Deutsche Pfandbriefbank Ag · XETR:PBB
Deutsche Pfandbriefbank — FY2024 Earnings Presentation
20 slides from Deutsche Pfandbriefbank's earnings presentation, Feb 27, 2025
Slide 1: Information für Privatinvestoren Ergebnisse Q4/FY 2024
Information für Privatinvestoren Ergebnisse Q4/FY 2024 27. Februar 2025 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer → Diese Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung, einschließlich der Rechtsordnung der Vereinigten Staaten von Amerika, dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angebot
Slide 3: Kernbotschaften
KERNBOTSCHAFTEN → Geliefert wie prognostiziert – Vorsteuergewinn steigt im Jahresvergleich um mehr als 15% auf 104 Mio. € → Operative Erträge mit 544 Mio. € am oberen Ende der Prognose (525-550 Mio. €) → Betriebskosten gingen trotz Investitionen um fast 4% im Vergleich zum Vorjahr zurück / CIR von 4
Slide 4: Operativer und Finanzüberblick
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Fokus auf Profitabilität REF-Neugeschäft → Neugeschäft mit strikter REF-Portfolio → REF-Portfolio sinkt im Mrd. € (Zusagen, inkl. Prolongationen > 1 J.) Mrd. € (Finanzierungsvolumen) Ausrichtung auf Profitabilität Jahresvergleich und spiegelt Q4 9M im Einklang mit der
Slide 5: Operative Erträge und Finanzüberblick
OPERATIVE ERTRÄGE UND FINANZÜBERBLICK Geliefert wie angekündigt Operative Erträge → Transition zu einem profitableren Verwaltungsaufwendungen → Besser als Prognose trotz Mio. € (IFRS) Mio. € (IFRS) Portfolio hat begonnen Investitionen Zins- und Provisionsergebnis Personal Realisationsergebnis & sons
Slide 6: Operative Erträge
OPERATIVE ERTRÄGE Oberes Ende der Prognose (525-550 Mio. €) Operative Erträge Mio. € (IFRS) Quartalsübersicht Realisationsergebnis Mio. € (IFRS) Zins- und Provisionsergebnis Vorfälligkeitsgebühren Realisationsergebnis Andere Vorfälligkeitsgebühren Ausbuchung Andere Sonstige Erträge Verkauf von Verka
Slide 7: Operative Kosten
OPERATIVE KOSTEN Erfolgreiches Kostenmanagement – strikter Fokus auf Kostendisziplin Operative Kosten Quartalsübersicht → Betriebskosten trotz Investitionen im Vergleich zum Vorjahr um 4% (-10 Mio. €) Mio. € (IFRS) gesunken Abschreibungen Sachaufwendungen Personal • IT-Infrastruktur und Digitalisier
Slide 8: Risikokosten
RISIKOKOSTEN Gesunken um 20% – Bodenbildung auf den Immobilienmärkten Ergebnis vor Risikovorsorge Stufe 1&21 Stufe 3 Andere2 Stufe 1&2 Mio. € (IFRS) Mio. € (IFRS) Andere Andere 2023 2024 3 1 -2 1 14 12 7 22 -7 5 -10 -9 1 -10 Deutschland -9 -25 -5 Deutschland -9 -2 -37 -63 -59 -19 -30 -15 -95 -100 -4
Slide 9: REF-Portfolio Performing
REF-PORTFOLIO PERFORMING Stabilisierung des Portfolios durch Bodenbildung auf den Immobilienmärkten REF-Portfolio → Reduzierung des REF-Portfolios um 12% spiegelt Transition zur Mrd. € (EaD, Basel III) 55% 56% 56% 53% 54% Strategie 2027 wider Ø LTV1 • Fokus auf Profitabilität - selektives Geschäft i
Slide 10: REF-Portfolio Performing
REF-PORTFOLIO PERFORMING Portfolioqualität bleibt solide → Performing REF-Portfolio um 3,7 Mrd. € reduziert (Q4/24: 0,4 Mrd. €) durch: Performing Portfolio Mrd. € (EaD,Basel III) • Rückzahlungen & Sonstiges (FY24: 1,9 Mrd. €; Q4/24: 0,2 Mrd. €, inkl. USD-Effekt von -0,2 Mrd. €) 31,5 • Transfer zu NP
Slide 11: REF-Portfolio Non-Performing
REF-PORTFOLIO NON-PERFORMING Getrieben durch US-Kredite und deutsche Development-Finanzierungen → Anstieg des NPL-Portfolios vor allem durch US-Kredite und deutsche Development- NPL-Portfolio Finanzierungen – fortlaufendes aktives NPL-Management Mio. € (EaD, Basel III) → Q4/24 mit 4 Zugängen und 5 A
Slide 12: Fokus: USA – Non-Performing
FOKUS: USA – NON-PERFORMING Begrenzung des NPL-Anstiegs durch aktives Management → Q4/24 mit 3 Zugängen und 4 Abgängen: Non-Performing Portfolio Mio. € (EaD, Basel III) • Zugänge von Finanzierungen: 3 US-Büro (160 Mio. €) • Abgänge von Finanzierungen : 1 US-Büro (25 Mio. €, zurückgezahlt) -25 • Zude
Slide 13: Fokus: Development-Portfolio
FOKUS: DEVELOPMENT-PORTFOLIO Deutlich gemindertes Risiko - Portfolio um 1 Mrd. € reduziert Portfolio Bauphasen Signifikante Verschiebung von Bau- zu Fertigstellungsphase in 2024 Mrd. € (EaD, Basel III) 31/12/2024 (Kreditzusagen, Basel III) Mio. € (Kreditzusagen, Basel III) Performing Non-performing
Slide 14: Fokus: Deutschland – Performing
FOKUS: DEUTSCHLAND – PERFORMING Gut diversifiziertes, hochqualitatives Portfolio Performing Portfolio → Performing Deutschland Portfolio um 1,2 Mrd. € reduziert (Q4/24: 0,2 Mrd. €) durch: Mrd. € (EaD, Basel III) • Rückzahlungen & Sonstiges (FY24: 1,0 Mrd. €; Q4/24: 0,1 Mrd. €) 13,8 • Übertragung auf
Slide 15: Finanzierung und Liquidität
FINANZIERUNG UND LIQUIDITÄT Resiliente und ausgewogene Refinanzierungs-Strategie unterstützt starke Liquiditätsposition Aktive Refinanzierung im Jahr 2024 trotz schwierigem Marktumfeld LCR NSFR → Pfandbriefe waren mit einem Gesamtvolumen von mehr als 2 Mrd. € eine sehr resiliente Finanzierungsquelle
Slide 16: Eigenkapital
EIGENKAPITAL Basel IV F-IRBA wird seit 1. Januar 2025 angewendet Basel III: Eigenkapital und Leverage Ratio → Eigenkapital-Transition gut bewältigt: (IFRS) → Transition zur Basel IV F-IRBA-Regelung begann in Q2/24 – für die Transitionszeitraum Übergangszeit wurden die Modelle auf standardisierte Ris
Slide 17: Zusammenfassung
ZUSAMMENFASSUNG → pbb hat geliefert wie versprochen → Klarer Fokus auf Bilanzmanagement → Eigenkapitaltransition erfolgreich bewältigt - starke Position unterstützt Strategie 2027 → Transition zur Strategie 2027 mit Fokus auf Profitabilitätssteigerung eingeleitet → Bodenbildung an den Immobilienmärk
Slide 18: Marktumfeld – Sentiment
MARKTUMFELD – SENTIMENT Bodenbildung an den Immobilienmärkten und Stabilisierung der Transaktionsvolumina Europa – Prime Property Rendite und Zinssätze (%) US – Cap Rates und Zinssätze (%) 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 0 -1 -1 Q1 Q1 Q3 Q1 Q3 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q
Slide 19: Guidance 2025
GUIDANCE 2025 Neugeschäft (inkl. Prolongationen > 1 Jahr) 6,5-7,5 Mrd. € REF-Portfolio Finanzierungsvolumen ~29 Mrd. € Operative Erträge 500-540 Mio. € davon: NII + NCI 470-490 Mio. € G+V Risikovorsorge << 2024 CIR ~50% Ergebnis vor Steuern >> 2024 Profitabilität RoTE vor Steuern 3,5-4,5% Eigenkapit
Slide 20: Kontakt
KONTAKT Michael Heuber Axel Leupold Head of Investor Relations Investor Relations +49 (0)89 2880 28778 +49 (0)89 2880 23648 michael.heuber@pfandbriefbank.com axel.leupold@pfandbriefbank.com Marc Bächle Website Investor Relations & Finanzkommunikation www.pfandbriefbank.com/investor-relations.html +4
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