemos realizado alzas de precios a lo largo de los mercados, lo que nos ha permitido hacer frente a la inflación de costos y alzas extraordinarias de las tarifas navieras. • Normalización de despachos y fletes navieros. • El mix de Principal e Invest
Slide 6: Desafíos
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO Desafíos • Contexto económico-financiero global: Inflación, contracción económica, alzas de tasas de interés, y volatilidad cambiaria. • Alto nivel de tarifas navieras y costos logísticos, impactando costos directos y gastos logísticos. • Ajuste de la demanda en nue
Slide 7: Análisis de ventas 3Q22
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 7 02 Análisis de ventas 3Q22 Blanca Bustamante, IR Director
Slide 8: Crecimiento de ventas en 3Q22
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 8 Crecimiento de ventas en 3Q22 Resultado que refleja un efecto positivo debido a un mayor precio promedio, efecto de tipo de cambio favorable, compensado por un menor volumen. +9,4% 223.656 VAR 204.440 +10,1% Vino 3Q21 3Q22 (Ch$ millones)
Slide 9: Volumen en 3Q22
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 9 Volumen en 3Q22 Desaceleración en caída de volumen comparado con el 1H22. (4,7%) 9.124 8.697 VAR (4,7%) Vino 3Q21 3Q22 (miles de C9L)
Slide 10: Desempeño de nuestros mercados principales
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 10 Desempeño de nuestros mercados principales 3Q22 % DE VENTAS VAR % VALOR VAR % VOLUMEN UK 22,1% (5,3%) (17,7%) Chile 18,6% (2,8%) (5,5%) USA 12,3% (6,7%) (27,0%) Brasil 6,9% (2,4%) (24,5%) México 4,7% 41,3% 11,1% Japón 3,9% 212,6% 122,1% China 3,7% 74,5% 47,8% Paí
Slide 11: UK: alza de +9,4% en precio promedio en libras
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 11 UK: alza de +9,4% en precio promedio en libras VAR % PRECIO 3Q22 VAR % VAL. VAR % VOL. (LIBRA) VINO (5,3%) (17,7%) 9,4% % DE VENTAS EN VALOR Marcas foco con mejor desempeño que la categoría 66,6% 67,1% (valor / volumen): Industria: -3,8% / -5,4% CDD: +2,6% / -0,9
Slide 12: Chile: mix de vino Principal + Invest creció 30 pb a 41,3%
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 12 Chile: mix de vino Principal + Invest creció 30 pb a 41,3% 3Q22 VAR % VAL. VAR % VOL. VAR % PRECIO VINO 2,8% (5,8%) 9,2% % DE VENTAS EN VALOR 41,0% 41,3% Market Share: 28,8% +0,4 pts (YTD). 59,0% 58,7% Fuente: Nielsen (07.22) 3Q21 3Q22 Otros Principal + Invest
Slide 13: USA: volumen impactado por ajuste en inventarios de distribuidores
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 13 USA: volumen impactado por ajuste en inventarios de distribuidores y la promoción de Bonterra VAR % PRECIO 3Q22 VAR % VAL. VAR % VOL. (USD) VINO (6,7%) (27,0%) 6,5% % DE VENTAS EN VALOR Desempeño 48,2% 50,6% de la categoría vs CyT USA L13W en valor: Industria: -1
Slide 14: Vino: desempeño de la Matriz de marcas
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 14 Vino: desempeño de la Matriz de marcas 3Q22 VINO VAR % VAL. VAR % VOL. PRINCIPAL 7,0% (6,7%) MATRIZ DE INVEST 14,5% 0,4% MARCAS PROTECT 8,8% (3,5%) WATCH (18,7%) (30,9%) PORTFOLIO SUPER & ULTRA PREMIUM 35,8% 13,2% TOTAL VINO 10,1% (4,7%)
Slide 15: Mix Premium: +90 pb en mix Principal + Invest
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 15 Mix Premium: +90 pb en mix Principal + Invest. % DE VENTA TOTAL EN VALOR 48,3% 49,2% 51,7% 50,8% 3Q21 3Q22 Otros Principal + Invest
Slide 16: Resultado financiero 3Q22
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 16 16 03 Resultado financiero 3Q22 Osvaldo Solar, CFO
Slide 17: Ganancia bruta +7,9%
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 17 Ganancia bruta +7,9% (Ch$ millones) 3Q22 3Q21 VAR (%) Venta consolidada 223.656 204.440 9,4% Ganancia bruta 89.479 82.929 7,9% Margen bruto 40,0% 40,6% (60 pb)
Slide 18: GAV – Impacto debido a incremento en fletes, salarios y marketing
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 18 GAV – Impacto debido a incremento en fletes, salarios y marketing (Ch$ millones) 3Q22 3Q21 VAR (%) Venta consolidada 223.656 204.440 9,4% Ganancia bruta 89.479 82.929 7,9% GAV (62.830) (52.421) 19,9% GAV / Ventas 28,1% 25,6% 250 pb 3 conceptos que explican princi
Slide 19: Otros ingresos y gastos
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 19 Otros ingresos y gastos Durante este trimestre, no se repitieron los ingresos extraordinarios del 3Q21, que contemplaban Ch$5.764 millones. (Ch$ millones) 3Q22 3Q21 VAR (%) Venta consolidada 223.656 204.440 9,4% Ganancia bruta 89.479 82.929 7,9% GAV (62.830) (52.
Slide 20: EBIT y EBITDA
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 20 EBIT y EBITDA 3Q22 3Q21 Var (%) (Ch$ millones) % / Ventas % / Ventas % / Ventas Venta consolidada 223.656 204.440 9,4% Ganancia bruta 89.479 40,0% 82.929 40,6% 7,9% (60) GAV (62.830) (28,1%) (52.421) (25,6%) 19,9% (250) Otros ingresos y gastos (695) (0,3%) 3.555
Slide 21: Resultado No-operacional
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 21 Resultado No-operacional (Ch$ millones) 3Q22 3Q21 VAR (%) VAR (Ch$) Gasto financiero neto (*) (3.503) (2.680) 30,7% (823) Diferencias de cambio 85 (127) 211 Empresas coligadas (**) 6.646 7.701 (13,7%) (1.055) Resultado No-operacional 3.227 4.894 (34,1%) (1.667) (
Slide 22: Resultado No-operacional
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 22 Resultado No-operacional El resultado no operacional disminuye en Ch$ 1.667 MM por: • Mayor gasto financiero neto por Ch$ 823 MM. • Mejora en diferencias de cambio de Ch$ 211 MM. • Menor ganancia por empresas coligadas por Ch$ 1.055 MM. FA C TO R E S A D E S TA C
Slide 23: Resultado Empresas Coligadas e Interés Minoritario
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 23 Resultado Empresas Coligadas e Interés Minoritario (Valor proporcional para CyT) ALMAVIVA INDUSTRIA CORCHERA 6.399 3.097 2.717 5.035 2.477 4.503 3.139 2.804 2.142 626 344 349 269 231 240 2018 2019 2020 2021 3Q21 3Q22 2017 2018 2019 2020 2021 3Q21 3Q22 Venta de Te
Slide 24: Diversificación de monedas en 3Q22
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 24 Diversificación de monedas en 3Q22 Diversificación de monedas atenúa las variaciones del dólar como moneda única. MXN CNY ARG 4.8% 1.7% 1.2% CLP BRL 18.9% 6.9% NOK 1.4% SEK Variación del tipo de cambio 3Q22 vs 3Q21 2.0% CAD Canasta CyT: +11,3% 2.8% Dólar: +20,1%
Slide 25: Impuestos 3Q22
3RQ E 2S 2U LRTEA SDUO L TSS3 |QV2 I2Ñ A C O N C H A Y T O R O 25 Impuestos 3Q22 (Ch$ millones) 3Q22 3Q21 VAR (%) Venta consolidada 223.656 204.440 9,4% Ganancia bruta 89.479 82.929 7,9% EBIT 25.955 35.891 (27,7%) Utilidad antes de impuestos 29.181 40.786 (28,5%) Impuestos (3.782) (10.183) (62,9%)
Slide 26: Utilidad neta 3Q22
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 26 Utilidad neta 3Q22 (Ch$ millones) 3Q22 3Q21 VAR (%) Venta consolidada 223.656 204.440 9,4% Ganancia bruta 89.479 82.929 7,9% EBIT 25.955 35.891 (27,7%) Utilidad neta 25.225 30.316 (16,8%) Margen neto 11,3% 14,8% (360 pb)
Slide 27: Resultado financiero 9M22
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 27 27 03 Resultado financiero 9M22 Osvaldo Solar, CFO
Slide 28: 9M22: Utilidad neta y margen neto
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 28 9M22: Utilidad neta y margen neto 120,000 14.0% (Ch$ MM) 11,8% 11,8% 12.0% 100,000 10,1% 10,6% 98.810 80,000 -2,9% 10.0% 8,1% 8,0% 8,0% 77.994 8.0% 60,000 68.062 66.104 6.0% 49.575 49.111 52.500 40,000 4.0% 20,000 2.0% - 0.0% 2017 2018 2019 2020 2021 2021 9M21 20
Slide 29: Retorno sobre el capital invertido – ROIC
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 29 Retorno sobre el capital invertido – ROIC 11,3% 10,3% 10,6% 10,0% 7,4% 7,2% 2018 2019 2020 2021 sept-21 sept-22 ROIC: (Margen Operacional – Impuestos + Diferencias de Cambio) / (Patrimonio – Otros Pasivos Financieros – Derivados – Caja). *Cuentas de Resultados co
Slide 30: Deuda financiera neta
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 30 Deuda financiera neta +32,6% 325.560 266.898 250.413 240.573 245.511 Aumenta en: 221.101 201.374 Ch$ 80.049 MM vs 9M21 Aumenta en: Ch$ 84.987 MM vs 2021 2017 2018 2019 2020 2021 sept-21 9M21 sept-22 9M22 La Deuda Financiera Neta es calculada como: Deuda Financier
Slide 31: Adecuado nivel de endeudamiento relativo al tamaño del Patrimonio
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 31 Adecuado nivel de endeudamiento relativo al tamaño del Patrimonio SOLIDEZ FINANCIERA Ratio Endeudamiento Neto (Deuda Financiera Neta*/ Patrimonio) 1,2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 0,62 0,49 0,52 0,55 0,52 0,36 2018 2019 2020 2021 sept-21 9M21 sept-22 9M22 Ratio endeud
Slide 32: Deuda y Gasto financiero vs generación de Caja
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 32 Deuda y Gasto financiero vs generación de Caja SOLIDEZ FINANCIERA Razón Cobertura de Costos Financieros Deuda Financiera Neta*/ EBITDA 12,3 3,0 11,2 10,4 2,6 9,8 2.5 2,5 8,5 2,5 7,0 1,7 1,6 1,4 2,5 2018 2019 2020 2021 sept-21 9M21 sept-22 9M22 2018 2019 2020 2021
Slide 33: Perspectivas al cierre
3Q22 RESULTS | VIÑA CONCHA Y TORO 33 Perspectivas al cierre En un escenario que se mantiene desafiante, seguiremos trabajando para alcanzar nuestros objetivos de crecimiento y rentabilidad, siempre con una mirada de mediano y largo plazo. • Convicción de que la estrategia de Premiumización ha rendid
Slide 34: Resultados 3Q22
Resultados 3Q22 PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS