Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — Non-Deal Roadshow (September 2020)
34 slides from Compania Sud Americana De Vapores's roadshow presentation, Sep 3, 2020
Slide 1: Presentación de Roadshow
Presentación de Roadshow Septiembre 2020
Slide 2: Notificación relevante
Notificación relevante Este documento contiene información de las características de la nueva colocación de acciones de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”), sin contener toda la información necesaria para tomar una decisión de inversión. Más información está disponible en las oficinas ce
Slide 3: Características de la colocación
Características de la colocación Emisor Compañía Sud Americana de Vapores S.A. Tipo de Aumento de Capital (oferta 100% Primaria) emisión Monto USD 350 millones (colocación de 14.523.000.000 nuevas acciones, a un precio de USD 0,0241 por acción) Uso de Prepago de deuda asociada a créditos puente emit
Slide 4: Calendario de la colocación
Calendario de la colocación Agosto Eventos más relevantes L M W J V 3 4 5 6 7 10 11 12 13 14 ▪ 21 de agosto: cierre de registro de accionistas 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 ▪ 27 de agosto: comienzo del período de opción preferente (30 días) Septiembre L M W J V 1 2 3 4 ▪ 25 de septiembre: fin del
Slide 5: Presentadores
Presentadores Óscar Hasbún Roberto Larraín CEO CFO En CSAV desde 2011 En CSAV desde 2018 Director en Hapag-Lloyd AG Antes CFO de SAAM S.A. Presidente del Directorio desde 1997 de SM SAAM S.A 5
Slide 6: 1. Introducción a CSAV
1. Introducción a CSAV
Slide 7: CSAV en una mirada
CSAV en una mirada Descripción de CSAV USD 2,51 bn USD 150 mn USD 2,90 bn Inversión en HLAG USD 619 mn Bonos Activos Q2 2020 USD 0,25 bn Pasivos Q2 2020 USD 456 mn Activo por impuestos Otros créditos Grupo Luksic(1) Compañía chilena que El reconocido Grupo 61,45% participa en el negocio Luksic, admi
Slide 8: Grupo Luksic en una mirada
Grupo Luksic en una mirada Cifras destacadas 2019 Grupo Quiñenco(1) 65% Grupo 83% Luksic Presencia Ingresos 128 ~69.000 ~30 Empleados Países USD bn Grupo empresarial chileno con creciente presencia internacional y una riqueza total que supera los USD 15 bn, propiedad de la familia Luksic AUM Rating
Slide 9: CSAV: una historia de éxito y consolidación
CSAV: una historia de éxito y consolidación Fundación de CSAV SAAM spin-off Fusión CSAV-HLAG Fusión HLAG-UASC Próximo Aumento de Capital Fusión entre Negocio de CSAV se convierte en HLAG adquiere el 100% de Fondos por USD 350 mn serán Compañía Chilena puertos y el mayor accionista de las acciones de
Slide 10: 2. Principales atractivos de inversión
2. Principales atractivos de inversión
Slide 11: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del coronavirus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pass
Slide 12: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del coronavirus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pass
Slide 13: Crecimiento de la oferta más saludable respecto a la Crisis Subprime
Crecimiento de la oferta más saludable respecto a la Crisis Subprime Órdenes de construcción en su mínimo histórico Nuevo paradigma en la oferta Flota mundial (TEU mn) Órdenes de construcción (TEU mn) Órdenes-sobre-flota mundial (%) Órdenes especulativas casi han desaparecido 28 70% ▪ Mayores barrer
Slide 14: Nuevo panorama competitivo dada la consolidación de la industria
Nuevo panorama competitivo dada la consolidación de la industria… Posición de HLAG: 5° actor en términos de capacidad Capacidad de arrastre (TTEU) Share de la capacidad mundial (1) (%) 2013 43% market share 17% market share 14% 13% 8% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 60% market sha
Slide 15: Consolidación de alianzas marítimas estratégicas a nivel global
… y la consolidación de alianzas marítimas estratégicas a nivel global Alianzas marítimas globales THE Alliance Ocean Alliance 2M Miembros Participación de ~ 80,0% mercado global (1) Transpacífico 29% 44% 21% Participación por tráfico (1) de mercado Atlántico 35% 14% 46% Lejano Oriente 23% 37% 39% N
Slide 16: Industria con capacidad de adaptarse inmediatamente al contexto actual
Industria con capacidad de adaptarse inmediatamente al contexto actual Ajustes en la capacidad desplegada en las principales rutas comerciales (YoY %) Lejano Oriente Transpacífico 7% (0%) (0%) (5%) (4%) (5%) (5%) (8%) (10%) (11%) (14%) (13%) (15%) (16%) (17%) (21%) 01-ene-2020 01-feb-2020 01-mar-202
Slide 17: Evolución de la tarifa ex-bunker
Evolución de la tarifa ex-bunker Tarifa ex-bunker SCFI⁽¹⁾ SCFI - Precio de combustible IFO 380⁽²⁾ (3,5%) VLSFO⁽²⁾ (0,5%) 1.600 1.400 1.200 1.000 Prom. 2010 USD / TEU 1.123 Prom. 800 2012 Prom. 2020 893 Prom. 2014 600 (6M) 787 Prom. 2013 812 Prom. 2017 YTD 846 Prom. 2011 706 Prom. 2018 Prom. 2019 778
Slide 18: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del coronavirus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pass
Slide 19: HLAG: cifras operacionales y financieras H1 2020 (1/2)
HLAG: cifras operacionales y financieras H1 2020 (1/2) Recientes resultados de Hapag-Lloyd Capacidad H1 2020 Resultados financieros H1 2020 2020 H1 2019 H1 ∆% 2019 FY Volumen 5.755 5.966 (3,5%) 12.037 transportado (TTEU) 1.736 TTEU Capacidad total Tarifa promedio 1.104 1.071 3,1% 1.072 de naves (USD
Slide 20: HLAG: cifras operacionales y financieras H1 2020 (2/2)
HLAG: cifras operacionales y financieras H1 2020 (2/2) Posición financiera(1) H1 2020 Estructura de capital Activos Pasivos USD 19.152 mn USD 11.652 mn Liquidez fortalecida Nivel saludable de deuda USD 1.691 mn ∆ 194,6% USD 6.367 mn ∆ 12,2% Caja y Eq. Últimos 6 meses Deuda neta Últimos 6 meses (Inc.
Slide 21: Presencia global consolidada y balanceada
Presencia global consolidada y balanceada Cobertura mundial a través de 121 servicios de transporte(1) Miembro más grande de THE Alliance o THE Alliance es una alianza líder en Asia IRT (incl. Lejano Oriente – tamaño y edad de flota Europa – N. América Medio Oriente / (incl. IRT N. Europa) Océano Ín
Slide 22: Importante propiedad de una de las flotas más eficientes y modernas
Importante propiedad de una de las flotas más eficientes y modernas Los barcos más grandes y nuevos de Hapag-Lloyd son mayoritariamente propios Capacidad (TEU) Flota propia (% de capacidad) Edad prom. (años) 13.400 – 20.000 100% 5,6 6.500 – 13.400 60% 8,4 0 – 6.500 26% 14,5 Mayor propiedad (%) y tam
Slide 23: Mayor rentabilidad dentro de la industria debido a sinergias y eficiencias
Mayor rentabilidad dentro de la industria debido a sinergias y eficiencias Naviera más rentable durante 2019 Gestión operacional sobresaliente en el tiempo EBIT⁽¹⁾ (USD mn) EBIT / TEU (USD / TEU) Hapag-Lloyd 75 97,9 68,8 73,7 77,2 18,8 563 Maersk 65 469 414 440 CMA CGM 50 110 EBIT / TEU (USD / TEU)
Slide 24: “Strategy 2023”: pilares para la creación de valor
“Strategy 2023”: pilares para la creación de valor Ganarse y mantener el Estrategia de diferenciación en el mediano y largo plazo “derecho a participar” 1ro En calidad Responsabilidad Capacidades superiores medioambiental en tierra Manejo constante de ingresos y costos Canal web de Enfoque en mercad
Slide 25: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del corona virus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pas
Slide 26: Visión de largo plazo de CSAV: influencia significativa sobre HLAG
Visión de largo plazo de CSAV: influencia significativa sobre HLAG ➢ CSAV ha completado exitosamente su proceso de adquisición de acciones de HLAG logrando una participación del 30,0% ➢ Con tal participación, CSAV adquirió “Grandfather Rights”, aumentando su ya significativa influencia sobre Hapag-L
Slide 27: Lograda a través de inversiones rentables y racionales
… lograda a través de inversiones rentables y racionales … Valor libro de las inversiones en HLAG (USD mn) 47,7 USD Valor libro por acción 33,9 USD 3.000 40,4 EUR 28,7 EUR 2.500 727 2.000 1.500 2.515 1.000 1.788 500 - Valor libro Ajustes contables Valor de la inversión de la inversión sin efectos co
Slide 28: Transando con un alto descuento de holding sobre HLAG
… transando con un alto descuento de holding sobre HLAG Performance de las acciones de CSAV no se ha alineado con las de HLAG durante el 2020 Precio acción CSAV – HLAG (base 100) y descuento de holding (%) 4 de enero 2016 26 de agosto 2020 HLAG: USD 21,18 / acción HLAG: USD 59,92 / acción CSAV: USD
Slide 29: CSAV: un atractivo vehículo de inversión pass-through
CSAV: un atractivo vehículo de inversión pass-through CSAV como un atractivo vehículo de inversión pass-through Pago de dividendos 1 ✓ Recientemente aprobada reducción de capital, para absorber pérdidas acum. y habilitar pago de dividendos ✓ CSAV no ve necesidad de compras de acciones adicionales en
Slide 30: Puntos principales
Puntos principales Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del corona virus • Oferta más sana que pre-crisis subprime • Consolidación y alianzas cambiaron el panorama competitivo • Capacidad de adaptación inmediata a diferentes contextos
Slide 31: 3. Anexos
u of 3. Anexos
Slide 32: CSAV: nueva estructura financiera para repartir dividendos
CSAV: nueva estructura financiera para repartir dividendos USD mn Dic-16 Dic-17 Dic-18 Dic-19 Jun-20 Activos: inversión en HLAG 30,0% 86,6% Caja y eq. 55 42 24 54 127 De participación Del total de los en HLAG activos Inversión en HLAG 1.772 1.932 1.939 2.168 2.515 Activos por impuestos 295 247 255 2
Slide 33: CSAV: vehículo de inversión simple y eficiente
CSAV: vehículo de inversión simple y eficiente Resumen estado de resultados USD mn 2019 H1 ’19 H1 ’20 Ingresos Cierre de 93,0 46,1 0 1. Sin registros operacionales desde 2020 unidades Costo de ventas operativas (93,9) (45,4) 0 Margen bruto (0,9) 0,8 0 2. Gasto de administración reducido GAVs y otros
Slide 34: Hapag-Lloyd: estados financieros resumidos
Hapag-Lloyd: estados financieros resumidos Balance Estado de Resultados USD millones Dic-2019 Jun-2020 2019 2019 H1 2020 H1 Activos Caja y Eq. 574 1.691 Ingresos [USD mn] 14.115 7.047 7.005 Cuentas por cobrar 1.391 1.298 PP&E 11.296 11.411 Goodwill 1.796 1.796 EBITDA [USD mn] 2.223 1.080 1.287 Otros
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