Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Shareholder Meeting (May 2012)
55 slides from Arkema Sa's shareholder meeting presentation, May 23, 2012
Slide 1: Assemblée Générale 23 mai 2012
ARKEMA The world is our inspiration ° Assemblée Générale 23 mai 2012
Slide 2: 2011 : Accélération de la transformation du Groupe
2011 Accélération de la transformation du Groupe
Slide 3: Arkema en 2011
Arkema en 2011 EBITDA (m€) & Chiffre d’affaires (m€) Marge d’EBITDA (%) Résultat net courant (m€) 5 900 17,5% 1 034 16,6% 574 4 869 809 431 + 21% + 33% 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Flux de trésorerie libre* (m€) Investissements (m€) 311 Activités vinyliques 377 320 243 Chiffre d’affaires (m€) : 1 0
Slide 4: Des changements majeurs dans le portefeuille d’activités
Des changements majeurs dans le portefeuille d’activités Acquisitions Cessions ~ 1 Md€ ~ 1 Md€ Résines de spécialités Projet de cession des activités CA de Total vinyliques* • CA : 848 m€ • CA : 1 090 m€ 2010 • Finalisation attendue mi-2012 Alcoxylats de Seppic • CA : 53 m€ Hipro et Casda (Chine) •
Slide 5: Evolution très positive de la rentabilité
Evolution très positive de la rentabilité 17,5% 16,6% EBITDA* (m€) des activités poursuivies et marge d’EBITDA (%) 11,6% 1 034 10,1% 9,9% 809 8,7% Crise mondiale 484 428 373 341 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Dette nette inchangée à ~ 600 m€ * Hors résultats de l’ensemble du Pôle Produits Vinyliques
Slide 6: Cours de l’action en 2011
Cours de l’action en 2011 80 Entrée au CAC Next 20 sur Euronext Paris 70 60 Arkema +1,5% 50 SBF 120 -16,2% 40 30 31/12/2010 31/03/2011 30/06/2011 30/09/2011 31/12/2011 Sur 5 ans, Arkema + 41 % SBF 120 -41% pairs* -13% * AkzoNobel, BASF, Clariant, DSM, Lanxess, Solvay 6 - ARKEMA / Assemblée Générale
Slide 7: Démarrage d’une unité de polymères fluorés en Chine
Démarrage d’une unité de polymères fluorés en Chine Usine de PVDF Kynar® démarrée en mars 2011 à Changshu Annonce d’une nouvelle augmentation de capacité de 50% effective mi-2012 Applications : peintures, nouvelles énergies, matériaux de haute performance… Unité PVDF 7 - ARKEMA / Assemblée Générale
Slide 8: Développement de la plate-forme de Changshu en Chine
Développement de la plate-forme de Changshu en Chine 1er site industriel d’Arkema dans le monde Démarrage de l’unité de Coatex (dispersants / épaississants) en août 2011 Ouverture du premier centre de R&D en Chine attendue fin 2012 Projets en cours dans les gaz et polymères fluorés et dans les émuls
Slide 9: Projet de plate-forme de Thiochimie en Malaisie
Projet de plate-forme de Thiochimie en Malaisie Unités industrielles de spécialités soufrées (applications pétrole et gaz) et de bio-méthionine (utilisée pour l’alimentation animale) Unité de taille mondiale avec un procédé bio et innovant Partenariat avec la société coréenne CJ CheilJedang Investis
Slide 10: Participation dans une mine de spath fluor au Canada
Participation dans une mine de spath fluor au Canada Intégration stratégique sur la matière première de la chaîne fluorés Partenariat avec la société Canada Fluorspar Inc. (CFI) Localisation à St Lawrence (Terre Neuve) St Lawrence (Canada) 10 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 10
Slide 11: Acquisition des résines de spécialités de Total
Acquisition des résines de spécialités de Total Finalisation au 1er juillet 2011 et intégration réussie Chiffre d’affaires annuel de 850 m€ Renforcement stratégique de l’aval acrylique Arkema devient un des leaders mondiaux des matériaux pour peintures et revêtements 11 - ARKEMA / Assemblée Générale
Slide 12: Acquisition des alcoxylats de spécialités de Seppic
Acquisition des alcoxylats de spécialités de Seppic Site de taille mondiale à Anvers (Belgique), chiffre d’affaires de 53 m€ et 50 salariés Complètent la gamme de tensio-actifs de CECA Marchés de niches : enrobés tièdes pour la route et détergence industrielle Site d’Anvers 12 - ARKEMA / Assemblée G
Slide 13: Acquisitions dans les polyamides bio-sourcés en Chine
Acquisitions dans les polyamides bio-sourcés en Chine Deux sociétés chinoises : Casda Biomaterials et Hipro Polymers (chiffre d’affaires total : 230 m$US et 750 employés) Casda, leader mondial dans l’acide sébacique issu de l’huile de ricin Hipro, producteur de polyamides 10, renforcera la position
Slide 14: Projet de cession des activités vinyliques
Projet de cession des activités vinyliques* Repositionnement du Groupe sur la chimie de spécialités Chiffre d’affaires des vinyliques de 1 Md€ et 2 630 salariés Création d’un leader européen du PVC doté d’une structure financière très solide autour d’un projet industriel cohérent dans la durée Saint
Slide 15: Quelques exemples d’innovations en 2011
Quelques exemples d’innovations en 2011 Tubes flexibles Rilsan® HT ultra flexible : polyamides de spécialités Remplacement du métal dans les pièces pour l’automobile Celocor™ : résines de revêtement Substitution partielle du dioxyde de titane dans les peintures aqueuses 15 - ARKEMA / Assemblée Génér
Slide 16: Quelques exemples d’innovations en 2011
Quelques exemples d’innovations en 2011 Altuglas Shield-up® : PMMA Remplacement du verre dans les toits panoramiques des véhicules Module de filtration Membranes de nano filtration : polymères fluorés Traitement de l’eau potable 16 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 16
Slide 17: Arkema, 1er chimiste français
Arkema, 1er chimiste français 3 investissements d’envergure en cours : • Moderniser le site de Carling (2010-2012) : 40 m€ • Assurer un avenir long terme pour la Thiochimie à Lacq (2012-2014) : 33 m€ • Convertir l’électrolyse mercure de Jarrie (2011-2013) : 60 m€ 2/3 de notre effort R&D réalisé en F
Slide 18: Projet Lacq 2014
Projet Lacq 2014 Prolonger l’approvisionnement en soufre pendant 30 ans pour les activités de Thiochimie en Europe, suite à l’arrêt de l’exploitation du gisement de gaz de Total à Lacq Investissements total d’environ 150 m€*, dont 33 m€ pour Arkema * Ce projet bénéficie d’une subvention du Ministère
Slide 19: L’environnement et la sécurité au cœur de nos préoccupations
L’environnement et la sécurité au cœur de nos préoccupations Sécurité : Environnement : 11,3 2,3 8,3 5,9 5,9 5,7 4,4 2,7 4,5 2,4 2,4 2,1 2,8 2005 2008 2009 2010 2011 2005 2008 2009 2010 2011 Taux de fréquence des Emissions de gaz à effet de serre accidents avec ou sans arrêt Mt eq. CO2 19 - ARKEMA /
Slide 20: Résultats financiers 2011 : Une année record
Résultats financiers 2011 Une année record
Slide 21: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié En m€ 2010 2011 Variation Chiffre d’affaires 4 869 5 900 +21% EBITDA 809 1 034 +28% Marge d’EBITDA 16,6% 17,5% Résultat d’exploitation courant 562 762 +36% Résultat net courant (activités poursuivies) 431 574 +33% Résultat net des activités faisant l’objet d’un projet de
Slide 22: Hausse du chiffre d’affaires : + 21%
Hausse du chiffre d’affaires : + 21% Chiffre d’affaires (m€) Prix Périmètre Change + 9% - 2% + 14% Résines de 5 900 1.0 spécialités 4 869 acquises auprès de Total 2010 2011 22 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 22
Slide 23: Chimie Industrielle : croissance forte et rentabilité élevée
Chimie Industrielle : croissance forte et rentabilité élevée Chiffre d’affaires (m€) EBITDA (m€) & marge d’EBITDA (%) + 24% 18,6% 18,0% 3 928 3 171 732 571 2010 2011 2010 2011 Ventes en hausse de + 24% Intégration des résines de spécialités de Total (408 m€ de CA au 2ème semestre 2011) Forte contrib
Slide 24: Produits de Performance : repositionnement très réussi
Produits de Performance : repositionnement très réussi grâce à l’Asie et l’innovation Chiffre d’affaires (m€) EBITDA (m€) & marge d’EBITDA (%) + 16% 17,4% 1 952 1 680 15,5% 339 260 2010 2011 2010 2011 Performance du pôle au niveau des meilleurs acteurs Croissance de + 4% des volumes Excellentes posi
Slide 25: Activités vinyliques faisant l’objet d’un projet de cession
Activités vinyliques faisant l’objet d’un projet de cession* Impact sur les comptes 2011 : 2011 yc activités Impact de la Activités (m€) vinyliques transaction poursuivies 2011 Chiffre d’affaires 6 990 1 090 5 900 EBITDA 1 010 (24) 1 034 Résultat net – part du Groupe (19) (587) 568 (505) m€ de dépen
Slide 26: Besoin en fond de roulement et investissements
Besoin en fond de roulement et investissements BFR / CA (%) Investissements courants hors vinyliques* (m€) 311 350 13,8% 15,0% 13,3% 243 2010 2011 2011 2010 2011 2012e à périmètre pro forma constant • hors 50 m€ • incluant les résines d’investissements de Total et les exceptionnels en 2012 alcoxylat
Slide 27: Une structure de bilan solide
Une structure de bilan solide Capitaux propres 2,2 Mds€ Dette nette 603 m€ Taux d’endettement 27% Ressources de financement disponibles : • Nouvelle ligne de crédit syndiquée de 700 m€ signée en juillet 2011 • Nouvel emprunt obligataire de 230 m€ émis en avril 2012 (taux 3,85%) • Plus de 1,4 Mds€ de
Slide 28: Bon 1er trimestre 2012
Bon 1er trimestre 2012, en nette progression par rapport à fin 2011 Chiffre d’affaires (m€) EBITDA (m€) + 14% 289 253 1 623 1 424 145 T1 2011 T1 2012 T1 2010* T1 2011 T1 2012 253 m€ d’EBITDA : proche du niveau historique du 1er trimestre 2011 • Deuxième meilleure performance sur un 1er trimestre • T
Slide 29: Progression du dividende
Progression du dividende Dividende (€/action) 1,3 + 15% / an Hausse de 30%, qui reflète la forte performance des 1,0 activités poursuivies et la structure de bilan solide 0,75 0,6 0,6 2,4% de la valeur de l’action (sur la base du cours à fin 2011) 2007 2008 2009 2010 2011* Politique de dividende : “
Slide 30: Priorités de l’année 2012
Priorités de l’année 2012 Montée en puissance des acquisitions réalisées Contribution en année pleine des résines de spécialités Développement des alcoxylats de Seppic Intégration d’Hipro et de Casda (Chine) Finalisation du projet de cession des activités vinyliques* Poursuite du développement en As
Slide 31: Une base de croissance très prometteuse pour le futur
Une base de croissance très prometteuse pour le futur
Slide 32: Notre ambition : devenir l’un des grands chimistes mondiaux de spécialités
Notre ambition : devenir l’un des grands chimistes mondiaux de spécialités Accélération de la croissance • Innovation • Pays émergents • Acquisitions ciblées • Excellence opérationnelle Développement d’une plate-forme de croissance Amélioration de la rentabilité Introduction en bourse 2005 2010 2015
Slide 33: Un portefeuille d’activités de grande qualité
Un portefeuille d’activités de grande qualité Six lignes de produits principales dans la chimie de spécialités Nombre limité d’acteurs sur des marchés de petite et moyenne tailles Technologies et savoir-faire propriétaires Opportunités de développement attractives dans les pays émergents Portefeuill
Slide 34: Des positions de leader mondial sur nos métiers
Des positions de leader mondial sur nos métiers Coatings PMMA Thiochimie #3 #2 #1 Polyamides de Fluorés PVDF Spécialités #2 # 1/2 #1 34 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 34
Slide 35: Un bon équilibre des ventes
Un bon équilibre des ventes Ventes 2011 par activité * Ventes 2011 par région * Coatings Produits de 35% Asie et RdM Europe Performance 26% 33% 42% 6,5 Md€ 6,5 Md€ 32% Chimie Industrielle Spécialités Amérique du Nord Industrielles 32% * Chiffre d’affaires pro forma incluant la contribution sur l’ens
Slide 36: Notre objectif : apporter des solutions aux grands défis de demain
Notre objectif : apporter des solutions aux grands défis de demain La population mondiale 1 milliard d’habitants n’ont atteindra 9 milliards en 2050 pas accès à l’eau potable Population mondiale (en Md) Accès à l’eau potable % de la population 9,3 80 6,8 60 2,5 40 1950 2010 2050 1970 2010 2050 La de
Slide 37: Une innovation centrée sur les grands défis de demain
Une innovation centrée sur les grands défis de demain Traitement Matériaux Croissance Nouvelles énergies Bio-sourcés de l’eau plus légers attendue* Coatings + 3,5% PMMA + 3,5% Thiochimie + 4,5% Polymères fluorés PVDF + 7% Polyamides de spécialités + 5% * Croissance moyenne annuelle. Estimations inte
Slide 38: Exemple des polymères fluorés : PVDF Kynar
Exemple des polymères fluorés : PVDF Kynar® Pétrole et gaz Traitement de l’eau Matière Intermédiaire première Spath 142b Gaz VF2 Kynar® fluorfluoré fluoré Polymère fluoré Revêtement haute Gaz Monomère performance Batteries lithium-ion Photovoltaïque 38 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 38
Slide 39: PVDF Kynar : un polymère très haute performance
PVDF Kynar® : un polymère très haute performance Performances PEKK PVDF Propriétés remarquables du PVDF Polymères PA HT • Durabilité Prix haute PA 11 performance PA 12 PA 10 • Résistance aux températures élevées • Résistance aux agressions chimiques PMMA • Grande facilité de transformation Polymères
Slide 40: Polymères fluorés : une présence mondiale
Polymères fluorés : une présence mondiale Philadelphie Calvert-City Serquigny Kyoto Pierre-Bénite Changshu Arkema, seul acteur présent industriellement en PVDF sur les trois continents Sites de production Centres R&D 40 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 40
Slide 41: Perspectives
Perspectives
Slide 42: Révision à la hausse de l’objectif long-terme (2016)
Révision à la hausse de l’objectif long-terme (2016) Chiffre d’affaires 8 Md€ Précédent objectif : EBITDA 1 250 m€ 1 050 m€ en 2015 Taux d’endettement ~ 40% Dans un environnement normalisé 42 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 42
Slide 43: Une répartition très équilibrée en 2016
Une répartition très équilibrée en 2016 Ventes 2016e par activité Ventes 2016e par région Coatings Produits de 30% Asie et Reste Europe Performance du Monde 30% 40% 35% 35% Chimie Industrielle Spécialités Amérique du Nord Industrielles 30% Estimations internes Arkema 43 - ARKEMA / Assemblée Générale
Slide 44: Gouvernance
Gouvernance is our inspiration
Slide 45: Activité du Conseil d’administration et des Comités en 2011
Activité du Conseil d’administration et des Comités en 2011 6 réunions du Conseil d’administration • Taux de participation : 88% • Arrêté des comptes 2010 • Evaluation du Conseil d’administration • Examen de divers projets stratégiques Comité d’audit Comité de nomination, Comité stratégique et des c
Slide 46: Evaluation annuelle du Conseil d’administration
Evaluation annuelle du Conseil d’administration Evaluation du Conseil réalisée par un cabinet extérieur tous les 3 ans • Evaluation réalisée début 2012 par le cabinet Spencer Stuart • Rapport présenté au Comité de nomination, des rémunérations et de la gouvernance D’un point de vue général, le fonct
Slide 47: Rémunération des mandataires sociaux
Rémunération des mandataires sociaux Rémunération du Président-directeur général • Part fixe 2011 inchangée depuis le 1er janvier 2008 : 610 000 euros • Part variable au titre de 2011 : 915 000 euros • Taux de réalisation des critères de performance financiers (part variable) : 100% • Aucun jeton de
Slide 48: Actions de performance et stock-options
Actions de performance et stock-options ACTIONS DE PERFORMANCE 2010 2011 2012 Nombre d’actions attribuées 204 500 200 000 240 000 Dont PDG 18 800 16 400 26 000 Nombre de bénéficiaires 640 640 714 Attribution autorisée pour 3 ans par l’AG du 15 juin 2009 : 3% du capital Attribution effective en 3 ans
Slide 49: Evolution de l’actionnariat salarié
Evolution de l’actionnariat salarié Augmentation de capital 2012 5,50% 5,08% Augmentation de capital 2010 3,64% 2,26% Augmentation de capital 2008 0,70% déc-06 déc-07 déc-08 déc-09 déc-10 déc-11 Succès de l’augmentation de capital 2012 • Souscription par 6 150 salariés ou anciens salariés • 535 013
Slide 50: Présentation des résolutions
Présentation des résolutions 50 - ARKEMA / Assemblée Générale 2012 50
Slide 51: Résolutions proposées
Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2012 Résolutions proposées Assemblée Générale ordinaire 1ère et 2ème résolutions Approbation des comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2011 3ème résolution Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2011 4ème résolution Fixation du dividende –
Slide 52: Résolutions proposées
Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2012 Résolutions proposées Assemblée Générale ordinaire 6ème résolution Convention visée à l’article L. 225-42-1 du Code de Commerce Convention portant sur l’indemnité contractuelle du Président-directeur général, sous conditions de performance 7ème et 8ème résolut
Slide 53: Résolutions proposées
Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2012 Résolutions proposées Assemblée Générale extraordinaire 12ème résolution Autorisation d’augmentation du capital avec maintien du droit préférentiel de souscription 13ème résolution Autorisation d’augmentation du capital avec suppression du droit préférentiel d
Slide 54: Résolutions proposées
Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2012 Résolutions proposées Assemblée Générale extraordinaire 16ème résolution Autorisation d’augmentations du capital réservées aux salariés 17ème résolution Autorisation d’attribution de stock options 18ème résolution Autorisation d’attribution gratuite d’actions
Slide 55: Disclaimer
Disclaimer The information disclosed in this document may contain forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations, business and strategy of Arkema. Such statements are based on management’s current views and assumptions that could ultimately prove inaccurate