Slide 1: Résultats annuels 2018
Premier Premier développeur développeur immobilier immobilier des deterritoires France RÉSULTATS RÉSULTATS ANNUELS ANNUELS 2018 2018
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Cette présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Altarea Cogedim, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation, une rec
Slide 3: Entreprendre pour la ville; Performance 2018; Perspectives et stratégie
01/ ENTREPRENDRE POUR LA VILLE 02/ PERFORMANCE 2018 03/ PERSPECTIVES ET STRATÉGIE Annexes et glossaire 3 Joia Meridia, Nice RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 4: 01/ Entreprendre pour la ville
01/ ENTREPRENDRE POUR LA VILLE 4 Issy Cœur de Ville, Issy-les-Moulineaux RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 5: Une aventure humaine au service d'une vision de long terme
Une aventure humaine au service d’une vision de long terme 5 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 6: Une plateforme de compétences sans équivalent
Une plateforme de compétences sans équivalent 1 900 Créativité professionnels Engagement de l’immobilier Expertise Tous les La culture du savoir-faire développement pour fabriquer la ville 6 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 7: Fabriquer la ville
Fabriquer la ville Pipeline consolidé Logement, Immobilier d’entreprise, Commerce 18 Mds€ de valeur potentielle 630 projets 4 millions de m² Altarea Cogedim, 1er développeur immobilier de France 7 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 8: Altarea Cogedim, partenaire d'intérêt général des villes
Altarea Cogedim, partenaire d’intérêt général des villes Rendre la ville durable Favoriser les mixités Soutenir l’emploi QUARTIER VILLE EVRARD – Neuilly/Marne LABEL VISEHA – Cogedim Club® Terre-de-Sienne JOURNÉES POUR L’EMPLOI 2018 – Qwartz 100% des projets labellisés/certifiés 20% 56 600 emplois so
Slide 9: Faits marquants de l'année
Faits marquants de l’année Cessions emblématiques pour 975 M€ (à 100%) Livraison Montparnasse et cession Semmaris Cession de la participation dans la Semmaris KOSMO – Neuilly/Seine RICHELIEU – Paris GARE PARIS-MONTPARNASSE Finaliste MIPIM Award 2019 Acquisition d’Histoire & Patrimoine Notation du Gr
Slide 10: Logement : croissance des ventes et gains de parts de marché
Logement : croissance des ventes et gains de parts de marché 7,6% de part de marché (+80 bps) Approvisionnements Lancements Réservations ECRIN DES DAMES – Paris 6 CŒUR DE VILLE – Issy-les-Moulineaux L’ATELIER & GREEN LANE – Romainville Double Pyramide d’Or 5,1 Mds€ TTC 3,2 Mds€ 2,9 Mds€ (+11%) +27%
Slide 11: U-CARE (Paris 13) : innovations au service du bien-être
U-CARE (Paris 13) : 23 innovations au service du bien-être Mixité générationnelle Mixité d’usages 130 logements évolutifs et 2200 m² d’espaces dédiés modulables Santé & Care Structure bois 11 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 12: Immobilier d'entreprise : très fort niveau d'activité
Immobilier d’entreprise : très fort niveau d’activité Placements Lancement de chantiers Livraisons CONVERGENCE (Danone) – Rueil-Malmaison BASSIN À FLOT - Bordeaux 52 CHAMPS ELYSÉES (Galeries Lafayette) - Paris 765 M€ TTC 8 opérations 8 immeubles 96 000 m² 115 000 m² 12 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 13: Richelieu : La Maison Altarea Cogedim
Richelieu : « La Maison Altarea Cogedim », notre vision du bureau Un espace adapté L’accueil : au cœur de à chaque moment l’expérience de la journée Bureaux individuels, lieux conviviaux Local à Auditorium Espace Salles de réunion, espaces projets vélos 287 places détente Business center, salle des
Slide 14: Commerce : un patrimoine concentré sur les formats performants
Commerce : un patrimoine concentré sur les formats performants Grands centres commerciaux Commerce de flux Retail parks des lieux de destination une fréquentation naturelle un rapport prix/produit efficace CAP 3000 – St-Laurent-du-Var (Nice) GARE PARIS-MONTPARNASSE FAMILY VILLAGE – Limoges Prix Entr
Slide 15: Gare Paris-Montparnasse : un format plébiscité par les enseignes
Gare Paris-Montparnasse : un format plébiscité par les enseignes Food & Services Planning prévisionnel d’ouverture 130 boutiques, PHASE 1 PHASE 2 PHASE 3 restaurants livrée T4 2019 T4 2020 et services 90 millions de passagers à terme Mode & Accessoires 15 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 16: 02/ Performance 2018
02/ PERFORMANCE 2018 16 Quartier Belvédère, Bordeaux RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 17: Résultats 2018
Résultats 2018 Réduction Croissance du FFO Stabilité de l’ANR de l’endettement net 276 M€ 2 449 M€ 2 800 M€ +7,8% -77 M€ +0,2% 17,3 €/action 34,9% LTV 174,3 €/action +5,2% -120 bps +0,2% 17 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 18: FFO part du Groupe : 276 M€ (+7,8%)
FFO part du Groupe : 276 M€ (+7,8%) +89% 276 M€ 256 M€ Pertinence du modèle 32% 192 M€ Logement : le 1er contributeur 161 M€ 146 M€ Immobilier d’entreprise : nouveau 11% 37% moteur de croissance 20% Commerce : vers le commerce de « nouvelle génération » 69% 31% FFO/action : 17,3 € (+5,2%) 2014 2015
Slide 19: Promotion : FFO à 194,1 M€ (+46%)
Promotion : FFO à 194,1 M€ (+46%) FFO Promotion (Logement + Immobilier d’entreprise) 194,1 M€ Logement 1er contributeur 90,7 132,8 M€ En phase de montée en puissance 35,4 95,3 M€ Immobilier d’entreprise Un modèle opérationnel qui 70,5 M€ 36,4 maximise les sources de revenus 44,4 M€ 28,3 97,4 103,4 F
Slide 20: Commerce : vers le commerce de nouvelle génération
Commerce : vers le commerce de « nouvelle génération » FFO Commerce 122,4 M€ 26,3 (1) 100,8 M€ 99,6 M€ 94,2 M€ 85,1 M€ Rotation des actifs 20,7 (2) Semmaris, petits centres 6,6 (2) Gare Paris-Montparnasse livraison 1ère tranche fin 2018 Périmètre récurrent FFO récurrent : +4,2% 2014 2015 2016 2017 2
Slide 21: ANR de continuation : 174,3 € par action (+0,2%)
ANR de continuation : 174,3 € par action (+0,2%) Forte création de valeur Immobilier d’entreprise Livraisons commerce de « nouvelle Instruments FFO financiers génération » (10,0) 174,0 € (3,9) 11,7 174,3 € Plus-values de cessions (2,2) 172,6 € 17,3 Patrimoine (12,5) Impôt et autres Création de valeu
Slide 22: Dette nette : 2 449 M€ (-77 M€)
Dette nette : 2 449 M€ (-77 M€) Invest. Cessions Dividende FFO 201 320 2 526 M€ (276) (379) 2 449 M€ 320 M€ 2 442 M€ 2 425 M€ 2 451 M€ Autres 57 d’investissements financés par 379 M€ de cessions Un pay-out de 73% 2015 2016 2017 2018 22 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 23: Profil d'endettement
Profil d’endettement Forte amélioration du ratio 1ères notations financières Un profil de crédit Dette nette / EBITDA par S&P Global robuste 10,4x BBB / stable LTV : 34,9% (-120 bps) 8,8x ICR : 9,2x (-0,1x) 7,1x Duration : 5 ans 1 mois (-3 mois) 6,5x Coût moyen : 1,94% (+19 bps) 1ère émission publiq
Slide 24: Dividende 2018
Dividende 2018 Fiscalité 12,75 € 11,52 € : Remboursement de primes d’émission 1,23 € : Distribution de revenus « résultats SIIC » par action (1) Options de paiement +2,0% Soit 100% en numéraire Soit 50% titres / 50 % numéraire (2) (1) Sous réserve de l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblé
Slide 25: 03/ Perspectives et stratégie
03/ PERSPECTIVES ET STRATÉGIE 25 Quartier des Simonettes, Champigny-sur-Marne RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 26: Un marché immense : la ville
Un marché immense : la ville 26 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 27: La métropolisation des territoires : principale tendance à l'œuvre
La métropolisation des territoires : principale tendance à l’œuvre sur nos marchés Une polarisation croissante Des métropoles sous tension Des infrastructures inadaptées Populations, activités, richesses Inégalités, logement, transports, pollution Zones commerciales, industrielles, résidentiel diffu
Slide 28: Adapter les infrastructures immobilières des métropoles
Adapter les infrastructures immobilières des métropoles Repenser l’immobilier Densifier le foncier Déspécialiser les usages pour rendre la ville durable pour résoudre l’équation économique pour favoriser la mixité LA MAISON D’ARRÊT – Nantes L’HOSPITALITÉ – Kremlin-Bicêtre CŒUR DE VILLE – Issy-les-Mo
Slide 29: Les grands projets mixtes : retisser le lien urbain
Les grands projets mixtes : retisser le lien urbain 48 000 m² Des zones situées autrefois en périphérie de l’agglomération principale se transforment en véritables cœurs urbains, avec toutes les composantes de la ville Altarea Cogedim : leader des grands projets mixtes 10 projets en cours JOIA MERID
Slide 30: Reconversion d'un site industriel en quartier mixte
Reconversion d’un site industriel en quartier mixte Toulouse : de l’ancien site du CEAT (« La Soufflerie ») au nouveau quartier Guillaumet 101 000 m² Capitole 13 hectares inoccupés depuis 2000, à 3 stations de métro du Capitole 1 200 lots 5 800 m² 7 500 m² 17 000 m² 17 000 m² 30 RÉSULTATS ANNUELS 20
Slide 31: Reconversion d'un site résidentiel diffus en quartier mixte
Reconversion d’un site résidentiel diffus en quartier mixte Bezons : créer le véritable cœur dans une ville dépourvue de centralité 67 000 m² Grande Arche La Défense 14 ha de friches et délaissés, à 12 min de La Défense en tramway 730 lots 18 000 m² 1 groupe scolaire 4,6 hectares 31 RÉSULTATS ANNUEL
Slide 32: Notre savoir-faire commerce : composante clé pour fabriquer la ville
Notre savoir-faire commerce : composante clé pour fabriquer la ville Un modèle de revenus diversifiés loyers, honoraires, marges, plus-values Partenariats sur les actifs Croissance du volume d’activité sur les projets La valeur provient de nos savoir-faire multiples et spécifiques Le Groupe est à la
Slide 33: Le commerce de proximité de nouvelle génération
Le commerce de proximité de nouvelle génération : une réponse aux enjeux de la métropolisation 105 000 m² Le commerce, facteur-clé de succès dont 17 300 m² d’un grand projet mixte Pauses gourmandes de commerce & Sport, bien-être Une programmation de proximité restaurants Forte composante de commerce
Slide 34: La reconversion de sites commerciaux : 120 sites potentiels identifiés
La reconversion de sites commerciaux : 120 sites potentiels identifiés Le centre commercial Bobigny2 transformé en un cœur de ville intense 107 000 m² Place de la Concorde Construit en 1974 à proximité de la Préfecture Un modèle d’urbanisme périmé 1 170 lots 13 000 m² 10 000 m² 34 RÉSULTATS ANNUELS
Slide 35: Carré de Soie : la transformation d'un site rattrapé par l'agglomération lyonnaise
Carré de Soie : la transformation d’un site rattrapé par l’agglomération lyonnaise 2003 : gain du concours pour un retail park de périphérie Aujourd’hui : un centre de shopping-loisir urbain 60 000 m² Un environnement Hôtel de Ville en totale mutation Lyon Nouvelles dessertes 1 tramway, 1 métro, 8 b
Slide 36: Une longueur d'avance, des perspectives de croissance dans la durée
Une longueur d’avance, des perspectives de croissance dans la durée La métropolisation des territoires va accentuer la pénurie de logements et de bureaux prime Une plateforme de compétences La ville aura toujours besoin du sur toutes les composantes de la ville commerce physique Maîtrise de la compl
Slide 37: La ville, créatrice de valeur à moyen & long terme
La ville, créatrice de valeur à moyen & long terme pour Altarea Cogedim 37 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 38: 2019-2020 : très forte visibilité
2019-2020 : très forte visibilité Commerce Promotion Grands projets mixtes CAP 3000 – Fin des travaux d’extension PALOMAYA – Montpellier ISSY CŒUR DE VILLE – Issy-les-Moulineaux Livraisons Backlog Promotion Contribution des grands Gare Paris-Montparnasse (tranches 2&3), Cap 3000 4,0 Mds€ projets 38
Slide 39: Guidance 2020
Guidance 2020 FFO 2020 : ≈ 300 M€ tenant compte des normes IFRS 15 et 16 et de la montée en puissance de l’impôt sur l’activité non SIIC FFO 2019 : en ligne avec cette trajectoire de croissance 39 RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 40: 04/ Annexes et glossaire
04/ ANNEXES ET GLOSSAIRE 40 Les Grands Moulins, Marquette-lèz-Lille RÉSULTATS ANNUELS 2018
Slide 41: Actif Net Réévalué
Actif Net Réévalué ANR GROUPE 31/12/2018 31/12/2017 En M€ Var €/act. Var En M€ €/act. Capitaux propres consolidés part du Groupe 2 007,9 125,0 1 904,8 118,7 Autres plus-values latentes 641,1 722,1 dont Semmaris - 122,5 dont Promotion 548,4 548,4 dont autres actifs (a) 92,8 51,2 Retraitement des inst
Slide 42: Compte de résultat
Compte de résultat Variations de valeurs, Immobilier Cash-Flow courant des En millions d'euros Commerce Logement Autres Corporate charges calculées et TOTAL d'entreprise opérations (FFO) frais de transaction Chiffre d'affaires 211,9 1 848,2 345,2 0,2 2 405,6 - 2 405,6 Variation vs. 31/12/2017 +1,8%
Slide 43: Bilan détaillé (1/2)
Bilan détaillé (1/2) En millions d'euros 31/12/2018 31/12/2017 ACTIFS NON COURANTS 5 296,9 5 437,9 Immobilisations incorporelles 313,7 258,5 dont Ecarts d'acquisition 194,3 155,3 dont Marques 100,7 89,9 dont Relations clientèle - - dont Autres immobilisations incorporelles 18,8 13,3 Immobilisations
Slide 44: Bilan détaillé (2/2)
Bilan détaillé (2/2) En millions d'euros 31/12/2018 31/12/2017 CAPITAUX PROPRES 3 237,3 3 164,7 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Altarea SCA 2 007,9 1 904,8 Capital 245,4 245,3 Primes liées au capital 407,9 563,2 Réserves 1 099,3 773,2 Résultat, part des actionnaires d'Altarea SCA 25
Slide 45: Glossaire 1/2
Glossaire 1/2 • Approvisionnent Logement : Promesses de vente de terrains signées et • « Elu Service Client de l’Année » : Le prix « Élu Service Client de l’Année » créé valorisées en équivalent de réservations TTC potentielles. par Viséo Customer Insights en 2007 a pour but de tester chaque année,
Slide 46: Glossaire 2/2
Glossaire 2/2 • Loyers nets : Le Groupe communique désormais sur les loyers nets chargés y • Pipeline (en surface) : Commerce : m² de surface commerciale créés. compris l’abondement au fonds marketing, les refacturations de travaux et les Immobilier d’entreprise : surface de plancher ou surface util