Vonovia SE · XETR:VNA
Vonovia — Aktionärsforen der DSW und SdK Oktober 2022
22 slides from Vonovia's conference presentation, October 2022
Slide 1: Unternehmenspräsentation
Unternehmenspräsentation Aktionärsforen der DSW und SdK | Oktober 2022 Rene Hoffmann – Leiter Investor Relations Oliver Larmann – Senior Investor Relations Manager
Slide 2: Europas führender Anbieter für Wohnimmobilien
Europas führender Anbieter für Wohnimmobilien ~490.000 • Langfristig orientierter Vermieter mit hoher Eigenleistungstiefe Wohnungen in 15 urbanen • 550.0001 Wohnungen für kleine und mittlere Einkommen Wachstumsregionen1 • ~98 Mrd. € Immobilienvermögen • ~18 Mrd. € Marktkapitalisierung1 ~39.000 Wohnu
Slide 3: Unsere Segmente decken den kompletten Lebenszyklus ab
Unsere Segmente decken den kompletten Lebenszyklus ab Rental Value-add Development Recurring Sales Effizientes Kosteneinsparung Wohnungsneubau Veräußerung von Asset- und und zusätzliche für (i) den eigenen einzelnen Portfolio- Einnahmen durch Bestand und (ii) für Wohnungen an Management Immobilienna
Slide 4: Operatives Geschäft sehr stabil
Operatives Geschäft sehr stabil Skalierbarkeit und Effizienzgewinne in Deutschland1 • EBITDA-Marge deutlich gesteigert 78,3% 79,0% 830 76,5% 76,7% 754 73,6% 75,0% 71,4% • Kosten pro Einheit deutlich reduziert 645 498 63,8% 445 405 394 • Mietsteigerung auf Vorjahresniveau 60,8% 67,7% 570 343 • Leerst
Slide 5: Nachhaltige Ertrags- und Wertsteigerung
Nachhaltige Ertrags- und Wertsteigerung Bereinigtes Cash-Ergebnis (FFO, €/Aktie) | Dividende (€/Aktie) EPRA NTA Wachstum 66.7 13% CAGR (2013-2022E) 17% CAGR (2013-2021A) 2.23 58.8 2.11 2.15 1.93 48.7 1.78 1.58 1.66 42.1 1.53 1.47 1.35 36.1 1.22 1.24 1.05 28.8 0.89 0.94 0.88 22.7 19.0 21.2 0.62 0.70
Slide 6: Megatrends – Herausforderung und Chance zugleich
Megatrends – Herausforderung und Chance zugleich Urbanisierung Klimawandel Demografischer Wandel % des Portfolios mit energieeffizienter % der Bevölkerung die älter/jünger als % der Bevölkerung, die in Städten leben Modernisierung (p.a.) 65 sind 87% ~3% Deutschland Westeuropa 84% 21% 20% 31% 29% 79%
Slide 7: Attraktives Marktumfeld
Attraktives Marktumfeld Immer mehr Menschen ziehen in städtische Gebiete Vonovias Bestand liegt in den urbanen Wachstumsmärkten 100% 80 Deutschland (Marktsicht) Vonovia 84% 78% 75 80% 75% 68% 70 60% 65 60 40% 55 Überdurchschnittlich wachsend 50 20% 45 Wachsend 0% 40 Keine klare Richtung 1950 2000 20
Slide 8: Inflation
Inflation Miet- steigerung Die Mietsteigerung folgt der Inflation, aber mit Verzögerung. G&V 80% EBITDA-Marge; nur 2% Kosten, die von der Inflation betroffen sind. Immobilien- Die Preise für Wohnimmobilien in Deutschland sind in den letzten 50 Jahren nicht wesentlich Preise gesunken. Es gibt eine st
Slide 9: Inflation und Mietspiegel
Inflation und Mietspiegel Starke Korrelation • Die deutlich gestiegene Inflation dürfte zeitversetzt dazu führen, dass die Mieten weiter steigen. Hohe Inflation in den 1970-ern Niedrige Inflation in den vergangenen mehr als 20 Jahren Mietwachstum der GdW- Mit einem anhaltenden Wachstum bei Baupreise
Slide 10: Langfristige Finanzierung
Langfristige Finanzierung • Langfristiges Fälligkeitsprofil – Zinsanstieg wirkt sich nur 7% 3% langsam aus 2% Anleihen Bankdarlehen (deutsche Kreditgeber) • Zinsen sind langfristig gesichert Bankdarlehen (schwedischer Kreditgeber) 31% 57% Bankdarlehen (österreichischer Kreditgeber) • Kein Refinanzie
Slide 11: Wohnimmobilienpreise haben seit Jahren keine echte Schwäche gezeigt
Wohnimmobilienpreise haben seit 50 Jahren keine echte Schwäche gezeigt Der einzige Zeitraum mit leichtem Rückgang fiel in die Phase mit hohem Leerstand OECD-Immobilienpreisindex Deutschland (2015=100) und Leerstandsquote 160 9% 140 8% 7% 120 6% 100 5% 80 4% 60 3% 40 Zeitraum mit hohem Leerstand Zeit
Slide 12: Die Preise für Wohnimmobilien bewegen sich parallel zu den Baupreisen
Die Preise für Wohnimmobilien bewegen sich seit 50 Jahren parallel zu den Baupreisen Starke Korrelation zwischen Immobilienpreisen und Baukosten Immobilienpreise- und Baupreisindizes (2015=100) 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 19
Slide 13: Die Verkehrswerte und Mieten von Vonovia liegen erheblich unter dem Marktniveau
Die Verkehrswerte und Mieten von Vonovia liegen erheblich unter dem Marktniveau Verkehrswerte Mietniveau Vonovia Marktwerte im Vergleich zu Marktpreisen für Vonovias implizite Gebäudewerte auf der Grundlage der Eigentumswohnungen und Neubauten (€/m²) ausgewiesenen Marktwerte und der aktuellen Eigenk
Slide 14: Warum Vonovia?
Warum Vonovia? Langfristig orientierter Eigentümer von Europas größtem Wohnimmobilienportfolio mit hoher Eigenleistungstiefe Operatives Endkundengeschäft mit hohem Maß an Stabilität Strukturelle Unterstützung durch die drei langfristigen Megatrends Urbanisierung, Klimawandel und demografischer Wande
Slide 15: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Fragen?
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Fragen? Oktober 2022 Unternehmenspräsentation 15
Slide 16: Appendix
Appendix Oktober 2022 Unternehmenspräsentation 16
Slide 17: Nachhaltigkeit ist fest in unserem Geschäft verankert
Nachhaltigkeit ist fest in unserem Geschäft verankert Unser Handeln hat niemals nur eine rein wirtschaftliche Dimension und erfordert stets einen Interessensausgleich zwischen allen relevanten Stakeholdern. • Wir bieten mehr als 1 Million Menschen aus ca. 150 Ländern ein Zuhause. • CO2-Emissionen im
Slide 18: Unser Weg in die Klimaneutralität
Unser Weg in die Klimaneutralität • Accelerated decarbonization with near CO2 • CO2-Intensität in kg CO2e/m2a* neutrality in 2045. • Following Unser Handeln hat niemals nur eine rein wirtschaftliche CRREM Dimension MFH 1.5 und erfordert stetsdegree pathway. einen Interessensausgleich zwischen allen
Slide 19: Dekarbonisierung und Energiewende in der Immobilienwirtschaft
Dekarbonisierung und Energiewende in der Immobilienwirtschaft Der Anteil 36% 40% 75% 90% der Gebäude... ...der verbrauchten Energie ...der energiebedingten …der Gebäude in der EU …der Gebäude in der EU Treibhausgasemissionen sind nicht energieeffizient werden voraussichtlich im Jahr 2050 noch stehen
Slide 20: Vonovia hat dank Frühstart und Klimapfad die Nase vorn
Vonovia hat dank Frühstart und Klimapfad die Nase vorn Konformität mit EU- und deutschen Vorschriften bis 2030 Verordnungen der deutschen Regierung und der Europäischen Union fordern erhebliche Verbesserungen der Energieeffizienz bis 2030. Deutscher Wohnungsbestand 2 Vonovia insgesamt1 Heute Heute 2
Slide 21: 2022 Mietspiegel Updates
2022 Mietspiegel Updates Erhebliche Korrekturen nach oben Top 8 Mietspiegel für das Vonovia-Portfolio seit Jahresbeginn 2022 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Hamburg Hannover Lübeck Augsburg Gelsenkirchen Regensburg Bielefeld Garbsen (Hannover) Aktueller Mietspiegel vorheriger Mietspiegel 1 Einschränkende
Slide 22: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation ist von der Vonovia SE und/oder ihren Tochtergesellschaften (zusammen „Vonovia“) zu Informationszwecken erstellt worden. Sie kann daher nicht als ausreichende oder angemessene Grundlage für irgendeine Entscheidung angesehen werden. Diese Präsentation darf nur in Überein
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