Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Q2 2022 Earnings Presentation
41 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, Aug 17, 2022
Slide 1: Resultados 2Q22
Resultados 2Q22 PRESENTACIÓN PARA INVERSIONISTAS
Slide 2: Agenda
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 02 AGENDA Cap. 01 Visión 2022 y Resultados 1H22 Eduardo Guilisasti, CEO Cap. 02 Análisis de Ventas 2Q22 Blanca Bustamante, Directora Investor Relations Cap. 03 Resultado Financiero 2Q22 y 1H22 Osvaldo Solar, CFO
Slide 3: Visión 2022 y Resultados 1H22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 3 Cap. 01 Visión 2022 y Resultados 1H22 Eduardo Guilisasti, CEO
Slide 4: ¿Cómo hemos enfrentado en Concha y Toro este año?
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 4 ¿Cómo hemos enfrentado en Concha y Toro este año? Año excesivamente complejo e incierto. Un año que ha puesto a prueba la resiliencia de nuestra Empresa y nos desafía a seguir mirando el mediano y largo plazo.
Slide 5: La resiliencia para adecuarnos con rapidez y convicción al nuevo entorno
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 5 La resiliencia para adecuarnos con rapidez y convicción al nuevo entorno: productivo, logístico, comercial y financiero, en los tres países donde tenemos operaciones productivas y en los más variados mercados del mundo.
Slide 6: Aspectos que hemos trabajado y adecuado
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 6 Aspectos que hemos trabajado y adecuado: • Productivo: Asegurar la producción de nuestros productos, en vinos, insumos y disponibilidad de mano de obra. • Logístico: Hacer un fuerte seguimiento a nuestra cadena logística, fortaleciendo nuestra relación con las
Slide 7: Experiencia de décadas y visión de mediano y largo plazo
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 7 Hemos estado en esta industria por décadas y tenemos una probada experiencia para, sin perder la focalización que se requiere en el corto plazo, no dejar de mirar el mediano y largo plazo. Esta visión le ha dado a la Empresa y a sus accionistas una seguridad qu
Slide 8: Iniciativas implementadas en el primer semestre
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 8 Iniciativas que hemos implementado en este primer semestre, con visión de mediano y largo plazo: • Ajustes en los precios de nuestras principales marcas que nos permitan hacer frente a mayores tasas de inflación, volatilidad en los tipos de cambios, y cambios m
Slide 9: Iniciativas implementadas en el primer semestre (2)
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 9 Iniciativas que hemos implementado en este primer semestre, con visión de mediano y largo plazo: • Adquisición de nuevas tierras que nos permitan seguir contando con un alto porcentaje de producción de uvas propias, que se ajusten a cumplir con los objetivos de
Slide 10: Resultados 1H22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 10 Cap. 01 Resultados 1H22 Eduardo Guilisasti, CEO
Slide 11: Venta consolidada crece un 7%
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 11 Venta consolidada crece un 7% Este resultado refleja un efecto positivo por un mayor precio promedio, un efecto tipo de cambio favorable, compensado por un menor volumen. Ch$ MM +7,0% VAR 400.236 Vino 373.898 +5,5% 1H21 1H22 (Ch$ millones)
Slide 12: Volumen consolidado cae un 9,7%
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 12 Volumen consolidado cae un 9,7% Miles de C9L (9,7%) 17.790 VAR 16.068 Vino (11,0%) 1H21 1H22 (miles de C9L)
Slide 13: Vino: desempeño Matriz de marcas
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 13 Vino: desempeño Matriz de marcas VINO VAR % VALOR VAR. % VOL. PRINCIPAL 3,9% (13,7%) MATRIZ DE MARCA INVEST 5,8% (8,2%) PROTECT 11,6% (4,7%) WATCH (3,8%) (23,9%) PORTFOLIO SUPER & ULTRA PREMIUM 46,0% 20,0% TOTAL VINO 5,5% (11,0%)
Slide 14: Aspectos relevantes
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 14 Aspectos relevantes: • Debido a los efectos inflacionarios se percibe un leve cambio en el consumidor a comprar productos de menor valor, dentro de las categorías Premium e Inferiores. Es una fortaleza de nuestra Empresa el tener un portafolio que cubra todas
Slide 15: Ganancia Bruta aumenta un 9,1%
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 15 Ganancia Bruta aumenta un 9,1% (Ch $millones) 1H22 1H21 VAR (%) Venta consolidada 400.236 373.898 7,0% Ganancia bruta 157.011 143.851 9,1% Margen bruto 39,2% 38,5% 80 pb
Slide 16: Crecimiento de los GAV: 22,2%
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 16 Crecimiento de los GAV: 22,2% (Ch $millones) 1H22 1H21 VAR (%) GAV (106.869) (87.431) 22,2% GAV / Ventas 26,7% 23,4% 330 pb 3 conceptos explican mayoritariamente el aumento de los GAV: 1. Remuneraciones, Gastos del Personal, y Servicios de Terceros con un +15%
Slide 17: EBIT y Utilidad Neta
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 17 EBIT y Utilidad Neta EERR 1H22 1H21 Var (%) (Ch$ millones) % / Ventas % / Ventas % / Ventas Venta consolidada 400.236 373.898 7,0% Ganancia bruta 157.011 39,2% 143.851 38,5% 9,1% 80 pb GAV (106.869) 26,7% (87.431) 23,4% 22,2% 330 pb Otros ingresos y gastos (98
Slide 18: Resultado 2Q22 – Análisis Ventas
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 18 Cap. 02 Resultado 2Q22 – Análisis Ventas Blanca Bustamante, Director of Investor Relations
Slide 19: Crecimiento de la venta en 2Q22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 19 Crecimiento de la venta en 2Q22 Resultado que refleja un efecto positivo por mayor precio promedio, efecto tipo de cambio favorable, compensado por un menor volumen. VAR +5,6% +5,1% Vino 210.395 222.180 VAR +15,3% Otros negocios 2Q21 2Q22 (Ch$ millones)
Slide 20: Volumen en 2Q22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 20 Volumen en 2Q22 VAR (10,8%) (11,0%) Vino 9.861 8.795 VAR (8,0%) Otros negocios 2Q21 2Q22 (miles de C9L)
Slide 21: Desempeños principales mercados
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 21 Desempeños principales mercados 2Q22 % DE VENTAS VAR % VALOR VAR % VOLUMEN UK 24,5% 5,4% (12,2%) USA 15,4% 5,4% (15,3%) Chile 14,6% (5,0%) (11,7%) Brasil 9,2% 7,2% (14,7%) México 4,9% 48,6% 29,9% Canadá 3,0% 14,5% 3,6% China 2,7% 17,9% 10,7% Suecia 2,1% 1,5% (
Slide 22: Vino: desempeño Matriz de marcas
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 22 Vino: desempeño Matriz de marcas VINO VAR % VALOR VAR. % VOL. PRINCIPAL 3,3% (11,9%) MATRIZ DE MARCA INVEST 1,3% (10,0%) PROTECT 14,4% (4,2%) WATCH (15,3%) (31,4%) PORTFOLIO SUPER & ULTRA PREMIUM 44,3% 25,1% TOTAL VINO 5,1% (11,0%)
Slide 23: Mix Premium
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 23 Mix Premium Leve caída del mix de Principal e Invest, dado los ajustes de volúmenes en los principales mercados de exportación de la compañía. % DE LA VENTA EN VALOR % DE LA VENTA EN VALOR 50,1% 49,1% 49,9% 50,9% 2Q21 2Q22 Otros Principal + Invest
Slide 24: Resultado Financiero – 2Q22 y 1H22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 24 Cap. 03 Resultado Financiero – 2Q22 y 1H22 Osvaldo Solar, CFO
Slide 25: Ganancia bruta +5,1%
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 25 Ganancia bruta +5,1% (Ch$ millones) 2Q22 2Q21 Var (%) Venta consolidada 222.180 210.395 5,6% Ganancia bruta 85.359 81.182 5,1% Margen bruto 38,4% 38,6% (20 pb)
Slide 26: GAV – Impacto por alza de fletes, remuneraciones y marketing
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 26 GAV – Impacto por alza de fletes, remuneraciones y marketing (Ch$ millones) 2Q22 2Q21 Var (%) Venta consolidada 222.180 210.395 5,6% Ganancia bruta 85.359 81.182 5,1% GAV (58.720) (47.546) 23,5% GAV / Ventas 26,4% 22,6% 380 pb
Slide 27: Otros ingresos y gastos
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 27 Otros ingresos y gastos Este resultado refleja principalmente, gastos no recurrentes en este trimestre relacionados con "fletes extraordinarios" necesarios para cumplir oportunamente con contratos comerciales. (Ch$ millones) 2Q22 2Q21 Var (%) Venta consolidada
Slide 28: EBIT y EBITDA
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 28 EBIT y EBITDA: EERR 2Q22 2Q21 Var (%) (Ch$ millones) % / Ventas % / Ventas % / Ventas Venta consolidada 222.180 210.395 5,6% Ganancia bruta 85.359 38,4% 81.182 38,6% 5,1% (20 pb) GAV (58.720) 26,4% (47.546) 22,6% 23,5% 380 pb Otros ingresos y gastos (2.056) 24
Slide 29: Resultado No Operacional
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 29 Resultado No Operacional • Menores Gastos financieros netos • Mejor resultado de Diferencias de cambio y Empresas coligadas (Ch$ millones) 2Q22 2Q21 Var (%) Var (Ch$) Gasto Financiero Neto (*) (1.933) (2.234) (13,5%) 301 Diferencias de Cambio 776 (275) 1.051 E
Slide 30: Gastos financieros y Diferencias de cambio
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 30 Gastos financieros y Diferencias de cambio M E J O R A D E G A S TO S F I N A N C I E R O S N E TO S P O R M AYO R E S S A L D O S D E C A J A El resultado no operacional mejora en Ch$ 1.872 MM por: • Menor gasto financiero neto por Ch$ 301 MM • Mejora en dife
Slide 31: Diversificación de monedas 2Q22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 31 Diversificación de monedas 2Q22 Diversificación de monedas atenúa las variaciones del dólar como moneda única. ARG MXN CNY 0,9% 4,7% 1,5% Variación tipo cambio 2Q22 vs 2Q21 BRL NOK CLP 7,1% Dólar: +18,4% 1,4% 16,6% SEK Canasta CyT: +11,7% 2,1% CAD 3,3% GBP USD
Slide 32: Impuestos 2Q22
RESU U LL TT A ADDO OSS 21 Q 2 20 2| 2V I Ñ A C O N C H A Y T O R O 32 Impuestos 2Q22 (Ch$ millones) 2Q22 2Q21 Var (%) Venta consolidada 222.180 210.395 5,6% Ganancia Bruta 85.359 81.182 5,1% EBIT 24.583 33.882 (27,4%) Utilidad antes de Impuestos 23.783 31.210 (23,8%) Impuesto a las Ganancias (250)
Slide 33: Utilidad Neta 2Q22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 33 Utilidad Neta 2Q22 (Ch$ millones) 2Q22 2Q21 Var (%) Venta consolidada 222.180 210.395 5,6% Ganancia Bruta 85.359 81.182 5,1% EBIT 24.583 33.882 (27,4%) Utilidad Neta 23.201 23.015 0,8% Margen Neto 10,4% 10,9% (50 pb)
Slide 34: Utilidad Neta 1H22
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 34 Utilidad Neta 1H22 (Ch$ millones) 1H22 1H21 Var (%) Venta consolidada 400.236 373.898 7,0% Ganancia Bruta 157.011 143.851 9,1% EBIT 49.162 56.932 (13,6%) Utilidad Neta 40.878 37.746 8,3% Margen Neto 10,2% 10,1% 10 pb
Slide 35: 1H22: Utilidad neta +8,3% y Margen neto +10 pb
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 35 1H22: Utilidad neta +8,3% y Margen neto +10 pb (Ch$ MM) 120.000 14,0% 11,8% 100.000 12,0% 10,1% 10,1% 10,2% 10,0% 80.000 8,1% 8,0% 8,0% 8,0% 60.000 +8,3% 98.810 6,0% 40.000 77.994 4,0% 49.575 49.111 52.500 20.000 37.746 40.878 2,0% - 0,0% 2017 2018 2019 2020 2
Slide 36: Retorno sobre el Capital invertido – ROIC
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 36 Retorno sobre el Capital invertido – ROIC 11,3% 10,9% 10,8% 10,3% 7,4% 7,2% 2018 2019 2020 2021 jun-21 1H21 jun-22 1H22 ROIC: (Margen Operacional – Impuestos + Diferencia de Cambio) / (Patrimonio – Otros Pasivos Financieros – Derivados – Caja). *Cuentas de Res
Slide 37: Deuda Financiera Neta
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 37 Deuda Financiera Neta +31,3% 316.038 266.898 250.413 240.573 240.632 Aumenta en: 221.101 201.374 Ch$ 75.407 MM vs 1H21 Aumenta en: Ch$ 75.466 MM vs 2021 2017 2018 2019 2020 2021 jun-21 1H21 jun-22 1H22 La Deuda Financiera Neta es calculada como: Deuda Financie
Slide 38: Solidez Financiera
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 38 Solidez Financiera Ratio Endeudamiento Neto (Pasivos Financieros Netos*/ Patrimonio) 1,2 0,67 0,49 0,52 0,55 0,36 0,42 2018 2019 2020 2021 jun-21 1H21 jun-22 1H22 Ratio Endeudamiento Covenants Neto (*) Pasivos Financieros Netos corresponden a Otros Pasivos Fin
Slide 39: Deuda y Gasto Financiero vs. Generación de caja
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 39 Deuda y Gasto Financiero vs. Generación de caja: SOLIDEZ FINANCIERA EBITDA / GASTOS FINANCIEROS DEUDA FINANCIERA NETA*/ EBITDA 12,6 2,9 11,5 11,0 2,6 9,7 8,4 2,0 7,4 1,5 1,5 1,4 2,5 2,5 2018 2019 2020 2021 jun-21 1H21 jun-22 1H22 2018 2019 2020 2021 1H21 jun-2
Slide 40: Outlook
RESULTADOS 2Q22 | VIÑA CONCHA Y TORO 40 OUTLOOK En un escenario que se mantiene desafiante, seguimos trabajando en nuestros objetivos de rentabilidad y crecimiento con una mirada de mediano y largo plazo. • Seguiremos realizando ajustes de precios en distintos mercados. • Inversión en construcción d
Slide 41: Resultados 2Q22
Resultados 2Q22 PRESENTACIÓN PARA INVERSIONISTAS