Topy Industries, Limited · TSE:7231
Topy Industries — Q2 FY2017 Earnings Presentation
22 slides from Topy Industries's earnings presentation, Nov 2, 2017
Slide 1: Topy Industries (Securities code 7231)
証券コード ７２３１ © 2017 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 2: 2017年度（2018年３月期）第2四半期決算について
2017年度（2018年３月期） 第2四半期決算について
Slide 3: 2017年度 第２四半期決算概要
2017年度 第２四半期決算概要 売上高は前年同期比10.3％の増収。営業利益は前年同期比86.8％の増益。為替影響の改善 があり、経常利益は前年同期比306.5％の増益。 （単位：億円） 2016年度 2017年度 前年同期比 上期（A） 上期（B） （B-A） 売上高 972 1,072 +100 営業利益 19 36 +17 （営業利益率） (2.0%) (3.4%) 経常利益 10 40 +30 親会社株主に帰属する 12 28 ＋16 四半期純利益 中間配当（円）※ 10 20 +10 ※2016年10月１日を効力発生日として、普通株式10株につき１株の割合で株式併合を実施したため、
Slide 4: 2017年度上期の経営環境
2017年度上期の経営環境 （対2016年度上期対比） ◆外部環境 ○－×：環境・影響の評価 － 米国：好調を持続 海 外 経 済 ○ 中国：持ち直しの動きが継続 ○ 東南アジア：持ち直しの動きが継続 ○ 雇用情勢の改善、生産・設備投資の持ち直し等により緩やかに回復 日 本 経 済 ○ 円安が進行 ◆当社グループ ○ 鋼材需要が底堅く推移、社内材が増加 鉄 鋼 事 業 ○ メタルスプレッドが拡大 × 副資材価格等が上昇 × 自動車用ホイール：米国自動車需要が減少 自動車 ・ 産業 ○ 履帯・履板：国内、海外ともに建設機械需要が増加 機 械 部 品 事 業 ○ 鉱山機械用ホイール：鉱山機械需要が
Slide 5: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 （対2016年度上期実績） 建設機械用足回り部品および鉱山機械用ホイールの販売数量の増加に加え、鉄鋼事業のメタルス プレッドの改善等により、17億円の増益。 材料費（鉄鋼） △28 （単位：億円） 鉄鋼 +34 材料費（自動車・産機） △23 自動車・産機 +3 増益要因 電力費 △2 減益要因 発電 +4 燃料（発電） △4 ＋41 鉄鋼 ＋7 自動車・産機 +22 ＋8 労務費 △2 経費他 △1 ＋29 ＋5 36 19 △63 △3 2016年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2017年度上期 期間為替 2016年度上期 2017年度上期 直接
Slide 6: 2017年度 上期セグメント別業績
2017年度 上期セグメント別業績 主力事業分野が揃って増収増益。 （単位：億円） 2016年度上期（A） 2017年度上期（B） 前年同期比（B-A） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄鋼事業 303 10 332 17 +29 +7 自動車・産業 597 19 662 32 +65 ＋13 機械部品事業 発電事業 42 3 46 5 +4 +2 その他 30 8 32 7 +2 △1 消去 ー △21 ー △25 ー △4 連結計 972 19 1,072 36 +100 +17 © 2017 Topy Industries, Limited All Rights R
Slide 7: 鉄鋼事業 営業利益増減要因
鉄鋼事業 営業利益増減要因 （対2016年度上期実績） 鉄スクラップ価格や副資材価格等が上昇する中で、品種構成の改善やメタルスプレッドが拡大した ことにより、7億円の増益。 材料費 △28 修繕費 △3 電力費 △2 （単位：億円） 副資材費等 △6 増益要因 ＋34 減益要因 ＋7 ＋1 17 ＋2 ＋1 10 △38 2016年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2017年度上期 期間為替 2016年度上期 2017年度上期 直接費 ＋1 コスト改善 米ドル 105.7円 111.3円 固定費 +0 中国元 16.0円 16.5円 © 2017 Topy Indust
Slide 8: 自動車・産業機械部品事業 営業利益増減要因
自動車・産業機械部品事業 営業利益増減要因 （対2016年度上期実績） 鋼材価格の上昇によるコスト増があったものの、建設機械用足回り部品および鉱山機械用ホイール 等の販売数量増加に加えて、コスト改善等に努めたことにより、13億円の増益。 （単位：億円） 自動車 +5 増益要因 自動車 ＋2 産機 △2 減益要因 産機 +16 ファスナー他 +4 ＋7 ＋3 ＋22 労務費 △2 32 ＋4 △20 △3 19 自動車 △10 産機 △11 ファスナー +1 2016年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2017年度上期 期間為替 2016年度上期 2017年度上期 直接費
Slide 9: 発電事業 営業利益増減要因
発電事業 営業利益増減要因 （対2016年度上期実績） 安定稼働に努めたこと、修繕費の削減に努めたこと等により、2億円の増益。 （単位：億円） ＋4 増益要因 減益要因 ＋2 5 3 △0 △4 ー 2016年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 2017年度上期 期間為替 2016年度上期 2017年度上期 米ドル 105.7円 111.3円 中国元 16.0円 16.5円 © 2017 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 9
Slide 10: 2017年度上期 地域別売上高（グローバル）
2017年度上期 地域別売上高（グローバル） 各地域ともに売上高は増加。建設機械用足回り部品の需要拡大により、中国の比率が拡大。 （単位：億円） 日本 米国 中国 その他 合計 313 3 0 16 332 鉄鋼事業 (29.2%) (0.2%) (0.0%) (1.5%) (30.9%) 自動車・産業 410 113 56 83 662 機械部品事業 (38.2%) (10.6%) (5.2%) (7.8%) (61.8%) 46 46 発電事業 ー ー ー (4.3%) (4.3%) 31 0 0 1 32 その他 (2.9%) (0.0%) (0.0%) (0.1%) (3.0%) 80
Slide 11: 第2四半期決算 当初予想対比
第2四半期決算 当初予想（ 5/12公表）対比 ・売上高は、当初予想比2.5％の減収 ・営業利益は、当初予想比80.3％の増益 （単位：億円） 2017年度上期 2017年度 当初予想対比 当初予想（A） 上期実績（B） （B-A） 5月12日公表 売上高 1,100 1,072 △28 営業利益 20 36 ＋16 （営業利益率） (1.8%) (3.4%) 経常利益 21 40 ＋19 親会社株主に帰属する 13 28 ＋15 四半期純利益 配当（円） 20 20 ±0 © 2017 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 11
Slide 12: 2017年度上期の経営環境（対当初予想）
2017年度上期の経営環境 （対当初予想（5/12公表）） ◆外部環境 ○－×：環境・影響の評価 対当初 対前年 予想 同期 － 米国：好調を持続 － 海 外 経 済 － 中国：持ち直しの動きが継続 〇 － 東南アジア：持ち直しの動きが継続 〇 － 雇用情勢の改善、生産・設備投資の持ち直し等により緩やかに回復 〇 日 本 経 済 － 円安が進行 〇 ◆当社グループ 対当初 対前年 予想 同期 ー 鋼材需要が底堅く推移、社内材が増加 〇 鉄 鋼 事 業 ○ メタルスプレッドが拡大 〇 ー 副資材価格等が上昇 × ー 自動車用ホイール：米国自動車需要が減少 × 自動車 ・ 産業 ○ 履板・履帯：国
Slide 13: 営業利益増減要因（対2017年度当初予想）
営業利益増減要因 （対2017年度当初予想） 建設機械用足回り部品等の販売数量が想定を上回るとともに、鉄スクラップ価格が想定を下回った こと等により、16億円の増益。 材料費（鉄鋼） +10 材料費（自動車・産機） △3 （単位：億円） 鉄鋼 △1 増益要因 修繕費 △3 自動車・産機 +8 減益要因 その他 +3 ＋5 36 ＋7 △2 ＋1 ＋7 労務費 △1 20 △2 在庫間接費 +4 鉄鋼 △2 2017年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2017年度上期 当初予想 実績 2017年度上期 2017年度上期 直接費 △2 期間為替 当初予想 実績 コスト改善
Slide 14: 2017年度（2018年３月期）通期業績予想について
2017年度（2018年３月期） 通期業績予想について
Slide 15: 2017年度 通期業績予想
2017年度 通期業績予想 下期についても建設機械用足回り部品および鉱山機械用ホイールの堅調な需要が見込まれるため、 鉄スクラップ価格の上昇等のマイナス影響があるものの、通期業績予想は上方修正。 また、年間配当額は１株当たり70円から80円へ10円増配を予定。 （単位：億円） 2017年度 2017年度 2016年度実績 当初予想対比 当初予想（B） 修正予想 （C） （A） （C-B） 5月12日公表 11月２日公表 売上高 2,082 2,270 2,330 +60 営業利益 72 75 85 ＋10 （営業利益率） (3.4%) (3.3%) (3.6%) 経常利益 61 74 86 ＋
Slide 16: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 自動車・産業機械部品事業は上方修正、鉄鋼事業および発電事業は、ほぼ当初予想通り。 （単位：億円） 2017年度当初予想（A） 2017年度修正予想（B） 当初予想比（B-A） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄鋼事業 787 38 756 38 △31 ±0 自動車・産業 1,321 60 1,412 73 ＋91 ＋13 機械部品事業 発電事業 96 10 95 8 △1 △2 その他 66 14 67 14 ＋1 ±0 消去 ー △47 ー △48 ー △1 連結計 2,270 75 2,330 85 +60 +10 © 2017 Topy In
Slide 17: 主要事業の課題
主要事業の課題 上方修正した業績予想を達成するための主要事業の課題 「鉄鋼事業」 ・副資材価格等の上昇に伴った販売価格の改善 ・操業の安定に努め、需要に見合った生産量の確保 「自動車・産業機械部品事業」 ・需要増への対応 © 2017 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 17
Slide 18: 中期経営計画 “Growth & Change 2018” の進捗状況について
中期経営計画 “Growth ＆ Change 2018” の進捗状況について
Slide 19: 2017年度の進捗状況、取り組み
2017年度の進捗状況、取り組み ・ 中期経営計画の諸施策は、ほぼ計画通り実行しているが、鉄スクラップ 価格の上昇や米国における保護主義的動きなど、策定時の前提と一部 乖離が生じている。最終年度（2018年度）の目標達成に向けて計 画を再点検し、補完策を実行していく。 ・ 2017年度は、鉄スクラップ価格の上昇に対応した国内向け販売価格 の改善、建設機械用足回り部品等の需要増加に対応したグローバルで の生産体制の見直しやコスト改善の強化を推進した。 【中期経営計画重点テーマの取り組み】 ✔自動車用ホイール事業 ・グローバル供給体制の深化を目指しWILとインドで合弁会 社設立。 ・アメリカの生産
Slide 20: 数値目標推移
数値目標推移 売上高営業利益率 自己資本利益率（ＲＯＥ） 7.7% 5.6% 4.4% 4.6% 3.4% 3.6% 4.8% 3.1% 2.7% 4.0% 7.1% 2.3% 2.1% 2.4% 5.2% 1.7% FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 予想 目標 予想 目標 総資産事業利益率（ＲＯＡ） Ｄ／Ｅレシオ 0.71 0.73 0.71 5.3% 6.1% 0.60 0.66 0.54 0.55 0.60 4.5% 3.5% 3.5% 4.0% 2.6% 2.9
Slide 21: 有利子負債
有利子負債 775 （単位：億円） 701 623 617 625 581 597 558 535 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度予想 © 2017 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 21
Slide 22: © 2017 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
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