Slide 1: 株式会社ケー・エフ・シー 2023年3月期決算説明会
株式会社ケー・エフ・シー 2023年3月期決算説明会 2023年6月 証券コード：3420（東証スタンダード）
Slide 2: 目次
目次 I. 決算概要・業績予想 P. 2 Ⅱ.経営戦略 P. 14 1
Slide 3: l RAGS Ria yPAR
l RAGS Ria yPAR
Slide 4: ケー・エフ・シーグループ概要
1. ケー・エフ・シーグループ概要 国内における「あと施工アンカーボルト」のパイオニアとして業界を牽引 NATMに不可欠なロックボルトや遮水シートなどトンネル資材に強み、全国シェア60％超 道路、構造・建築物耐震補強や、安全施設工事、環境設備工事においても強み 建設事業 売上構成 ファスナー事業 （連結：2023年3月期 226億円） 各種「あと施工アンカー」類の販売・施工 トンネル内装及び耐火工事及び遮音壁 設置工事等の環境工事の設計・施工 鋼材及び各種金物の製作・販売 防護柵設置工事及び落下物防止工事 耐震関連資材の販売 等安全施設工事の設計・施工 電動
Slide 5: 2023年3月期決算実績 決算概要総括
2. 2023年3月期決算実績 ①決算概要総括 業界環境 公共事業投資額は堅調に推移しているが、建設業界の慢性的な課題である建設コストの上昇、労働人口不足は依然として解消されず、 またウクライナ危機の長期化に伴う資源価格の高騰、コロナ禍における工事の発注・進捗遅れなどが継続 売上面 耐震補強工事の発注・進捗遅れ（ファスナー）大型案件の減少、工事着工遅れ（土木）元請物件の工期長期化（建設） △1,145百万円 土木耐震補強工事の発注・進捗遅れ 連結売上高 ファスナー事業 7,077百万円 △13.9％ 鉄道インフラ事業における発注の分割化、中規模化 22,627百万円 トンネ
Slide 6: 2023年3月期決算実績 セグメント毎実績
2. 2023年3月期決算実績 ②セグメント毎実績 ファスナー事業 「あと施工アンカー」等建設資材販売は停滞 ＜主要施工実績＞ • 秋田県 小和瀬発電所 導水路改良工事 − セーフティー落下対策用金属アンカー及び鋲螺製品の増加 • 千葉県 印東加圧ポンプ場１・２号調整池耐震補強工事 − 設計業務、発注遅れによりアンカーをはじめ建設資材販売は減少傾向 • 神奈川県 鶴嶺高校南棟改修及び耐震補強工事 • 愛知県 伊勢湾岸自動車道 飛島高架橋他1橋耐震補強工事 土木耐震工事の発注遅れや不調・不落による影響 • 香川県 高松自動車道国分寺高架橋他5橋耐震補強工事 民間建築耐震補強工事の検討
Slide 7: 経常利益増減要因分析
2. 2023年3月期決算実績 ③経常利益増減要因分析 （単位：百万円） ファスナー事業 土木資材事業 建設事業 売 利上 益減 に 減よ に販 る に よ管 売 る費 よ上 に販 る原 利等 よ管 に販 利 益の 売 に売 る費 よ管 益価 増減 利等 利上減 よ上 る費 増減 売 に売 益 る原 利等 益の 利価 利上 よ上 増減 減に 益減 益の よ 益減 に る原 る 増 増減 減よ 利価 益減 る 増 2022年3月期 2023年3月期 6
Slide 8: 貸借対照表（連結）
2. 2023年3月期決算実績 ④貸借対照表（B/S）（連結） （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 増減額 コメント 流動資産 16,914 16,333 △581 現金及び預金 3,026 3,189 163 受取手形及び 9,655 6,620 △3,035 前期末に比して主に建設事業において回収が多かったため 完成工事未収入金等 その他流動資産 4,232 6,523 2,290 固定資産 9,293 9,857 563 有形固定資産 4,607 4,916 308 物流センター底地の取得による増加 無形固定資産 361 419 58 投資その他の資産 4,32
Slide 9: キャッシュ・フロー計算書（連結）
2. 2023年3月期決算実績 ⑤キャッシュ・フロー計算書（連結） （単位：百万円） 2022年 2023年 増減額 3月期 3月期 税引前利益 ＋1,526 長期借入による収入 +400 売上債権増加 +3,072 長期借入金返済 △400 営業活動による 配当金支払い △516 キャッシュ・フロー 1,044 3,750 2,706 △958 3,750 投資活動 投資活動による 営業活動 CF △1,020 △958 62 △520 キャッシュ・フロー CF 財務活動 CF 6 現金及び 財務活動による 現金同等物に係る キャッシュ・フロー △693 △520 172 換算差額 現金及び
Slide 10: 受注の状況
2. 2023年3月期決算実績 ⑥受注の状況 （単位：百万円、％） 期首繰越 期中受注 期中完成工事高 期末繰越工事高 期中 計 だい 工事高 工事高 官公庁 民間 合計 手持工事高 施工高 施工比率 施工高 環境工事 900 1,588 2,488 1,186 76 1,262 1,225 ― ― 1,240 リニューアル工事 4,037 3,391 7,428 5,146 126 5,272 2,156 ― ― 5,246 トンネル及びその他 2,366 3,183 5,549 3,177 141 3,319 2,230 ― ― 3,295 2022年 の設備関連工事 3月期 耐震関連工事
Slide 11: 2024年3月期業績予想 業績予想のポイント
3. 2024年3月期業績予想 ①業績予想のポイント 売上面 コロナ禍において生じた現場進捗率の低下など不透明感は依然として残るが、高付加価値商品の拡販、工事受注残の堅調な推移により増収 ニーズに対応する商品の提案営業の強化 +1,722百万円 土木耐震工法の新規市場への拡大・拡販 ファスナー事業 8,800百万円 +24.3％ 人手不足・省力化対策など高付加価値商品の販 連結売上高 売拡大 25,000百万円 +520百万円 独自工法・資材を活かした補助工法の受注強化 前期比 土木資材事業 7,300百万円 +7.7％ 新規商材、トンネル補修工事の受注拡大 +2,37
Slide 12: セグメント毎業績予想ポイント
3. 2024年3月期業績予想 ②セグメント毎業績予想ポイント ファスナー事業 建設事業 顧客満足度の向上、リピーターの確保 全国的なインフラ補修工事の発注は継続 独自工法を通じた販路拡大、技術力の向上 高速道路リニューアルプロジェクトの発注は継続（東日本エリア） 人手不足問題、省力化に対するICT技術への取組み 業界全体の施工管理者不足に対応し、積極的な社員採用・社員教育・ 資格取得支援 民間建築耐震補強工事の設計検討業務は増加傾向 元請受注率向上に向けて企業価値の向上を優先 土木耐震補強工事の公告発注、工事進捗の遅れ 原材料価格、労務単価の高騰
Slide 13: 主要物件の状況
3. 2024年3月期業績予想 ③主要物件の状況 ファスナー事業 北海道新幹線 土木資材事業 日本海沿岸東北自動車道 朝日温海トンネル 建設事業 北陸自動車道 山王トンネル照明設備更新工事 国道148号線 中土トンネル補修工事 あいののダム改修その他工事 飛騨市古川浄化センター建設工事 東海環状自動車道 養老トンネル リニア中央新幹線 山陽自動車道笠岡IC～福山東IC間橋梁耐震補強工事 中国自動車道（特定更新等） 一般国道122号 千代田高速道路事務所管内構造物補修工事 蓮田岩槻BP並木工区道路改良工事 石畑給水所耐震補強工事 高松自動車道府中高架橋他4橋耐震補強工事 呑川防潮堤耐震補強工事
Slide 14: 株主還元・配当方針
4. 株主還元・配当方針 配当推移 安定的な利益還元継続を重視することを基本とし、実績や今後の資金需要、財政状態を総合的に考え、利益配分方針を決定 中期的目標は配当性向30％以上 （円） 90 50.0% 80 38.7% 40.0% 70 35.0% 60 28.0% 30.0% 50 24.5% 25.5% 23.5% 40 80.0 70.0 70.0 20.0% 30 50.0 50.0 50.0 20 10.0% 10 0 0.0% 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期予想 1株当たり配当額 連結配当性向
Slide 15: Ⅱ.経営戦略
Ⅱ.経営戦略
Slide 16: 中期経営計画の概要
1. 中期経営計画の概要 Ⅱ期中期経営計画の３年間を、さらなる持続的成長に向けた受注体制の強化、新規事業の創出、内部体制の 強化による強固な経営基盤の構築を兼ねた期間と位置づけ、着実な収益力の継続と経営ビジョンの実現により、 2023年度売上高300億円、経常利益32億円以上を目指す 売上高 000 売上高 350億円 4,500 経常利益 300億円 38.5億円 4,000 000 経常利益 売上高 33億円 経常利益 35,000 000 277億円 基本戦略 32億円 売上高 3,500 1,601 259億円 12,000 250億円 建設事業 1,350 3,000 10,80
Slide 17: 中期経営計画骨子
2. 中期経営計画骨子 基本戦略 重点施策 顧客・現場ニーズ吸い上げ簡素化 新規事業の創出 部門間連携の強化 「開発営業部」の新設 1.収益力の向上 研究開発投資の増額 研究・技術開発テーマ 「熟練作業者不足を補う」・「省人化＆ICT」 研究・技術開発 「環境」 2.技術・開発力の強化 知的財産 オープン・クローズ戦略による知財の循環 新基幹システム導入 戦略的採用の強化 3.働き方改革 業務の効率化 社内インフラ整備 健康経営の推進 残業時間削減対策 盤石な組織体系づくり 4.経営基盤の再構築 経営基盤の再構築 人材の確保・育成・活用 投資
Slide 18: 事業環境の変化に対する認識
３. 事業環境の変化に対する認識 建設市場を取り巻く事業環境認識（計画策定時） 事業環境の変化 公共建設投資は堅調 コロナ後の国内経済の正常化により、今後も公共事業投資、民間需要と — 補修・補強工事は増加/新設のインフラ工事は減少 もに底堅く推移する見込み 建 — 工場やオフィスなどの設備投資は回復基調 － 防災・減災、国土強靱化のための５か年加速化対策 設 民間需要の減少 － 大型プロジェクト（大阪万博、大阪IR、高速道路リニューアル） 投 資 コロナ影響、自然災害等による工事発注延期、進捗遅れ － コロナ禍で落ち込んだ企業の設備投資は持ち直し傾向 新設道路トンネル工事の減
Slide 19: 重点施策の取り組み状況と今後に向けた展開
4. 重点施策の取り組み状況と今後に向けた展開 成果・環境変化を踏まえた 重点施策 ここまでの成果・取組み 評価 今後の取組み • 重金属ズリ処理製品販売と工事受注強化 • スペックイン営業推進と現場ニーズへの個別対 応強化 新規事業の創出 • ガードレール支柱関連事業の拡大 • 支柱点検システムの利用促進と顧客の担当事 AI画像解析支柱点検システム GPR工法・ZAM支柱販売 業所維持修繕計画への織り込み推進 • セレンの微生物による無害化技術 • セレン無害化は、現場試行のため微生物利用 • 省人化／ICT 指針承認に向け注力 研究・技術開発 既設トンネル・橋梁モニタリング技術 • 他の開
Slide 20: セグメント別施策 ファスナー事業
5. セグメント別施策 ①ファスナー事業 基本方針 本業における付加価値の高い商品を創造する ～来るべき維持管理・現場省力化時代に対応した商品を提供する～ ここまでの成果 ■ 商品・工法の販売強化による収益拡大 • 安全対策商品（セーフティー関連商品・フェイルセーフシステム商品）の拡販 • 仕様改定等に絡む対策品3Dアンカー（埋込長≧直径×3倍）の販売強化 • せん断補強(ＲＭＡ)の品質管理向上と新市場（河川、河口、ダム)への拡大 • インフラ構造物長寿命化工事の強化 • 調査機器の開発、一般流通品として拡充 ■ 維持管理・現場省力化への取組み強化 • 現場ニーズに応える有効的な解決策を打ち出
Slide 21: セグメント別施策 土木資材事業
5. セグメント別施策 ②土木資材事業 基本方針 トンネル市場でのリーディングカンパニー 新しさへの挑戦 高収益体質への転換 ここまでの成果 ■ ロックボルト、防水シート、補助工法での競争力確保 • ロックボルトや防水シートなどトンネル資材のシェアは堅調に推移しているが、新設トンネル 市場の減少と原材料価格の高騰の影響を大きく受け、収益減少 ■ 既存事業の高収益化と新分野への取組み • 独自工法、資材によるスペックイン案件の増加 • 新規商材、トンネル補修工事の増加 今後の取組み ■ ロックボルト、防水シート、補助工法での競争力確保 • 素材価格を始めコスト高騰が続き収益確保が厳し
Slide 22: セグメント別施策 建設事業
5. セグメント別施策 ③建設事業 基本方針 「元請受注売上高比率50％以上」を目指す 既存工種の付加価値向上による売上増強 トンネル補修・補強を軸に新規工種受注へのチャレンジ コンクリート構造物における補修補強工事の専門業者（連結子会社） ここまでの成果 ■ 既存事業における拡大戦略 • 元請受注確率アップのための技術評価が向上、積算精度の向上 • 設備工事での付加価値提供による高シェア維持及び利益率の向上 今後の取組み ■ 既存事業における拡大戦略 • 建設技術有資格者増加のため若手職員を積極的に元請現場へ配置 ■ 新規事業への取組み強化 • 新規事業の取組み（内装シート及
Slide 23: ケー・エフ・シーのESG経営
6. ケー・エフ・シーのESG経営 ケー・エフ・シー企業理念のもと、事業を通じて環境・社会・経済の課題の解決を図る取り組みを行い、持続的成長と 企業価値の向上を実現するとともに、SDGsへの貢献を目指します。 環境（Environment） 事業を通じての復旧可能なインフラ造りや水環境保全への参画 再生可能エネルギー • コンクリート補修、RMA工法等耐震補強によるインフラの維持管理 • 技術研究所、流通センターでの太陽光発電の利用 • 無機系注入材や重金属対策製品をはじめとする環境 対応製品/施工の開発 • 土木構造物せん断補強(RMA工法)を通じた上下水道施設の機能性強化 • トンネル
Slide 24: IRに関するお問い合わせ先
技術の力で未来を支える IRに関するお問い合わせ先 株式会社ケー・エフ・シー 電話：06-6363-4188（大阪担当：稲葉）/ 03-6402-8250（東京担当：佐竹） e-mail：kfc.ir@kfc-net.co.jp 将来見通し等に関する注意事項 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、将来における当社 の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用