Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — Investor Presentation (April 2024)
38 slides from Nippon Paper Industries's investor presentation, Apr 4, 2024
Slide 1: 日本製紙グループ説明会 森林・森林資源の価値最大化に基づく成長戦略
日本製紙グループ説明会 森林･森林資源の価値最大化に基づく成長戦略 ～日本製紙グループのグリーン戦略の進捗について～ 2024年4月4日 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 1
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １．これまでの説明会振り返り ２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは ３．取組みの進捗 1)海外植林 2)ネイチャーポジティブへの取組み 3)エリートツリー苗事業 4)バイオリファイナリー ４．まとめと今後 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 2
Slide 3: これまでの説明会の振り返り
１．これまでの説明会の振り返り 日本製紙グループ グリーン戦略対外説明経緯 2021年 4月 第一回アナリスト説明会「日本製紙の考える森林資源の価値とその活用」 〃 5月 2030ビジョン 中期経営計画2025 2030年GHG45%削減、グリーン戦略･海外植林CO2固定効率30%up 〃 11月 経営戦略説明 2022年 1月 第二回アナリスト説明会 「森林および森林資源の価値とその活用」 〃 5月､11月 経営戦略説明 2023年 3月 第三回アナリスト説明会｢森林･森林資源の価値最大化に基づく成長戦略｣ https://www.nipponpapergroup.com/ir/NPI_Ma
Slide 4: 本日の内容
本日の内容 １．これまでの説明会振り返り ２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは ３．取組みの進捗 1)海外植林 2)ネイチャーポジティブへの取組み 3)エリートツリー苗事業(エリートツリー推進室長 根岸直希) 4)バイオリファイナリー(事業転換推進室長 後藤至誠） ４．まとめと今後 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 4
Slide 5: グリーン戦略における森林資源造成・調達とは
２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは 森林の価値の最大化とバイオマス製品の拡大により、 循環型社会の構築への貢献と企業成長を同時に実現する グリーン戦略 成長の推進力 社会のニーズ 原材料 原材料コスト低減 森林保全 吸収源拡大 サプライチェーン強化 森林価値の最大化 生物多様性 カーボンクレジット創出 水資源保全 製品 環境配慮型製品･ 紙化･脱プラ バイオマス製品 素材の上市と拡販 リサイクル の拡大 環境配慮型製品 資源循環の推進 HWPによる固定 森林および森林資源を事業基盤とする当社G独自の成長戦略 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 5
Slide 6: 企業成長と社会課題の解決を同時に目指す
２．グリーン戦略における資源造成･調達とは 企業成長と社会課題の解決を同時に目指す 生産性向上に 開発圧軽減による よる原価低減 貴重な生態系の保全 森林生産性向上など 企業成長 社会課題 総森林量増による 生物多様性 グリーン戦略 高収率材による 原材料ｺｽﾄ･ 社会･経済 環境 吸収源拡大 原単位向上 及び品質、 温暖化対策 自社資源･ 資源増加･多角化 安定調達､ 資源安全保障 国内森林資源増 国産材増集荷 GHG削減 地方創生 アジア域での植林 事業構造転換 地域基幹産業たる 林業再生 木材産業の活性 バイオマス製品拡大 産業としての ・生態系サービスのレジリエンス強化 林業の自立 実
Slide 7: 企業成長と社会課題の解決を同時に目指す(取組み内容)
２．グリーン戦略における資源造成･調達とは 企業成長と社会課題の解決を同時に目指す 実施分野 取組み内容(本日報告) ・生態系サービスの ネイチャーポジティブへの取組み シマフクロウ保護､Jクレジット､社有林30by30 レジリエンス強化 海外植林 ・木質原材料の 既存植林事業との協業、森林の生産性向上 サプライチェーンの維持･強化 エリートツリー苗事業 原材料サプライチェーンの維持･拡大､林業再生 ・バイオリファイナリー推進 によるバイオマス製品拡大 バイオリファイナリー 事業構造転換､バイオマス製品の拡大 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 7
Slide 8: 日本の森林資源と木材需要
２．グリーン戦略における資源造成･調達とは 日本の森林資源と木材需要 2022年実績から試算 用材需要： 約6､750万m3 燃料材等需要：約1､750万m3 総需要： 約8､500万m3 年間蓄積量： 約6､400万m3 国産材使用量：約3､460万m3 総成長量：約9､860万m3 総成長量＞総需要 *林野庁発表資料 しかし自給率は40%以下 直近の5年間：平均6､400万m3/年の蓄積増 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 8
Slide 9: 2022年木材の需要内訳
２．グリーン戦略における資源造成･調達とは 2022年木材の需要内訳(用材総需要:6,750万m3) その他3% 40% 用材 自給率 国産材使用率 35% 当社 輸入材 30% 39% 業界平均 製材･合板 25% 業界平均 44% (当社除く) 20% 製紙 NPI 2018 2019 2020 2021 2022 9% NPI 製紙向け国産材使用率の推移 53% 5% 当社Gの強み：国産材集荷力 国産材 14% 原材料の安定調達を図りつつ、 *木材需給表、 日本製紙連合会資料から作成 社会課題の解決に貢献 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 9
Slide 10: 木材のカスケード利用
２．グリーン戦略における資源造成･調達とは 木材のカスケード利用 製紙原料は副産物･低質材･廃材主体 ・一本の木を価値の高い用途から順に利用 製材→合板→製紙→燃料 ・木質由来の製品をリサイクル､ 最後は熱利用 建築用材 (高価値) 製材残渣 ↓ 製紙原料 (低価値) ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 10
Slide 11: 本日の内容
本日の内容 １．これまでの説明会振り返り ２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは ３．取組みの進捗 1)海外植林 2)ネイチャーポジティブへの取組み 3)エリートツリー苗事業(エリートツリー推進室長 根岸直希) 4)バイオリファイナリー(事業転換推進室長 後藤至誠） ４．まとめと今後 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 11
Slide 12: 海外植林 東南アジアにおける展開
３．取組みの進捗 １）海外植林 東南アジアにおける展開 ・2030年度目標 CO2固定効率30%向上(海外植林;2013年比) ・アジア中心に10万ha目途に植林地の確保 Pros Cons 高いポテンシャルを活かすための 温暖・多雨で､高い純一次生産量 開発に関する技術や知見 製紙含めた多種多様なバイオマス需要に 未開発地での新規植林事業は不可能 対応した生産の拡大 植林事業の高い流動性 様々なカントリーリスク ・リスクヘッジと投資効果最大化 ・培ってきた技術と知見の最大活用 多様な植林事業形態を検討 ・面積より生産性向上と資源確保優先 事業取得、資本参加、技術支援 ©2024 NIPPON
Slide 13: 海外植林 東南アジアにおける展開(技術支援)
３．取組みの進捗 １）海外植林 東南アジアにおける展開 国内外の自社林において インドネシアに広大な植林地を所有 育種・増殖技術や植林ノウハウを蓄積 独自の植林技術 植林技術支援 ✓ 遺伝子解析技術 ✓ 育種・増殖技術 ✓ パルプ材評価技術 ✓ 植林地施業ノウハウ 戦略的パートナーシップ rsery 森林資源の活用 〈期待される効果〉 森林の蓄積量（生産性）の向上 〈期待される効果〉 森林資源を活用した製品展開 CO2固定量の増大 ･技術支援により生産性の向上が示唆 ･東南アジア域の植林事業に対しても同様のスキームの展開を検討 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 13
Slide 14: 海外植林事業における生産性の向上
３．取組みの進捗 １）海外植林 海外植林事業における生産性の向上 KPI：CO2固定効率(=生産性)30%向上(海外植林;2013～30年) 125% 生産性増加率 120% 増加率 115% 110% 目標到達ライン 105% 100% ブラジル植林事業会社(AMCEL)における進捗 ･世界初のゲノム情報による林木育種の事業化 ･優良系統の選抜期間を大幅に短縮(12年⇒5年) 従来品種 開発品種 ･生産性だけでなく､パルプ収率も大幅に向上 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 14
Slide 15: 本日の内容
本日の内容 １．これまでの説明会振り返り ２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは ３．取組みの進捗 1)海外植林 2)ネイチャーポジティブへの取組み 3)エリートツリー苗事業(エリートツリー推進室長 根岸直希) 4)バイオリファイナリー(事業転換推進室長 後藤至誠） ４．まとめと今後 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 15
Slide 16: ネイチャーポジティブへの取組み:Jクレジット
３．取組みの進捗 ２）ネイチャーポジティブへの取組み 新規KPI 社有林におけるJクレジット創出 2027年度までに全国の社有林で累計20万t相当のプロジェクト登録を目指す Jクレジット制度における森林吸収クレジット創出の二つのStep Step1 プロジェクト登録 Step2 クレジット創出 PJ登録翌年～16年間 PJ登録資料 現地調査 作成･提出･承認 現地 検証資料 PJ 報告書検証 Jクレ認証 モニタ 審査資料 モニタリング Jクレジット 登録 報告書 (審査機関) 委員会 現地 リング 作成･提出 審査･承認 発行 事前調査 作成･申請 クレジットは､PJ登録の翌年から16年間創出
Slide 17: 環境保全と経済活動の両立
３．取組みの進捗 ２）ネイチャーポジティブへの取組み 環境保全と経済活動の両立 「シマフクロウの生息地保全と当社木材生産事業の両立に関する覚書」 (公財)日本野鳥の会と締結 北海道･道東の社有林約2,000haを対象 経緯 ■：保全のイメージ(日本野鳥の会) シマフクロウの利用の多い区域･河川沿いでの開発を制限 2010年 同会と野鳥保護目的の協定締結 シマフクロウの生育保全､調査開始 2015年 標記覚書を締結 2020年 繁殖のための巣箱を設置 2023年 雛の巣立ちを確認 2024年 調査結果に基づき保全範囲を更新 シマフクロウ(日本野鳥の会) 絶滅危惧ⅠA類 木材生産と絶滅危惧種の保護
Slide 18: 自然共生サイトへの登録
３．取組みの進捗 ２）ネイチャーポジティブへの取組み 自然共生サイトへの登録(2023年) 山梨県韮崎市 鳳凰社有林 1,359ha 木材生産を行わず生態系･水源涵養などの 環境機能を保全する｢環境林分｣主体 当社G社有林の価値化モデルケースに 想定される価値化･･･ ･TNFDにおける評価 ･ビジネスマッチング ･｢環境価値｣の定量化と水平展開 今後･･･ ･官庁によるサイトの運用･法制化を注視 ･大規模山林所有者として 森林の環境価値評価について提言 鳳凰三山の山域を含み､南アルプス国立公園に隣接 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 18
Slide 19: 西表島での外来植物駆除活動・お客様との協業
３．取組みの進捗 ２）ネイチャーポジティブへの取組み 西表島での外来植物駆除活動 お客様との協業 西表島エコツーリズム協会と協定 当社Gのお客様による社有林での植樹等 外来種であるアメリカハマグルマの駆除 日本コカ・コーラ様 群馬県･菅沼社有林で 日本コカ・コーラと当社Gの 社員･家族約100名で植樹を実施 読売新聞西部本社様 森と紙の仲良し学校 ｢九州･山口 未来の森｣として、 SDGsの理念を子ども達に 社有林で森と紙をテーマに､一般親子に 植樹を通じて伝える 自然を体験し学ぶ機会を提供 ニチバン様 ｢森のしずく｣保全活動として、 植樹を通じてセロテープの原料 となる森と川の循環を学ぶ ©
Slide 20: 本日の内容
本日の内容 １．これまでの説明会振り返り ２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは ３．取組みの進捗 1)海外植林 2)ネイチャーポジティブへの取組み 3)エリートツリー苗事業(エリートツリー推進室長 根岸直希) 4)バイオリファイナリー(事業転換推進室長 後藤至誠） ４．まとめと今後 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 20
Slide 21: 国内の森林・林業の状況
３．取組みの進捗 3）エリートツリー苗事業 国内の森林・林業の状況 人工林の林齢別面積 主伐面積と人工造林面積の推移 10 主伐期を迎えた人工林 主伐面積 人工造林面積 8 6 面積(万ha) 4 2 10 20 30 40 ５ 60 50 70 80 90 100 0 2014 2015 2016 2017 2018 林齢(年) ※林野庁森林資源現況調査資料から作成 ※林野庁業務資料から作成(人工造林面積は推定) 森林は成熟して主伐期を迎えている（少子高齢化） 主伐後の再造林率が低い（3~4割程度） ＜高齢化した木＞ ＜理由＞ ・用途が限られ、価格が安い ・立木価格が安く、造林費用を賄えない
Slide 22: 国内の森林・林業の状況 産業として危機的状況
３．取組みの進捗 3）エリートツリー苗事業 国内の森林・林業の状況 ⇒ 産業として危機的状況 主伐面積と人工造林面積の推移 造林費用は立木販売による収入を大きく上回る 10 主伐面積 人工造林面積 8 6 面積(万ha) 4 2 ※林野庁資料（森林整備事業標準単価、2019年スギ山元立木価格から計算） 0 2014 2015 2016 2017 2018 下刈り 苗木を植えた後の数年間は、 ※林野庁業務資料から作成(人工造林面積は推定) 雑草除去のために、 下刈り作業が必要 主伐後の再造林率が低い（3~4割程度） 【暑い･重労働･ｺｽﾄ高】 ＜理由＞ ⇒人手不足の要因に ・立木価格が安く、造林
Slide 23: 日本林業の切り札「エリートツリー」
３．取組みの進捗 3）エリートツリー苗事業 日本林業の切り札「エリートツリー」 エリートツリーとは 公的研究機関によって開発が進められてきた、 優れた性質を示すスギ、ヒノキ、カラマツの品種 ・成長量は1.5倍以上 （CO2吸収量が5割増し） ・伐期短縮(50→30年)による資金回収の短期化 ・花粉量が半分以下 ・成長に優れるため下刈り回数削減 （花粉の少ない苗木） ・再造林費用の削減、労働力の確保 ・材の剛性に優れ、通直なもの ・花粉症の軽減 農林水産大臣が「エリートツリー」として指定 エリートツリーを日本林業の起爆剤に！ 林業用苗に占める割合を2030年までに3割、 ☆林野庁からも熱い期待☆
Slide 24: エリートツリーの普及に向けて
３．取組みの進捗 3）エリートツリー苗事業 ・2023年度までに6県で認定取得 エリートツリーの普及に向けて (秋田、静岡、鳥取、広島、熊本、大分) 森林総研 ⇒ 約100万本分の種穂生産体制 ・2024年度は150万本分の増産計画 ⇒ 合計約250万本分の種穂生産体制 第7区 同一区では、 種苗の販売可 第1区 秋田 閉鎖型採種園 鳥取・広島 第2区 ※林野庁HP改（間伐等特措法） 第4区 第3区 知事認定（特定増殖事業者）の取得により、 静岡 民間事業者もエリートツリー増殖可能 第5区 林業種苗法に基づく 種子 当社は各地で認定取得し、 生産 第6区 広島 スギ種苗配布区域 熊本・大分 採
Slide 25: エリートツリー苗生産事業のスキーム
３．取組みの進捗 3）エリートツリー苗事業 認定取得した 6県で生産 エリートツリー苗生産事業のスキーム ・ 種穂 社有林 ・ 資材（育苗 培土） ・生産技術 日本製紙G 需要者 地元生産者 採種園・採穂園 種苗組合 苗木納入（残苗無し） 苗生産は地元に委託、既存生産者との協業 2024年度は13道県、33拠点で苗生産 ・全国のエリートツリー普及に貢献 当社研究員 国内林業 ・社有林の価値向上 の再生へ！ ・既存生産者・種苗組合の経営安定、新規雇用創出 ・当社も事業として収益化 KPI：林業用エリートツリー苗の1,000万本/年の生産体制構築(2030年) ©2024 NIPPON PAPER
Slide 26: エリートツリー苗生産事業の技術的特徴
３．取組みの進捗 3）エリートツリー苗事業 エリートツリー苗生産事業の技術的特徴 ～海外植林事業で培った、当社独自の技術的ノウハウ～ ①閉鎖型採種園による優良種子の生産 ・従来の種子生産より品質に優れ、 早期で安定的な種子生産技術を確立 ⇒ｴﾘｰﾄﾂﾘｰの早期普及に貢献 閉鎖型採種園 人工交配(3月) 球果の成長 種子収穫(10月) ②生産者の既存設備を利用した苗生産 ・特別な設備を利用することなく、 1年での苗生産ｼｽﾃﾑを構築(通常2～3年) ⇒苗が需給調整しやすく、管理ｺｽﾄ圧縮 播種(2月) 発芽個体 育苗 出荷(10月～) 苗木 当社は技術面でも業界のﾄｯﾌﾟﾗﾝﾅｰ！ の移植 ©2
Slide 27: 本日の内容
本日の内容 １．これまでの説明会振り返り ２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは ３．取組みの進捗 1)海外植林 2)ネイチャーポジティブへの取組み 3)エリートツリー苗事業(エリートツリー推進室長 根岸直希) 4)バイオリファイナリー(事業転換推進室長 後藤至誠） ４．まとめと今後 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 27
Slide 28: 日本製紙グループの「3つの循環」とバイオリファイナリー
4）日本製紙グループの「3つの循環」とバイオリファイナリー 森林と木質資源の循環の拡大と加速 ≒バイオリファイナリーのポイント 28 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD
Slide 29: 日本製紙のバイオリファイナリー構想
4）日本製紙のバイオリファイナリー構想 木質バイオマスの新たな利用と森林資源循環の加速 木質繊維 セルロース 木質チップ 紙製品 (セルロース) 黒液 木質由来 森林 (リグニン) 新製品 カーボンニュートラル エネルギー CO2 木の新たなカタチ 森林吸収由来 バイオマス 固定化 CO2 CO2 エネルギー ・成長 セルロース フードロス ナノファイバー 削減への貢献 養牛飼料 総合食料 エリートツリー 自給率向上 CO2吸収量：1.5倍以上 花粉量： 半分以下 バイオ 国産クリーン エタノール エネルギーの実現 エリートツリー バイオ 化石燃料由来 苗増殖技術 コンポジット 製品の代替 ©
Slide 30: 紙パルプ工場の集積バイオリファイナリー工場への転換
4）紙パルプ工場の集積バイオリファイナリー工場への転換 4つのコアコンピタンス/新たな価値 価値④ 新規国産養牛飼料 木質飼料事業 オンリーワン ナンバーワン セルロース・糖化残渣 国産材集荷事業 ntegrated 価値① 価値③ バイオリ 糖・ SAF・ 国内森林資源循環 国産材 iorefinery 純国産/低炭素 グリーン ファイナリー エタノール バイオエタノール ケミカル エリート苗生産事業 オンリーワン カーボンニュートラルCO2 ナンバーワン 炭酸カルシウム生産事業 価値② CN建材用素材 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 30
Slide 31: バイオエタノールに関する検討(森空プロジェクト)
4）バイオエタノールに関する検討（森空プロジェクト） 木質バイオマスを原料とするセルロース系バイオエタノール 商用生産およびバイオケミカル製品への展開に向けた検討 <本検討の意義> 石油元売り 航空会社 国産材の活用により･･･ 国産材サプライチェーン 工場生産設備 ･脱炭素 ﾊﾞｲｵﾏｽ由来の低炭素製品の供給 マーケティング SAF製造 SAF使用 国内外情報収集 ･循環経済 化学メーカー 経済効果の地域への還流 バイオ リファイナリー技術 ･資源安全保障 輸入依存体質の緩和 糖･バイオエタノール製造 バイオケミカル製造 ポイント： ●国産材を利用 国産SAF官民協議会/認証TGの ●第二世
Slide 32: 実現を目指すバイオリファイナリーモデル
4）実現を目指すバイオリファイナリーモデル 大気中の CO₂増加 地中資源 原油採掘 分留 ガソリン 燃料 最終利用者 重油 軽油 灯油 等 化学品 オイルリファイナリー モデル 大気中のCO₂吸収・固定化 パルプ エタノール SAF 国内森林 原料調達 国産SAF向け SAF製造(ATJ) 航空会社 最終利用者 (CO₂固定) バイオエタノール製造 黒液 バイオ化学品 グリーンケミカル カーボンニュートラルな エネルギー源 副産物 酵母粕 利用 肥料・飼料 生産者 カーボン 加工者 ニュートラルなCO2 バイオリファイナリー モデル 炭酸塩 ©2024 NIPPON PAPER CO. LT
Slide 33: バイオリファイナリーの課題
4）バイオリファイナリーの課題 オイルリファイナリーに対するバイオリファイナリーの特徴 ●多様なバイオマス原料 ・可食(ﾄｳﾓﾛｺｼ･ｻﾄｳｷﾋﾞ） ・非可食(農業残渣･森林残渣･木質) ●集荷の課題 ・嵩や季節性(藁･農業残渣など） ・各地に分散 ⇒大規模に集荷しようとすると輸送コストやLCAが高くなる →多様な原料に対する地産地消のサプライチェーン の構築と利用に対する理解・協力が重要 ○SAF向け木質バイオエタノールの認証取得を通じて、 日本の森林資源の活用の国際的な認知を得る ○同時に消費者の行動変容を促す新しい価値基準の 創造に向けた外部連携を進めていく ©2024 NIPPON P
Slide 34: 本日の内容
本日の内容 １．これまでの説明会振り返り ２．グリーン戦略における森林資源造成･調達とは ３．取組みの進捗 1)海外植林 2)ネイチャーポジティブへの取組み 3)エリートツリー苗事業(エリートツリー推進室長 根岸直希) 4)バイオリファイナリー(事業転換推進室長 後藤至誠） ４．まとめと今後 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 34
Slide 35: グリーン戦略に関わる当社GのKPI
４．まとめと今後 グリーン戦略に関わる当社GのKPI(定量目標のみ) カテ ゴリ KPI 達成年 海外植林地におけるCO2固定効率を2013年比30％向上 2030年 既存 森林 林業用エリートツリー苗の1,000万本/年の生産体制構築 2030年 既存 関連 計20万t-CO2相当の森林吸収Jクレジットプロジェクトを登録 2027年 新規 国内外全ての自社林で森林認証を取得・維持 達成済 既存 バイオ セルロースの新規利用の拡大・新素材の事業化 マス 新規事業の売上高目標650億円(バイオマス製品の拡大含む) 2030年 既存 それぞれが個別の成長戦略であり､グリーン戦略推進のピースでもある
Slide 36: グリーン戦略…当社Gの成長=社会課題の解決
４．まとめと今後 グリーン戦略･･･当社Gの成長＝社会課題の解決 当社G 高コスト 紙需要減 CF悪化 原材料調達縮小 林業 住宅･紙 低生産性 需要減 社会課題 木材 増炭素 需要減 国富流出 資源の海外依存 生態系サービス低下 林業衰退による山村過疎化 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 36
Slide 37: グリーン戦略…当社Gの成長=社会課題の解決
４．まとめと今後 グリーン戦略･･･当社Gの成長＝社会課題の解決 海外資源 バイオマス製品 当社G コスト低減 紙需要減 低コスト/CFP､高品質原材料 CF良化 原材料調達縮小 高競争力製品(紙､バイオマス) 事業構造転換 林業 住宅･紙 生産性向上 需要減 社会課題 木材 増炭素 脱炭素 需要増 国富流出 経済循環 資源の海外依存 資源自立 エリートツリー 生態系サービス低下 生態系サービス維持･拡大 Jクレジット 林業衰退による山村過疎化 林業再生による山村振興 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 37
Slide 38: ご清聴ありがとうございました
日本製紙グループ説明会 ご清聴ありがとうございました ＜注意事項＞ 当資料に記載されている計画、見通し、戦略に関する内容については、 種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の 実現を確約したり、保証するものではありません。 ©2024 NIPPON PAPER CO. LTD 38
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