Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — Non-Deal Roadshow (September 2015)
88 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's roadshow presentation, September 2015
Slide 1: Presentazione IGD
PRESENTAZIONE IGD
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Indice
3 Indice INTRODUZIONE AL GRUPPO IGD 4 RISULTATI 1H 2015 16 BP 2015-2018 44 ALLEGATI 1H 2015 77
Slide 4: Introduzione al Gruppo IGD
INTRODUZIONE AL GRUPPO IGD
Slide 5: IGD è uno dei principali player in Italia nel settore immobiliare della grande distribuzione
5 IGD è uno dei principali player in Italia nel settore immobiliare della grande distribuzione organizzata: sviluppa e gestisce centri commerciali su tutto il territorio nazionale e vanta una presenza importante nella distribuzione retail in Romania Presenza su tutto il territorio, solidità patrimon
Slide 6: Il nostro modello di business
6 Il nostro modello di business Attento merchandising mix, un’attività di marketing adattata ad GESTIONE DIRETTA DEI CENTRI ogni realtà e numerosi servizi alla clientela ma soprattutto in COMMERCIALI questo contesto economico particolare attenzione all’ascolto dei tenants e delle loro problematiche
Slide 7: Portafoglio Italia: ipermercati e gallerie
Portafoglio Italia: ipermercati e gallerie 7 (al 30/06/2015) 20 GALLERIE 25 IPERMERCATI TENANT DEGLI IPER CENTRO D'ABRUZZO -Pescara CENTRO D'ABRUZZO -Pescara Coop Adriatica CLODI' - Chioggia CLODI' - Chioggia Coop Adriatica PORTO GRANDE - Porto d'Ascoli (AP) PORTO GRANDE - Porto d'Ascoli (AP) Coop A
Slide 8: Principali contratti di locazione
8 Principali contratti di locazione Gallerie in Italia Ipermercati in Italia Gallerie in Romania Principali contratti di locazione: Principali contratti di locazione: Principali contratti di locazione: Scadenza media: Scadenza media: da 6 a 18 anni (+ 6 anni) Scadenza media: Contratto di locazione (
Slide 9: Regime SIIQ: principali caratteristiche
9 Regime SIIQ: principali caratteristiche SIIQ STATUS PER IGD DAL 1 GENNAIO 2008 Almeno 80% del totale degli assets deve essere affittabile PARAMETRI CHIAVE Almeno 80% dei componenti positivi di conto economico da attività locativa (escludendo variazioni nel Fair Value) Azionista di maggioranza ≤ 60
Slide 10: Azionisti e governance di IGD
10 Azionisti e governance di IGD IGD E’ QUOTATA SUL SEGMENTO STAR DI BORSA ITALIANA N DI AZIONI TOTALE 756.356.289 CAPITALE SOCIALE 549.760.278,52 € Coop Adriatica 56,92% 38,03% Unicoop Tirreno 43,99% Quantum Strategic Partners LTD Mercato Flottante 43,08% 5,05% 12,93% LA PARTECIPAZIONE DEL MERCATO
Slide 11: IGD top management
11 IGD top management GILBERTO COFFARI (1946) CLAUDIO ALBERTINI (1958) Presidente Amministratore Delegato Presidente del CDA di IGD sin dalla sua creazione nel 2000 Nominato nel maggio 2009 Presidente di Coop Adriatica dal 2006 al 2011 Membro del CDA di IGD dal 2006 Attualmente membro del CDA di Ban
Slide 12: Mondo Coop (1/2)
12 MONDO (1/2) 9 SOGGETTI GIURIDICI IN ITALIA Veneto, Emilia Romagna, Marche, Abruzzo Toscana, Lazio, Umbria, Campania Lombardia, Sicilia Piemonte Liguria, Piemonte Emilia Romagna, Lombardia, Trentino, Veneto, Friuli Venezia Giulia Emilia Romagna, Puglia, Basilicata Toscana Toscana, Umbria, Abruzzo
Slide 13: Mondo Coop (2/2)
13 MONDO (2/2) Nota: dati al 31/12/2014 Quota di mercato in Italia: 19,1% (+0,6% vs 2013 Turnover : 12,421€ miliardi N°di punti vendita : ~ 1.200 Dipendenti: ~ 54.600 Soci: 8.5 milioni di persone (+3,1% vs 2013) COOP PRODUCTS AND SERVICES Merci con il brand Coop: quota di mercato > del 26% (+1% vs 2
Slide 14: Coop Adriatica
14 Coop Adriatica Nota: dati al 31/12/2014 Turnover: 2,1€ miliardi Punti vendita: 191 Dipendenti : 9.943 Soci: 1.330.477 (+5,7% vs 2013) PARTNERSHIP STRATEGICHE UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO (assicurativo e bancario) IGD SIIQ SPA IPERCOOP SICILIA SPA, SUPERCOOP SICILIA SRL e DISTRIBUZIONE ROMA SRL INIZI
Slide 15: Unicoop Tirreno
15 Unicoop Tirreno Nota: dati al 31/12/2014 Turnover: 1,10€ miliardi Punti di vendita: 117 Dipendenti: 4.730 Soci: 965.466 (+2,44% vs 2013) PARTNERSHIP STRATEGICHE UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO (Assicurativo e bancario) IGD SIIQ SPA UNICOOP TIRRENO HA MESSO A PUNTO 2 PIATTAFORME PER L’E-COMMERCE Consent
Slide 16: Presentazione Risultati al 30/06/2015
Presentazione Risultati al 30/06/2015
Slide 17: Un primo semestre molto positivo e intenso
Un primo semestre molto positivo e intenso! 17 15 gennaio 2015 15 aprile 2015 Siglato Preliminare per la Nominato nuovo CDA (ridotto il cessione a società del Gruppo numero dei consiglieri da 15 a 13 e UBS Real Estate del complesso nominati 2 Consiglieri e il Presidente immobiliare in Via Rizzoli ne
Slide 18: Highlights 1/2
18 Highlights 1/2 RICAVI 62,3 € mn •Ricavi gestione caratteristica (+3,3% vs 30/06/2014) EBITDA 41,4 € mn •EBITDA (gestione caratteristica) (+3,9% vs 30/06/2014) 66,5% •EBITDA margin (gestione caratteristica) ( +0,4 p.ti vs 30/06/2014) •EBITDA margin da Freehold 76,7% •Utile Netto del Gruppo 20,4 €
Slide 19: Highlights 2/2
19 Highlights 2/2 FINANCIAL OCCUPANCY al 30/06/2015 •ITALIA 96,2% 96,0% al 31/03/2015 •ROMANIA 88,9% 86,2% al 31/03/2015 Market Value Portafoglio Totale 1.942,38€mn Loan to Value 48,3% (vs 48,3% al 31/12/2014) Gearing (D/E) 0,95 (vs 0,95 al 31/12/2014) NNNAV 1,23 €
Slide 20: Contesto economico
CONTESTO ECONOMICO
Slide 21: Contesto macroeconomico
21 Contesto macroeconomico Andamento fiducia consumatori e imprese Andamento PIL Italia (variazione %) italiane 120.0 2.0% 115.0 1.4% 110.0 1.5% 105.0 1.0% 0.7% 100.0 95.0 0.5% 90.0 85.0 0.0% + 23% ca -0.4% 80.0 dal minimo di -0.5% 75.0 apr. 2013 70.0 -1.0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2014 2015 20
Slide 22: Il retail real estate
Il retail real estate 22 Evoluzione investimenti retail Italia Italia Nel 2Q 2015 si registra un aumento del volume degli investimenti retail rispetto al 1Q; il valore è inferiore al 2014 ma è comunque +16% rispetto alla media trimestrale degli ultimi 5 anni L’Italia si conferma mercato di grande in
Slide 23: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 24: Ricavi
Ricavi 24 BREAKDOWN DEI RICAVI ATTIVITA’ IMMOBILIARE TOTALE RICAVI (€/000) E LOCATIVA PER TIPOLOGIA DI ASSET 61.829 Ricavi 63.344 Totali 0,3% +2,4% 162 0,3% 134 886 7,0% 1,2% 1.385 2.551 2.710 32,9% Gest. Caratt 58,3% +3,3% 59.745 57.600 CONS 2014 CONS 2015 Ricavi da attività locativa gest. non GALL
Slide 25: Driver dei ricavi da attività locativa
Driver dei ricavi da attività locativa (€/000) 25 ITALIA ROMANIA -217 +3,7% -395 116 -140 28 +2,9% 2.821 2.174 0% flat - 39 Romania Ricavi LFL Italia Acquis/Ampl/Restyling Dismissioni Altro Romania Porta a mare Variazione totale (vacancy strumentale e altro) ITALIA Maggiori ricavi per ampliamento Ce
Slide 26: Costi diretti e spese generali gestione caratteristica
26 Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica COSTI DIRETTI GESTIONE CARATTERISTICA (€ 000) Principali variazioni: 15.487 + 0,4% 15.554 Sensibile risparmio in affitti e locazioni passive (Città delle Stelle da usufrutto a proprietà) 6.137 6.333 Minori accantonamenti per svalutazione cred
Slide 27: Utile Netto del Gruppo: 20,4 €mn
Utile Netto del Gruppo : 20,4€MN 27 VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) Minori differite attive su variazioni del Fair Value 2.235 1.067 147 13.406 20.410 1.551 23 4.454 Utile netto del Delta Ebitda Delta Ebitda Delta acc.,amm., Delta gestione Delta imposte Delta Utile netto del gruppo gestione prog
Slide 28: Funds From Operations gestione caratteristica
Funds From Operations gestione caratteristica 28 Funds from Operations 30/06/2014 30/06/2015 ∆ ∆% Di cui: Utile ante imposte 6.758 20.796 14.038 207,7% • +1,6mn€ per Amm.ti e altri acc.ti 754 702 -54 -7,0% incremento Ebitda Variazioni fair value s svalutazioni 9.917 -333 -10.250 -103,4% +2,5mn€ per
Slide 29: Andamenti operativi
FY 2009 RESULTS ANDAMENTI Bologna OPERATIVI November 11, 2011
Slide 30: Highlights commerciali
30 Highlights Commerciali Vendite Tenants Gallerie Commerciali Italia +6,7% delta progressivo +3,5% L4L* Ingressi Gallerie Commerciali Italia SOSTANZIALE -0,8% STABILITA’ Ingressi Gallerie Commerciali Italia -0,9% Ingressi Gallerie Commerciali Romania + 1,7% L4L (in crescita soprattutto per la riduz
Slide 31: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 31 SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA ( % valore) N 21 90% 88,0% 90% 84,5% N 698 80% 80% 67,6% 67,5% 70% 70% Durata residua 60% 60% media 50% Iper 10,2 anni 50% 40% Galleria 4,3 anni 40% N 160 N 112 N3 30% 3
Slide 32: Focus attività commerciali e asset management 1H2015
Focus Attività commerciali e asset management 1H2015 32 Restyling e nuovi inserimenti Centro Borgo Switch tra UNIEURO ed il Ristorante Magnosfera Inserimento clinica dentistica “Identi.coop” al piano superiore, area dedicata ai servizi Fine lavori: 3Q2015 Restyling Centro Sarca e inserimento media s
Slide 33: Focus Porta a Mare
Focus Porta a Mare 33 apertura del canale e prossima apertura area food court 27/07/2015 Inaugurato Canale tra Piazza Mazzini ed Officine Storiche Nei primi mesi del 2015 venduti 5 appartamenti (3 rogitati al 30/06 e 2 successivamente) e trattative Financial concluse per ulteriori 3 Occupancy appart
Slide 34: Focus Romania
Focus Romania 34 Firmati 3 contratti (Bistrita, Ploiesti e Buzau) e 4 sono in fase di negoziazione con Tulcea: terminato restyling e Ploiesti Omnia: in fase di ultimazione inaugurato 5°H&M (aprile ) restyling facciata Retailer polacco specializzato in abbigliamento e accessori casa con oltre 200 neg
Slide 35: CSR: risultati raggiunti nel primo semestre 2015
CSR: i più importanti risultati raggiunti nel primo 35 semestre 2015 TEMI DA PIANO ALCUNI RISULTATI RAGGIUNTI NEL PRIMO SEMESTRE 2015 • Inserito il primo impianto fotovoltaico IGD sul tetto del nuovo Retail Park Clodì, a Chioggia (Ve) • Inserito il sistema di illuminazione a LED in 6 Centri Commerci
Slide 36: Portafoglio
FY 2009 RESULTS PORTAFOGLIO Bologna November 11, 2011
Slide 37: Caratteristiche del portafoglio
37 Caratteristiche del Portafoglio ITALIA ROMANIA IPERMERCATI GALLERIE MEDIA GALLERIE Financial occupancy 100% 94,13% 96,24% 88,94% Market value al 30 giugno 2015 €mn 624,90 1.004,10 169,30 Rendimento medio composto a perimetro 6,45% 6,42% 6,37% totale (gross initial yield) Gla mq 269.650 292.887 77
Slide 38: Evoluzione del Market Value
Evoluzione del Market Value 38 € mn Mkt Value Mkt Value 31/12/2014 Asset 30/06/2015 Rotation Gallerie+Ipermercati+Altro Italia 1.579,08 1.634,91 City Center (Piazza Mazzini) 56,5* 24,90 Totale Portafoglio a reddito ITALIA 1.635,58 1.659,81 Totale Portafoglio a reddito ROMANIA 175,30 172,60 TOTALE PO
Slide 39: NNNAV
39 NNNAV Nonostante la distribuzione del dividendo pari a 28.4mn €, il NNNAV al 30 giugno 2015 risulta in linea con quello di fine esercizio 2014 31-dic-14 30-giu-15 NNNAV Calculation €'000 € p.s. €'000 € p.s. Numero di azioni Totali 756.356.289 756.356.289 1) Patrimonio Netto di Gruppo 950.229 1,26
Slide 40: Struttura finanziaria
FY 2009 RESULTS STRUTTURA Bologna FINANZIARIA November 11, 2011
Slide 41: Highlights finanziari 1/2
Highlights Finanziari 1/2 41 31/12/2014 30/06/2015 GEARING RATIO (D/E) 0,95 0,95 LOAN TO VALUE 48,3% 48,3% COSTO MEDIO DEL DEBITO* 4,03% 3,88% INTEREST COVER RATIO 1,77X 2,04X *Al netto degli oneri accessori ai finanziamenti (sia ricorrenti che non) Miglioramento della Gestione Finanziaria anche in
Slide 42: Highlights finanziari 2/2
Highlights Finanziari 2/2 42 31/12/2014 30/06/2015 DURATA MEDIA DEL DEBITO A LUNGO TERMINE (incluso il bond) 6,2 anni 6,7 anni QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 90,2% 85,3% HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + BOND 90,9% 91,4% LINEE DI CREDITO CONCESSE 267,5 € mn 302,5 € mn LINEE DI CREDITO DISPONIBILI 234
Slide 43: Debt maturity
43 Debt maturity 200 di cui Milioni 135mn € 180 OPZIONE CHIUSURA CMBS ANTICIPATA 160 BNP 140 120 100 125,0 162,0 bond debito bancario 80 60 40 8,0 20 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 PFN 937,9 €mn B.T. 14,7% 45,8% 54,2% L.T. 85,3% SISTEMA BANCARIO MERCATO
Slide 44: Presentazione Business Plan 2015-2018
Presentazione Business Plan 2015-2018
Slide 45: Uno sguardo all'indietro
45 Uno sguardo all’indietro…. Andamento PIL e Spread Italia 2007 – 2014 10 512 600 8 500 316 400 EFFETTI CONCRETI DELLA CRISI 6 300 4 1,5% 132 200 • PIL: -8.9% dal 2007 al 2014** 2 - 0,4% 100 • Consumi: - 7.7% dal 2007 al 2014** 0 0 33,3 2008 2010 2012 2014 -2 -100 -4 -2,8% -200 -6 -300 -5,5% Pil It
Slide 46: Nuovo BP: è tempo di crescita
46 Nuovo BP: è tempo di crescita!!! 240 120,0 Cosa è cambiato? Fiducia Consumatori Immatricolazioni auto (migliaia) 220 115,0 200 110,0 Nel contesto macroeconomico 180 105,0 • Primi segnali concreti di inversione di 160 100,0 tendenza: riviste al rialzo tutte le previsioni di 140 95,0 crescita rispe
Slide 47: Contesto macroeconomico
47 Contesto macroeconomico Andamento PIL Italia (variazione %) In Italia 2,0% 1,5% Effetti positivi da QE, prezzo petrolio, euro debole 1,3% 1,5% Domanda interna diventa un driver di crescita (proiezione consumi da 0% nel 2014 a + 1,5% circa 1,0% nel 2018) 0,6% Inflazione in ripresa (ipotesi arco pi
Slide 48: Il retail real estate
48 Il retail real estate Italia Italia: rendimento BTP vs gross initial yield gallerie IGD Si conferma nel primo trimestre 2015 il trend 7,00% positivo del mercato degli investimenti immobiliari 6,58% 6,00% in Italia: 2.1 mld € il volume complessivamente 5,00% investito di cui un 10% hanno interessa
Slide 49: Strategia e ambiti operativi
49 Strategia e ambiti operativi La nostra ambizione: Confermarci quale società italiana leader nella proprietà e gestione di centri commerciali. I nostri centri sono punti di riferimento nelle rispettive aree di appartenenza, hanno consolidato il loro posizionamento, mantenuto una solida base di vis
Slide 50: Ambito commerciale/marketing (1/2)
50 Ambito Commerciale/marketing (1/2) Forte attenzione all’evoluzione delle esigenze dei consumatori: Focus sull’innovazione proposta dal retail. Capacità di interpretare e reagire ai cambiamenti dei modelli di Nuovo Iper di Tiburtino, consumo: nuove necessità dell’ancora alimentare, sviluppo dei do
Slide 51: Ambito commerciale/marketing (2/2)
51 Ambito Commerciale/marketing (2/2) Marketing/gestione Centri commerciali sempre più “Spazi da Vivere” 441 Eventi effettuati nel 2014 Visitatori attratti Piani marketing centralmente coordinati identità comune e 10% dagli eventi IGD, sul totale ingressi ottimizzazione costi 2014 (fonte: indagini i
Slide 52: Focus Romania
52 Focus Romania • Outlook macroeconomico che conferma un trend di moderata ma chiara ripresa con impatto positivo atteso sui consumi e performance commerciali degli assets • Completamento della pipeline di ammodernamento iniziata nel 2010; focus su investimenti di natura commerciale ed efficientame
Slide 53: Ambito asset management
53 Ambito Asset management Adattamento/rimodulazione degli spazi interni in “tempo reale” in funzione delle esigenze commerciali e dei trend di consumo (ad esempio rimodulazione strutturale degli spazi, creazione medie superfici con tenants particolarmente Le Porte di Napoli: ampliamento galleria, a
Slide 54: Piano investimenti
54 Piano investimenti All’interno di questo business plan proseguiremo e completeremo la pipeline cosiddetta «committed» presentata nel piano industriale 2009-2013 2009 - 2014 2015 - 2018 • Totale investimenti sostenuti dal • Totale investimenti: ca 260 mn€ 2009 al 2014: 790€ mln* • Di cui, di svilu
Slide 55: Piano dismissioni
55 Piano Dismissioni Prevediamo di completare il piano di dismissioni già inserito nel precedente BP (già realizzati e in corso di realizzazione 2/3 dei 150mn€ ipotizzati) a valori pari o superiori il book value (come già dimostrato nelle precedenti cessioni) Totale dismissioni previste per il proge
Slide 56: Pipeline investimenti
56 Pipeline investimenti Previsione aperture Totale Investimento mese anno Ante 2015 2015 2016 2017 2018 piano ('15-'18) CHIOGGIA mag 2015 30,0 6,4 PORTO GRANDE - Medie Superfici apr 2017 4,3 4,9 AMPLIAMENTO ESP apr 2017 18,6 35,5 AMPLIAMENTO CREMA set 2018 6,3 OFFICINE STORICHE (lavori Porta Medice
Slide 57: Focus Pipeline: Clodì Retail Park - Chioggia
57 Focus Pipeline: Clodì Retail Park - Chioggia (Ve) Inizio lavori: Novembre 2013 Fine lavori: Inaugurato il 14 maggio 2015 Il progetto consiste in una GLA totale di 16.900 m², che comprende un Ipercoop di 7.490 m² (di cui 4.500 m² di area vendita), 8 medie superfici per un totale di 9.575 m² e 8 pu
Slide 58: Focus Pipeline: Grosseto
58 Focus Pipeline: Grosseto Inizio lavori: in corso Fine lavori: secondo semestre 2016 La nuova galleria commerciale si svilupperà su una GLA di 17.050 mq, e sarà articolata in 45 negozi di cui 6 medie superfici e sarà affiancata da un ipermercato (4.200 mq di superficie di vendita, che rimarrà di p
Slide 59: Focus Pipeline: Officine Storiche - Livorno
59 Focus Pipeline: Officine Storiche – Livorno Inizio lavori: in corso Fine lavori: 2°semestre 2017 Riqualificazione dei capannoni industriali degli ex Cantieri Navali Orlando, all'interno dei quali sarà creato un ampio ambiente ricettivo destinato ad accogliere importanti e qualificati servizi alla
Slide 60: Focus Pipeline: ESP - Ravenna
60 Focus Pipeline: ESP - Ravenna Inizio lavori: in corso Fine lavori: Aprile 2017 Il progetto prevede l’ampliamento della GLA della galleria commerciale di 19.000 m² e la creazione di 1.100 posti auto. Totale investimento previsto circa € 54 mn Rendering dell’interno e dell’esterno dell’extension
Slide 61: Focus Pipeline: rimodulazione spazi
61 Focus Pipeline: rimodulazione spazi Centro Commerciale “La Torre” - Palermo Inizio lavori: maggio 2015 Fine lavori: febbraio 2016 Rimodulazione commerciale della galleria con la creazione di un cinema Multisala e ottimizzazione della food court Totale investimento previsto circa € 1,7 mn
Slide 62: Focus Pipeline: principali restyling
62 Focus Pipeline: principali restyling RESTYLING CENTRO SARCA Inizio lavori: in corso Fine lavori: 2015 La prima parte del restyling dei parcheggi interrate e delle scale di collegamento del centro commerciale sono già stati completati. Sono ultimati i lavori di restyling interno ed entro il 2015 s
Slide 63: Focus Pipeline: altri ampliamenti
63 Focus Pipeline: altri ampliamenti GRAN RONDO’ - RESTYLING e AMPLIAMENTO Inizio lavori: 2015 Fine lavori: Maggio 2018 Il progetto prevede una parte di ampliamento con la creazione di una media superficie per un totale di circa 2850 m² di GLA e il restyling completo della galleria commerciale. Tota
Slide 64: Focus Pipeline: Porta a Mare (1/4)
64 Focus Pipeline: Porta a Mare (1/4) PROGETTO PORTA A MARE - LIVORNO E’ un intervento volto a trasformare un’area del porto di Livorno, nelle immediate vicinanze del centro città, con la realizzazione di un polo multifunzionale di ca. 70.000 mq con destinazioni commerciali, residenziali, terziarie
Slide 65: Focus Pipeline: Porta a Mare (2/4)
65 Focus Pipeline: Porta a Mare (2/4)
Slide 66: Focus Pipeline: Porta a Mare (3/4)
66 Focus Pipeline: Porta a Mare (3/4) PORTA MEDICEA - Sviluppo ricavi Ante 2015 2015 2016 2017 2018 Totale 36,0 3,3 5,4 75,9 9,7 2013-2014 2017-2018 Piazza Mazzini Mazzini: Fine vendita residenziale + Commerciale e uffici Residenziale Officine: Commerciale e inizio Totale cumulato 130,3 vendite resi
Slide 67: Focus Pipeline: Porta a Mare (4/4)
67 Focus Pipeline: Porta a Mare (4/4) Palazzo Orlando: ipotizzato l’affitto di tutti gli ulteriori 14 uffici tra il 2015 e il 2017 e vendita dell’intero stabile a fine 2017 Piazza Mazzini: sono stati venduti al 1Q 2015 28 appartamenti, si prevede tra il 2015 e il 2018 la vendita di tutte le 45 unità
Slide 68: SGR/Fondo
68 SGR/Fondo Nel precedente Business Plan avevamo ipotizzato partnership con investitori istituzionali abbiamo acquisito il 20% di Unipolsai Investimenti Sgr Opportunità per IGD Ampliamento network commerciale/aumento massa contratti tenant Ipotesi allo studio gestiti in Italia Creazione di un fondo
Slide 69: Ambito Finanza (1/2)
69 Ambito Finanza (1/2) Su cosa abbiamo lavorato • Più frequente accesso al mercato obbligazionario, con il risultato di aver sostanzialmente equilibrato le risorse reperite dal mercato e dal sistema bancario • Allungata la durata media del debito • Iniziato percorso di riduzione del costo del debit
Slide 70: Ambito Finanza (2/2)
70 Ambito Finanza (2/2) Obiettivi • Mantenere una rigorosa disciplina finanziaria e struttura patrimoniale conservativa LTV > 45% - < 50% (Arco piano) GEARING (D/E) < 1 (Arco piano) • Migliorare il risultato della gestione finanziaria e ridurre il costo medio del debito ICR > 3 (Fine piano) Costo me
Slide 71: Ambito Sostenibilità
71 Ambito Sostenibilità La strategia Le azioni realizzate “Fra il 2015 ed il 2018 vogliamo operare per Adottato lo standard una IGD sempre più green, aperta al dialogo internazionale con gli interlocutori, all’avanguardia per quel che concerne l’innovazione nel suo core business, con Centri Commerci
Slide 72: Ambito Sostenibilità: i temi material
72 Ambito Sostenibilità: i temi material Integrità nel Qualità ed Un contesto che Il concetto di Le persone business e nella efficienza dei cambia “Spazi da Vivere” gestione Centri Commerciali • Occupazione • Corporate • Impatto • Coinvolgimento e • Ruolo sociale stabile ed Governance ambientale sen
Slide 73: Key figures - Business Plan 2015-2018
73 Key figures - Business Plan 2015-2018 RICAVI DA ATTIVITÀ LOCATIVA Crescita totale > +20% ca. cagr > +5% ca.; cagr LFL +2% ca. EBITDA MARGIN Gest Caratteristica >70% (fine piano) >80% (fine piano) Crescita più EBITDA MARGIN Freehold marcata ultimi anni di piano per l’andata a regime Funds From Ope
Slide 74: Dividend policy
74 Dividend policy Impegno a mantenere una politica dei dividendi attraente e che sia collegata all’evoluzione del FFO (≈ 2/3 del FFO lordo) e Dividend Reinvestment Option (DRO) come preannunciato in sede di aumento di capitale non abbiamo proposto la DRO nel 2015 ma è comunque un’opzione che intend
Slide 75: Final Remarks 1/2
75 Final Remarks 1/2 IGD nei prossimi anni proseguirà il piano investimenti, incrementerà sempre più i flussi di cassa (FFO) e rafforzerà la visibilità dei dividendi che potrà distribuire, tutto questo sfruttando la sola crescita ORGANICA e rispettando vincoli finanziari prefissati Target Società it
Slide 76: Final Remarks 2/2
76 Final Remarks 2/2 MA se a questo aggiungiamo due fattori come: La recente riforma delle SIIQ Il mercato tuttora particolarmente frammentato Il contesto è favorevole per realizzare nei prossimi anni operazioni di apporto a condizioni di mercato e/o alleanze con operatori industriali/finanziari ult
Slide 77: Allegati 1 semestre 2015
ALLEGATI 1 SEMESTRE 2015
Slide 78: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato 78 CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/06/2014 30/06/2015 ∆% 30/06/2014 30/06/2015 ∆% 30/06/2014 30/06/2015 ∆% Ricavi da attività immobiliare e locativa freehold 51.541 53.829 4,4% 51.407 53.667 4,4% 134 162 20,8% Ricavi da attività immobili
Slide 79: Margini per attività
79 Margini per attività CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/06/2014 30/06/2015 % 30/06/2014 30/06/2015 % 30/06/2014 30/06/2015 % Margine da immobili di proprietà 44.334 45.874 3,5% 44.200 45.718 3,4% 134 155 15,5% Margine da immobili di proprietà di terzi 408 959 n.a.
Slide 80: Ebitda complessivo totale: 41,3 €mn
Ebitda complessivo totale: 41,3 € mn Ebitda (gest. Caratteristica): 41,4 € mn (+3,9%) 80 EBITDA COMPLESSIVO (€ 000) 1.986 68 366 23 39.726 41.254 Ebitda 30/06/2014 Delta ricavi att. locativa e servizi Delta costi diretti Delta spese generali Delta Ebitda progetto "Porta a mare" Ebitda 30/06/2015 EBI
Slide 81: Tenants Italia
Tenants Italia 81 Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti MERCHANDISING MIX GALLERIE fatturato abbigliamento 3,3% 11 SERVIZI 8% Gruppo Miroglio RISTORAZIONE abbigliamento 3,1% 28 7% ELETTRONICA DI CONSUMO abbigliamento 2,9% 8 11% ABBIGLIAMENTO CURA PERSONA, SALUTE 51% calzature 2,3% 6 4% INTRA
Slide 82: Tenants Romania
82 Tenants Romania MERCHANDISING MIX GALLERIE Incidenza TOP 10 Tenant merceologia contratti fatturato alimentare 9,4% 9 SUPERMERCATI 12% ALTRO abbigliamento 6,3% 5 28% ELETTRONICA 13% elettronica 4,9% 8 drogheria 2,7% 5 INTRATTENIMENTO 12% gioielleria 2,3% 8 ABBIGLIAMENTO 35% farmacia 2,3% 4 abbigli
Slide 83: Evoluzione del Market Value
83 Evoluzione del Market Value Breakdown delle perizie del Portafoglio Alla data del 30 giugno 2015 il Portafoglio Immobiliare del Gruppo IGD è stato periziato dai 3 periti indipendenti: CBRE, REAG e CUSHMAN&WAKEFIELD 22% 39% 39% CBRE REAG CUSHMAN&WAKEFIELD
Slide 84: Portafoglio Italia e Romania
Portafoglio Italia e Romania 84 56 UNITA’ IMMOBILIARI IN 11 REGIONI ITALIANE: 20 gallerie e retail park 25 ipermercati e supermercati 14 CENTRI COMMERCIALI + 1 PALAZZINA UFFICI IN 1 city center 13 DIVERSE CITTA’ RUMENE DI MEDIE DIMENSIONI 2 sviluppo terreni 1 immobile per trading 7 altro
Slide 85: Portafoglio Italia e Romania
85 Portafoglio Italia e Romania DISTRIBUZIONE DEL MARKET VALUE DEL PORTAFOGLIO DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA PORTAFOGLIO ITALIA IGD PER TIPOLOGIA (mkt value) 1,3% 8,9% 8,9% 0,3% 4,4% 1,3% 32,2% 91,1% 51,7% IPER/SUPER GALLERIE TERRENI ALTRO PORTA A MARE WINMARKT ITALIA ROMANIA CITY CENTER
Slide 86: Posizione Finanziaria Netta
Posizione Finanziaria Netta 86 VARIAZIONE DELLA PFN € 000) 20.410 23.085 1.024 5.481 8.104 8.464 942.095 937.904 PFN 31/12/14 Utile del periodo di Amm.ti/Svalutazioni/Var. Var. CCN (al netto Var. Altre Att./Pass. non Var. Immobilizzazioni Var. Patrimonio Netto PFN 30/06/2015 pertinenza della f air v
Slide 87: Stato Patrimoniale riclassificato
87 Stato Patrimoniale riclassificato FONTI E IMPIEGHI (€ 000) 31/12/2014 30/06/2015 ∆ ∆% Investimenti immobiliari 1,782,283 1,832,410 50,126 2.8% Attività non correnti destinate alla vendita 28,600 0 -28,600 -100.0% Immobilizzazioni in corso 82,179 51,631 -30,548 -37.2% Altre attività non correnti 2
Slide 88: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Federica Pivetti T. +39. 051 509242 federica.pivetti@gruppoigd.it
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. (IGD) — Non-Deal Roadshow (September 2015) on 6ix