Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769
Gmo Payment Gateway — FY2013 Earnings Presentation
31 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Nov 1, 2013
Slide 1: 平成25年9月期 決算説明会
平成25年9月期 決算説明会 テ ー マ ： 経 常 利 益 2 0 ％ 成 長 へ の 回 帰 2013年11月1日 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /
Slide 2: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2013年11月1日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: アジェンダ
アジェンダ 1. 結論と要約 2. 財務ハイライト 3. 現状・今後の成長戦略 4. 2014年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 1. 結論と要約
1. 結論と要約 Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 結論と要約（1）
1.1 結論と要約（1） 中長期成長のための事業投資を実行し、過去最高益を更新、ROE23％ ■ 2013年9月期 通期 （12/10－13/9）実績 （連結） 売 上 高 ： 5,764百万円 4,708百万円（前年同期） 前年同期比 + 22.4％ 営 業 利 益 ： 2,048百万円 1,753百万円（前年同期） 前年同期比 + 16.8％ 経 常 利 益 ： 2,047百万円 1,764百万円（前年同期） 前年同期比 + 16.1％ 純 利 益 ： 1,217百万円 960百万円（前年同期） 前年同期比 + 26.7％ 経 常 利 益 率 ： 35.5％ 37.5％（前年同期） R O
Slide 6: 結論と要約（2）2014年9月期の業績予想とその前提
1.2 結論と要約（2） 2014年9月期の業績予想とその前提 ■ 2014年9月期 業績予想（連結） （％は対前年同期比） [売上高] [営業利益] [経常利益] [純利益] 通 期 6,934百万円 (20.3％) 2,475百万円 (20.8％) 2,460百万円 (20.1％) 1,421百万円 (16.8％) 第 2 Q 連 結 累 計 期 間 3,286百万円 (20.3％) 1,201百万円 (18.3％) 1,190百万円 (16.6％) 680百万円 (11.2％) ■ 業績予想の前提／課題・施策 1. 大規模加盟店への対応及び開拓強化、サービス・コマース分野の拡大による決済
Slide 7: 2. 財務ハイライト
2. 財務ハイライト Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 7
Slide 8: 連結業績サマリー
2.1 連結業績サマリー 売上・利益とも計画通り、特別利益等により最終利益は26.7％増 対12年9月期実績比較 対13年9月期通期予想 （百万円） 13年9月期実績 実績 増減 増減率 通期予想 増減率 売上高 5,764 4,708 1,055 22.4％ 5,670 +1.6% 売上原価 1,030 708 322 45.5% - - 販売費及び 2,684 2,245 438 19.5% - - 一般管理費 営業利益 2,048 1,753 295 16.8％ 2,048 ±0.0％ 経常利益 2,047 1,764 283 16.1％ 2,040 +0.4％ 純利益 1,217 96
Slide 9: 連結貸借対照表サマリー
2.2 連結貸借対照表サマリー 大きな変動なく推移 13年9月期 12年9月期 13年9月期 12年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 実績 実績 実績 実績 流動資産 19,670 13,807 5,863 流動負債 15,537 9,797 5,739 現金及び預金 18,393 12,774 5,619 預り金 14,337 8,857 5,479 前渡金 379 209 170 その他の流動負債 1,199 940 259 その他の流動資産 923 848 74 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 貸倒引当金 △25 △24 △1 ※加盟店の締め日・支払サイクルにより変動 固
Slide 10: （参考）預り金について
（参考）預り金について 代表加盟店契約の締め・支払 標準サイクル（月末締め翌々月10日払） 8月 9月 10月 8月分の加盟店の売上データ 9月末日に当社にある、 加盟店の売上金額が「預り金」 9月15日 データ送信 （当社→カード会社） 9月末日 加盟店の売上金額入金 「月末締め翌月末払」の割合が増えている （8月分の加盟店の売上金額を当社から加盟店へ9月末日に支払う） （カード会社→当社） →9月末日に支払われるため、「預り金」には含まれない その他、2回締め・早期入金など様々な締め・支払サイクルがある 10月10日 加盟店の売上金額支払 （当社→加盟店） 加盟店の売上金額が当社に
Slide 11: 売上高・経常利益（四半期推移）
2.3 売上高・経常利益（四半期推移） ４Q実績は売上高、経常利益とも+19.5％（前年同四半期比） ■売上高 対前年同期比 +19.5％ ■ 経常利益 対前年同期比 +19.5％ （千円） （千円） 1,600,000 1,563,063 560,812 540,382 1,469,820 1,420,034 1,400,000 500,000 480,414 1,311,166 1,307,506 475,402 465,565 465,943 1,176,791 433,440 1,200,000 1,162,012 396,884 400,593 1,061,787 400,000 3
Slide 12: 2013年9月期の投資報告
2.4 2013年9月期の投資報告 2013/9期の投資（事業投資及びDCの二重コスト分）におけるP/Lヒット分 非対面 2013年5月、新決済手段「GMO後払い」提供 32百万円 新たな決済サービス 旧DC分のコスト への投資 80百万円 データセンター 並行稼働 付加価値 集客支援 新たな事業領域 新規事業 サービス サービス 進出への投資 COC 新規事業開発に向けた人件費 対面決済分野への投資 62百万円 11百万円 ※ 2013/9期の投資 におけるP/Lヒット分 185百万円 ※事業投資及びDCの二重コスト分 対 面 Copyright (C) 1995-2013 GMO Paym
Slide 13: 連結業績推移サマリー（2013/9期実績）
2.5 連結業績推移サマリー（2013/9期実績） 投資負担やセールスミックスの影響により売上高経常利益率は想定範囲 （千円） 5,764,085 40% DC統合のための 35.5% 二重負担に加え、 34.3% 36.4% 36.5% 37.0% 37.5% 原価率の高い集客 5,000,000 32.8% 33.2% 4,708,097 支援サービス、 SSL等の付加価値 30% サービスの伸長 4,000,000 3,866,316 により売上高経常 24.0% 利益率は想定範囲 22.7% 3,145,901 3,000,000 20% 2,546,550 2,207,071 2,0
Slide 14: セグメント別売上（2013/9期実績）
2.6 セグメント別売上（2013/9期実績） 大手加盟店の好調さを反映、処理料売上も回復傾向 （千円） 景気回復による 5,000,000 EC市場の拡大を + 27.6％ 受け、加盟店売上 は好調を持続 4,000,000 + 28.4％ 大手加盟店の + 36.4％ トランザクション 3,000,000 が増大 + 40.3％ + 17.3％ + 14.8％ 2,000,000 +46.9％ +25.9％ + 16.6％ 集客支援サービス +88.4％ + 18.1％ の伸長 +95.0％ +9.9％ +4.1％ + 24.6％ +155.5％ +14.2％ +44.4％ + 22.4％
Slide 15: 主要係数推移（四半期推移）
2.7 主要係数推移（四半期推移） 稼動店舗数は計画通りに増加、決済処理件数が高い伸び 稼動店舗数 44,328店、決済処理金額 約3,100億円、決済処理件数 約1億3,900万件 （店） （億円） (万件） 自動車税・国民年金保険料など、 50,000 16,000 公金の年一回払いが4・5月に集中 3,000 45,000 14,000 40,000 2,000 10/9月時点 12,000 加盟店売上分 35,000 1,000 決済処理金額の割合 約15％ 10,000 30,000 加盟店売上分 0 決済処理金額の割合 25,000 8,000 約25％ 20,000 6,000
Slide 16: 売上高原価率・販管費率（2013/9期実績）
2.8 売上高原価率・販管費率（2013/9期実績） 原価率は想定範囲の上昇、販管費率は低減 （千円） 5,764,085 60% 販管費 • 優秀な人材の 獲得･強化による 5,000,000 52.0% 50.8% 50.6% 49.0% 4,708,097 人件費増加 48.1% 47.7% • 日常的な経費 49.0% 46.6% 44.7% 47.7% 削減努力の継続 4,000,000 3,866,316 40% 3,145,901 3,000,000 30.5% 原価 2,684,406 2,546,550 • 中長期的に20％ 24.0% 2,207,071 2,245,771
Slide 17: 3. 現状・今後の成長戦略
3. 現状・今後の成長戦略 Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 中長期的施策
3.1 中長期的施策 顧客セグメント別の新たなビジネスモデルの創出 サービス・コマース（物販以外）分野の営業強化 BtoBへの進出 公金・公共料金分野の拡大 スマートフォン関連事業 国別対応戦略に沿った海外展開 事業領域拡大のための投資戦略 Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 顧客セグメント別の新たなビジネスモデルの創出
3.2 顧客セグメント別の新たなビジネスモデルの創出 新規ビジネスを創出し、規模別のビジネスモデルを再構築 決済代行ビジネス 大規模加盟店の開拓、関係強化 大規模 新規ビジネス お客様の成長に寄与 ＜現提供サービス＞ • 早期入金サービス 中小規模 • GMO-PG集客支援サービス • GMOイプシロンのオプションサービス （決済承認通知メール、チャージバック保証サービスなど） 新たなるサービス、現提供サービスの拡張を図る Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 19
Slide 20: サービス・コマース（物販以外）分野の営業強化
3.3 サービス・コマース（物販以外）分野の営業強化 狭義EC市場を上回り拡大する新たな領域 非対面分野 対面分野 サービス・コマース ・wifi使用料 ・JAF ・塾の月謝 ・寄付金 狭義EC ・家賃保証 ・有料webサービス 9.5兆円 （2012年度実績） 通販 約290兆円市場 （カタログ・TV） 公金・公共料金 市場はほぼ横ばいだが、 うちクレジットカード市場 コンテンツ クレジットカード決済市場は 約49兆円 上昇と予測 CtoC O2O 2017年度50兆円市場（予測） ・レンタカーの予約 ・スキル・スクール系 ・弁当の予約、配達 ・美容院予約 ※参考：経済産業省「平成24年度電
Slide 21: 公金・公共料金分野の拡大
3.4 公金・公共料金分野の拡大 導入する品目数・自治体数が着実に増加し、当分野が伸展 主 な 品 ■NHK（日本放送協会）の放送受信料 目 品目数 2012年度末カード利用率 9.8％ ■日本年金機構の国民年金保険料 施設利用料 東京都 2012年度カード納付件数 126万件 葛飾区 電子申請 大阪府 手数料 軽自動車税 藤沢市 自治体数 自動車税 東京都 大阪府 ふるさと 東京都 大阪府 京都府 滋賀県 納税 京都市 水道料金 東京都 神戸市 大津市 福岡市 長崎市 尼崎市 東京 大阪 神奈川 京都 兵庫 滋賀 福岡 長崎 主な自治体 ※日本放送協会「平成24年度業務報告書」、日本年金機構
Slide 22: スマートフォン関連事業
3.5 スマートフォン関連事業 対面・非対面で新たなスマートフォン事業を展開 スマートフォン+カード手渡し スマートフォン+カード情報のみ 対 スマホ決済（ジャックタイプ） 面 分 野 例： ロイヤルゲートとの取組み 例： Hailo（タクシーの支払い） スマホ内完結決済 非 対 スマホ比率 21％ ※ 面 分 キャリア課金の提供（大手３キャリア） スマートフォン最適化決済画面の提供 野 mopita ※スマートフォン経由の購買率（当社グループの一部サービス実績よりデバイス特定可能なデータを抽出） Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Ga
Slide 23: 国別対応戦略に沿った海外展開
3.6 国別対応戦略に沿った海外展開 2つの戦略サービス・エンティティにより、資本業務提携を促進 • 東南アジアのEC・決済産業の発展に貢献（経営支援） • Openなアライアンスによる相互発展 • 日本の加盟店の進出支援、当社収益の増大 当社の日本加盟店 GMO-PG Global Payment ファンド出資者 進出支援 マイノリティ出資・ マイノリティ出資・ 進出支援 事業シナジー 事業シナジー 事業提携先決済ベンチャー 出資先決済ベンチャー 現在の人口6億人・インターネット人口1.8億人、2020年EC市場の予測10兆円市場 ※ ※台湾・香港含む東南アジア。各種統計より当社推測 Cop
Slide 24: 事業領域拡大のための投資戦略
3.7 事業領域拡大のための投資戦略 2014/9期の投資（事業投資及びDCの二重コスト分）におけるP/Lヒット分（予定） 非対面 GMO-PS、決済手段「GMO後払い」提供 95百万円（予定） 新たな決済サービス 旧DC分のコスト への投資 22百万円（予定） データセンター 並行稼働 付加価値 集客支援 新たな事業領域 新規事業 サービス サービス 進出への投資 COC 新規事業開発に向けた人件費 対面決済分野への投資 66百万円（予定） 4百万円（予定） ※ 海外事業への投資 2014/9期の投資 におけるP/Lヒット分 25百万円（予定） 212百万円（予定） ※事業投資及びDCの二重
Slide 25: 2014年9月期の投資
3.8 2014年9月期の投資 先行投資及びコストの二重負担による利益成長率への影響 （百万円） 2012/9期 2013/9期 2014/9期計画 投資費用 2,672 212百万円（予定） 投資費用 185百万円 +30.5％（既存事業） 2,460 2,233 +26.6％（既存事業） 2,048 +20.1％ 1,764 +16.1％ 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 （既存事業） （既存事業） ※経常利益（既存事業）：事業投資及びDCの二重コスト分を除く経常利益 Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All
Slide 26: 新規事業の進捗
3.9 新規事業の進捗 GMO-PGグループの新規事業と収益状況 ■集客支援サービス ■SAPS 集客支援サービス売上高 SAPS経常利益推移 （GMO-PG） 10/3 10/6 10/9 11/3 11/6 11/9 12/3 12/6 12/9 13/3 13/6 13/9 10/12 11/12 12/12 2011年10月 2010年3月 本格開始 設立 10/3 10/6 11/3 11/6 11/9 12/3 12/6 12/9 13/3 13/6 13/9 10/93 10/12 11/12 12/12 ■GMO-PS ■COC 稼動店舗数推移 COC経常利益推移 10/3 1
Slide 27: 4. 2014年9月期の業績予想
4. 2014年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995-2013 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 27
Slide 28: 連結業績推移サマリー（2014/9期予想）
4.1 連結業績推移サマリー（2014/9期予想） 投資フェーズは更に続くも経常利益増加率は20％台に回帰 （千円） 7,000,000 6,934,000 40% 先行投資の継続 と、セールス 34.3% 37.0% 37.5% 35.5% 35.5% ミックス（原価率 36.4% 36.5% 6,000,000 32.8% 33.2% 5,764,085 の高い付加価値 23.5円予想より 上方修正 サービスの販売） ¥28.50 30% により売上高経常 5,000,000 4,708,097 利益率は横ばいを ¥24.50 予想 24.0% 3,866,316 4,000,000 22
Slide 29: セグメント別売上（2014/9期予想）
4.2 セグメント別売上（2014/9期予想） 加盟店売上25％増、処理料売上23％増を計画 （千円） 7,000,000 EC市場拡大を前提 とし、加盟店売上 の好調持続を予想 6,000,000 + 25％ 5,000,000 景気回復による + 27.6％ 大手加盟店のトラ ンザクション増、 4,000,000 + 28.4％ GMO後払いの拡販 + 36.4％ + 23％ 3,000,000 + 40.3％ + 17.3％ 決済代行サービス･ +25.9％ + 14.8％ 集客支援サービス 2,000,000 +88.4％ +46.9％ + 16.6％ ともに成長継続 + 13％ +9
Slide 30: 売上高原価率・販管費率（2014/9期予想）
4.3 売上高原価率・販管費率（2014/9期予想） 売上高原価率横ばい、販管費率は低減を想定 （千円） 7,000,000 6,934,000 60% 販管費 • 優秀な人材の獲得 • 日常的な経費 6,000,000 52.0% 50.8% 50.6% 5,764,085 削減努力の継続 49.0% 49.0% 47.7% 48.1% 47.7% 44.7% 46.6% 5,000,000 4,708,097 40% 4,000,000 3,866,316 30.5% 3,145,901 売上原価 3,000,000 • 先行投資の継続 24.0% 2,684,406 2,546,550
Slide 31: ありがとうございました
ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略統括本部 IR・広報グループまでご連絡ください。 IR・広報グループ TEL:03-3464-0182