Korea Zinc Co., Ltd. · KRX:010130
Korea Zinc — Q1 2024 Earnings Presentation
25 slides from Korea Zinc's earnings presentation, May 7, 2024
Slide 1: 2024년 1분기 실적설명회
고려아연 2024년 1분기 실적설명회 2024.05.07
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 경영실적 및 재무현황 (연결) 사업별 실적 및 전망 • 고려아연(별도) • 서린상사 • SMC • 스틸싸이클 Troika Drive 업데이트 Appendix
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 시장상황, 금융환경, 사업환경, 경영계획 등 여러 변수와 관련된 예측정보를 담고 있습니다. 따라서, 예측정보와 실제 실적 간에는 차이가 있을 수 있음을 주지하시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 재무 실적은 감사가 완료되지 않은 상태에서 제공된 정보이므로, 회계감사의 결과에 따라 달라질 수 있습니다. 본 자료는 투자자들의 투자판단을 위한 참고자료로만 작성된 것이며, 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 당사는 본 자료에 포함된 내용의 정확성이나 완성도에 대하여 어떠한 직•간접적 진술 또는 보증을
Slide 4: 경영실적 및 재무현황 (연결)
경영실적 및 재무현황 (연결) 사업부문별 매출액 추이 (십억원) 경영실적 (십억원) 고려아연 서린상사 SMH 스틸싸이클 및 기타법인 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 QoQ 2,527 2,469 129 2,415 2,375 120 2,293 232 70 173 266 95 191 203 매출액 2,527 2,469 2,293 2,415 2,375 -39 192 495 313 406 315 266 영업이익 146 156 160 198 185 -13 1,815 1,906 1,814 1,787 1,783 영업이익률 5.8% 6
Slide 5: 경영실적 및 재무현황 (연결) - 재무상태표
경영실적 및 재무현황 (연결) 재무상태표 (십억원) 재무비율 (십억원) 3Q23 4Q23 1Q24 QoQ 부채비율 차입금비율 순차입금비율 자산 11,953 12,044 11,967 -77 25.0% 24.9% 24.0% 유동자산 5,746 5,573 5,450 -123 현금및현금성자산* 694 677 718 +41 비유동자산 6,207 6,471 6,517 +46 부채 2,392 2,403 2,317 -86 9.6% 10.0% 8.9% 총차입금 917 862 968 +105 2.3% 2.6% 순차입금* 223 186 250 +64
Slide 6: 사업별 실적 및 전망 - 고려아연 별도
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 서린상사 SMC 스틸싸이클 분기별 매출액 추이 (십억원) 1,906 1분기 실적분석 1,815 1,787 1,783 1,814 8% 7% 7% 6% 5% 7% 5% 기타 • 연 판매량 계절적 약세에 따른 매출 감소 5% 5% 4% 9% 13% 11% 10% 9% 동 • 금속가격 안정화로 두 자릿수 영업이익률 29% 28% 금 유지 22% 25% 31% 은 15% 연 16% 23% 20% 18% 아연 38% 37% 32% 33% 31% 2분기 전망 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 • 아
Slide 7: 사업별 실적 및 전망 - 서린상사
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 서린상사 SMC 스틸싸이클 분기별 매출액 추이 (십억원) 495.5 1분기 실적분석 20.2 406.0 17.0 • 고금리 기조 지속에 따른 Financing Cost 184.7 기타 증가와 저수익 계약 물량 조정으로 매출 314.8 312.8 145.6 16.0 17.2 기타금속 감소 265.6 59.4 17.0 연 118.5 125.2 43.8 아연 94.8 29.7 31.2 35.8 231.1 199.6 150.6 139.3 118.1 2분기 전망 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24
Slide 8: 사업별 실적 및 전망 - SMC
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 서린상사 SMC 스틸싸이클 분기별 매출액 추이 (‘000USD) 195,732 1분기 실적분석 181,561 26,991 23,997 4,986 143,152 154,165 • 자연재해로 인한 일시적인 임시 보수와 4,687 8,183 143,655 4,503 4,157 4,877 9,160 생산량 감소로 매출액 감소 3,075 LGZC and Others LGLC others Acid • 아연 회수율 증가에 따른 수익성 개선 Zinc 지속 152,877 163,756 134,492 141,105
Slide 9: 사업별 실적 및 전망 - 스틸싸이클
사업별 실적 및 전망 고려아연 별도 서린상사 SMC 스틸싸이클 분기별 매출액 추이 (십억원) 21.0 19.7 1분기 실적분석 17.0 16.1 • 스틸싸이클 및 스틸싸이클SC의 가동률 14.4 상승으로 매출 상승 및 손실 축소 2분기 전망 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 • 고려아연 자원순환 사업 확장을 위한 2차원료 전처리를 통해 가동률 개선 예상 • 다양한 원료를 안정적으로 확보하기 위한 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 노력 지속 -1.2 -3.9 -5.1 -5.2 -5.7 -7.1% -18.5% -3
Slide 10: Troika Drive
Troika Drive 고려아연의 길을 새롭게 정의하다 MacIntyre 풍력발전소 최종 투자 결정 Copper 증설 계획
Slide 11: MacIntyre 풍력발전소 최종 투자 결정
MacIntyre 풍력발전소 최종 투자 결정 MacIntyre 최종 투자 결정 Copper 증설 계획 About MacIntyre Wind Farm (MWF) MWF 전경 • 소재지 : 호주 Queensland 주 Brisbane 남서쪽 200km • 면적 : 36,000 ha • 발전 용량 • 923.4MW (5.7MW 터빈 x 162기) • 1st Year 발전량 : 2,951GWh • 공사현황 • 공정률 : 77.8% (터빈 102기 설치, 200km 단지 도로) • 상업운전 : 2025년 3분기 예상 • 진행현황 • ‘21.
Slide 12: MacIntyre 풍력발전소 투자배경
MacIntyre 풍력발전소 최종 투자 결정 MacIntyre 최종 투자 결정 Copper 증설 계획 투자배경 • 주요 전력 소비처인 Brisbane과 NSW 주로 송전할 수 있는 송전시설(QNI)의 인근에 위치, 우수한 계통 조건을 갖추고 있어, 계통 제약 및 이로 인한 손실 최소화 SMC Solar Farm • QLD주 내 최대 전압 송전 시스템 NT (330kV)에 연결되어 출력제한 (Thermal Grid Curtailment) 리스크 최소화 QLD QNI Brisbane WA • 전력가격이 높게 형성되는 아침과 저녁 시간대
Slide 13: MacIntyre 인수방식
MacIntyre 풍력발전소 최종 투자 결정 MacIntyre 최종 투자 결정 Copper 증설 계획 인수방식 1. 고려아연의 금전대여 (A$414.1m) ① KZ의 금전대여* 결정 Korea Zinc (KZ) * Term Loan을 활용하여 본사로 회수 예정 ② KZ가 SMH에 출자 ③ SMH가 유상증자 2. 신주발행을 통한 출자 (A$423.5m) ② KZ의 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 Sun Metals Holdings Ltd (SMH) ① KZ → AEM 금전대여 ④ SMH가 AEC에 출자 ③ SMH의 유상증자 결정 ⑤
Slide 14: 인수내용 및 프로젝트 현황, 기대효과
MacIntyre 풍력발전소 최종 투자 결정 MacIntyre 최종 투자 결정 Copper 증설 계획 인수내용 및 프로젝트 현황 기대효과 • 용량 • 신재생에너지 발전을 통한 전력 공급 사업 본격화 • 923.4MW (Ark Energy 기준 277MW) • 경제성 있고 안정적인 대규모 친환경 전력 확보 • 1st Year 발전량 : 2,951GWh (Ark Energy 기준 885 GWh) (‘23년 평균 구매 전력단가 A$106/MWh*) • MacIntyre 풍력발전소 에너지 공급을 통한 SMC RE100 달성 가속화 (’23
Slide 15: Copper 시장 업데이트
Copper 증설 계획 MacIntyre 최종 투자 결정 Copper 증설 계획 Copper 시장 업데이트 Copper price (LME/SHFE) China copper TC & copper ore imports Indexed (Jan 2024 = 100) $/metric ton Million metric tons 120 100 3.00 2.50 75 110 2.00 50 1.50 100 1.00 25 0.50 90 0 - 2-Jan 17-Jan 1-Feb 16-Feb 2-Mar 17-Mar 1-Apr 16-Apr 2021 20
Slide 16: 증설과 순환체제 구축으로 동 제련 경쟁력 확보
Copper 증설 계획 MacIntyre 최종 투자 결정 Copper 증설 계획 증설과 순환체제 구축으로 동 제련 경쟁력 확보 Others Igneo(e-waste) Copper 순환체제 구축 6,000t* 35,000t* 6% Kataman(Metal scrap) 35% 59,000t* 건식제련 습식제련 59% 동 2차원료 고온용융 15만톤/년 황산용해 → 전기분해 자원순환 원료 100ktpa 50ktpa 제련 부산물 * 메탈기준 KZ 고순도 전기동 Battery Cu Source PCB Zn Plant Fumer Plant Pb
Slide 17: Cu Smelter 전환 Master schedule
Copper 증설 계획 MacIntyre 최종 투자 결정 Copper 증설 계획 Cu Smelter 전환 Master schedule Fumer #3 전환 완료 • 정련설비 합리화로 습식제련 Capacity 연간 5만톤으로 증설 • 8기의 Fumer 중 3기를 Cu Smelter로 Fumer #2 전환 완료 전환하여 건식제련 Capacity 10만톤 증설 1) Fumer #1 전환 : 2026년 1월 이후 연간 100,000 2.6만톤 생산 시작 건식제련 2) Fumer #2 전환 : 2027년 3월 이후 연간 63,000 Fume
Slide 18: APPENDIX
APPENDIX ’20-’23 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황
Slide 19: '20-'23 계획대비 판매량
’20-’23 계획대비 판매량 ’20-’23 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 단위 : 1만톤(아연, 연), 100톤(은), %(달성률) 100% 102% 99% 99% 65 16 18 64 19 64 64 19 101% 98% 101% 96% 16 15 15 43 12 15 43 43 41 12 13 13 117% 9 102% 16 11 10 18 15 93% 15 10 109% 5 6 22 22 20 5 5 10 12 18 6 5 10 9 6 5 16 6 15 6 16
Slide 20: 금속가격 및 환율
금속가격 및 환율 ’20-’23 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 USD/KRW (Avg.) Zinc (USD/MT) Lead (USD/MT) 1,450 1,450 1,450 1,450 3,500 3,500 2,400 1,400 3,250 2,300 1,400 1,400 3,250 1,400 3,130 3,130 1,369 3,003 3,000 2,200 2,170 2,170 2,170 1,350 1,359 1,350 1,350 1,350 1,328 2,141 2,141 2
Slide 21: LME가격 및 원재료비 추이
금속가격 및 환율 ’20-’23 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 LME가격 및 원재료비 추이 (USD/t) Zinc Lead 4,800 3,500 가격상승 수혜 구간 4,300 3,000 3,800 2,500 가격하락 손실 구간 3,300 2,000 2,800 1,500 2,300 1,000 22.032Q2222.063Q2222.094Q2222.121Q2323.032Q2323.063Q2323.094Q2323.121Q2424.03 22.032Q2222.063Q2222.094
Slide 22: 주요제품별 판매량
주요제품별 판매량 ’20-’23 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 QoQ YoY Zinc(MT) 내수 46,190 49,199 55,278 49,188 60,305 22.6% 30.6% 수출 110,282 127,329 104,096 112,683 108,616 -3.6% -1.5% 합계 156,472 176,528 159,374 161,871 168,921 4.4% 8.0% Lead(MT) 내수 24,630 28,
Slide 23: 주요제품별 매출액
주요제품별 매출액 ’20-’23 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연 별도 (bW) 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 QoQ YoY Zinc 내수 203 193 190 179 216 20.3% 6.1% 수출 478 460 357 398 381 -4.4% -20.4% 합계 681 653 548 578 596 3.2% -12.5% Lead 내수 76 89 92 105 105 0.6% 39.2% 수출 204 199 236 301 248 -17.5% 21.6% 합계
Slide 24: 손익계산서 및 재무현황
손익계산서 및 재무현황 ’20-’23 계획대비 판매량 금속가격 및 환율 주요제품별 판매량 주요제품별 매출액 손익계산서 및 재무현황 고려아연(연결) 서린상사 PL (십억원) 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 QoQ YoY PL (십억원) 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 QoQ YoY 매출 2,527 2,469 2,293 2,415 2,375 -1.6% -6.0% 매출 495.5 406.0 314.8 312.8 265.6 -15.1% -46.4% 영업이익 146 156 160 198 185 -6.8% 26.6%
Slide 25: IR contact
APPENDIX IR contact IR@koreazinc.co.kr