Juki Corporation · TSE:6440
Juki — H1 FY2007/3 Earnings Presentation
34 slides from Juki's earnings presentation, Nov 27, 2006
Slide 1: 2007年3月期中間決算説明会
2007年3月期中間決算説明会 売上高･営業利益･経常利益とも、半期ベースで過去最高を更新 ２００６年１１月２７日 ＪＵＫＩ 株式会社 取締役社長 中村 和之 0
Slide 2: 目次
目次 第1部 07/3期（06年度）上期業績 第3部 07/3期（06年度）業績予想 1. 07/3期上期業績のポイント 3 1. 07/3期（06年度)業績予想 25 2. 07/3期上期業績 4 2. セグメント別業績予想 27 3.主要財務指標推移 6 3. 参考資料 29 第2部 セグメント別業績と事業動向 1. セグメント別業績 11 2. 工業用ミシン事業 13 3. 産業機器事業 16 4. 家庭用ミシン事業 19 5. 電子・精密機器事業 22 6. その他事業 23 1
Slide 3: 第1部 07/3期（06年度）上期業績
第1部 07/3期（06年度）上期業績 2
Slide 4: 07/3期（06年度）上期業績のポイント
11-1 -1 07/3 期（06年度)上期業績のポイント 07/3期（06年度)上期業績のポイント 売上高･営業利益･経常利益とも、半期ベースで過去最高を 更新 1. 売上高は、産業機器、工業用ミシン、電子･精密機器が大幅に増加し、全体 で前年同期比+１５．５％、７３７億円を達成 2. 営業利益も、産業機器、工業用ミシン、電子･精密機器の大幅増益により、 全体で７１億円を確保（前年同期比１８.９％増、営業利益率９．７％） 経常利益は、財務改善も寄与し、６４億円を達成（前年同期比２６．９％増、 経常利益率８．６％） 3. 営業キャッシュフローは１０４億円を確保。有利子負債の圧縮が更に進み、 残
Slide 5: 上期業績 業績推移 上期・下期比較
11-2-1 -2-1 07/3 期（06年度)上期業績 業績推移 07/3期（06年度)上期業績 業績推移 05 上期・下期比較 05上期・下期比較 ０５上期に比べ売上、営業利益、経常利益、当期純利益とも ２桁伸展 単位：百万円 05上期 05下期 06上期 05上期比 05上期比 実績 実績 実績 増減 増減率 売上高 63,798 60,990 73,680 9,882 ＋15.5% 営業利益 5,995 5,271 7,128 1,133 ＋18.9% 経常利益 5,012 3,878 6,360 1,348 ＋26.9% 当期純利益 2,969 2,400 3,501 532 ＋17
Slide 6: 上期業績 業績推移（売上高・営業利益・経常利益）
11-2-2 -2-2 07/3 期（06年度）上期業績 業績推移 07/3期（06年度）上期業績 業績推移 （売上高） 億円 800 売上高 737 700 営業利益 638 営業利益 610 経常利益 600 経常利益 80 500 71 70 64 60 60 400 50 53 50 300 39 40 200 30 20 100 10 0 0 05上期実績 05下期実績 06上期実績 5
Slide 7: 主要財務指標推移
11-3-1 -3-1 主要財務指標推移 有利子負債は７５億円減少し、４１５億円に。純資産は２５億 円増の３０２億円に 単位：百万円 04年度 05年度 06年度 05年度比 05年度比 実績 実績 上期実績 増減 増減率 総資産 115,916 113,923 114,908 ＋984 ＋0.9% 有利子負債 66,877 48,979 41,480 △7,498 △15.3% 純資産 13,566 27,745 30,229 ＋2,484 ＋9.0% 自己資本比率 11.7％ 24.4％ 26.0％ ＋1.6％ ー （参考） (現預金) (11,738) (10,369) (11,575)
Slide 8: キャッシュフロー（営業・投資・財務）推移
11-3-2 -3-2 主要財務指標 キャッシュフロー（営業・投資・財務）推移 ０６上期 営業キャッシュフロー１０４億円を確保 億円 150 営業ＣＦ 投資ＣＦ 104 財務ＣＦ 100 93 56 50 26 12 14 0 -12 -10 -12 -18 △35 △37 -50 △42 △80 △83 -100 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 7
Slide 9: 純資産/利益剰余金推移
11-3-3 -3-3 主要財務指標 純資産 /利益剰余金推移 純資産/利益剰余金推移 純資産が順調に増加。エクイティファイナンスも寄与 億円 純資産 (内 エクイティファイナンス分) 302 300 利益剰余金 277 (70) 200 136 102 100 (50) 78 67 52 50 21 33 14 2 0 -100 △66 △69 △69 △101 △92 △155 -200 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度 06上期 8
Slide 10: 総資産/有利子負債推移
11-3-4 -3-4 主要財務指標 総資産 /有利子負債推移 総資産/有利子負債推移 有利子負債はピーク時の１/４以下に減少、財務体質が順調 に改善 億円 総資産 2 ,1 0 9 有利子負債 2 ,0 5 2 2000 売上高 1 ,6 9 4 1 ,6 9 1 1 ,5 6 0 1 ,5 5 1 1500 1,365 1 ,3 9 0 1,279 1,355（予想） 1,233 1,206 1,248 1,155 1 ,2 0 3 1 ,1 9 2 1,185 1 ,0 4 0 1 ,1 8 5 1 ,1 5 9 1 ,1 4 9 1,141 1 ,1 3 9 1000 793 668
Slide 11: 第2部 セグメント別業績と事業動向
第2部 セグメント別業績と事業動向 10 10
Slide 12: セグメント別売上高推移 上期・下期比較
22-1-1 -1-1 セグメント別売上高推移 05 上期・下期比較 05上期・下期比較 訪問販売体制の縮小により、家庭用ミシン・その他セグメント（宝 飾品･健康商品等）の売上高は減少 単位：百万円 05上期比 05下期比 05上期 05下期 06上期 増減 増減 工業用ミシン 33,542 31,933 37,869 4,327 5,936 産業機器 10,838 10,452 17,145 6,307 6,693 家庭用ミシン 5,755 4,755 4,819 △936 64 電子・精密機器 7,116 7,683 8,438 1,322 755 その他 6,544 6,167 5,40
Slide 13: セグメント別営業利益推移 上期・下期比較
22-1-2 -1-2 セグメント別営業利益推移 05 上期・下期比較 05上期・下期比較 家庭用ミシンは、訪問販売の縮小により販売部門･製造部門と も赤字幅が拡大 単位：百万円 05上期比 05下期比 05上期 05下期 06上期 増減 増減 工業用ミシン 4,972 4,577 5,714 742 1,137 産業機器 452 559 1,735 1,283 1,176 家庭用ミシン 119 △195 △513 △633 △318 電子・精密機器 794 938 1,120 326 182 その他 287 △45 77 △209 122 （消去) △630 △563 △1,005 △375
Slide 14: 工業用ミシン事業 売上高・営業利益推移
22-2-1 -2-1 工業用ミシン事業 売上高・営業利益推移 売上高・営業利益とも着実に拡大 億円 379 売上高 400 335 308 316 319 営業利益 300 1 4 .8 % 14.3% 1 5 .1 % 売上高営業 9.3% 1 1 .2 % 利益率 200 100 35.3 49.7 45.8 57.1 28.7 0 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 高付加価値商品の販売増加ならびに製造原価の削減等により、営業 利益率は１５％台を実現 13
Slide 15: 工業用ミシン事業 地域別売上高推移
22-2-2 -2-2 工業用ミシン事業 地域別売上高推移 中国、アジアを中心に売上高増加 （＊売上高は部品等を除く） 億円 350 333 アメリカ 300 294 23 251 263 22 259 47 ヨーロッパ 250 22 40 12 20 21 日本 38 43 12 33 200 11 12 12 123 アジア 88 150 83 89 107 100 131 130 中国 50 98 97 86 0 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 中国からの産地移動もありアジア地区が急伸。中国も高付加価値商品の 販売を中心に０５上期に迫る売上
Slide 16: 工業用ミシン事業 06年度発売の主要新製品
22-2-3 -2-3 工業用ミシン事業 06 年度発売の主要新製品 06年度発売の主要新製品 製品開発を推進し、他社との差別化を強化 自動玉縁縫いミシン スーツ、ジャケット、パンツなどのポケット縫製ミ シン。縫い速度を20%高速化。位置決めマーキン ＡＰＷ‐895 グライトの自動化による作業性の向上、針幅変更 作業時間を短縮化したほか、平均消費電力を6 （2006年11月1日発売） 割削減 電子サイクルミシン 靴やカバンなどの模様縫いミシン。縫い速度の 高速化と糸切・送り機構等の改良により縫製時 ＡＭＳ－２２１Ｅ 間を24%短縮し生産性を向上。アクティブテンショ ン採用により、高い縫い品質を
Slide 17: 産業機器事業 売上高・営業利益推移
22-3-1 -3-1 産業機器事業 売上高・営業利益推移 売上高の大幅増加に伴い、営業利益率は１０％台に 億円 200 171 売上高 150 127 営業利益 99 108 105 売上高営業 10.1% 100 8.2％ 5.3％ 利益率 0.6％ 4.2％ 50 10.4 5.6 17.4 0.6 4.5 0 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 売上高は前年同期比５８．２％増加し、過去最高の実績を達成 16
Slide 18: 産業機器事業 地域別売上高推移
22-3-2 -3-2 産業機器事業 地域別売上高推移 中国・日本が大きく伸び、売上高は１７１億円に 億円 180 171 アメリカ 17 150 20 ヨーロッパ 127 13 アジア 120 7 12 99 108 105 14 9 51 日本 90 9 10 13 36 13 16 16 10 16 60 28 31 29 30 57 71 中国 35 45 29 0 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 家電･パソコン･ゲーム市場での受注が拡大。ほぼ全地域で増収となったこと により過去最大の売上高を計上 17
Slide 19: 産業機器事業 06年度発表の新製品
22-3-3 -3-3 産業機器事業 ０６年度発表の新製品 下期発売に向け、新型マウンタを発表 チップ部品搭載速度20％ｕｐ （ KE-2070、 KE-2080 ） 16,000CPH IC部品搭載速度35％ｕｐ （KE-2080 ） 4,600CPH 高速チップマウンタ 高速汎用マウンタ 最小サイズ（ 0.2mm×0.4mm ） の部品に対応 KE-2070 KE-2080 18
Slide 20: 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益推移
22-4-1 -4-1 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益推移 高付加価値商品の売上高減少により赤字幅が拡大 輸出(海外)･ 代理店(国内) 億円 販売売上高 売上高 80 訪問販売(国 68 内)売上高 60 57 58 営業利益 (19) 48 48 (15) (15) 売上高営業 40 (13) (17) 利益率 (49) (41) (42) 20 (35) (31) 7.3% 5.0 3.0% 1.7 2.1% 1.2 -2.0 0 -4.1% -10.7% -5.1 -20 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 訪問販売の売上高減少を、輸出（
Slide 21: 家庭用ミシン事業改革の進捗状況
22-4-2 -4-2 家庭用ミシン事業改革の進捗状況 商品戦略･生産体制･販売体制等、抜本的な改革を実施中 〈商品群の拡大〉 ¾０６年下期の発売に向け、中級･低価格帯商品などの開発を推進中 〈国内外生産体制の再編〉 ¾０６年度下期中の完了を目指して、国内･中国の生産拠点の再編を推進中 (中国工場は中級･低価格帯機種の生産に特化、国内工場は高級機種およ び一部中級機種を生産) 〈国内訪問販売体制の縮小〉 ¾不採算店舗を中心に営業体制を縮小（０６年３月末：１２事業所、１４３支店を ０６年１０月初：８事業所、９２支店に削減）。直販体制への移行を目指して更 なる改革を推進 〈海外販売体制の拡充〉 ¾
Slide 22: 家庭用ミシン事業 06年度発売の主要新製品
22-4-3 -4-3 家庭用ミシン事業 ０６年度発売の主要新製品 低価格帯の商品開発による品揃えの拡充 フルサイズ電子ミシン コンパクト電子ミシン ●HZL-501/83 ●HZL-24 （06年7月3日発売) (06年12月発売予定） ２７種類の模様を内蔵し、自動ボタン コンパクトながらしっかりボディで 穴かがりや針自動糸通し等、初心者 初めての方にも手軽に使える から本格層まで満足頂ける機能が やさしいミシン 充実 21
Slide 23: 電子･精密機器事業 売上高・営業利益推移
22-5 -5 電子･精密機器事業 売上高・営業利益推移 ０４下期を底に売上高は順調に拡大 電子機器 億円 売上高 (金融端末等) 100 89 精密機器 77 84 (ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ) 71 (3 8 ) 58 (3 3 ) 営業利益 (3 0 ) (3 4 ) 50 13.3％ 売上高営業 1 2 . 2 ％ (2 6 ) 1 1 . 1 ％ 11.2％ 12.2％ 利益率 (5 1 ) (5 1 ) 11. 2 10. 9 (4 1 ) 7. 9 (4 3 ) 9. 4 (3 2 ) 6. 5 0 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 精密機
Slide 24: その他事業 売上高・営業利益推移
22-6 -6 その他事業 売上高・営業利益推移 訪問販売体制の縮小により売上高は減少 訪問販売（宝飾品･ 健康商品等） 売上高 億円 その他（ロスト 80 ワックス等） 80 78 営業利益 (29) 65 62 売上高営業 60 (33) 54 13.0% (25) 利益率 (21) (16) 40 (45) (51) (40) (40) (38) 4.7% 20 10.2 4.4% 1.4% 3.7 2.9 -0.7% 0.7 0 -0.5 04上期 04下期 05上期 05下期 06上期 実績 実績 実績 実績 実績 23
Slide 25: 第3部 07/3期（06年度）業績予想
第3部 07/3期（06年度)業績予想 24 24
Slide 26: 07/3期（06年度）通期業績予想（再修正）
33-1-1 -1-1 07/3 期（06年度) 通期業績予想（再修正） 07/3期（06年度) 通期業績予想（再修正） 売上高は７/２６予想を据え置くものの、利益項目については全て を上方修正。経常利益は中計目標を前倒しで達成見込み 単位：百万円 7/26 今回 7/26予想比 （参考） 修正予想 修正予想 増減 中計07年度計画 売上高 135,500 135,500 0 145,000 営業利益 10,200 12,500 2,300 － 経常利益 9,300 10,600 1,300 10,000 当期純利益 5,600 6,000 400 － 25
Slide 27: 業績予想（前年同期比較）
33-1-2 -1-2 07/3 期（06年度) 業績予想（前年同期比較 07/3期（06年度) ） 業績予想（前年同期比較） 売上高は通期で前年より１０７億円増加。営業利益･経常 利益も最高益を大きく更新する見込み 単位：百万円 05年度 05年度 05年度 06年度 06年度 06年度 上期実績 下期実績 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 売上高 63,798 60,990 124,788 73,680 61,820 135,500 （前年比増減） (+9,882) (+830) (+10,712) 営業利益 5,995 5,271 11,266 7,128 5,372 12,500
Slide 28: セグメント別 通期売上高予想（再修正）
33-2-1 -2-1 セグメント別 通期売上高予想（再修正） 売上高は、全体として７/２６修正予想の水準で推移する見込み 単位：百万円 7/26 今回 7/26予想比 修正予想 修正予想 増減 工業用ミシン 71,500 71,000 △500 産業機器 28,600 29,000 +400 家庭用ミシン 8,900 8,700 △200 電子・精密機器 17,000 16,400 △600 その他 9,500 10,400 +900 売上高合計 135,500 135,500 0 27
Slide 29: セグメント別 通期営業利益予想（再修正）
33-2-2 -2-2 セグメント別 通期営業利益予想（再修正） 営業利益は、７/２６予想比２３億円増の１２５億円を確保し、家庭 用ミシン事業の赤字も縮小する見込み 単位：百万円 7/26 今回 7/26予想比 修正予想 修正予想 増減 工業用ミシン 9,200 10,200 +1,000 産業機器 1,600 3,200 +1,600 家庭用ミシン △1,400 △1,000 +400 電子・精密機器 1,400 1,900 +500 その他(消去を含む) △600 △1,800 △1,200 営業利益合計 10,200 12,500 +2,300 28
Slide 30: （参考1）新本社ビルの建設について
（参考 11） ） 新本社ビルの建設について 研究開発体制の拡充と業務効率改善のために、新本社ビル の建設を決定 [理由]：新たな開発領域への進出と開発効率・業務効率の一層の向上を 図ることを目的として、研究開発部門（現在賃借りビルに入居）を 販売・管理部門と統合する、新しい本社ビルの建設を決定 [建設費用]：土地関連費用 約 ３０億円（面積11,700㎡） （東京都多摩市鶴牧２丁目-１１-１） 建物関連費用 約 ９０億円（延床面積約25,000㎡） 計 約 １２０億円 [完成予定]：２００９年３月 29
Slide 31: （参考2）06年度の開発投資進捗状況
（参考 22） ） 06 年度の開発投資進捗状況 06年度の開発投資進捗状況 成長に向けて、ほぼ予定通りの開発投資を推進 開発人員 開発投資金額 （支出ベース） 人 億円 700 40 39 38 39 36 600 568 549 572 570 35 500 30 25 400 20 300 15 200 10 100 5 0 0 当初 実績 当初 修正 当初 実績 当初 修正 計画 計画 計画 計画 計画 計画 ０６年度 ０６年度 ０６年度 ０６年度 上期 下期 上期 下期 30
Slide 32: （参考3）セグメント別売上高予想（前年同期比較）
（参考 33） ） 07/3期（06年度) セグメント別売上高予想（前年同期比較） 07/3期（06年度) セグメント別売上高予想（前年同期比較） 単位：百万円 05年度 05年度 05年度 06年度 06年度 06年度 上期実績 下期実績 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 工業用ミシン 33,542 31,933 65,475 37,869 33,131 71,000 （前年比増減） (+4,327) (+1,198) (+5,525) 産業機器 10,838 10,452 21,290 17,145 11,855 29,000 （前年比増減） (+6,307) (+1,403) (+
Slide 33: （参考4）セグメント別営業利益予想（前年同期比較）
（参考 44） ） 07/3期（06年度) セグメント別営業利益予想（前年同期比較） 07/3期（06年度) セグメント別営業利益予想（前年同期比較） 単位：百万円 05年度 05年度 05年度 06年度 06年度 06年度 上期実績 下期実績 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 工業用ミシン 4,972 4,577 9,549 5,714 4,486 10,200 （前年比増減） (+742) (△91) (+651) 産業機器 452 559 1,011 1,735 1,465 3,200 （前年比増減） (+1,283) (+906) (+2,189) 家庭用ミシン 119 △195
Slide 34: ホームページURL・お問合せ先
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に 基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性がありますことをご了承ください。 ＪＵＫＩ株式会社 やま だ お問合せ先 ： 総合企画部 担当：山田 ＴＥＬ ：03-3480-1742 ＦＡＸ ：03-3480-9734 ホームページＵＲＬ： http://www.juki.co.jp/ 33