Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — FY2008 Earnings Presentation
73 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Mar 5, 2009
Slide 1: Résultats annuels 2008
RÉSULTATS ANNUELS 2008 05 mars 2009
Slide 2: Chiffres clefs 2008
CHIFFRES CLEFS 2008 Variation vs 2007 +14,9% CA consolidé 28 704 M€ +5,9% en organique* EBITDA 1 952 M€ +8,5% +7,3% Résultat Opérationnel Courant 1 283 M€ +7,6% en organique* vs 4,8% en 2007 Marge Opérationnelle Courante 4,5% +7 bp en organique* Résultat net part vs 510 M€ en 2007 540 M€ +6,0% du Gr
Slide 3: Le Groupe a atteint ses objectifs en 2008
LE GROUPE A ATTEINT SES OBJECTIFS EN 2008 Accélération de la croissance organique* à +5,9% (vs +3,8% en 2007), démontrant l’efficacité du modèle économique du Groupe Progression soutenue du résultat opérationnel courant +7,3%, +7,6% en organique* Amélioration de la marge opérationnelle en orga
Slide 4: Forte progression du chiffre d'affaires +14,9%
FORTE PROGRESSION DU CHIFFRE D’AFFAIRES +14,9% Evolution du CA Croissance organique* Périmètre Change Organique* +5,9% +14,9% 2007 2008 +10,1% -1,1% 11,2%11,7% 28 704 5,9% M€ 24 972 3,8% 3,6% M€ 1,8% 2007 2008 Groupe France International Accélération de la croissance organique* +5,9% vs +3,8% en 2
Slide 5: Croissance soutenue du résultat opérationnel courant +7,3%
CROISSANCE SOUTENUE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT +7,3% Evolution du ROC ROC en millions d’euros Périmètre Change Organique* +7,3% 2007 2008 +7,3% +7,6% organique +2,8% +7,6% +3,9% organique +0,7% -1,0% +19,8% +18,6% organique 1 283 1 283 905 1 196 M€ 1 196 880 M€ 378 316 2007 2008 Groupe France
Slide 6: Amélioration de la marge opérationnelle en organique
AMÉLIORATION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE EN ORGANIQUE Evolution de la marge opérationnelle courante Périmètre Change Organique* - 39 bp - 32 bp +7 bp 4,8% 0 bp 4,5% 2007 2008 Baisse de la marge opérationnelle Groupe -32 bp sous l’effet des variations de périmètre Principalement Super de Boer (-22
Slide 7: Sommaire : France
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et Conclusion Annexes Résultats Annuels 2008 7
Slide 8: France : accélération des évolutions structurelles de la distribution en 2008
FRANCE : ACCÉLÉRATION DES ÉVOLUTIONS STRUCTURELLES DE LA DISTRIBUTION EN 2008 Marché français PDM E-commerce Magasins comparables discount Évolution nb d’acheteurs en ligne (mln) TMVA 2001-2007 2008 14,3% 22,3 13,6% 19,8 10,1% 2,5% 0,9% 10,6 0,2% -1% 2001 2007 2008 2004 2007 2008 SM HM SM HM >6,500
Slide 9: France : croissance solide des ventes traduisant le mix d'activités favorable
FRANCE : CROISSANCE SOLIDE DES VENTES TRADUISANT LE MIX D’ACTIVITÉS FAVORABLE Croissance du chiffre d’affaires 2008 vs 2007 Répartition du CA par format - 2008 Autres activités 19,3% 2% CDiscount Géant Casino 4% 33% 8,8% 7,5% FP/LP 3,6% 23% 2,8% 1,9% 1,2% Casino Supermarchés Monoprix 19% -2,4% Casin
Slide 10: Bonne performance opérationnelle de la France
BONNE PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE DE LA FRANCE en en millions d'euros 2007 2008 Variation organique* Chiffre d'affaires HT 17 915 18 558 +3,6% +3,6% EBITDA 1 296 1 330 +2,7% +4,4% Marge EBITDA 7,2% 7,2% -6 bp +5 bp Résultat Opérationnel Courant 880 905 +2,8% +3,9% Marge opérationnelle courante 4,9% 4
Slide 11: Hypermarchés : croissance du ROC
HYPERMARCHÉS : CROISSANCE DU ROC REFLÉTANT LA CAPACITÉ D’ADAPTATION DE L’ENSEIGNE Chiffre d’affaires HT ROC Marge Opérationnelle 6 299 -2,4% 6 150 +10,4% 189 +36 bp 171 3,1% 2,7% 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Ventes à magasins comparables (hors essence) en recul de -2,9%, reflétant Le recul du t
Slide 12: Formats de proximité : bonne performance de Casino Supermarchés et Monoprix
FORMATS DE PROXIMITÉ : BONNE PERFORMANCE DE CASINO SUPERMARCHÉS ET DE MONOPRIX Chiffre d’affaires HT ROC Marge Opérationnelle -3,2% -43 bp +4,7% 6 881 6 569 +0,1% en organique* -25 bp en organique* 373 361 5,7% 5,3% 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Croissance solide des ventes +4,7%, tirée par Casino
Slide 13: Nouvelle surperformance de Casino Supermarchés
NOUVELLE SURPERFORMANCE DE CASINO SUPERMARCHÉS Evolution de la part de marché 2,7 2,6 2,5 2,4 CAD CAD CAD CAD P12 2005 P12 2006 P12 2007 P12 2008 Source: IRI Forte progression des ventes +7,5% à 3 466 M€ Croissance soutenue à magasins comparables +3,4% (hors essence), portée par le dynamisme de
Slide 14: Monoprix : un positionnement unique
MONOPRIX : UN POSITIONNEMENT UNIQUE FONDE SUR UNE OFFRE DIVERSIFIÉE ET INVENTIVE Progression des ventes +2,8% à 1 830 M€, +0,4% à magasins comparables Bonne performance du textile démontrant le succès du positionnement différencié de l’enseigne Poursuite d’une politique d’expansion volontarist
Slide 15: Supérettes : leader sur les formats < 400 m2
SUPÉRETTES : LEADER SUR LES FORMATS < 400 m2 Hausse de +1,2% des ventes des supérettes à 1 585 M€ Poursuite de l’optimisation du parc : ouverture de près de 400 magasins et fermeture de 340 magasins Un modèle économique résistant Forte densité du réseau, avec plus de 6 000 magasins couvrant
Slide 16: Marque Casino : renforcement du leadership
MARQUE CASINO : RENFORCEMENT DU LEADERSHIP Evolution de la quote-part MDD (PGC-FI) Evolution de la quote-part MDD* (2008 vs 2007) 60 +4,6 pt +4,1 pt 55 50% +2,6 pt 50 45 40 35 Géant Casino SM Marché 2007 2008 janv-09 Casino HM+SM Source: TNS Worldpanel Surperformance de la marque Casino, tant en h
Slide 17: Un marketing de plus en plus efficace grâce à Dunnhumby
UN MARKETING DE PLUS EN PLUS EFFICACE GRÂCE À DUNNHUMBY Renforcement des initiatives Assortiment : Prix Communication Innovation produits « Engagement Prix Bas » en Succès de Casino Délices HM sur 3 500 produits* Développement des gammes représentant 50% des volumes thématiques (Casino Bio, en
Slide 18: Franprix/Leader Price : retour à une croissance soutenue
FRANPRIX/LEADER PRICE : RETOUR À UNE CROISSANCE SOUTENUE Chiffre d’affaires HT ROC Marge opérationnelle +8,8% 4 260 +1,8% 3 915 271 276 -44 bp 6,9% 6,5% 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Forte progression des ventes +8,8% Croissance solide à magasins comparables, portée par la hausse du trafic +6,
Slide 19: Autres activités : croissance élevée, portée par Cdiscount et Mercialys
AUTRES ACTIVITÉS : CROISSANCE ELEVÉE, PORTÉE PAR CDISCOUNT ET MERCIALYS Chiffre d’affaires HT ROC +12,1% +22,0% 1 267 1131 79 65 2007 2008 2007 2008 Forte progression du chiffre d’affaires, sous l’impulsion du dynamisme commercial de Cdiscount dont les ventes augmentent de +19,3% Hausse signific
Slide 20: Cdiscount : objectifs atteints
CDISCOUNT : OBJECTIFS ATTEINTS TANT EN CHIFFRE D’AFFAIRES QU’EN RÉSULTAT Leader du e-commerce B to C en France 1ère audience avec 10 millions de visiteurs en décembre 2008(1) Taux de pénétration achat le plus élevé à 40%(2) Très forte croissance des ventes +19,3% à près de 800 M€, une perfor
Slide 21: Mercialys : des résultats solides
MERCIALYS : DES RÉSULTATS SOLIDES ALCUDIA LE PUY Avant (Extension et rénovation) Après Livraisons des premières réalisations du programme Alcudia 3 extensions et 9 rénovations de centres au concept « Esprit voisin » Des revenus locatifs en hausse de +16,8% portés par une croissance organique d
Slide 22: Sommaire : International
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et Conclusion Annexes Résultats Annuels 2008 22
Slide 23: International : forte croissance du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel
INTERNATIONAL : FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL en en millions d'euros 2007 2008 Variation organique* Chiffre d'affaires HT 7 057 10 146 +43,8% +11,7% EBITDA 504 622 +23,4% +14,0% Marge EBITDA 7,1% 6,1% -101 bp +14 bp Résultat Opérationnel Courant 316 378 +19,8% +1
Slide 24: Une très bonne performance portée par l'Amérique du Sud et l'Asie
UNE TRÈS BONNE PERFORMANCE PORTÉE PAR L’AMÉRIQUE DU SUD ET L’ASIE Croissance organique des ventes Marge opérationnelle 2008 vs 2007 2007 2008 13,3% 5,6% 12,5% 5,3% 5,1% 11,7% 4,5% 4,1% 4,2% 3,7% 3,6% 3,7% 0,9% International Amérique Asie Océan International Amérique Asie Océan Pays-Bas du Sud Indien
Slide 25: Excellents résultats de l'Amérique du Sud
EXCELLENTS RÉSULTATS DE L’AMÉRIQUE DU SUD Chiffre d’affaires HT ROC Marge opérationnelle +29,7% +32,2% + 8 bp +12,5% en organique* +20,1% en organique* +28 bp en organique* 6 077 4 686 254 192 4,1% 4,2% 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Croissance organique* des ventes soutenue +12,5% (après + 14,8% e
Slide 26: CBD : renforcement de la position concurrentielle
CBD : RENFORCEMENT DE LA POSITION CONCURRENTIELLE ET RÉSULTATS EN FORTE PROGRESSION Accélération de la croissance à magasins comparables +11,0% (vs +3,4% en 2007) Portée à la fois par l’alimentaire et le non alimentaire Bonne performance de l’ensemble des enseignes Ventes totales en forte ha
Slide 27: Exito : maintien d'une rentabilité élevée
EXITO : MAINTIEN D’UNE RENTABILITÉ ÉLEVÉE Un chiffre d’affaires de 2,4 Mds€ en hausse de +4,5%* Recul des ventes en non alimentaire dans un environnement économique difficile Poursuite de la rationalisation du portefeuille d’enseignes Expansion soutenue avec l’ouverture de 7 hypermarchés A
Slide 28: Asie : croissance soutenue du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel
ASIE : CROISSANCE SOUTENUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL EN ORGANIQUE Chiffre d’affaires HT ROC Marge opérationnelle + 3,5% -2,0% -28 bp +13,3% en organique* +7,9% en organique* -25bp en organique* 1 590 1 536 82 80 5,3% 5,1% 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Croissance organique*
Slide 29: Sommaire : Résultats
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et conclusion Annexes Résultats Annuels 2008 29
Slide 30: Progression soutenue du ROC +7,3%
PROGRESSION SOUTENUE DU ROC +7,3% en millions d'euros 2007 2008 Variation Volume d’affaires(1) 36 070 38 201 5,9 % Chiffre d'affaires HT 24 972 28 704 +14,9 % Marge commerciale 6 532 7 202 10,3 % En % du CA 26,2% 25,1% -107 bp EBITDA(2) 1 799 1 952 +8,5 % Marge EBITDA 7,2% 6,8% -40 bp Dotations aux
Slide 31: Résultat net part du Groupe normalisé en hausse de +6,0%
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE NORMALISÉ EN HAUSSE DE +6,0% en millions d'euros 2007 2008 Var. ROC 1 196 1 283 +7,3% Autres prod. et charges op. 139 (74) Coût de l’endettement fin. net (295) (379) Autres prod. et charges fin. 2 (16) Résultat avant IS 1041 814 Impôt sur les bénéfices (293) (214) QP de r
Slide 32: Variation de la DFN
VARIATION DE LA DFN Dont Titres Mercialys 38 Dont Actifs Vindemia 20 Impôts versés (274) OPCI 103 Intérêts financiers nets versés (322) en M€ FP/LP 105 Aug. Capital (PEE) 53) Immobilier Exito 38 CAF (507) opérationnelle Variation courante de BFR (379) Cessions (590) avant IS (1 221) (47) Autres Divi
Slide 33: Croissance des investissements en ligne avec celle de la CAF
CROISSANCE DES INVESTISSEMENTS EN LIGNE AVEC CELLE DE LA CAF Investissements (M€) CAF (M€) + 12,6% 1 221 1 085 84 Effet périmètre (1) +11,0% 12 420 International International 1 355 431 -2,4% hors effet périmètre 1 221 +2% à tcc 642 717 France + 11,7% 2007 2008 2007 2008 En France, progression des
Slide 34: Maintien d'une stricte discipline financière
MAINTIEN D’UNE STRICTE DISCIPLINE FINANCIÈRE en millions d'euros 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 Capitaux Propres 5 972 7 124 7 037 Dette Financière Nette 4 390 4 410 4 851 dont options de vente des minoritaires 889 706 626 DFN/EBITDA 2,8 x 2,5 x 2,5 x DFN/capitaux propres 74% 62% 69% Ratio de DF
Slide 35: Renforcement de la liquidité
RENFORCEMENT DE LA LIQUIDITÉ Au 31 décembre 2008, le Groupe dispose de 1 543 M€ de disponibilités et de plus de 2 Mds€ de lignes de crédit confirmées, non utilisées et disponibles… Disponibilités (trésorerie-découverts) 1 543 M€ Lignes de crédit confirmées 2 041 M€ non utilisées et disponibles(1)
Slide 36: Une contribution significative des actifs immobiliers à la valorisation du Groupe
UNE CONTRIBUTION SIGNIFICATIVE DES ACTIFS IMMOBILIERS À LA VALORISATION DU GROUPE France International Murs de magasins 3,7 Mds€ 1,4 Md€ 5,1 Mds€ (principalement hypermarchés) Galeries 1,2 Md€ 0,4 Md€ 1,6 Md€ commerciales 4,9 Mds€ 1,8 Md€ 6,7 Mds€ Un patrimoine immobilier valorisé à 6,7 Mds€ au 31
Slide 37: Sommaire : Stratégie et conclusion
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et conclusion Annexes Résultats Annuels 2008 37
Slide 38: Casino est bien armé pour faire face à l'environnement actuel
CASINO EST BIEN ARMÉ POUR FAIRE FACE À L’ENVIRONNEMENT ACTUEL Un modèle opérationnel et commercial bien positionné pour continuer à Surperformer le marché en France et Délivrer une croissance soutenue à l’International Les choix stratégiques du Groupe sont validés par la crise qui conduit à
Slide 39: Un modèle opérationnel et commercial bien adapté
UN MODÈLE OPÉRATIONNEL ET COMMERCIAL BIEN ADAPTÉ À L’ÉVOLUTION DE L’ENVIRONNEMENT Un mix d’activités favorable en France Prédominance des formats de proximité et de discount, porteurs et rentables Position de leader dans le e-commerce avec Cdiscount Présence inégalée sur les formats de proxi
Slide 40: Intensification des plans de réduction des coûts
INTENSIFICATION DES PLANS DE RÉDUCTION DES COÛTS Amélioration de l’efficacité opérationnelle en magasins Renforcement des synergies achats marchandises Rationalisation des assortiments Réduction des coûts logistiques Réduction des frais généraux Des économies attendues supérieures à 150 M€
Slide 41: Amélioration sensible de la génération de free cash flow
AMÉLIORATION SENSIBLE DE LA GÉNÉRATION DE FREE CASH FLOW Optimisation du BFR Grâce à la réduction des stocks de 3 jours d’ici fin 2010 (dont 2 jours dès fin 2009) Permettant de compenser en 2009 la majorité de l’impact de la LME sur les délais de paiement en France Politique d’investissement
Slide 42: Poursuite de la stratégie active de valorisation des actifs immobiliers
POURSUITE DE LA STRATÉGIE ACTIVE DE VALORISATION DES ACTIFS IMMOBILIERS Une stratégie immobilière, mise en oeuvre dès 2005, avec pour objectif De révéler la valeur du patrimoine immobilier Et de la monétiser Une monétisation réalisée Soit en cash, pour près de 2 mds € : cessions de l’immob
Slide 43: Une étape importante de la stratégie de création de valeur immobilière
UNE ÉTAPE IMPORTANTE DE LA STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR IMMOBILIÈRE Apport à Mercialys dans le cadre du programme Alcudia d’un portefeuille d’actifs d’une valeur de 334 M€ constitués De projets de promotion développés par Casino De surfaces de vente et de réserve d’hypermarchés Une opérat
Slide 44: Association des actionnaires de Casino au développement de Mercialys
ASSOCIATION DES ACTIONNAIRES DE CASINO AU DÉVELOPPEMENT DE MERCIALYS Apport de Casino à Mercialys de 334 M€ d’actifs immobiliers Rémunération des apports par l’émission d’actions nouvelles Mercialys portant la participation de Casino de 59,7% à 66,1% Distribution par Casino à ses actionnaires
Slide 45: Conversion des ADP en AO
RENFORCEMENT DU PROFIL BOURSIER DE CASINO PAR LA CONVERSION DES ADP EN AO Il sera proposé aux actionnaires de convertir les actions à dividende prioritaire (ADP) en actions ordinaires (AO) sur la base d’une parité de conversion de 6 AO pour 7 ADP: Simplification de la structure du capital de Cas
Slide 46: Conclusion
CONCLUSION La performance du Groupe en 2008 démontre l’efficacité de son modèle économique En 2009, dans un contexte de crise économique, le Groupe intensifiera et accélérera ses plans d’actions opérationnels pour améliorer la compétitivité de chacune de ses enseignes Le Groupe renforcera sign
Slide 47: Sommaire : Annexes
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et conclusion Annexes Résultats Annuels 2008 47
Slide 48: Changements du périmètre de consolidation
CHANGEMENTS DU PERIMÈTRE DE CONSOLIDATION Exito (Colombie) est consolidée par intégration globale à compter du 1er mai 2007 (par mise en équivalence précédemment) Disco (Uruguay) est consolidée par intégration proportionnelle à hauteur de 62,5% à compter du 1er août 2007 (contre 58% précédemment
Slide 49: Bilan consolidé simplifié
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ en millions d'euros 31/12/07 31/12/08 Goodwill 6 177 6 190 Immobilisations 7 297 7 714 Participations entreprises associées 277 122 Actifs financiers non courants 446 469 Actifs financiers de couverture non courants* 55 118 Autres actifs non courants 171 107 Stocks 2 460 2
Slide 50: Tableau de financement
TABLEAU DE FINANCEMENT en millions d'euros 31/12/07 31/12/08 Dette financière nette à l'ouverture (4 459) (4 410) Capacité d'autofinancement 1 221 1 355 Variation de BFR 42 (47) Autres(1) 335 288 Cash-flow opérationnel net d'IS 1 597 1 596 Investissements courants (1 085) (1 221) Acquisitions (65) (
Slide 51: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
PASSAGE DU RÉSULTAT NET PUBLIÉ AU RÉSULTAT NET NORMALISÉ(1) éléments 2007 éléments 2008 en millions d'euros 2007 retraités normalisé 2008 retraités normalisé Résultat opérationnel courant 1 196 1 196 1 283 1 283 Autres ch. et pdts opérationnels 139 -139 0 -74 74 0 non courants Résultat opérationnel
Slide 52: Détail du chiffre d'affaires
DÉTAIL DU CHIFFRE D’AFFAIRES en millions d'euros 2007 2008 Variation Géant Casino 6 299 6 150 -2,4% Proximité 6 569 6 881 4,7% Casino supermarchés 3 224 3 466 7,5% Monoprix 1 780 1 830 2,8% Supérettes 1 565 1 585 1,2% Franprix / Leader Price 3 915 4 260 8,8% Autres Activités 1 131 1 267 12,1% FRANCE
Slide 53: Détail du résultat opérationnel courant
DÉTAIL DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT en millions d'euros 2007 Marge 2008 Marge Géant Casino 171 2,7% 189 3,1% Proximité 373 5,7% 361 5,3% Franprix / Leader Price 271 6,9% 276 6,5% Autres Activités 65 5,8% 79 6,3% FRANCE 880 4,9% 905 4,9% Amérique du Sud 192 4,1% 254 4,2% Asie 82 5,3% 80 5,1% Autr
Slide 54: Évolution de la marge opérationnelle France
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE FRANCE OPCI Organique* -5 bp +1 bp - 4 bp 4,9% 4,9% 2007 2008 * À périmètre comparable et taux de change constants et hors impact OPCI Résultats Annuels 2008 54
Slide 55: Évolution de la marge opérationnelle de l'International
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DE L’INTERNATIONAL Périmètre Change Organique* - 100 bp - 2 bp +26 bp 4,5% - 75 bp 3,7% 2007 2008 Les principaux impacts de périmètre sont : Super de Boer : -54 bp Cessions opérées par Vindémia (dont OPCI) : -22 bp Exito : -5 bp Assaï : -1 bp * À périmè
Slide 56: Résultat opérationnel courant par semestre
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT PAR SEMESTRE en millions d'euros S1 07 Marge S1 08 Marge S2 07 Marge S2 08 Marge FRANCE 378 4,4% 385 4,3% 502 5,4% 520 5,5% INTERNATIONAL 114 3,9% 155 3,2% 202 4,9% 223 4,2% GROUPE 492 4,3% 540 3,9% 704 5,2% 744 5,0% Résultats Annuels 2008 56
Slide 57: Détail des autres produits et charges opérationnels
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS en millions d'euros 2008 Résultats sur cessions d’actifs 57 dont titres Mercialys 22 dont OPCI 31 Autres produits et charges opérationnels (131) Pertes nettes de valeur d’actifs (16) Provisions pour litiges (19) Provisions pour risques (31) Restruc
Slide 58: Détail du coût de l'endettement financier net
DÉTAIL DU COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET en millions d'euros 2007 2008 Produits de trésorerie 61) 51 Intérêts et charges financiers après couverture(1) (350) (416) dont France (273) (278) dont International (77) (138) Variation JV sur emprunt obligataire indexé(2) 2) (6) Charges financières de
Slide 59: Détail des autres produits et charges financiers
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS en millions d'euros 2007 2008 Variation de valeur des options(1) 14 10 Variation de dérivés hors couverture(2) (0) (36) Gains et pertes de change hors couverture 5) (5) Actualisation / Désactualisation (21) (8) Divers(3) 3 23 TOTAL 2 (16) (1) Sont ret
Slide 60: Taux de change moyens
TAUX DE CHANGE MOYENS 2007 2008 Var.% Argentine (ARS / EUR) 0,234 0,215 - 8,0% Uruguay (UYP / EUR) 0,031 0,033 + 4,8% Venezuela (VEB / EUR) 0,340 0,317 - 6,7% (x 1 000) Thaïlande (THB / EUR) 0,023 0,021 - 8,8% Vietnam (VND / EUR) 0,045 0,042 - 7,8% (x 1 000) Colombie (COP / EUR) 0,353 0,348 - 1,3% (
Slide 61: Détail des intérêts minoritaires
DÉTAIL DES INTÉRÊTS MINORITAIRES en millions d'euros 2007 2008 Mercialys 28 33 FP/LP 36 30 Big C 22 23 Vindemia 2 1 Exito 21 14 Autres (8) 3 TOTAL 102 103 Résultats Annuels 2008 61
Slide 62: Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE en millions d'euros 2007 2008 FP/LP 9) 12) CBD (4) 0) Exito 7) 0) Super de Boer 4) (1) Autres 0) 1) TOTAL 17) 13) Résultats Annuels 2008 62
Slide 63: Puts intégrés dans la dette financière nette
PUTS INTÉGRÉS DANS LA DETTE FINANCIÈRE NETTE En M€ Valorisation Valorisation Période Société % capital 31/12/2007 31/12/2008 d’exercice Franprix Holding 95% Æ 100% 420 420* Franprix-Leader Leader Price Holding 75% Æ 100% Price Magasins franchisés détenus Différentes 98 56 majoritairement dates Exito
Slide 64: Puts - hors bilan
PUTS - HORS BILAN En M€ Valorisation Valorisation Période Société % capital 31/12/2007 31/12/2008 d’exercice Monoprix 50% Æ 100% 850 1 200(1) 2012-2028 Magasins franchisés Différentes Franprix-Leader Price 335 236))) détenus minoritairement dates À tout moment Uruguay (Disco) 44 49))) Æ2021 Sendas (
Slide 65: Variation des capitaux propres
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES En M€ Distribution Dont 2008 Var. écarts Augmentation de Capital 54 600 de conversion Dividendes 90 TSSDI 51 (313) Résultat de la (488) (27) 7 124 Var. Autres période périmètre 7 037 7 037 et puts Dont 7 124 Minoritaires Super de Boer 50 31/12/2007 31/12/2008 Résultats
Slide 66: Valeur boursière des participations cotées
VALEUR BOURSIÈRE DES PARTICIPATIONS CÔTÉES Cours au Capitalisation % de Quote-part Dette nette au 03/03/2009 100% détention Casino 31/12/2008(1) Société Mercialys 25,05€ 1 883 M€ 59,7% 1 124 M€ 13 M€ CBD (Brésil) 29,2 BRL 2 255 M€ 34,7% 783 M€(2) 116 M€ Exito (Colombie) 9 700 COP 846 M€ 60,4% 511 M€
Slide 67: Détail du parc de magasins
DÉTAIL DU PARC DE MAGASIN France 31/12/2007 31/12/2008 Géant Casino 129 131 Casino supermarchés 379 401 Franprix 652 702 Monoprix 330 377 Leader Price 489 530 Supérettes 6 040 6 092 Autres 378 368 TOTAL France 8 397 8 601 International Argentine 62 65 Uruguay 52 52 Venezuela 62 60 Brésil 575 597 Tha
Slide 68: Description des actifs apportés à Mercialys
DESCRIPTION DES ACTIFS APPORTÉS À MERCIALYS Surfaces Actifs à remembrer Actifs neufs en Actifs en d’hypermarchés avant restructuration exploitation développement avancé (réserves et vente) lourde Alcudia murs d’hypers / Extensions Alcudia Extensions Alcudia 15 100 m2 de surfaces supers au sein de li
Slide 69: Mercialys : un positionnement unique en Europe
MERCIALYS : UN POSITIONNEMENT UNIQUE EN EUROPE Un modèle économique porteur et solide Pure player des galeries commerciales en France Portefeuille d’actifs constitués de centres commerciaux de proximité Fort potentiel de réversion Diversité des locataires, faible taux de vacances, faible t
Slide 70: Mercialys : une croissance soutenue depuis l'introduction en bourse
MERCIALYS: UNE CROISSANCE SOUTENUE DEPUIS L’INTRODUCTION EN BOURSE Depuis son introduction en bourse en 2005, Mercialys a délivré une croissance continue et solide, dynamisée à partir de 2007 par le lancement du programme Alcudia Actif Net Réévalué par action (€)(1) Revenus locatifs (m€) 27,0
Slide 71: Calendrier indicatif des opérations
CALENDRIER INDICATIF DES OPÉRATIONS Mi avril 2009 Enregistrement du document d’apport relatif aux apports à Mercialys Visa de l’AMF sur le prospectus de conversion et de distribution d’actions Mercialys par détachement de droits d’attribution 19 mai 2009 AGE de Mercialys approuvant l’apport
Slide 72: Actionnariat de Casino avant et après la conversion
ACTIONNARIAT DE CASINO AVANT ET APRÈS LA CONVERSION Actions détenues Droits de vote Rallye (48,6%) Rallye (61,7%) Avant PEE Salariés (2,7%) PEE Salariés (2,9%) Auto-détention (0,1%) Flottant (48,6%) Flottant (35,4%) Rallye (48,6%) Rallye (60,5%) Après PEE Salariés (2,7%) PEE Salariés (2,7%) Auto-dét
Slide 73: Actionnariat de Mercialys avant et après les opérations
ACTIONNARIAT DE MERCIALYS AVANT ET APRÈS LES OPÉRATIONS D’APPORT ET DE DISTRIBUTION Casino (59,7%) Generali (9,8%) Avant Axa (9,3%) Capitalisation boursière= 1 883 M€ BNP Paribas (6,7%) Flottant (40,3%) = 759 M€ Auto-détention (0,2%) Public (14,4%) Casino (50,4%) Rallye (7,6%) Après Generali (8,2%)
Casino, Guichard-Perrachon — FY2008 Earnings Presentation on 6ix