CIE Automotive, S.a. · BME:CIE
CIE Automotive — Investor Presentation (June 2009)
35 slides from CIE Automotive's investor presentation, June 2009
Slide 1: Presentación de la Compañía
Presentación de la Compañía 3-4 de Junio 2009 1
Slide 2: Advertencia
Advertencia Este documento contiene o puede contener manifestaciones o estimaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de CIE AUTOMOTIVE o de su dirección a la fecha del mismo, que se refieren a diversos aspectos q p como la evolución del negocio g y los resultados de la entidad
Slide 3: Índice
Índice 1. Estrategia de CIE Automotive 2. CIE Automotive en 2008 3. 1T2009 y perspectivas de futuro 3
Slide 4: Estrategia de CIE Automotive
Estrategia de CIE Automotive 4
Slide 5: Qué es CIE Automotive
Qué es CIE Automotive • Grupo industrial especialista en gestión de procesos de alto valor añadido • Core business: Automoción: ó • Proveedor global de servicios integrales, componentes y subconjuntos. • Proveedor Tier 2 con rasgos diferenciadores: tamaño, multitecnología y presencia global Bioc
Slide 6: Situación mercado de Automoción
Situación mercado de Automoción El mercado de automoción siempre ha crecido: L años Los ñ buenos b alrededor l d d de d un 5% Los años malos alrededor de un 1,5% En los últimos meses, meses el mercado ha estado cayendo a un ritmo del 18% 18%. Además, el nivel de stock de toda la cadena produ
Slide 7: Situación mercado de Automoción
Situación mercado de Automoción Existen posibilidades de crecimiento para las compañías que estén en el sitio oportuno, en el momento oportuno y con la estrategia correcta Este es el caso de CIE Automotive, que es diferencial con respecto a la generalidad del sector: CIE Automotive ha crecido
Slide 8: Tendencias
Tendencias El mercado de automoción Crecimiento estable a nivel mundial Crecimiento del Outsourcing pese a las distintas evoluciones (evolución del mercado de conyunturales regionales automoción)) TACC 06-12: TACC 06-12: TACC 06-12: +1,8% +1,2% Mercado de +12,6% Automoción 15 3 15,3 15 5 15,5 41 4,1
Slide 9: Un modelo de negocio para superar los problemas del sector
Un modelo de negocio para superar los problemas del sector Retos en el sector Modelo CIE Automotive de automoción • Flexibilidad: maquinaria válida para producir para diferentes En el Sector • Sobrecapacidad en todos los clientes/plataformas/ plantas niveles • Diversificación del modelo cliente/plat
Slide 10: Riesgo comercial limitado
Riesgo comercial limitado Ventajas Competitivas: Reducción de Riesgos Peso de los clientes TOP 5 en Ventas por cliente (2008) empresas del sector CIE VW; 10% Renault; 8% Delphi Otros; 44% GM; 7% Ford; 6% Visteon TRW; 3% Autoliv ZF; 1% PSA; 3% Faurecia Autoliv; 1% Delphi; 2% GKN; 1% Lear; 2% GKN Vist
Slide 11: Presencia Global y crecimiento en emergentes
Presencia Global y crecimiento en emergentes Sede Sede central central Oficina Oficina técnico-comercial técnico comercial técnico-comercial Centro Centro tecnológico tecnológico Planta Planta de de producción producción MÉXICO FRANCIA ALEMANIA LITUANIA REP. CHECA USA CIE Compiegne CIE Deutschland K
Slide 12: Agentes del mercado de automoción
Agentes del mercado de automoción Nivel de concentración Fabricantes de vehículos OEM Suministran (Original VEHÍCULOS Muy Alto E i Equipment t Venden al consumidor Manufacturers) final Proveedores de Suministran componentes FUNCIONES Alto Tier 1 Venden a OEM Suministran Proveedores de COMPONENTES Y
Slide 13: Futuro: Estrategia producto-mercado
Futuro: Estrategia producto-mercado Focalización en reducción de consumo y emisiones Reducción de peso Producto/ Prod cto/ Liderazgo en productos y procesos de alto rendimiento: Cigüeñales Proceso forjados, EPS, Common Rail y nuevos materiales y tecnologías en desarrollo Pedidos captados par
Slide 14: Benchmarks con principales competidores de automoción
Benchmarks con principales competidores de automoción Benchmark: Benchmark: TACC Ventas 2002-2007 Margen EBITDA 2007 20% 20% 17,1% 14 8% 14,8% 15% 15% 11,4% 10 5% 10,5% 10 7% 10,7% 10% 10% 6 9% 6,9% 5% 5% 3,2% 2,3% 0% 0% OEMs TIER 1 TIER 2 CIE TIER 1 TIER 2 OEMs CIE Fuente: Thomson Financial, Memori
Slide 15: Evolución últimos años
Evolución últimos años • Evolución de Ventas y EBITDA consolidado de 2002 a 2008 VENTAS (1) EBITDA 1500 200 180 180 1300 1261 157 160 1109 133 140 1100 116 958 120 900 100 91 782 80 80 700 670 60 53 570 481 40 500 20 300 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Tasa an
Slide 16: Biocombustibles
Biocombustibles El sector Biocombustibles continúa siendo una respuesta clave a las necesidades energéticas del futuro: Por la necesidad de reducir el consumo de combustibles fósiles Por o los o beneficios b o medioambientales d oa b a derivados d ado del d reciclaje aj de d residuos de difíci
Slide 17: CIE Automotive en 2008
CIE Automotive en 2008 x CIE Automotive 17
Slide 18: Resultados positivos que demuestran la fortaleza de nuestro modelo de negocio
Resultados positivos que demuestran la fortaleza de nuestro modelo de negocio El ejercicio 2008 ha tenido dos partes claramente diferenciadas: tres primeros trimestres con un comportamiento excelente y un cuarto trimestre de fuerte crisis, incluso en países emergentes Desde esta perspectiva, los
Slide 19: CIE Automotive y su entorno en 2008
CIE Automotive y su entorno en 2008 Entorno de nuestro negocio CIE Automotive Automoción Automoción Buen comportamiento Presencia en los países con en los tres primeros trimestres del año mayor potencial y menores costes Caída de producción y matriculaciones Reforzamiento de nuestra capacidad tecnol
Slide 20: Resultados del Grupo en 2008
Resultados del Grupo en 2008 (millones de euros) 2007 2008 % Var. Cifra de negocios 1.277,6 1.455,3 + 14 Cifra de negocios ajustada (*) () 1 109 3 1.109,3 1 261 1 1.261,1 +14 14 EBITDA (**) 157,4 180,6 + 15 EBIT (**) 90,4 103,7 + 15 Beneficio neto (**) 50,7 53,8 + 6 Buenos resultados en 2008 pese al
Slide 21: El sector Automoción en 2008
El sector Automoción en 2008 Dos partes del año muy diferenciadas Producción de vehículos vs. 2007 Ene/sep Oct/dic Año Europa +1% - 16% - 3% NAFTA - 14% - 26% - 17% Brasil + 20% - 26% + 7% Reducción de stocks a partir de finales de año en determinadas zonas geográficas 21
Slide 22: Resultados 2008 de Automoción
Resultados 2008 de Automoción (millones de euros) 2007 2008 % Var. Cifra de negocios 1.056,9 1.158,1 + 9,6 EBITDA (*) 156 1 156,1 191 3 191,3 + 22,6 22 6 % EBITDA s/cifra de negocios 14,8% 16,5% EBIT (*) 90,3 116,2 + 28,7 % EBIT s/cifra de negocios g 8,5% 10% Aumento de la cuota de participación e
Slide 23: Biocombustibles en 2008
Biocombustibles en 2008 Volatilidad en el precio de las materias primas alimentarias para la fabricación de biocombustibles Apoyo de los gobiernos a través de destasaciones/obligatoriedad Entrada del B99 Fuerte caída del precio del petróleo Segunda línea de actividad de CIE Automotive, men
Slide 24: Resultados 2008 de Biocombustibles
Resultados 2008 de Biocombustibles (millones de euros) 2007 2008 % Var. Cifra de negocios 220,6 297,2 + 35 Cifra de negocios g ajustada j ((*)) 52,3 102,9 + 97 EBITDA (**) 1,3 (10,7) EBIT (**) 0 07 0,07 (12 7) (12,7) La caída del precio del petróleo y el descenso de consumo de combustible tuvieron
Slide 25: 1T2009 y perspectivas de futuro
1T2009 y perspectivas de futuro 25
Slide 26: Resultados 1T2009
Resultados 1T2009 (millones de euros) AUTO BIO TOTAL Cifra de negocios 200,1 44,6 244,7 Cifra de negocios ajustada (*) 200,1 16,1 216,2 EBITDA (**) 24,1 - 1,9 22,2 EBITDA s/cifra de negocios ajustada 12 1% 12,1% - 10 3% 10,3% EBIT (**) 11,1 - 2,5 8,6 % EBIT s/cifra de negocios ajustada 5,5% - 4,0% E
Slide 27: Situación mercado Automoción en 2009
Situación mercado Automoción en 2009 Europa Brasil NAFTA Mix CIE 20% 14% 10% 0% -7% -8% 09vs08 -11% -10% -10% -14% -17% -18% -2% -22% -24% -23% -20% -25% Var. 0 19% -19% -35% -30% -29% -19% -34% -35% -20% -23% -26% -40% -27% -40% -38% -37% -35% -41% -50% -42% -43% -54% 60% -60% -63% -70% Ene Feb Mar
Slide 28: Posicionamiento ante la coyuntura actual
Posicionamiento ante la coyuntura actual Capacidad de reacción ante las caídas del mercado más rápida que la de la competencia: p CIE Automotive tiene un EBITDA superior a la media del sector en 5 puntos porcentuales CIE Automotive tiene un coste de estructura central del 1,6% sobre ventas S
Slide 29: Plan ante la crisis – Actuaciones en I+D+i
Plan ante la crisis – Actuaciones en I+D+i Focalización en reducción de consumo y emisiones Reducción de peso Producto Liderazgo en productos y procesos de alto rendimiento: Proceso g Cigüeñales forjados, j , EPS,, Common Rail y nuevos materiales y tecnologías en desarrollo Pedidos captados
Slide 30: Plan ante la crisis – Actuaciones en el área comercial
Plan ante la crisis – Actuaciones en el área comercial En éste contexto de mercado se están presentando importantes oportunidades comerciales derivadas de la crisis, especialmente por la peor situación financiera y de posicionamiento estratégico de los competidores Creación de comité especial pa
Slide 31: Plan ante la crisis – Actuaciones en ajuste de costes
Plan ante la crisis – Actuaciones en ajuste de costes Hemos puesto en marcha un ambicioso plan de reducción de costes variables y costes fijos para la necesaria adaptación a la demanda con el objetivo de mantener márgenes de contribución Adaptación de las estructuras productivas a la nueva situa
Slide 32: Plan ante la crisis – Medidas de reforzamiento financiero
Plan ante la crisis – Medidas de reforzamiento financiero Plan de reducción de circulante operativo: Reducción de 15 días de stocks y atención especial a los períodos de cobro y pago Reducción de inversiones. La situación de mercado y la flexibilidad de los activos permite utilizar la capacidad
Slide 33: Situación año 2009 Mercado de Biocombustibles
Situación año 2009 Mercado de Biocombustibles Situación de partida: La contribución del negocio g de Biocombustibles el año 2009 seguirá siendo marginal Precios de las commodities (barril/aceites) originan actualmente márgenes brutos insuficientes sobre aceites vírgenes Legislación española
Slide 34: Resumen de actuaciones y expectativas
Resumen de actuaciones y expectativas En la actual situación de incertidumbre financiera, CIE Automotive está mejor j posicionado q p que la competencia p y se han tomado medidas para hacer frente a la crisis Contención de inversiones, focalizando esfuerzos en productos con reducción de emisiones,
Slide 35: Perspectivas 2009
Perspectivas 2009 La recuperación de los mercados junto al desestocaje ya efectuado parece indicar que momento más bajo en la producción de vehículos ha pasado Se espera una recuperación paulatina en los próximos meses Pese a todo sigue la dificultad de concretar numéricamente las previsiones