Slide 1: Resultados Q1 2023
Gerardo Balbontin, CEO Resultados Q1 2023
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Temas Varios 6. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 7. Principales Cifras Financieras 2
Slide 3: Segmento Pesca Q1 23 vs Q1 22
Segmento Pesca Q1 23 vs Q1 22 Leve alza en Pesca Procesada en 2023 → +13% (Q1) 134,7 v/s 118,9 Mton → Mayor captura propia y compra artesanal en zona centro sur. Aumento del volumen de Jurel Congelado con ajuste a la baja en el precio → Precio: -8% (Q1) 951 v/s 1.036 usd/ton → Volumen: +31% (Q1) 31.
Slide 4: Segmento Acuícola Q1 23 vs Q1 22
Segmento Acuícola Q1 23 vs Q1 22 Aumento de Precio de Salmón Atlántico → +12% (Q1) 7,69 vs 6,86 usd/kg wfe Mayor Volumen Cosecha Salmón Atlántico → +34% (Q1) 14,8 vs 11,1 Mton wfe Aumento de Costo Ex jaula Salmón Atlántico → +10% (Q1) 4,83 vs 4,38 usd/kg wfe Aumento de Margen EBIT/kg Salmón Atlántic
Slide 5: Principales Cifras Consolidadas Q1 23 vs Q1 22
Ingresos LTM MMUSD Principales Cifras Consolidadas Q1 23 vs Q1 22 594 626 641 632 651 660 694 550 481 448 464 425 397 Ingresos MMUSD +23% (Q1) 182,4 v/s 147,8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 20 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 EBITDA LTM MMUSD 142 139 132 129 121 100 61 52 51 41 EBITDA MMU
Slide 6: Ventas por Producto Q1 23 vs Q1 22
Ventas por Producto Q1 23 vs Q1 22 Salmón Jurel Congelado Harina y Aceite Pesca Blanca y Otros 115,3 vs 82,0 MMUSD 30,0 vs 25,0 MMUSD 22,2 vs 25,6 MMUSD 14,9 vs 15,2 MMUSD 63% vs 55% 16% vs 17% 12% vs 17% 8% vs 10% 6
Slide 7: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Temas Varios 6. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 7. Principales Cifras Financieras 7
Slide 8: Principales Cifras en Segmento Pesca Q1 23 vs Q1 22
Principales Cifras en Segmento Pesca Q1 23 vs Q1 22 Ingresos LTM MMUSD 260 256 258 252 240 229 233 223 214 195 198 200 Ingresos (MMUSD) +3 % (Q1) 65,7 180 184 v/s 63,8 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 EBITDA LTM MMUSD 77 81 71 73 70 67 68 58 62 50 4
Slide 9: Capturas, Compras y Producciones Q1 23 vs Q1 22
Capturas, Compras y Producciones Q1 23 vs Q1 22 Destacados: Capturas y compras (ton) 1Q 2023 1Q 2022 Δ QoQ Terceros - Norte 13.104 14.255 -8% Mayor compra de materia prima a Terceros - Centro Sur 68.281 60.728 12% pescadores artesanales en la zona Propia 53.332 43.953 21% centro sur y captura propia
Slide 10: Ventas Q1 23 vs Q1 22
Distribución Ventas 2022 Ventas Q1 23 vs Q1 22 Harina; 38% Harina de pescado 1Q 2023 1Q 2022 Δ QoQ Jurel ; Volumen vendido (ton) 9.139 10.315 -11% 49% Precio promedio (usd/ton) 1.877 1.877 0% Ventas (MUSD) 17.153 19.358 -11% Aceite; 12% Harina Aceite Jurel Aceite de pescado 1Q 2023 1Q 2022 Δ QoQ Vol
Slide 11: EBITDA por Producto
EBITDA por Producto (MMUSD y USD/TON Materia Prima) EBITDA Jurel Congelado MMUSD USD/Ton MP 50 540 600 500 40 422 390 400 30 312 233 300 20 200 10 100 14 22 42 38 38 - - 2019 2020 2021 2022 LTM EBITDA Harina y Aceite MMUSD USD/Ton MP MMUSD USD/TON MP 40 142 160 134 35 140 113 30 120 96 25 100 20 80
Slide 12: Jurel Congelado
Jurel Congelado La tendencia a la baja en los precios de Jurel Congelado se explica principalmente por los altos inventarios de pescado congelado en los principales países de África, devaluaciones de monedas en 1.200 Nigeria y Ghana sumado problemas de flujo de efectivo en gran 1.100 parte de la pob
Slide 13: Harina de Pescado
Harina de Pescado El comportamiento al alza de los precios de los últimos tres trimestres responde principalmente a una captura menor a lo esperado en Sudamérica sumado a menores expectativas de 2.100 pesca principalmente en Perú frente a una demanda 2.000 1.926 relativamente estable. 1.900 Los prec
Slide 14: Aceite de Pescado
El alza sostenida en los precios del aceite de pescado durante los Aceite de Pescado últimos tres trimestres se explica principalmente por los bajísimos rendimientos de aceite de la primera y segunda cuota peruana, sumado a los bajos rendimientos del Chile norte y a los 4.600 4.361 malos resultados
Slide 15: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Temas Varios 6. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 7. Principales Cifras Financieras 15
Slide 16: Principales Cifras en Segmento Salmones Q1 23 vs Q1 22
Principales Cifras en Segmento Salmones Ingresos LTM MMUSD Q1 23 vs Q1 22 365 393 402 380 391 404 436 326 267 251 264 230 211 212 Ingresos MMUSD +39% (Q1) 116,7 v/s 84,0 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 EBITDA LTM MMUSD 69 54 61 56 50 33 24 15 (1) (
Slide 17: Volumen, precio y costo - Salar
Volumen, precio y costo - Salar 8,0 25.000 Los precios internacionales del 7,7 7,5 salmón mostraron alzas en la mayoría USD/kg wfe ton wfe 7,5 7,3 de los mercados durante el primer 6,9 7,0 trimestre, siguiendo la estacionalidad 7,0 20.000 habitual de la demanda por este 6,5 6,4 6,8 producto y favore
Slide 18: Evolución Costos Ex Jaula - Salar
Evolución Costos Ex Jaula - Salar USD/kg wfe 5,5 8,00 Kg wfe 5,0 7,00 4,83 Alza en costos ex jaula tiene su 4,51 6,00 4,5 4,33 4,38 4,37 4,37 origen en mayores costos de 5,00 4,0 3,91 3,89 alimento e indirectos de 3,68 3,63 3,65 3,65 3,71 4,00 producción atribuidos 3,5 3,46 3,36 3,46 principalmente
Slide 19: Costos de Producción Salar
Costos de Producción Salar 6,20 ▪ Cosechas: 64% región de Aysén, 36% región 5,91 de Magallanes 0,94 1,02 0,43 ▪ Menores costos de cosecha y proceso 0,54 respecto a Q1 2022. ▪ Mayor costo ex-jaula respecto a Q1 2022 4,83 por mayores costos en XII región, producto 4,35 de mayores precios de alimentos
Slide 20: Volumen y Margen EBIT/Kg wfe LTM - Salar
Volumen y Margen EBIT/Kg wfe LTM - Salar 80.000 2,00 1,59 1,49 1,50 70.000 1,50 Usd/kg wfe 1,29 Ton wfe 1,24 60.000 0,84 0,90 0,89 1,00 0,77 0,82 0,61 50.000 0,38 0,50 0,22 40.000 0,09 0,00 30.000 -0,34 -0,30 -0,64 -0,50 20.000 -0,73 -0,93 -1,11 -1,00 10.000 56.160 0 -1,50 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2
Slide 21: Mercado Salmón 2022 vs 2023
Mercado Salmón 2022 vs 2023 Presencia ventas Salmones 2023 70% 65% 66% 60% 50% 40% 30% 20% 14% 13% 11% 10% 8% 6% 7% 6% 3% 0% USA Asia Nacional Europa Latam 2022 Q1 2023 Q1 21
Slide 22: Chile
Chile Cosecha baja en abril a niveles de enero -febrero. Peso promedio sube a 5 kg. Cosecha Salmón Atlántico Chile: Atlantic Salmon Biomass ('000 Ton wfe) ('000 Ton) 80 68 450 59 59 59 0% 60 400 40 350 20 300 -5% en número - Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2021 2022 2023 2021 2022 20
Slide 23: USA
USA Precio spot continúa bajando lentamente. Perspectiva de largo plazo sigue favorable. USA: Precio Chile TD 3-4 (US$/lb FOB MIA) 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 2021 2022 2023 USA: Importación de salmón atl. Q1 ▪ Precio spot de filete fresco cayó 4% duran
Slide 24: Brasil y China
Brasil y China Precio en Brasil en torno a US$8,00/kg. Leve baja en China, pero aún a US$8,70/kg FOB (5 -6 kg) Brasil: Precio HON 10-12 lb China: Precio HON 6 kg up Fresco (US$/kg FCA Puerto Montt) (US$/kg CFR Shanghai) 10,0 21,0 8,0 16,0 6,0 4,0 11,0 2,0 6,0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 4
Slide 25: Noruega
Noruega Cosecha revierte baja del primer trimestre e inicia etapa de crecimiento en rango 3 -4%. Noruega: Precio HON Cosecha Noruega (EUR/kg FOB Oslo) 500 +4% 13,0 450 +3% 11,0 400 350 -7% +4% 9,0 '000 Ton wfe 300 7,0 250 200 5,0 150 100 3,0 50 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 20
Slide 26: Producción mundial de Salmón Atlántico
Producción mundial de Salmón Atlántico 2023 se espera crecimiento de solo 1% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 E Noruega 1.253 1.333 6% 1.369 3% 1.532 12% 1.517 -1% 1.538 1% Chile 660 690 5% 779 13% 718 -8% 753 5% 748 -1% Escocia 152 191 26% 179 -7% 199 11% 165 -17% 179 9% Canadá 146 138 -5% 137 -1% 142
Slide 27: Cosechas Blumar (Mton wfe)
Cosechas Blumar (Mton wfe) 73,5 69,7 66,4 2,9 6,2 56,0 15,2 23,4 2,8 52,3 27,7 12,9 19,9 52,1 43,0 39,0 39,4 33,4 2020 2021 2022 2023E 2024E Salar XI Salar XII Coho XI JV S.Aust 27
Slide 28: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Temas Varios 6. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 7. Principales Cifras Financieras 28
Slide 29: Publicación de la Memoria Integrada Blumar 2022
Publicación de la Memoria Integrada Blumar 2022 • Publicación de la segunda memoria integrada Blumar S.A. Este reporte comunica cómo la sostenibilidad es parte de nuestro negocio, reportando la gestión ambiental, social, económica y de gobernanza de nuestra compañía durante el periodo 2022. 29
Slide 30: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Temas Varios 6. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 7. Principales Cifras Financieras 30
Slide 31: Piscicultura Puyehue
Piscicultura Puyehue Durante mayo 2023 comenzó a operar la piscicultura Puyehue, que tendrá capacidad para abastecer el 30% de los smolt de la compañía VIII IX XIV X ● Piscicultura Puyehue 31
Slide 32: Ley que crea el Servicio de Bioseguridad y Áreas Protegidas (SBAP)
Ley que crea el Servicio de Bioseguridad y Áreas Protegidas (SBAP) • Proyecto de ley presentado el 2014 que busca establecer un servicio público, dependiente del Ministerio del Medio Ambiente, que se encargará de la conservación de la biodiversidad, en áreas protegidas. • El proyecto además crea el
Slide 33: Ley de Pesca
Ley de Pesca ➢ Según el Subsecretario de Pesca, el gobierno está comprometido en enviar al parlamento una “Nueva Ley de Pesca” realizada en un proceso “legítimo y participativo” con una distribución “más equilibrada” en el fraccionamiento de las pesquerías y que además se haga cargo de los siguiente
Slide 34: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Temas Varios 6. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 7. Principales Cifras Financieras 34
Slide 35: Filial results: sales and EBITDA
MUSD 2021 2022 Q1 22 Q1 23 QoQ Ventas 60.558 64.535 10.324 16.124 56% EBITDA 9.238 7.410 1.560 1.410 -10% Mrg EBITDA 24% 11% 15% 9% Ingresos MMUSD 64,5 58,7 60,6 44,8 45,8 45,4 37,4 37,0 27,0 22,2 19,3 14,6 16,1 11,3 10,3 6,9 3,3 4,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2
Slide 36: Filial results: sales, EBITDA and processed raw material
MUSD 2021 2022 Q1 22 Q1 23 QoQ Ventas 48.146 40.515 12.023 13.120 9% EBITDA 2.607 1.382 1.522 1.935 27% Mrg. EBITDA 7% 3% 13% 15% Materia Prima Procesada 14.871 2.315 11.908 488 12.556 11.420 3.366 3.363 33 170 3.333 3.193 2021 2022 Q1 22 Q1 23 Merluza Jibia 36
Slide 37: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Temas Varios 6. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 7. Principales Cifras Financieras 37
Slide 38: Evolución del Capital de Trabajo
Evolución del Capital de Trabajo Cuentas por Cobrar y Rotación Inventarios y Rotación 57,0 120,0 60,0 100,0 90,0 MMUSD MMUSD 53,6 Días Días 52,6 50,8 76,7 50,6 90,0 70,8 80,0 100,0 50,0 80,0 64,0 70,0 70,0 80,0 40,0 60,0 60,0 47,7 48,4 50,0 60,0 30,0 50,0 103,0 110,0 87,9 40,0 98,3 40,0 40,0 88,0 20
Slide 39: Evolución de la Rentabilidad
Evolución de la Rentabilidad ROCE (%) Margen EBITDA LTM (%) 16,6% 16,6% 19,6% 20,0% 16,0% 9,1% 13,3% 3,9% 0,6% -3,6% 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 39 39
Slide 40: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado Deuda Financiera Neta/ EBITDA LTM Deuda Financiera Neta/ Patrimonio ↑ 103,59 0,69 Covenant 0,61 0,61 ≤ 0,60 4,69 0,54 0,50 Covenant ≤ 3,50 2,61 1,76 1,85 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 Unidad de medida: veces. Unidad de medida: veces. 40
Slide 41: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado Patrimonio/Activo Total Patrimonio 458,3 474,2 0,50 432,5 0,49 399,0 397,2 Covenant 0,48 ≥ 390,0 0,47 Covenant ≥ 0,45 0,43 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 Unidad de medida: veces. Unidad de medida: MMUSD. 41
Slide 42: Evolución EBITDA LTM
Evolución EBITDA LTM 200 MMUSD 150 141,8 138,6 128,6 131,6 129,1 116,9 120,8 113,8 98,6 100,3 61,2 93,9 54,3 55,8 68,8 100 50,3 73,6 88,9 73,4 32,7 76,0 83,7 60,6 63,0 21,0 58,9 52,0 50,7 -5,1 42,4 41,3 41,3 22,0 2,6 50 23,5 15,4 81 71 77 73 70 62 67 68 50 58 38 40 36 35 42 43 31 35 33 32 28 0 -0,6
Slide 43: EBITDA Pesca (MUSD)
EBITDA Pesca (MUSD) 1.502 24.958 “4.175 220 21.440 -1.065 EBITDA 2022 AJurel Congelado A Harina y Aceite AGAV A Otros EBITDA 2023 ®
Slide 44: EBITDA Salmones (MUSD)
| EBITDA Salmones (MUSD) 4.489 4.278 352 18.018 9.544 2.227 6.863 Le! || +992 4.983 A Precio Salar A Costos Salar A Egresos por Funcién A Otros EBITDA 2022 A Volumen Salar AGAV A Bloom de Algas EBITDA 2023
Slide 45: Flujo de Caja (MUSD)
| Flujo de Caja (MUSD) 1.794 32.609 20.000 5.960 -15.516 -12.341 2022 F. Operacional Pago Seguro CAPEX Deuda Blumar Deuda Filiales Qi 2023
Slide 46: Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD)
Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD) 46
Slide 47: AA ASy
AA ASy “BLUMAR ~ eS SORIGEN, 1948. > ~ = SS