Sparx Group Co., Ltd. · TSE:8739

Sparx — SPARX Asset Management — Q1 FY2007 Earnings Presentation

25 slides from Sparx's earnings presentation, Aug 11, 2006

  1. Slide 1: 2007年3月期第1四半期 決算説明会資料

    2007年3月期第1四半期 決算説明会資料 2006年8月11日 スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社 www.sparx.co.jp

  2. Slide 2: 決算説明会資料に関して

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 決算説明会資料に関して この資料は、投資家への情報提供のみを目的として作成したものであり、特定の有価証 券の取引を推奨する目的、または特定の取引を勧誘する目的で提供されるものではあり ません。 数値、情報については、正確性を期すべく、万全の配慮をしておりますが、一部内部資料 に基づくものもあり、財務データに関しては未監査のものですので、その正確性、完全性、 情報や意見の妥当性等を保証するものでなく、当該データ、意見等を使用した結果につい てもなんら補償するものではありません。 また、ここに記載された内容が事前連絡なし

  3. Slide 3: 2007年3月期第1四半期の業績について

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 2007年3月期第1四半期の業績について 3

  4. Slide 4: 2007年3月期第1四半期決算のポイント (1)

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 2007年3月期第1四半期決算のポイント – (1) 平均運用資産残高・残高報酬は共に、四半期ベースで過去最高を更新した – 運用資産残高は高い水準を維持（2006年6月末現在） ¾ グループ全体（1兆9,789億円）、当社(1兆5,248億円） – 残高報酬は、41.3億円（前年同期比+75.7%の増加) – 残高報酬料率（ネットベース）は、0.76%（前年同期比0.04ポイントの減少） 成功報酬は、46.7億円（前年同期比+1,938.1%の増加）を達成した – 成功報酬対AUM付帯比率は、57.3%（前年同期比

  5. Slide 5: 2007年3月期第1四半期決算のポイント (2)

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 2007年3月期第1四半期決算のポイント – (2) 2006年6月20日より、PMA Capital Management Limitedが連結対象 となる – 2006年6月19日付けで、PMA社の全株式取得の手続を完了 – 残高報酬で、63百万円追加 – 成功報酬で、20億92百万円追加 – のれん償却費(販売費および一般管理費）が、74百万円発生（2006年6月 20日～30日の11日間の日割換算相当分） – AUM2,615億円（2006年6月末現在)が、SPARXグループAUMに追加され る 5

  6. Slide 6: 第1四半期 連結決算ハイライト

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 第1四半期 連結決算ハイライト 本資料における数値は全て連結ベースの数値を使用している。 2006年3月期 2007年3月期 第1四半期 通期 第1四半期 前年同期比 運用資産残高(AUM)平残 （億円） 9,690 13,116 20,111 +107.5% 営業収益 （百万円） 2,689 26,863 8,848 +229.0% 営業費用・一般管理費 （百万円） 1,798 10,462 4,567 +153.9% 営業利益 （百万円） 890 16,401 4,281 +380.9% 経常利益 （百万円） 8

  7. Slide 7: 各事業主体ごとの実績比較

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 各事業主体ごとの実績比較 （単位：百万円） 2006年3月期 2007年3月期 第1四半期 通期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 当社 当社 当社 当社 前年 前年 + + + PMA グループ 同期比 同期比 Cosmo Cosmo Cosmo 全体 営業収益 2,689 26,863 6,693 148.9% 2,155 8,848 229.0% 残高報酬 2,355 12,582 4,075 73.0% 63 4,138 75.7% 成功報酬 229 13,764 2,581 1025.7% 2,092 4

  8. Slide 8: 第1四半期 貸借対照表概要

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 第1四半期 貸借対照表概要 前第1四半期 当第1四半期 （百万円） （百万円） 前年同期比 のれん： のれん： 流動資産 28,852 29,788 +3.2% −− PMA244億円 PMA244億円 現預金 24,062 10,368 -56.9% −− コスモ等2億円 コスモ等2億円 固定資産 6,254 42,401 +577.9% のれん - 24,611 - 投資有価証券 4,717 15,868 +236.4% 短期借入金： 短期借入金： +115億円 +115億円 (資産の部 合計） 35,107 7

  9. Slide 9: 資金流出入 2006年3月末～2006年6月末

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 資金流出入 【2006年3月末～2006年6月末】 （単位：億円） 2006.3 末 20,283 流入 1,818 純流出入：+977億円 -494億円 流出 -841 運用等 -1,472 2006.6 末 19,789 -5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 運用･為替差 事業主体別 2006年3月末 流入 流出 2006年6月末 損益等 当社 16,077 1,209 -560 -1,478 15,248 Cosmo社 1,711 361 -208 60 1,92

  10. Slide 10: 当社投資戦略別：資金流出入

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 当社投資戦略別：資金流出入 【2006年3月末～2006年6月末】 （単位：億円） 運用･為替差 投資戦略別 2006年3月末 流入 流出 2006年6月末 損益等 当社 日本株式ロング・ショート投資戦略 3,369 120 -155 -149 3,183 日本株式集中投資戦略 841 27 -1 -91 777 ファンド･オブ･ファンズ投資戦略 508 11 0 0 519 日本株式一般投資戦略 6,506 648 -173 -805 6,176 日本株式中小型投資戦略 2,948 306 -150 -293 2,

  11. Slide 11: 営業収益 内訳

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 営業収益 内訳 2006年3月期 2007年3月期 第1四半期 通期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 当社 当社 当社 当社 前年 前年 PMA グループ +Cosmo +Cosmo +Cosmo 同期比 同期比 全体 残高報酬 (百万円) 2,355 12,582 4,075 73.0% 63 4,138 75.7% 料率（手数料控除後) (％) 0.80% 0.76% - - - 0.76% -0.04 成功報酬 (百万円) 229 13,764 2,581 1025.7% 2,092 4,673 1938.

  12. Slide 12: 営業収益について

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 営業収益について 成功報酬 （単位：百万円） 4,673 2,092 37 8,848 残高報酬 4,138 2,581 4,075 63 当社 + Cosmo PMA 当社 + Cosmo PMA その他 当社グループ 06年4月1日～6 06年6月20日～6 06年4月1日～6 06年6月20日～6 06年4月1日～6 当第1 当第 1四半期 当第1四半期 月30日(3ヶ月分） 月30日(11日分） 月30日に実現し 月30日に実現し 月30日(3ヶ月分） へのインパクト へのインパクト へのインパクト を計上

  13. Slide 13: 営業費用及び一般管理費について

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 営業費用及び一般管理費について 一般管理費・営業費用 4,567 （単位：百万円） 8,848 2,896 (注) 1,597 74 4,281 当社グループ 当社 + Cosmo PMA PMA社株式取得に伴う 当社グループ 営業収益 のれん償却分 営業利益 06年4月1日～6 06年6月20日～6月30日 06年6月20日～6月30日(11日分） 当第1 当第 1四半期 当第1四半期 月30日(3ヶ月分) に発生したものを計上(成 の、のれん償却費「354,821英国ポ へのインパクト へのインパクト へのインパ

  14. Slide 14: 成功報酬 内訳

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 成功報酬 内訳 （単位：百万円） 2006年3月期 2007年3月期 第1四半期 通期 第1四半期 前年同期比 当社 日本株式ロング･ショート投資戦略 89 9,355 1,777 1894.5% 日本株式集中投資戦略 39 1,347 4 -89.7% ファンド･オブ･ファンズ投資戦略 - 301 - - 日本株式一般投資戦略 0 152 370 74921.4% 日本株式中小型投資戦略 3 143 2 -21.1% バリュー･クリエーション投資戦略 84 1,361 126 50.3% SPARX 合計 216

  15. Slide 15: 当社成功報酬の計算基準日の分布状況

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 当社成功報酬の計算基準日の分布状況 運用資産残高（2006年6月末）に占める割合 45.0% 42.5％ 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 21.0％ 20.0% 17.8％ 16.4％ 15.0% 10.0% 5.0% 2.3％ 0.0% 4月 - 6月 7月 - 9月 10月 - 12月 1月 - 3月 その他 (注1) 上記表中の「運用資産残高（2006年6月末）に占める割合」では、当社が運用する全てのファンド（「ファンド」とは、投資信託あるいは投資一任口座を指す。 以下同様）を、成功報酬の基準日

  16. Slide 16: 経費 内訳

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 経費 内訳 2006年3月期 2007年3月期 （単位は全て百万円） 分類 第1四半期 通期 第1四半期 前年同期比 支払手数料 営業費用 392 2,903 651 +66.2% 委託計算費 営業費用 42 195 68 +59.1% その他 営業費用 71 387 115 +61.6% 人件費 一般管理費 649 4,151 2,640 +306.5% うち 賞与引当金 250 - 500 +100.3% 旅費交通費 一般管理費 73 349 104 +42.2% 不動産賃借料 一般管理費 108 500 173

  17. Slide 17: グループ人員配置（常勤） 内訳

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. グループ人員配置（常勤） 内訳 （注）括弧内の人数は、対2006年3月末比の増減人員数を示している。 社長・ ファンド リーガル＆コ リスク・パフォー 運用調査 営業 コーポレート ＩＴ ンプライアンス マンス管理 合計 監査役 管理 スパークス・アセッ ト・マネジメント投信 2 (-2) 43 (-2) 20 (+3) 19 (+3) 8 (-1) 11 (+2) 6 (+1) 6 (+2) 115(+6) スパークス証券 2 (+2) 0 12 (-1) 4 0 0 1 0 19 (+1) スパークス・キャピタ

  18. Slide 18: 基礎収益力

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 基礎収益力 残高報酬（手数料控除後）のみで確保できる経常的な利益は、どのくらいか？ 残高報酬（手数料控除後）のみで確保できる経常的な利益は、どのくらいか？ 2006年3月期 2007年3月期 通期 第1四半期（12ヶ月換算） ＡＵＭ平残 （億円） 13,116 20,111 残高報酬料率 （手数料控除後） （％） 0.76 0.76 残高報酬 （手数料控除後） （百万円） 9,968 15,284 経常的経費 （百万円） 5,395 7,559 基礎収益 （百万円） 4,573 7,725 役職員数（常勤） （人）

  19. Slide 19: アジア戦略・PMAとのコラボレーションについて

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. アジア戦略・PMAとのコラボレーションについて 19

  20. Slide 20: 成長戦略に関するアップデート

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 成長戦略に関するアップデート 当社の成長戦略は、“Center for Asia Investment Intelligence”の創造を目指し進捗している • PMA Capital Management Limitedの完全子会社化 (2006年6月19日付) • 中期戦略グループ統合推進室（CEO直轄組織）を設置 PMA • 戦略的イニシアティブの立ち上げ PMA Capital Capital ¾ アジア・ビジネス会議（月次開催） Management Management Limitedと Limitedと

  21. Slide 21: 参考資料

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 参考資料 21

  22. Slide 22: 当社運用資産残高（AUM)属性と海外投資家比率

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 当社運用資産残高（AUM)属性と海外投資家比率 2005年 2005年 2005年 2006年 2006年 投資信託委託業 （単位：億円） 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 構成比 国内公募投信 851 868 1,119 1,236 1,138 7.5% 国内私募投信 1,468 1,623 1,805 1,733 1,627 10.7% 投資顧問業 （単位：億円） 個別口座（国内顧客） 984 1,193 1,488 1,609 1,564 10.3% 個別口座（海外顧客） 3,346 4,461 5,5

  23. Slide 23: 当社主要投資戦略 計測開始日来リターン

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 当社主要投資戦略 計測開始日来リターン （年率換算） （コンポジット計測開始日～2006年6月末） ﾛﾝｸﾞ･ｼｮｰﾄ 日本株式 日本株式 ﾛﾝｸﾞ･ｼｮｰﾄ ＶＣＩ (ドル建、 集中投資 一般（合同口） 中小型 Lev.2) （円建、Lev.1） （ドル建） コンポジット 17.0％ 10.4％ 19.9％ 7.1％ 11.6％ 39.0％ 参考インデックス値 2.0％ 7.2％ 5.2％ 1.7％ 2.6％ 25.9％ 超過リターン 15.0％ 3.2％ 14.7％ 5.4％ 9.0％ 13.1％ ﾗｯｾﾙ野村日

  24. Slide 24: 当社コンポジット算出に関する追記

    © 2006 SPARX Asset Management Co.,Ltd. 当社コンポジット算出に関する追記 1. 各コンポジットはスパークス・アセット･マネジメント投信株式会社とその100％子会社であるSPARX Overseas, Ltd. 及びSPARX Investment & Research, USA, Inc.が運用するポートフォリオを対象としている。 2. 今回提示した各コンポジットの投資戦略の内容は以下の通りである。 コンポジットの名称 投資戦略の内容 日本株式一般（合同口） 合同運用を行う、日本の全上場・公開銘柄を投資対象とするアクティブ投資戦略 日本株式中小型 日本の中

  25. Slide 25: 本資料は、参考資料としてスパークス・アセット・マネジメント投信株式会社が作成したものであり、証券取引法上の開示資料ではありません。また、本資料は 、投資情報の提供を目的としたものであり、特定の商品、あるいは、有価証券の勧誘を目的にした…

    本資料は、参考資料としてスパークス・アセット・マネジメント投信株式会社が作成したものであり、証券取引法上の開示資料ではありません。また、本資料は 、投資情報の提供を目的としたものであり、特定の商品、あるいは、有価証券の勧誘を目的にしたものではありません。投資判断は、各人の個別の情報と判 断と責任によってなされるものであり、投資結果についてスパークス･アセット･マネジメント投信株式会社が責任を負う事はありません。情報については、正確 を期していますが、正確性に責任を負うものではありません。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点でのものであり、今後、予告なしに変更さ れることがあります。ま

SPARX Asset Management — Q1 FY2007 Earnings Presentation on 6ix