Slide 1: 中美貿易關稅戰影響及機會
中美貿易關稅戰影響及機會 長興材料工業股份有限公司 合成樹脂事業 簡報人： 簡報人：林兆坤部長 2018/12/13 Eternal Materials 1 Eternal Materials
Slide 2: 報告內容
報告內容 公司簡介 •公司簡介 公司概況、 公司概況、發展沿革、 發展沿革、核心技術、 核心技術、主要產品 生產基地、 生產基地、銷售實績、 銷售實績、營運績效、 營運績效、相關榮譽 合成樹脂事業部簡介 •合成樹脂事業部簡介 中美貿易關稅戰合成樹脂事業之影響及機會 •中美貿易關稅戰合成樹脂事業之影響及機會 Eternal Materials 2
Slide 3: 公司簡介-概況
公司簡介-概況 公司簡介 概況 經營業務： 經營業務 ： 化學及電子材料之製造 化學及電子材料之製造、 、加工及銷售 創 立： 1964 年 全球員工： 全球員工 ： 4672 4672人 人 生產基地： 生產基地 ： 24 個 合併營收： 合併營收 ： NT$:415.5 億元 (2017) 研究發展： 研究發展 ： 研究人力 研究人力555 555人 555人, 研發經費佔營業額比重3 研發經費佔營業額比重3 % 長興為全球乾膜光阻產品領導供應商之一 長興為全球三大光固化原材料供應商之一 長興為亞洲合成樹脂領導供應商之一 Eternal Materials 3
Slide 4: 公司簡介-發展沿革
公司簡介-發展沿革 公司簡介 發展沿革 1964 1985 1989 2000 2004 2008 2018+ Eternal Materials 4
Slide 5: 公司簡介-核心技術
公司簡介-核心技術 公司簡介 核心技術 合成樹脂 材料 樹脂合成技術 能源/ 印刷電路 新材料 板材料 核心技術 光電/顯示 精密塗佈技術 品質 特殊配方技術 器材料 光固化/ 特化材料 半導體 材料 Eternal Materials 5
Slide 6: 公司簡介-主要產品
公司簡介-主要產品 公司簡介 主要產品 合成樹脂 醇酸樹脂、油性壓克力塗料樹脂、 負型水溶性乾膜光阻、乾膜防焊光阻、 水性壓克力塗料樹脂、 54% UV硬化型文字油墨、 感壓膠和紙上光用樹脂、聚酯多元醇樹脂、 液態聚醯亞胺材料、 氟碳樹脂、聚氨酯樹脂、 薄膜感光型聚醯亞胺光阻材料、 飽和聚酯樹脂、氨基樹脂、 聚光膜、異方性導電膜、保護膜、 光電材料、太陽能材料、其它塗料樹脂、 真空壓膜機、精密塗佈代工、 不飽和聚酯樹脂、 酚醛紙基覆銅箔基板、 乙烯基樹脂、阻燃樹脂、 複合環氧銅箔基板 配方環氧樹脂系統、結構膠、 年 2017年 發泡用聚酯樹脂 集團合併營收 電子材料 29% NT$ 415.5
Slide 7: 公司簡介-生產基地
公司簡介-生產基地 公司簡介 生產基地 全球生產基地 共 24 個 華東(6) 日本(3) •台 灣： 3 •中國大陸： 14 營口 • 大垣廠 • PM東北分條廠 • 兒玉廠 •泰 國： 1 • NMC •美 國： 1 華北(1) •日 本： 3 天津 •馬來西亞： 1 • 天津廠 •義 大 利： 1 西南(2) 美國(1) 義大利(1) 成都 Virginia Milan • 成都廠 • PM重慶分條廠 華東(6) • Elga • PM美國廠 昆山 • 昆化廠 常熟 • 常熟廠 華南(4) • 蘇州材料廠 蘇州 泰國(1) • PM華東一廠 • PM華東二廠 廣州 常州 曼谷 馬來西亞(
Slide 8: 公司簡介-全球銷售據點
公司簡介-全球銷售據點 公司簡介 全球銷售據點 產品行銷全球 65 國 日本(3) 全球銷售據點 共 35 個 東北(1) • 長興日本 ◆台 灣： 4 ◆ 中國大陸： 19 • PM日本廠 • PM日本設備廠 ◆美 國： 1 ◆日 本： 3 • PM東北分條廠 ◆泰 國： 2 ◆韓 國： 1 ◆印 尼： 1 ◆印 度： 1 華北(2) 韓國(1) ◆越 南： 1 ◆ 馬來西亞： 1 • 天津辦事處 ◆ 義 大 利： 1 • 南開辦事處 • 韓國辦事處 華中(2) • 長沙營業所 西南(3) • 武漢營業所 • 成都辦事處 義大利(1) • 重慶營業所 華東(5) 美國(1) • PM重慶分條
Slide 9: 公司簡介-銷售實績
公司簡介-銷售實績 公司簡介 銷售實績 500.0 2018前3季業績資訊 450.0 415.5 403.4 381.9 384.9 其他 400.0 386.8 29% 區域占比 112.5 350.0 104.2 101.7 (27%) 328.5 92.5 108.8 中國大陸 台灣 61% 300.0 10% 45.8 95.5 54.1 其他 56.6 47.1 (11%) 250.0 47.1 台灣 中國大陸 34.2 200.0 150.0 245.1 257.2 特用材料 232.8 228.9 238.0 100.0 (62%) 198.8 16.2% 50.0 合成樹脂
Slide 10: 公司簡介-營運績效
公司簡介-營運績效 公司簡介 營運績效 單位：新台幣百萬元 科目/年度 2013 2014 2015 2016 2017 2018前三季 營業收入 38,189 40,343 38,487 38,680 41,551 32,854 營業毛利 6,845 7,780 8,747 8,582 7,438 5,617 營業費用 4,508 4,954 5,349 5,453 5,576 4,095 營業利益 2,337 2,825 3,397 3,129 1,862 1,522 稅後淨利 1,930 2,303 2,872 2,606 1,864 1,305 每股營餘(元) 1.94 2.25 2.
Slide 11: 公司簡介-相關榮譽
公司簡介-相關榮譽 公司簡介 相關榮譽 2001 榮獲第九屆經濟部產業科技發展最高榮譽- 榮獲第九屆經濟部產業科技發展最高榮譽-卓越成就獎 2003 獲經濟部技術處核准成立『 獲經濟部技術處核准成立『研發創新中心』 研發創新中心』 2005 榮獲工研院開放實驗室/ 榮獲工研院開放實驗室/創業育成中心NBIA 創業育成中心NBIA國際育成大獎 NBIA國際育成大獎 2007 榮獲經濟部台灣奈米技術產業發展協會之第三屆奈米產業科技菁英獎 2008 榮獲台灣化學科技產業協進會2008 榮獲台灣化學科技產業協進會2008年台灣化學科技產業菁英獎暨產品創新獎之產業貢獻獎 2008年台灣化學科技產業菁英獎
Slide 12: 合成樹脂事業部簡介
合成樹脂事業部簡介 Eternal Materials 12
Slide 13: 合成樹脂事業部產業關聯
合成樹脂事業部產業關聯 上下游相關產業 台塑, 台塑 中油, 中油 南亞, 南亞 石化原料業 Dow, BASF Ashland, 樹億, 樹億 國精, 長春, 長春 大立高分子,立高分子 Synthomer 膠黏劑樹脂 塗料樹脂 Allnex, Dow, BASF, DSM 3M, 四維, 四維 接著劑業 塗料業 永記, 永記 AKZO, Jotun Avery Dennison PPG, Valspar, NIPPON, Dupont, Sherwin Williams, 應用於民生工業) 應用於民生工業 (應用於民生工業 Axalta Eternal Materials 13
Slide 14: 合成樹脂事業部主要產品及應用 (塗料樹脂)
合成樹脂事業部主要產品及應用 塗料樹脂 應用 • 各類醇酸樹脂 •建築漆 建築漆 • 飽合聚酯樹脂 •木器漆 木器漆 • 壓克力樹脂 • 高分子量聚酯樹脂 分子量聚酯樹脂 •工業漆 工業漆 • 氟碳樹脂 •罐頭漆 罐頭漆 • 氨基樹脂 •捲鋼漆 捲鋼漆 • 酚醛樹脂 •汽車漆 汽車漆 Eternal Materials 14
Slide 15: 合成樹脂事業部主要產品及應用 (膠黏劑樹脂)
合成樹脂事業部主要產品及應用 膠黏劑樹脂 應用 • 感壓膠壓克力樹脂 •膠帶 膠帶 •水性 水性 •廣告貼 廣告貼 •油性 油性 •商標 商標 • 聚酯多元醇 • 可剝膠 •保護膜 保護膜 • PU接著劑 PU接著劑 Eternal Materials 15
Slide 16: 合成樹脂事業部生產基地
合成樹脂事業部生產基地 天津廠 昆化廠、 昆化廠、常州廠 成都廠 屏南廠 廣東廠 馬來西亞廠 *註: 常州廠籌辦中 Eternal Materials 16
Slide 17: 合成樹脂事業部取得認證
合成樹脂事業部取得認證 • ISO 9001 • ISO 14001 • OHSAS18001 / TOSHMS • ISO 50001 • 產品碳足跡聲明書 • 綠色工廠標章證書 • 全國職場安全健康周系列活動實施 計畫參與證明 • 企業成隱物質內部宣導競賽第三名 認證 • CPR+AED認證 • 綠建築標章證書 • 產品水足跡聲明書 Eternal Materials 17
Slide 18: 合成樹脂事業部發展展望
合成樹脂事業部發展展望 開發新市場及應用 • 高階電子產品 • 綠能太陽能發電、風力發電用樹脂 • 環保型樹脂 擴大海外市場 • 東南亞、美國、中東 高值化產品開發 • 重防腐 • 高耐候 • 高性能 Eternal Materials 18
Slide 19: 中美貿易關稅戰影響及機會 - 長興合成樹脂事業
中美貿易關稅戰影響及機會 - 長興合成樹脂事業 Eternal Materials 19
Slide 20: 中美貿易關稅戰對中國景氣影響
中美貿易關稅戰對中國景氣影響 日期 美方 中方 2018年下半年起中國經濟面對較大的下行壓力。 億美元 340億美元 億美元 340億美元 人民幣匯率貶值，加速大陸股市下跌程度和速度， 2018. 818項 545項 打擊投資者信心，影響消費者購買行為。 07.06 化學品、汽機車、 年第3季 年第 季GDP年成長 2018年第 年成長6.5%， 年成長 ，年增速為2013年第 年增速為 年第1 年第 大豆、農產品、汽 25% 飛機、船舶、面 25% 車、水產品等 季以來最低。 季以來最低。(第1季年增 6.8%，第2季成長 6.7%， 板及光學儀器等 億美元 160億美元 億美元 160億美
Slide 21: 中美貿易關稅戰影響之中國行業
中美貿易關稅戰影響之中國行業 中美貿易戰影響對中國行業 主要被課稅品項，以工具機械、電機、電子電器設備(儀器)、家具與照明設備、汽車零組件、橡 膠製品、皮革製品、鋼鐵(鋁)製品等產業受影響最大。 美國對中國征收關稅的產品 類別 子類別 食品、飲料和煙草 海產、乳制品、小麥和穀物、堅果、干果、果汁、礦泉水、酒水、林業、調味料、煙 草、蔬菜、肉類、種子、飲料、其他 化工 化工產品和原料 電子產品 家用電器 紡織品和衣飾 皮革、旅行袋、毛皮產品、羊毛、棉花、合成纖維、紡織品、編織和針織品、羽毛製 品、帽及頭飾 金屬和機械 貴金屬、合金、鐵礦石和鋼鐵製品、銅、鎳、鋅、錫、修理工具、零件、內燃機引擎、
Slide 22: 中美貿易關稅戰之影響 (1/3)
中美貿易關稅戰之影響 (1/3) 美國對中國部分塗料油漆額外徵收 的關稅：影響有限 美國對中國部分塗料油漆額外徵收25%的關稅 的關稅： •長興產品以內銷為主：國際前十大漆廠均在中國設有工廠。 •客戶產品以內銷為主：中國塗料進出口量小，加徵關稅後對市場並不會產生太大的影 響。 膠黏劑下游領域：部分影響 塗料/膠黏劑下游領域 塗料 膠黏劑下游領域： •塗料/膠黏劑下游領域應用廣泛、產業類別多，部分出口產業需求減緩間接影響塗料/膠 黏劑市場。 膠黏劑進口原料：短期部分受影響， 塗料/膠黏劑進口原料 塗料 膠黏劑進口原料：短期部分受影響，長期具調整空間 Eternal Materials 22
Slide 23: 中美貿易關稅戰之影響 (2/3)
中美貿易關稅戰之影響 (2/3) 受影響之產業 出口減緩、 出口減緩、轉單效應 徵收關稅產品 產業 說明 影響 電子產品 電子、電器 中國對美國出口額為美金144億，占比約為20.1%。(註1)中 捲鋼、捲鋁漆、防 (消費性產品) 設備、電機 國家電業受影響比較大的產品主要集中在小家電領域， 國家電業受影響比較大的產品主要集中在小家電領域，大 腐、金屬漆、工業 家電產品影響甚微。 家電產品影響甚微。總體短期有影響， 總體短期有影響，但長期影響較小。 但長期影響較小。 用、膠黏劑樹脂 紡織品和衣飾 皮革、紡織 紡織品服裝及皮革出口在中國對外貿易總額中的占比約 膠黏劑、PUD 13%，出口美國佔1
Slide 24: 中美貿易關稅戰之影響 (3/3)
中美貿易關稅戰之影響 (3/3) 進口原料影響 第一階段 第一階段： 階段：中國徵稅產品以農產品為大宗， 中國徵稅產品以農產品為大宗，主要影響主要為 主要影響主要為 大豆及乙醇。 大豆及乙醇。 年中國購 年中國購自美國大豆量佔進口總量36%， 2017年中國 自美國大豆量佔進口總量 ，加徵關稅後， 加徵關稅後，短期將直接影響並提高 “油 性醇酸 性醇酸” 成本， 成本，進一步驅動下游木器漆水性化需求； 進一步驅動下游木器漆水性化需求；未來可能轉向巴西、 未來可能轉向巴西、阿根廷、 阿根廷、俄羅 斯等國家採購或增加自產量， 斯等國家採購或增加自產量，降低對美國大豆的依賴， 降低對美國大豆的依賴，
Slide 25: 中美貿易關稅戰的機會 (1/2)
中美貿易關稅戰的機會 中美貿易關稅戰的機會(1/2) 的機會 短期出口減弱、長期內需增加 ( 短空長多) 中國市場 短期出口減弱、 短期現象： 短期現象：2018年Q3已有個別產業需求減，Q4受影響產業待觀察。 •短期現象 政策調控： 政策調控：中國政府已通過減稅、降準、寬鬆貨幣等方式去減低 •政策調控 貿易戰帶來的衝擊。 長期內需增加： 長期內需增加：中國反制經濟措施，擴大基礎建設，內需市場增加，助於塗 •長期內需增加 料/膠黏劑市場成長。 Eternal Materials 25
Slide 26: 中美貿易關稅戰的機會 (2/2)
中美貿易關稅戰的機會 中美貿易關稅戰的機會(2/2) 的機會 減緩出口衝擊 (匯率 匯率、 匯率、退稅、 退稅、間接出口) 間接出口 •人民幣貶值緩解關稅衝擊。 •中國政府採取多項措施協助出口，例如：提高出口退稅率為企業減賦。 •透過第三地加工轉口貿易來規避美國關稅，如：台灣、 台灣、東南亞。 全球供應鏈改變 •因應潛在的關稅變動，部分台企轉單回台。 •供應鏈重組，近期東南亞吸引大量的外資直接投資（FDI）；中國美商協 會調查：18%在中國美企要轉向東南亞設廠。 •中方對歐日更開放，降低關稅與產業進入門檻，歐日企業可擴大在中國的 市占率，取代美國的汽車、飛機、化工產品供應商。 Eternal
Slide 27: 宏觀：因應策略
宏觀： 宏觀：因應策略 • 貿易戰下的變動＆ 貿易戰下的變動＆機會： 機會： • 台灣產業價值鏈於介於美中之間， 台灣產業價值鏈於介於美中之間，把握下游客戶轉單回台機會點。 把握下游客戶轉單回台機會點。 • 藉由地理位置與產業鏈增加與美國和中國客戶相關合作。 藉由地理位置與產業鏈增加與美國和中國客戶相關合作。 • 分散市場風險： 分散市場風險： • 加強與歐日塗料及膠黏劑商佈局及往來。 加強與歐日塗料及膠黏劑商佈局及往來。 • 生產、 生產、採購全球布局： 採購全球布局： • 長興馬來西亞廠已投入營運， 長興馬來西亞廠已投入營運，可作中國、 可作中國、台灣、 台灣、東協區域搭配； 東協區域搭配
Slide 28: Q&A Thank you
Q&A Thank you Eternal Materials 28