Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2014/3 Earnings Presentation
35 slides from Nomura's earnings presentation, July 2013
Slide 1: CFOの柏木です
CFOの柏木です。 それでは、お手元の資料にそって、2014年3月期・第1四半期決算について、 ご説明いたします。
Slide 2: Financial Supplement contents
BX NOMURA FLV T—Yay ORE Financial Supplement LFEIFAD- 4 V—(P3) NDA —hET —4(P17) 2014453 FA MRA ORB(P4) WYa—+Pyb YAI(P18) tT AL MBFR(PS) RAZ (P19) SB XAGPA(PC-7) iB fH 1K 24 (P20) Peyb LRU ALbEBPA(P8-9) RRA : ECARD AR(P21) 7K—)L-—) LBB PA(P10-12) BRR: CT AVP BUB CHIR AIA BAT FRG K)(P22) SBR UNO KAP 1
Slide 3: 第1四半期決算の概要
3ページをご覧ください。 野村ホールディングスの第1四半期決算は、営業部門を中心に日本関連ビジネスが大 きく貢献し、前年同期比、大幅な増収・増益となりました。 第1四半期の収益は4,313億円、税前利益は1,132億円、当期純利益は659億円、年率 換算したROEは11.3%でした。 今年3月の株式売り出しを受けて、野村不動産ホールディングスは、連結子会社から持 分法適用会社になりました。第1四半期より、従来、100%取り込んでいた野村不動産ホ ールディングスの収益・費用・利益が連結から外れ、利益の約34%のみ、持分法損益と して収益に取り込まれる形となっています。 この非連結化による影響、及
Slide 4: 決算の概要
4ページをご覧ください。 決算の概要をまとめております。 先ほどご説明しました通り、野村不動産ホールディングス株式の売り出し等による一時 利益の剥落、同社の非連結化により、前期比では収益・税前利益ともに減少しています 。右側にある前年同期比では、利益水準は大幅に改善している事がお分かり頂けると 思います。 4
Slide 5: セグメント情報
5ページは、セグメント情報です。 下の箱の中に記載しております通り、第1四半期では、「フル・キャリア・リタイアメント関 連費用」として、約90億円を計上しています。 役職員が自己都合で退職する場合、ストックオプション等の繰延報酬は、従来、退職時 に没収される規定となっていました。今年から、「フル・キャリア・リタイアメント」という制 度を導入しました。これは、一定の役職と一定の勤続年数を満たした場合、自己都合に よる退職であっても繰延報酬が没収されないというものです。因みに、欧米の金融機関 で一般的に採用されている制度でもあります。 この制度を導入したことにより、報酬の支払いは繰り延べられるもの
Slide 6: 営業部門
それでは、各ビジネスの業績をご説明します。 6ページをご覧ください。 営業部門の収益は1,663億円、前期比20%の増収。税前利益は811億円、42%の増益と なり、四半期決算を開始した2002年3月期以降で、最高の水準でした。 4、5月の株式市場の活況を受けて、株式やエクイティ関連投信が好調。また、お客さま ニーズに合致した商品をご提案することにより、総募集買付は約7兆円となりました。 6
Slide 7: 顧客資産純増とストック収入
7ページ左下にあります通り、第1四半期の顧客資産純増は1,881億円、中でも投信純増 は2,621億円と、マーケット上昇による利益確定売りがあった中で、しっかりと資産純増 が出来ました。 また、右下にありますように、重要な経営指標であるストック収入は138億円と、2016年 3月期に向けた進捗計画を上回るペースで拡大しております。 7
Slide 8: アセット・マネジメント部門
次にアセット・マネジメント部門です。 8ページ・9ページをご覧下さい。 アセット・マネジメント部門の収益は202億円、前期比10%の増収。運用資産残高の拡大 に加え、配当収入もあり、2008年1-3月期以降で、最高の四半期収益となりました。 税前利益は67億円、前期比71%の増益。冒頭申し上げたフル・キャリア・リタイアメント 関連の費用があったものの、高水準の利益を確保しました。 投資信託ビジネスの資金流入は4,060億円、投資顧問ビジネスでも3,490億円の資金流 入となりました。投資環境の改善に伴う運用パフォーマンスの向上もあり、6月末のネット 運用資産残高は29兆1,000億円、3月末か
Slide 9: アセット・マネジメント部門詳細
SARERE(7O2Z)'-ESHAR Peyvb- VROAVA AE RARE ORACSICT A NOMURA BAT tub vA VALORES TP? -114 (2) BRRRI EAN) MIMBALAR 8) BAF RRS (1) AEE ERILOK, BDZ IE YF TOE F IIIS, ALF DOIRL PY OF FET Cb PRI ISN, SIT IANA LOG FFE BN OBBR BORGES (6A) S S = RRRHELFA & RRMMELAA 40.0 “ 36.4 36.8 23.0% 22.4% 22.5% 304 32.7
Slide 10: ホールセール部門の概要
10ページをご覧ください。ホールセール部門の概要です。 ホールセール部門の収益は1,946億円、フィクスト・インカムの減速を、エクイティ、インベ ストメント・バンキングが吸収し、前期並みの収益を確保しました。 一方で、取引拡大による支払手数料の上昇、フル・キャリア・リタイアメント関連費用等で 費用が増加し、税前利益は前期比29%減の252億円となりました。 地域別にみますと、日本・欧州がそれぞれ6%、9%の増収、一方で金利、証券化商品が 減速した米州は、19%の減収となりました。 10
Slide 11: グローバル・マーケッツ
それでは、グローバル・マーケッツについてご説明します。 11ページをご覧ください。 グローバル・マーケッツの収益は1,653億円と、ボラティリティが急上昇するなか、全地域 で顧客フロー収益が拡大し、堅調な収益を計上しました。 フィクスト・インカムの収益は976億円、右上のヒートマップにお示ししていますように、 欧州・アジアは健闘しましたが、金利・証券化商品を中心に米州が減速し、全体としては 前期比14%の減収となりました。 一方、エクイティの収益は678億円、堅調な日本およびインスティネットを含む米州の キャッシュ・ビジネスに加え、欧米のデリバティブ・ビジネスが改善し、前期比13%の増収 でし
Slide 12: インベストメント・バンキング
12ページをご覧ください。インベストメント・バンキングです。 インベストメント・バンキングの収益は293億円、前期比23%の増収、堅調な日本関連ビ ジネスを中心に、昨年第3四半期に次ぐ収益水準となりました。 特に日本は、今年最大のIPOであるサントリー食品に代表されるように、幅広いセクター でECM・DCM案件を獲得し、過去9四半期で最高の収益となりました。右上にありますよ うに、今年1月から6月の日本関連リーグテーブルでも、各プロダクトで首位を維持してい ます。 海外でも、高プロファイルな案件を多数獲得しました。引き続き注力するセクターでトラッ クレコードを構築し、海外でのプレゼンス向上、な
Slide 13: コスト
コストについてご説明します。 13ページをご覧ください。 金融費用以外の費用は3,181億円、野村不動産ホールディングスが第1四半期から非 連結化された事により、前期比34%減少しました。特に、野村不動産ホールディングス の売上原価が含まれていた「その他費用」は、77%下がっています。 野村不動産ホールディングスを除くベースでは、前期比8%増加となりました。好調な 日本関連ビジネスを背景とした賞与の積み増し、円安の進行に加え、フル・キャリア・リタ イアメント関連費用約90億円を計上したことにより、人件費が増加しました。また、エクイ ティを中心とした取引拡大により、支払手数料も増えています。 尚
Slide 14: バランスシート
バランスシートについてご説明します。 14ページをご覧ください。 バランスシートの資産合計は42兆円、グロス・レバレッジは17.7倍、調整後レバレッジは 10.6倍となりました。 バーゼル3ベースでのTier 1比率・Tier 1コモン比率ともに11.9%でした。 このページの右上に「約10%」とありますが、これは、6月末のバランスシートをそのまま バーゼル3～所謂「出口基準」に当てはめたもので、3月末とほぼ同じ水準です。 14
Slide 15: 資金調達と流動性
最後に15ページですが、資金調達と流動性につきましては、3月末から、大きな変化は ありませんので、後程、ご覧いただければと思います。 以上、2014年3月期、第1四半期決算についてご報告いたしました。 15
Slide 16: Financial Supplement
Financial Supplement NOMURA 16
Slide 17: バランスシート
BMRA (10483) RE RE AL RAtRELVAOME BRIT RA LF 4p FRE BLU DIANE IAT 4H EOWOAE ReoH (1) REA A DEBESE 1,653) 2,630) 14,115 17,124 2,420) 37,942, 8 & 428 4,012 AR MBA RUABELUZARE SRT EE bL-F 4 FAR FOO AR REA Aeit ER SHRERACH SERED ARELUAAB EH 4,012 NOMURA 17
Slide 18: トレーディングVaR
WYa—-Pyb-YRD = VaRO ATi — {B#7KH : 99% — ARR > 18 — FAO MBAHSEA (10183) 20124 3A RABE 14 SAE 65 ABBE 25 sit 10.4 BRAR 3.2 sBfaVaR 7.2 20125 6AR 1.2 5.7 20125 oA 1.0 66 1.9 9.5 -2.3 7A 20124 12AR 24 64 241 11.0 -3.8 7.2 VaR@ 3248(1 0183) — HAR]: 2013.4.1~2013.6.30 - BK: 7.9 — Bi): 45 — Fy: 61 2013 ©
Slide 19: 業績サマリー
BRAS NOMURA i ro (10/8F3) (108 FA) 120 107.2 100 11.3% 12% 100 mms 5 RS 6% 80 80 60 — ROE(%) 60 4% 40 40 2% 11.6 20 o6% 20 0 0% 9 (1) MORE lt, SRHIEHOSMOHBESERRL TH WEG At (ARM RISER) 1,535.9 1,813.6 BSA AE 85.0 237.7 ARE Ci T S MAGA 11.6 107.2 SHREAABE 2,107.2 2,294.4 ROE(%)' 06% 4.9% BCR ARAE Y SH
Slide 20: 収益・費用の内訳
fain at NOMURA a EM “ oe 10 2Q QQ 1 Ugds Bit MEGRE RHA 347.1 359.1 774 72.3 83.7 1257 187.6 PRES AT RF 59.6 62.4 10.4 17.1 13.0 21.8 25.4 PRIbLAD ADE REE 144.3 141.0 33.8 33.4 35.0 38.8 42.4 ALF 4 7 ttt 2726 368.0 84.4 88.9 882 1065 128.4 FRAN LOAF 44 aE 25.1 84 5.4 0.3 11.6 15 0.41 SRR 435.9 394.0
Slide 21: 営業部門収益内訳
BMRA: EGMROAR NOMURA ~ ae 100 2Q 0 8Q 1 RABE WH (BR) 36.0 51.8 7.4 7.0 10.7 26.6 42.5 RABE RA TOD) 132.7 112.9 28.4 25.3 27.2 32.0 37.7 EOWBEF BH 9.4 11.7 23 26 3.0 38 5.3 PER R EA 136.6 150.1 31.6 28.9 35.2 54.4 63.9 EO 32.4 32.6 7.6 8.5 7.5 9.0 8.2 et 347.1 359.1 77.4 72.3 83.7 125.7 157.6 teat 14
Slide 22: 税前利益の内訳
MRRAMECeT ADE REM OME : RATA R (IRR) BRR: LTAUMARCHMIR AAR BATA ARR) NOMURA _ oe (1) 201254 ROMMEL tN BIB LUE OMEMA BA TER AICS TEBE EACH TL SED TLBYE LA SRB 63.1 100.6 12.2 11.0 20.3 57.2 81.1 Feb PRIA DPT 20.5 21.2 5.4 46 73 3.9 67 AIL) BP 37.7 717 86 0.2 44.4 35.7 25.2 Se ZALES BAT ALR HAR) 46.0
Slide 23: その他セグメント損益
LFA EO AH NOMURA BAT A zk (IBR) m8 pas i (1098F3) (10f8F3) 60 60 35.2 50.1 40 40 20 a 66 ues 73 20 0 = | = = (0 -20 7.0 -20 -40 -40 60 60 -80 679 -80 BAHAI MSCS SH 84 1.0 1.2 1.0 04 08 7.4 BRAWCRAT SiS aS ORAS 02 1.0 07 06 0.0 1.2 07 BSR ROR 10.6 14.4 1.3 3.3 45 5.2 5.3 HWE! -32.1 177 6.6 7.0 14.8 3
Slide 24: 営業部門データ(1)
(1) SABRES R BR RMAET—F(1) (101873) ea NOMURA B-RERR EH 201.5 225.9 41.7 55.7 110.3 30.8% 150.0% FRIESEN 59.0 80.9 15.4 16.8 20.3 28.6 29.7 3.7% 96.4% ARTRE FAAS 38.2 36.8 10.3 94 66 10.4 98 58% -4.5% RASS 47.4 49.7 11.9 12.0 12.4 13.7 144 5.0% 20.2% MERA S 42 46 1.2 0.9 09 17 2.2 29.9% 73.1% Ras Bt
Slide 25: 営業部門データ(2)
BR RAAT —F(2) BARTER RAHM BY 139.9 161.5 (1) SFR BENZ RASRFRACKRATERT RA FB Poe (1018F3) (10183) 180 70 160 60 spt 120 50 "ERB RE RHA 90 40 30 60 20 30 10 te) 32.4 30.2 43.2 55.7 65.3 NOMURA 17.2% 101.3% 25 25
Slide 26: 営業部門データ(3)
BR RMAET—F(3) NOMURA Bea MSRERR Zot 83.8 87.7 80 73.6 = ABIME 72.0 68.2 673 LPN ait a9 60 me RHE 40 "BAe mh PREIS 20 sLo4F4 0 SAR ORR LI4F4 37.2 34.4 33.4 38.0 46.7 50.5 SE 6.2 6.2 63 67 66 6.2 Bane 12.7 12.9 12.7 126 12.4 12.4 PIE 77 69 7.0 78 8.9 8.6 ARE 44 42 42 44 49 5.3 NEE 1.4 1.3 14 15 17 17
Slide 27: 営業部門データ(4)
BRB BET —F(4) 1,035 i} 1) SSHRC =AERAR-HERUG, WEEMRIDERE BRRAMSAE MS aH +H (10183) (10489) 4,000 900 2,400 647 700 2,000 500 NOMURA 27 27
Slide 28: 営業部門データ(5)
BRAM eT—4(5) NOMURA (FOR) BAR RGAE BH ITH" FEB WA—Az FRRB<—AzA (1) ITieaieaeMtRe ORK (Fn) (203A == OSES 6 OTA RSVR ER 4,985 4,997 5,003 5,006 5,025 5,069 RRA 2,706 2,714 2,731 2,710 2,717 2,727 w>K—LbEL—E / AybRI— OBR 3,773 3,796 3,823 3,846 3,747 3,822 WA SABA OER ITH! FE) wot 235 266 52 70 63 82 1
Slide 29: アセット・マネジメント部門データ(1)
Bit (RMR ARR) 65.8 16.4 15.4 18.8 18.3 10.3% 22.9% 2RRAUAORR 45.3 47.8 11.0 10.9 11.5 14.4 13.5 6.2% 22.0% BAMA 20.5 21.2 5.4 46 7.3 3.9 6.7 70.6% 24.6% Pryb- VRUAVE BARBS Peyb PRO AD ABP EF —4(1) NOMURA (3671) 40.0 30.0 = Gate em(702)' 20.0 =E RARER Yb)? 10.0 0.0 (3 Bazin rated, Beet deo Tok FOLDS
Slide 30: アセット・マネジメント部門データ(2)
Peyvh:- VRUAD AAPA ET —A(2) Peyb-VROAD A BAREBRE(7O2)'-ESRAB a es (SAR OAR 26.4 (GAR SAR 12AK SAR PPMERE LAA 23.0 21.5 21.7 24.0 26.5 RAMMEU AA 8.9 8.6 7.8 8.7 9.6 10.4 RAB RR(7O2)' 31.9 30.1 29.6 32.7 36.1 36.8 BARERS-SHthl Peyb VRUAVEB RRR A-ELRARIA NOMURA (1018F3) (ors me a HRCI AA 1,099 S6ETF 34
Slide 31: ホールセール部門データ(1)
— JL — LEB PSF —4(1) JL — BPA NOMURA (1) 201284 AOMeMAEI| (101873) AR & Mt (Se RAS AISER EE) 555.0 121.9 137.4 189.0 196.9 194.6 1.2% 59.7% SBAAWIORA 592.7 sra2 130.4 136.9 144.6 161.3 169.4 5.0% 29.9% BATA GAR) 377 17 86 02 444 35.7 25.2 -29.2% : 7R—)L-—)LEBPT REO AIR _ em die mi 10 —— QQ D1DAb fyb
Slide 32: ホールセール部門データ(2)
7*R—)L-— JLT —4(2) DIAN +1917 (BERR BS (10183) 400 BTD-77-V 300 =y7UP 200 BRIN (BRC TS 27-) "Bx 100 0 BA BRIN (RCTS I7—®) veze eat FR27-7 127.2 120.7 121.8 26.9 28.1 29.6 Bet 221.3 206.0 206.4 103.1 104.6 107.0 NOMURA 32 32
Slide 33: 人員数
ARK BA (FARR) | 19,598 20,197 20,039 19,877 14,123 14,654 FAH 2,011 2,014 1,981 1,951 1,907 1,911 BW 4,014 3,975 3,940 3,747 3,618 3,485 aKIN 2,420 2,423 2,425 2,316 2,271 2,240 PUP ARIv =P? 6,352 6,454 6,430 6,207 6,037 5,961 ait 34,395 35,063 34,815 34,098 27,956 28,251 Sh L94F(RREBREOAA BEB EAL K
Slide 34: Disclaimer
Disclaimer NOMURA ABAIL, BHR-ILF 1 TARKBUAM, KRM SHI S2014463 FB 1 ERD RMB SIMO RHE BALL THEMLELOTS. ABAL, AHMET SA MLS OR ADRS BNCL CHERMENKLD CLHVECA, KHEKISRAOMBIS, ENENOD- MRO KBR ASIA o CHE ASN SRR BERETS BMRBICRICTDNET, KAAHSMEN TOSRPERIS, (EM CESLEASNSIGBRLY RALELO TIM, TORO ERERUTEIE REEL IS
Slide 35: Nomura Holdings, Inc.
NOAURA Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/